Informe Diario 10 de Febrero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, reanudando el rally alcista de la semana previa

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves subas (S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,4%, Dow Jones +0,3%), luego de una rueda que quebró el rally alcista de seis días en Wall Street. Las ganancias mejores de lo esperado de Twitter, Lyft, Cisco Systems, Mattel y Yelp impulsaron la confianza.

Los inversores también están monitoreando el tratamiento legislativo del paquete de estímulo por el Covid-19. Los demócratas de la Cámara de Representantes habían anticipado los detalles de una propuesta de alivio que incluye USD 1.400 en cheques directos con eliminaciones más rápidas que en leyes anteriores.

En lo que refiere a la temporada de resultados, hoy presentarán Coca-Cola, General Motors y Under Armour, entre otros. Se publicará la inflación y el déficit presupuestario federal de enero. Aumentarían los inventarios de crudo semanales.

Las principales bolsas de Europa operan dispares, ya que los operadores analizan las presentaciones de ganancias corporativas. La pandemia del coronavirus y el lanzamiento de vacunas continúan dominando el sentimiento del mercado.

Los operadores también observan los avances del juicio político contra el expresidente Donald Trump. El proceso comenzó el martes con una ronda de debate sobre si el mismo es constitucional.

Se aceleró levemente la inflación de Alemania en enero.

Los mercados en Asia cerraron en alza, con las acciones de China liderando las ganancias. Los inversores monitorean la evolución de la pandemia en la región y las novedades en torno a los estímulos económicos en EE.UU.

Por otra parte, la empresa emergente Aurora anunció que colaborará con Toyota y el proveedor automotriz japonés Denso para “construir y desplegar globalmente vehículos autónomos a escala”. Aurora había comprado la unidad autónoma de Uber en diciembre.

La inflación de China sufrió una contracción en enero.

El dólar (índice DXY) opera levemente en baja, cotizando cerca de mínimos de dos semanas, mientras se sostienen las expectativas de una recuperación económica en EE.UU. gracias a un estímulo fiscal y monetario masivo.

El euro se mantiene estable, como contrapartida del avance del dólar, al tiempo que aumenta la divergencia en los pronósticos económicos para la región con los de EE.UU.

La libra esterlina muestra un leve avance, alcanzando un máximo de casi tres años, mientras avanza el masivo plan de vacunación en el Reino Unido que impulsa las expectativas de una pronta recuperación económica.

El petróleo WTI extiende las subas tras alcanzar máximos de 13 meses, impulsado por los recortes de suministro de la OPEP+ y por el optimismo sobre un aumento en la demanda mundial de combustibles.

El oro opera con leves subas, ya que un dólar más débil y las esperanzas que un paquete de estímulos en EE.UU. apoye a la economía afectada por el virus impulsan el atractivo del metal como cobertura inflacionaria.

La soja muestra pérdidas, luego que el USDA recortara mínimamente su perspectiva para la cosecha en EE.UU. y elevara su pronóstico de exportación menos de lo previsto, tras las ventas récord a China.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantienen estables, mientras los mercados aguardan definiciones del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Los rendimientos de los bonos europeos no registran cambios significativos, en línea con los US Treasuries.

 

CORPORATIVAS

RIVIAN AUTOMOTIVE: El fabricante de automóviles con sede en Michigan, respaldada por Amazon.com y Ford, podría salir a bolsa a principios de septiembre, logrando una valoración de casi 50.000 millones de dólares o más.

TWITTER (TWTR): Cree que las órdenes del Gobierno indio de bloquear cuentas son incompatibles con la ley local y que en los casos en que no esté de acuerdo con el bloqueo total solo restringiría el acceso dentro de India.

 

LATAM

ECUADOR: El Gobierno propone una ley para prohibir el uso de las reservas del banco central para gasto público. El mandatario Lenín Moreno, quien dejará el cargo el 24 de mayo, ha criticado la falta de independencia del BCE, señalando que la entidad prestó dinero al gobierno central para financiar el gasto del expresidente de izquierda Rafael Correa.

LATINOAMÉRICA: La economía repuntaría 3,7% este año tras una caída de 6,9% en 2020, según el Banco Mundial. Perú, Argentina y Colombia son los países de la región con mejores perspectivas. El organismo advierte, sin embargo, que seguirá habiendo riesgos para el desarrollo, en tanto que la actividad económica y los ingresos probablemente se mantendrán por debajo de lo normal.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Mercado atento al cierre del canje de YPF hoy. Bonos en dólares en baja.

BONOS: Los bonos en dólares que operan en el exterior cerraron el martes en baja, en un marco en el que los inversores se mantienen atentos al canje de YPF y a las negociaciones entre Argentina y el FMI.

