Informe Diario 14 de Julio de 2022

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GLOBAL: 

 Futuros de EE.UU. operan con fuertes caídas, tras elevados datos de inflación

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes caídas (Dow Jones -1,5%, S&P 500 -1,4% y Nasdaq -1%), cuando los operadores evalúan la posibilidad de una política monetaria aún más estricta en los EE.UU. debido a un informe de inflación muy elevada (récord desde diciembre de 1981). Los inversores también estudian detenidamente los resultados corporativos trimestrales clave.

El informe de elevada inflación abrió la puerta a un gran aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal para fines de este mes, con el mercado de futuros de fondos federales ahora descontando un aumento de hasta el 1%, o 100 puntos básicos.

Los futuros sumaron a las pérdidas después que JPMorgan Chase informara ganancias trimestrales que no alcanzaron las expectativas. La acción cae más del 4% en el pre-market. Morgan Stanley también está listo para informar hoy.

Las principales bolsas de Europa operan con retrocesos, ya que los mercados mundiales analizan los últimos datos de inflación de EE.UU. 

El índice Stoxx 600 baja un 0,9%, con la mayoría de los sectores en territorio negativo, aparte de las acciones de viajes y ocio. La Comisión Europea se dispone a anunciar nuevas previsiones económicas.

Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando las acciones de Hong Kong cayeron más del 1%, mientras que el resto de los mercados cotizaron al alza. Los movimientos se produjeron cuando Singapur endureció su política monetaria y Australia anunció que su tasa de desempleo había disminuido a un mínimo de 48 años.

El índice compuesto PSE de Filipinas cayó un 0,12% a 6.248,13, y el peso se situó en 56,1 frente al dólar. El banco central del país aumentó las tasas de interés en 75 puntos básicos como parte de un movimiento sorpresivo en un intento por combatir la inflación.

Por otra parte, el Ministerio de Comercio e Industria de Singapur dijo que las estimaciones anticipadas muestran que el producto interno bruto del país creció un 4,8% en el segundo trimestre de 2022 en comparación con el mismo período hace un año.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 2,92%, a medida que la inversión de la curva de rendimientos envía señales preocupantes de recesión. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube a 1,19%, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI cae fuertemente, debido a que los inversores se concentran en la perspectiva de un gran aumento de las tasas de interés en EE.UU. que podría afectar a la demanda global de energía.

El oro opera en baja, alcanzando un mínimo de un año, ya que el dólar extendió su repunte después que la fuerte inflación en EE.UU. cimentó las expectativas en torno a un agresivo aumento en las tasas de la Reserva Federal.

La soja muestra caídas, debido a que las importaciones de oleaginosas desde China en junio cayeron un 23% respecto al año anterior a 8,25 millones de toneladas, en un contexto de altos precios mundiales y débil demanda.

El dólar sube, impulsado tanto por las expectativas de un endurecimiento más rápido de la política monetaria de la Reserva Federal como por los flujos de refugio en medio de los crecientes temores de una recesión.

El euro retrocede, manteniéndose próximo a la paridad con el dólar estadounidense, debido a las preocupaciones que una crisis energética podría llevar a Europa a una recesión.

NOTICIAS CORPORATIVAS

UNITY SOFTWARE (U) anunció un acuerdo de fusión con la empresa de software de aplicaciones ironSource en una transacción por valor de USD 4.400 M. La empresa de software interactivo también recortó su guía de ingresos para todo el año.

FASTENAL (FAST) informó una disminución de la demanda en su último trimestre. La demanda se mantuvo saludable en general, pero hubo ciertos signos de debilitamiento que surgieron en mayo y junio, según el director ejecutivo, Daniel L. Florness.

TWITTER (TWTR) presentó una demanda contra Elon Musk después que rescindiera su acuerdo de USD 44.000 M para comprar la empresa. Twitter dijo que la conducta de Musk durante su búsqueda de la red social equivalía a “mala fe”.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: El índice de precios al consumidor subió un 9,1% interanual en junio, superior a la estimación de un aumento interanual del 8,8%. El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, fue del 5,9%, también por encima de la estimación del 5,7%. Las solicitudes semanales de desempleo y el informe del índice de precios al productor de junio se publicarán hoy.

BRASIL: Ventas minoristas suben 0,1% en mayo, menos de lo esperado. Las ventas cayeron un 0,2% respecto al mismo mes del año anterior, frente al aumento del 2,60% pronosticado.

CHILE: Banco Central elevó la tasa de interés referencial al 9,75%, superando las expectativas de un incremento al 9,5%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Nerviosismo en los mercados por la renuncia de Cosentino a la CNV y la llegada de Negri. Posibles nuevos controles a los dólares financieros.

Ayer presentó su renuncia el titular de la Comisión Nacional de Valores (CNV), Adrián Cosentino, al igual que uno de sus directores, Matías Isasa. Cosentino se encontraba en su cargo desde los inicios de la Presidencia de Alberto Fernández y deja el cargo tras la renuncia del exministro de Economía, Martín Guzmán.

En su lugar, la ministra de Economía Silvina Batakis designó a Sebastián Negri, funcionario ligado al Kirchnerismo. Negri en la CNV se desempeñó como profesional en la Gerencia de Prevención de Lavado de Dinero, como subgerente de Sumarios a Agentes del Mercado de Capitales y como vocal del Directorio. También fue asesor de la Comisión Bicameral de Reforma, Actualización y Unificación de los Códigos Civil y Comercial, trabajó en el Consejo de la Magistratura, el Senado de la Nación y el Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto.

