Informe Diario 17 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, mientras aumentan los rendimientos de los Treasuries

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,3%, Nasdaq -1%, Dow Jones sin cambios) a medida que aumentan los rendimientos de los Treasuries antes de la reunión de la Fed y los comentarios de Powell más tarde (a pesar de que es poco probable que ofrezca detalles).

 

La entidad dará a conocer sus previsiones económicas y de tasas de interés. Se espera que reconozca un crecimiento más fuerte, lo que debería poner un freno a las políticas acomodaticias de la Fed para 2023 o incluso antes, especialmente teniendo en cuenta los nuevos gastos por el estímulo federal de USD 1,9 Tr.

 

Cayeron fuertemente las ventas minoristas y el índice de producción industrial en febrero. Se contraerían los permisos de construcción y los inicios de viviendas nuevas. Aumentarían los inventarios de crudo semanales.

 

Las principales bolsas de Europa operan con caídas, mientras los inversores globales esperan los resultados de la última reunión de la Fed. Mientras tanto, más países europeos suspenden el uso de la vacuna de Oxford-AstraZeneca, lo que implica que la recuperación económica tras la pandemia podría retrasarse.

 

La OMS y la Agencia Europea de Medicamentos están llevando a cabo revisiones de seguridad de la vacuna y se esperan resultados en breve, pero han insistido en que los datos disponibles muestran que la vacuna es segura y que su beneficio supera cualquier riesgo.

 

La inflación de la eurozona se mantuvo estable en febrero.

 

Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras los inversores esperan el resultado de la reunión de política monetaria de la Fed.

 

Se prevé que los rendimientos de los Treasuries podrían seguir aumentando si las declaraciones de Powell no se consideran lo suficientemente moderadas.

 

Mejoró fuertemente el saldo comercial en febrero, a pesar del fuerte incremento de sus importaciones.

 

El dólar (índice DXY) opera con leve alza, mientras los mercados esperan la reunión de la Fed, donde podría dar indicios sobre futuras subas de la tasa de interés y la tolerancia del banco central a los crecientes rendimientos.

 

El euro registra un retroceso (registrando un mínimo de tres meses), perjudicado por los problemas con la vacunación. Suma presión el compromiso del BCE de continuar comprando bonos para controlar a los rendimientos.

 

La libra esterlina muestra un avance, ubicándose cerca de un máximo de casi tres años, gracias al rápido lanzamiento del plan de vacunación en el país.

 

El petróleo WTI opera en baja, ya que las preocupaciones sobre una demanda más débil en Europa superaron un informe que mostró que las reservas de crudo en EE.UU. cayeron inesperadamente.

 

El oro cae levemente, debido a la cautela antes del resultado de la reunión de política monetaria de la Fed, que se espera dé más indicios sobre las tasas de interés y las proyecciones económicas.

 

La soja muestra pérdidas, a pesar de que continúan las preocupaciones por las condiciones climáticas desfavorables para la cosecha en Sudamérica.

 

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran fuertes subas (ubicándose por encima de 1,65%, máximo de 13 meses), con los operadores atentos a las definiciones de la Fed sobre su perspectiva económica.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran fuertes incrementos, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

 

FACEBOOK (FB): Presentará una nueva plataforma de publicación en los próximos meses en Estados Unidos que permitirá a los escritores y periodistas independientes alcanzar nuevas audiencias y monetizar su trabajo mediante boletines enviados por correo electrónico y sitio web individuales.

 

MASTERCARD (MA) y VISA (V): Pospusieron los planes para aumentar las tarifas que pagan los comerciantes estadounidenses cuando los clientes usan tarjetas en línea hasta abril del próximo año, en momentos en que las empresas siguen complicadas por la pandemia de COVID-19.

 

LATAM

 

BRASIL: Se crean más de 260.000 empleos formales en enero, siendo el mejor registro en 30 años para ese mes. De acuerdo con los datos del Cadastro General de Empleados y Desempleados (Caged), en enero de este año fueron contratadas 1.527 millones de personas y fueron despedidas 1.266 millones, lo que supone un saldo positivo de 260.353 empleados formales.

 

COLOMBIA: Industria y ventas minoristas caen 1,6% en enero. Comparada con el mes anterior, la producción industrial cayó un 0,3% en enero, la primera variación intermensual negativa desde mayo del año pasado, como respuesta a las medidas de confinamiento para hacer frente a la segunda ola de contagios de coronavirus.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno colocó Letras del Tesoro en pesos por ARS 77 Bn

 

Para seguir fortaleciendo el mercado de deuda en moneda local, el Ministerio de Economía colocó Letras del Tesoro en pesos por un total nominal adjudicado de ARS 78.920 M (valor efectivo adjudicado de ARS 76.957 M). De esta manera, el Gobierno obtuvo un financiamiento neto de ARS 67.400 M en la primera quincena de marzo.

 

Se reabrió la emisión de la Letra en pesos a descuento con vencimiento el 30 de julio de 2021 (S30L1), por un valor nominal adjudicado de ARS 20.578 (valor efectivo adjudicado de ARS 18.059 M), a un precio mínimo de ARS 877,57 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 38%. También se reabrió la emisión de la Letra en pesos a tasa Badlar más 2,25% con vencimiento el 30 de julio de 2021 (SL301), por un valor nominal adjudicado de ARS 24.428 M (valor efectivo adjudicado de ARS 24.985 M, a un precio mínimo de ARS 1.022,70 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 37,47% anual. Por último, se emitió una nueva Letra en pesos ajustada por CER a descuento con vencimiento el 28 de febrero de 2022, por un monto nominal adjudicado de ARS 33.914 M, aun precio de ARS 1.000 M por cada 1.000 nominales.

