Informe Diario 30 de Junio de 2022

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, cuando cerrarían el peor 1° semestre en décadas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes caídas (Dow Jones -1,3%, S&P 500 -1,6% y Nasdaq -1,8%), mientras el S&P 500 se prepara para terminar su peor primer semestre desde 1970. El Dow Jones y el S&P 500 marcarían su peor período de tres meses desde el 1°T20, cuando los bloqueos del Covid-19 hicieron que las acciones cayeran.

El Nasdaq Composite ha bajado más del 20% en los últimos tres meses, siendo su peor registro desde 2008. El índice también va camino a su tercer mes consecutivo de caídas, a medida que los inversores abandonan las acciones orientadas al crecimiento. El aumento de las tasas hace que las ganancias futuras, como las prometidas por las empresas en crecimiento, sean menos atractivas.

En ese sentido, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, apoya un aumento de 75 puntos básicos en la próxima reunión del banco central en julio si persisten las condiciones económicas actuales.

Cayeron el PIB en el 1°T22 y los inventarios de petróleo crudo.

Las principales bolsas de Europa operan con fuertes pérdidas, debido a que persisten las preocupaciones de los inversores sobre la salud de la economía mundial. Todos los principales índices de la región operan a la baja en el último día de negociación de la primera mitad del año.

El índice Stoxx 600 bajó un 2%, con todos los sectores en territorio negativo. El índice terminará el último trimestre del año con una caída del 9%. No hay perspectivas que la guerra en Ucrania termine pronto y es probable que continúen aumentando las presiones inflacionarias. Dado que los bancos centrales buscan aumentar las tasas de interés, existe un temor creciente de una desaceleración global.

Se aceleró el PIB del Reino Unido en el 1°T22, mientras que crecieron las ventas minoristas de Alemania para mayo, junto con la tasa de desempleo de Alemania y la Eurozona.

Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando los mercados chinos subieron el jueves, ya que los datos del gobierno mostraron que la actividad de las fábricas creció en junio. Pero la mayoría de los demás índices de la región cayeron.

El índice de Shenzhen saltó más de un 2% al principio de la sesión, pero cedió algunas de esas ganancias para subir un 1,57% y cerrar en 12.896,2, y el índice de Shanghái avanzó un 1,1% hasta 3.398,62. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,57% en la última hora de negociación y el índice Hang Seng Tech cayó un 1,46%.

Se contrajo fuertemente la producción industrial de Japón para mayo, junto con los inicios de construcción de viviendas. Mejoraron los índices PMI compuesto, manufacturero y no manufacturero de China para junio.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,03%, mientras los inversores continúan evaluando los datos económicos en medio de los crecientes temores de recesión. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania retrocede a 1,39%, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI cae, ya que el mercado evalúa las preocupaciones sobre el suministro mundial y la acumulación de inventarios de combustibles en EE.UU.

El oro opera en baja, dirigiéndose a su peor trimestre en cinco, ya que la fortaleza del dólar y la retórica agresiva de los bancos centrales afectaron el atractivo del metal.

La soja retrocede levemente, cuando los comerciantes esperan que el USDA reduzca sus estimaciones sobre la superficie de siembra de soja de primavera en su próximo informe, aunque aumentarían los inventarios.

El euro cae frente al resurgimiento del dólar estadounidense, que se beneficia de la demanda de cobertura ante las renovadas preocupaciones sobre las tasas de interés más altas y una recesión global.

El yen opera al alza tras caer a un nuevo mínimo en 24 años, ya que la divergencia entre una Fed agresiva y un Banco de Japón moderado sigue pesando sobre la divisa japonesa.

NOTICIAS CORPORATIVAS

BED BATH & BEYOND (BBBY) no alcanzó las estimaciones de ingresos y registró una pérdida mayor a la esperada en el último trimestre. La compañía también anunció que reemplazará al CEO Mark Tritton.

GENERAL MILLS (GIS) informó un aumento de las ganancias en su último trimestre fiscal. Aun así, las estimaciones de ganancias para todo el año de la compañía de cereales fueron más débiles de lo esperado, debido a un cambio del consumidor hacia marcas más baratas.

TESLA (TSLA) cerrará su oficina en San Mateo, California, y despedirá a 200 trabajadores, según un informe del Wall Street Journal.

LATINOAMÉRICA

CHILE: Desempleo sube un 7,8% en trimestre móvil a mayo. La caída del empleo en doce meses se debe, principalmente, a que el alza de la fuerza de trabajo fue menor a la presentada por las personas ocupadas, según la agencia estatal chilena INE.

ARGENTINA

RENTA FIJA: PAE realiza un canje de sus ONs 2023 por nuevos bonos a 2025. CRESUD posterga el canje hasta el 6/7.

PAN AMERICAN ENERGY realizará un canje de sus ONs Clase IX con cupón de 5% y vencimiento el 15 de noviembre de 2023 emitidas por USD 120 M bajo ley extranjera, por nuevas ONs Clase XXI a tasa fija de 7,25% con vencimiento el 21 de julio de 2025 por un monto de hasta USD 120 M bajo legislación de Nueva York. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La fecha de expiración del canje es el 15 de julio a las 17 horas de Nueva York (tenedores locales al menos 48 horas antes).