Pero pesa más sobre los precios el hecho que aún el mercado no ve un plan que termine de reactivar la economía y baje la inflación.

Las tasas de los principales títulos públicos en dólares se mantienen elevadas. Los rendimientos de los bonos globales muestran tasas de 15,85% en promedio, mientras que los bonos bajo ley argentina muestran retornos de 17,25% en promedio. Así la curva se sostiene con pendiente negativa.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 1% (14 unidades) y se ubicó en los 1448 puntos básicos.

Hoy finaliza el plazo de aceptación temprana de la última oferta de reestructuración de deuda de YPF y se conocerá si finalmente la empresa logrará una buena aceptación de los bonistas extranjeros para reestructurar la deuda por un valor cercano a los USD 6.200 M.

Recordemos que YPF ofreció USD 699 por cada lámina de 1.000 nominales en un nuevo bono con vencimiento en 2026, más USD 408 de pago en efectivo.

El Grupo Ad-Hoc, que en principio se mostraba adverso a validar estas condiciones, expresó finalmente su conformismo para los bonos que actualmente vencen en 2021 aunque aclaró que no mostrará adhesión para el resto.

En cuanto a las negociaciones con el FMI, el director del Departamento del Hemisferio Occidental del organismo, Alejandro Werner, sostuvo que no es descabellado llegar a un acuerdo antes de mayo como pretende el ministro de Economía, Martín Guzmán, aunque remarcó que es una fecha ambiciosa.

Los bonos en pesos (en especial los ligados a la inflación) finalizaron ayer con precios mixtos, a pesar de las expectativas inflacionarias que se mantienen crecientes.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer 0,5% y se ubicó por encima de los 52.000 puntos

En un contexto en el que los mercados de EE.UU. se mostraron ayer con leves variaciones tras los máximos registrados el lunes, el mercado local de acciones se manifestó al alza con los inversores con la mirada puesta en el canje de la petrolera YPF, que cierra hoy.

En este sentido, el índice S&P Merval subió 0,5% y cerró en los 52.266,754 puntos, tras testear un valor máximo intradiario de 52.568 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 885,8 M (menor respecto al día anterior), mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.385,2 M.

Las acciones que más sobresalieron al alza fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +2,7%, Loma Negra (LOMA) +2,5%, YPF (YPFD) +1,7%, Edenor (EDN) +1,4%, y Ternium Argentina (TXAR) +1,3%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Cresud (CRES) -2,5%, Cablevisión Holding (CVH) -2,4%, Grupo Financiero Valores (VALO) -1,1%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -0,9%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de alzas. La acción que más se destacó fue la de IRSA (IRS) que ganó ayer 4,7%, seguida por YPF (YPF) +3,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,1%, Loma Negra (LOMA) +2,5%, Globant (GLOB) +2%, y Edenor (EDN) +1,9%, entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Índice de precios de exportaciones e importaciones con subas y bajas en el 4ºT20

De acuerdo al INDEC, en el 4°T20, el índice de precios de las exportaciones se incrementó 1,7% YoY, luego de ocho trimestres seguidos de variaciones interanuales negativas. Respecto al índice de precios de las importaciones, disminuyó 1,3% YoY, lo que da continuidad a la sucesión de caídas interanuales observadas desde el primer trimestre de 2019.

 

M3 registró incremento real de 0,6% en enero 

De acuerdo al BCRA, en enero el agregado monetario amplio M3 privado habría registrado, en términos reales y ajustado por estacionalidad, un ligero aumento (0,6%), luego de tres meses consecutivos de presentar variaciones negativas. Al interior del mismo, los depósitos a plazo fueron los que realizaron un aporte positivo a la variación del mes, más que compensando la contribución negativa de los medios de pagos.

 

Venta de insumos para la construcción aumentó 24% YoY en enero

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción registró una suba de 24% YoY, mientras registraron un incremento de 0,7% MoM. El comienzo de año continúa mostrando la recuperación del sector de los materiales de la construcción post cuarentena, hecho que acompaña de alguna manera el aumento de construcción empujado por la baja reflejada en dólares de los costos.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales crecieron el martes USD 34 M y finalizaron en USD 39.267 M.

 

Tipo de cambio

 

El dólar contado con liquidación (implícito) cerró en alza por segunda rueda consecutiva, avanzando 3,5% a ARS 152,36, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 72,6%. El dólar MEP (o Bolsa) también subió 0,3% a ARS 150, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 70%.

 

En el segmento mayorista, el tipo de cambio aumentó nueve centavos a ARS 87,26, en una rueda de menor volumen de negocios en la que la moneda volvió a operar con tono vendedor y con los precios anclados en el nivel de la regulación oficial. Según fuentes de mercado, el BCRA compró unos USD 20 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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