 

Los bonos en dólares continuaron recuperándose el martes, debido a que muchos inversores ven atractivos los retornos argentinos luego que los precios alcanzaran valores mínimos de seis meses.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó 1,2% y finalizó ayer en 1551 puntos básicos, luego de alcanzar la semana pasada un máximo histórico de 1669 bps desde que el índice fue reestructurado en septiembre de 2020.

 

Las lentas negociaciones del país con el FMI para alcanzar un acuerdo de facilidades extendidas a pocos meses de las elecciones legislativas, y una alta inflación, mantienen las dudas de los inversores.

 

El mercado de renta fija local también estará atento al comunicado de la Reserva Federal de esta tarde, que anunciaría su posición de política monetaria y sus proyecciones macroeconómicas. La tasa de rendimiento de los Treasuries marca hoy un nuevo máximo y los mercados globales se muestran a la baja.

 

Por su parte, ayer durante una videoconferencia con 18 fondos de inversión el ministro de Economía, Martín Guzmán, estimó un crecimiento base del 7% en el PIB en 2021, en la que el presidente Alberto Fernández también sostuvo que el país ofrece muchas oportunidades como Vaca Muerta, la explotación del litio y la producción agroindustrial, entre otras. Por su parte, los bonos en pesos (en especial los ligados al CER) terminaron la rueda del martes con ligeras bajas.

 

El Banco Central captó a través de una subasta un total de ARS 292.986 M en Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días al 38% anual. Vencían ayer ARS 242.982 M. El BANCO SAENZ colocó ONs Clase 12 en pesos a 12 meses de plazo, por un monto adjudicado de ARS 300 M, a tasa Badlar más un margen de corte de 599 bps. Las ofertas alcanzaron los ARS 462 M.

 

RENTA VARIABLE: Tras cinco ruedas de alzas consecutivas, el S&P Merval mostró un ajuste (bajó ayer 1,6%)

 

Después de cinco ruedas de alzas consecutivas, el mercado local de acciones manifestó el martes un ajuste, en medio de las dudas sobre la economía doméstica y la incertidumbre política de cara a las elecciones de medio término.

 

Así, el índice S&P Merval cerró con una baja de 1,6% para ubicarse en los 49.646,77 puntos, tras testear un máximo de 50.798 unidades. El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 749,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.808,8 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: Central Puerto (CEPU) -4,3%, YPF (YPFD) -3,2% y Transener (TRAN) -2,8%, entre otras.

 

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayorías de bajas. Finalizaron con caídas: IRSA (IRS) -6,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,5%, Central Puerto (CEPU) -3,4%, Telecom Argentina (TEO) -2,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,7%, e YPF (YPF) -2,7%, entre otras. Las acciones de Bioceres (BIOX) fueron las que más sobresalieron con ganancias, subiendo ayer 11,3% después que de conocerse su adquisición en un 6% de Moolec Science, una empresa de agricultura molecular, lo que le permite ingresar al mercado de alimentos alternativos de rápido crecimiento. Otras acciones que subieron fueron las de: Despegar (DESP) +9,1%, Globant (GLOB) +3,7%, y Vista Oil & Gas (VIST) +2,9%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentaron 42,2% y 46,4% en febrero

La Canasta Básica Total (CBT) registró en febrero un aumento de 2,7% MoM y 42,2% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 57.997. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +3,6% MoM al tiempo que registró una suba de 46,4% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 24.575 mensuales.

 

Ventas de industria farmacéutica se incrementaron 41,2% YoY

Según el INDEC, en el 4°T20 la facturación total de la industria farmacéutica en la Argentina registró ARS 97.074,8 M, lo que representa un incremento de 41,2% YoY. Esta variación surge por los aumentos de 42,9% en la facturación de producción nacional y de 37,4% en la reventa local de importados. En la facturación de producción nacional, se observan incrementos de 45,0% en las ventas al mercado interno y de 25,7% en las exportaciones.

 

Inflación de marzo se ubicaría entre 3,5% y 3,8% (Privados)

De acuerdo a privados, la inflación entre la primera quincena de marzo y el mismo período de febrero habría ubicado en 3,3%, con lo cual el mes de marzo registraría una inflación entre 3,5% y 3,8%, siendo el sexto mes consecutivo que se ubicaría por encima del 3%. De este modo, el incremento de precios se ubicaría en 11% para el acumulado de los tres primeros meses de 2021 y cerraría por encima del 40% al finalizar el año.

 

El Gobierno crea régimen para monitorear precios y stocks de sectores claves

El Gobierno publicará hoy en el Boletín Oficial la creación del Sistema Informativo para la Implementación de Políticas de Reactivación Económica (SIPRE). La medida está orientada a tener acceso directo a los precios y cantidades vendidas de bienes finales e intermedios. Según fuentes del Ministerio de Desarrollo Productivo, buscan así transparentar la cadena de comercialización de los productos en el mercado interno. La información reportada tendrá carácter de reservada y confidencial. Las empresas deberán brindar estos datos mensualmente bajo declaración jurada. El régimen sólo alcanzará a las grandes firmas.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales subieron USD 16 M y finalizaron en USD 39.881 M.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos se mantuvieron relativamente estables ayer, en un marco en el que el BCRA volvió a terminar con saldo comprador por su participación en el mercado. Así, el dólar contado con liquidación bajó un centavo a ARS 149,24, dejando una brecha con el oficial mayorista de 63,8%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) subió un centavo hasta los ARS 144,60, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 58,7%.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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