CRESUD comunicó que posterga hasta el 6 de julio la fecha de finalización del canje de sus ONs Serie XII Clase XXIII en dólares a tasa fija de 6,5% con vencimiento en febrero de 2023, por nuevas ONs de CRESUD Serie 24 Clase XXXVIII en dólares a una tasa fija de 8% con vencimiento el 3 de marzo de 2026. La fecha de emisión y liquidación de las nuevas ONs será el 8 de julio.

El Ministerio de Economía captó en la segunda vuelta de la última licitación de junio ARS 7.009 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 7.392 M, que se suma al financiamiento extra que obtuvo el martes de ARS 4.337 M. De esta manera cierra el mes con un fondeo extra neto de más de ARS 23.200 M.

Los bonos en dólares cerraron el miércoles relativamente estables (con ligeras subas en el tramo largo), ante compras de oportunidad después de registrar valores mínimos históricos desde que salieron a cotizar a los mercados en 2020.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó ayer en los 2435 puntos básicos, después de testear el martes un máximo de 2508 bps.

El ministro de Economía, Martín Guzmán, viajará la próxima semana a Francia para mantener negociaciones con el Club de París, con el que Argentina mantiene una deuda cercana a los USD 2.400 M que pretende reestructurar.

Por otro lado, el Gobierno emitirá bonos ajustables por CER por un monto de ARS 151,8 Bn para cancelar una deuda que Nación tenía con la Provincia de Santa Fe por la detracción indebida de fondos coparticipables. Aún no se conocen detalles sobre qué bonos se emitirán.

Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con subas, en parte sostenidos por la intervención del BCRA y la ANSeS en el mercado. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,1%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 0,8%.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval una ligera corrección (-0,1%) y se mantuvo por encima de los 88.000 puntos

Mientras las principales bolsas de EE.UU. cerraron mixtas, en un contexto en el que los inversores dudan que la Fed pueda diseñar un aterrizaje suave, donde las tasas de interés aumentan para frenar la inflación sin empujar a la economía a una recesión, el mercado local de acciones cerró con una ligera caída después de testear el promedio móvil de 50 ruedas ubicado en la zona de las 88.000 unidades.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió el miércoles 0,1% y se ubicó en los 88.130,75 M, rebotando desde los mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.019,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.855,8 M.

Las acciones que más cayeron en la jornada de ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3%, Cresud (CRES) -2,4% e YPF (YPFD) -2,4%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Ternium Argentina (TXAR) +5,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,8% y Cablevisión Holding (CVH) +1,1%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de caídas. La acción que más bajó fue la de Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,6%, seguido por Tenaris (TS) -3,1%, YPF (YPF) -2,6%, IRSA (IRS) -2,6%, Vista Energy (VIST) -2,4% y Cresud (CRESY) -2,3%, entre otras. Sólo cerraron en alza las acciones de: Edenor (EDN) +4,2% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1%.

Indicadores y Noticias locales

La expectativa de inflación disminuyó durante junio a 57,9% (UTDT)

La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantuvo en junio en 50%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional disminuyeron 0,5 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 57,9%. Por regiones, Capital proyecta expectativas promedio de inflación de 59,4%, mientras que en GBA y el Interior se observan niveles de 58,4% y 57,4% respectivamente.

Ingresos de la población crecieron 58,2% YoY nominal en el 1°T22

Según el INDEC, la suma total de ingresos de la población en el 1°T21 creció 58,2% en relación con igual trimestre de 2021, donde los ingresos laborales representaron 77,1% y los no laborales, 22,9%. El ingreso promedio per cápita de la población alcanzó los ARS 39.644, mientras que la mediana del ingreso per cápita fue de ARS 29.500. En ese sentido, el coeficiente de Gini, que mide el grado de desigualdad a través del ingreso, se ubicó en el 1°T22 del año en 0,430 (cuanto más se acerca a cero, más igualdad).

Financiamiento en mercado de capitales aumentó 97% YoY en mayo

De acuerdo a la CNV, el financiamiento obtenido a través del mercado de capitales durante mayo alcanzó los ARS 106.462 M, registrando una suba de 97% YoY. El financiamiento acumulado durante los primeros cinco meses del año fue de ARS 382.656 M, mostrando una disminución de 19% con respecto a igual período del 2021. Por otra parte, el acumulado de los últimos 12 meses alcanzó los ARS 953.863 M, un 9% mayor al período anterior. Medido en dólares estadounidenses -según Com. A 3500 BCRA-, la variación es negativa en 13% (USD 9.288 M vs. USD 10.621 M).

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron el miércoles USD 332 M y finalizaron en USD 42.471 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el miércoles 0,4% y terminó ubicándose en los ARS 251,03, marcando una brecha con la cotización del oficial de 100,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) aumentó 1,1% a ARS 245,67, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 96,5%.

Por su lado, el tipo de cambio mayorista  ganó 17 centavos ayer y cerró en los ARS 125,04 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar USD 560 M, marcando una cifra récord y revirtiendo la tendencia negativa del mes, al pasar a un saldo positivo de USD 400 M, producto de las nuevas restricciones impuestas en el mercado cambiario.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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