Los bonos en dólares terminaron con ligeras bajas, en un contexto en el que los inversores mantienen las dudas sobre el futuro local ante una creciente inflación y aumento del déficit fiscal ante el incremento del gasto público.

Se suma una mayor aversión al riesgo global tras conocerse el dato de inflación norteamericana por encima de lo esperado, y la falta de detalles sobre cómo la nueva ministra de Economía, Silvina Batakis, implementará las medidas anunciadas el lunes para reducir el déficit fiscal.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se mantuvo relativamente estable en 2729 puntos básicos.

Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con precios dispares atentos a la licitación de deuda de ayer. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,4%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 0,5%.

La ministra Batakis pasó su primer test del mercado de deuda en pesos, debido a que el Tesoro captó más de lo previsto originalmente. Obtuvo ARS 122.607 M a través de la licitación de Letras y Bonos en pesos, y un bono dollar linked, cifra que se ubica por encima de los casi ARS 30.000 M que solicitaba originalmente. Economía afrontaba vencimientos en la primera quincena de julio por ARS 8.851 M, y tras esta licitación obtuvo un fondeo extra neto de ARS 113.800 M. A fin de mes, el Tesoro deberá financiarse por unos ARS 500.000 M para cubrir el vencimiento de la LEDE S29L2 y la LECER X29L2. Para eso, Economía realizó canjear parte de estos activos por nuevas LEDES S28F3 y S28A3. 

RENTA VARIABLE: El S&P perdió 0,9% (en línea con las bolsas externas), pero se sostiene por encima de los 100.000 puntos

En un contexto en el que los mercados globales terminaron en baja ante la elevada cifra de inflación de EE.UU., la bolsa local se alineó a la tendencia externa en medio de dudas sobre el futuro de la economía doméstica, sumado a esto las tensiones políticas que siguen generando incertidumbre.

En este sentido, el índice S&P Merval perdió 0,9% y cerró en los 102.270,96 puntos, por encima del mínimo registrado en forma intradiaria de 101.955 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.075,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.658,4 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA)       -5%, Cablevisión Holding (CVH) -4,1%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,2%, Central Puerto (CEPU) -3,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,7%, Banco Macro (BMA) -2,6% y BBVA Banco Francés (BBAR) -2,4%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en alza: Aluar (ALUA) +0,9%, Mirgor (MIRG) +0,7%, Pampa Energía (PAMP) +0,7%, YPF (YPFD) +0,6% y Ternium Argentina (TXAR) +0,5%, entre otras.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs finalizaron la jornada de ayer con precios mixtos. Se destacaron a la baja: Banco Macro (BMA) -2,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,6%, Corporación América (CAAP) -2,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,8%, y Grupo Supervielle (SUPV) -0,8%, entre las más importantes. En tanto, subieron: Bioceres (BIOX) +12%, Edenor (EDN) +4,2%, Cresud (CRESY) +1,6%, Pampa Energía (PAM) +1,3%, y Telecom Argentina (TEO) +1,2%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Gobierno aumenta dólar turista

La AFIP informó que aumentará la percepción a cuenta del impuesto a las Ganancias y Bienes Personales estipulada en la ley 27.541 de Solidaridad Social para operaciones destinadas al consumo de dólares para viajes y gastos en el exterior, cuya alícuota pasará del 35% al 45%. Esta medida no afectará a las divisas que se compren para atesoramiento. Las adecuaciones en la percepción entran en vigencia hoy 14 de julio.

Capacidad instalada de mayo alcanzó el 68,4% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante mayo de 2022 el 68,4%, 6,9 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2021, cuando fue del 61,5%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Industrias metálicas básicas (85,8%), Productos minerales no metálicos (81,4%), Refinación de Petróleo (81,3%), Papel y cartón (78,0%) y Sustancias y productos químicos (74,3%).

Trabajadores representan 46,9% en el reparto de ingresos en el 1°T22

Según el INDEC, los valores anualizados del valor agregado bruto (VAB) para el 1ºT22 reflejan una participación de 46,9% para la remuneración del trabajo asalariado, 14,7% para el ingreso mixto bruto, -2,7% en los otros impuestos netos de subsidios a la producción y 41,1% para el excedente de explotación bruto. Sin considerar al sector público, las participaciones relativas son 38,2%, 17,1%, -3,1% y 47,8%, respectivamente. La remuneración al trabajo asalariado ascendió de 6,2 puntos p.p. respecto al mismo período de 2021. El ingreso mixto bruto aumentó su participación en 2,4 p.p. y el excedente de explotación bruto disminuyó su participación en 9,4 p.p.

Competitividad Argentina disminuyó en término real 0,51% MoM en mayo (UADE)

De acuerdo a la UADE, el Costo de Producción disminuyó en mayo 0,51% en términos reales, 6,36% en pesos corrientes y un 2,75% en dólares con respecto al mes anterior. En ese sentido, el Costo de Producción si se lo ajusta por precios, subió 2,47% YoY, el ICAP en pesos corrientes subió 58,14% YoY y el ICAP en dólares aumentó el 27,85% en forma interanual.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron el miércoles USD 9M y finalizaron en USD 40.404 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) cedió 0,6% y se ubicó ayer en los ARS 290,15, dejando una brecha con la cotización oficial de 127%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 0,2% y terminó en ARS 280,06, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 191,1%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el miércoles 3 centavos hasta los ARS 127,82 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un leve saldo comprador (adquirió apenas USD 3 M).

 

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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