Informe Diario 15 de Febrero de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, luego de los datos clave de inflación

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,3%, Nasdaq -0,4%), luego de la publicación del índice de precios al consumidor de enero, que fue más alto de lo anticipado.

Los datos de inflación de enero superaron levemente las estimaciones, lo que indica un camino potencialmente más largo en la lucha de la Reserva Federal contra el aumento de los precios. El índice de precios al consumidor aumentó un 0,5% en el mes y un 6,4% respecto al año anterior, en comparación con las estimaciones del 0,4% mensual y el 6,2% anual.

El Dow Jones cayó durante la rueda de ayer y cerró a la baja en más de 156 puntos. El S&P 500 se mantuvo relativamente estable, cayendo un 0,03%, mientras que el Nasdaq Composite revirtió las pérdidas anteriores para cerrar un 0,57% más alto. Los inversores también estarán atentos a las ganancias de Biogen y Kraft Heinz el miércoles antes de la apertura.

Las principales bolsas de Europa operan levemente al alza, después que el Stoxx 600 tocó un máximo de un año el martes. El índice subió un 0,1% a la mañana, con sectores y bolsas principales operando dispares.

Las acciones bancarias lideraron las pérdidas, con una caída del 1,6%, luego de la caída de Barclays en las primeras operaciones, mientras que los artículos para el hogar lideraron las ganancias con un aumento del 1,1%.

La inflación de EE.UU. resultó un poco más alta de lo esperado el martes y, al final de la tarde, el índice europeo se había recuperado para cotizar un 0,6% más antes de reducir las ganancias a solo un 0,1%. A nivel internacional, los mercados también reaccionaron negativamente a estos datos del IPC.

Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. que fueron mayores de lo esperado. Aumentan aún más las expectativas que la Reserva Federal seguirá aumentando las tasas de interés para frenar la inflación.

En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 1,65% en su última hora de negociación y el índice Hang Seng Tech cayó un 1,13%. En China, el Componente de Shenzhen cayó un 0,25% a 12.064,38 y el Compuesto de Shanghái perdió un 0,39% a 3.280,49.

El Kospi en Corea del Sur lideró las pérdidas al caer un 1,53% a 2.427,9, y el Kosdaq retrocedió un 1,81% a 765,26 mientras los inversores evaluaron la tasa de desempleo del país. El Nikkei 225 de Japón cerró un 0,37% a la baja en 27.501,86 y el Topix cayó un 0,27% para finalizar el día en 1.987,74.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae levemente a 3,75%, cuando los inversores evaluaron el informe del índice de precios al consumidor de enero y ahora esperan más datos económicos y comentarios de los oradores de la Reserva Federal para esta semana.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un leve retroceso, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con caídas por segundo día consecutivo, ya que un informe apunta a un amplio suministro en EE.UU. y las expectativas de nuevas subas de tasas de interés despiertan preocupaciones sobre la demanda.

El oro cae después que la inflación en EE.UU. aumentó el mes pasado a su ritmo más lento desde fines de 2021, lo que refuerza las preocupaciones que la Reserva Federal persistiría con el endurecimiento de la política monetaria.

La soja registra una caída, debido a la presión de la cosecha récord brasileña que ingresa al mercado. Pero la sequía en Argentina que afecta a los cultivos le da soporte a la cotización.

El dólar (índice DXY) sube, a raíz de los datos de inflación altos de EE.UU. y las duras declaraciones sobre las tasas de interés por parte de los funcionarios de la Reserva Federal.

La libra esterlina muestra un fuerte retroceso, después que la inflación británica se desacelerara más de lo esperado en enero a un 10,1%, aliviando parte de la presión sobre el Banco de Inglaterra para seguir subiendo las tasas.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL (QSR) registró un sólido cuarto trimestre, pero informó un EPS de USD 0,72 frente a los USD 0,74 estimados. Los ingresos fueron de USD 1,69 Bn, por encima de los USD 1,67 Bn esperados.

COCA-COLA (KO) reportó ingresos trimestrales que superaron las expectativas, impulsados por precios más altos para sus bebidas. EL EPS fue igual que el estimado con un USD 0,45 ajustado. Los ingresos fueron de USD 10,13 Bn, por encima de los USD 10,02 Bn esperados.

AIRBNB (ABNB) publicó ganancias del cuarto trimestre que superaron las estimaciones. El EPS fue de USD 0,48 frente a los USD 0,25 esperados. Los ingresos fueron de USD 1,90 Bn, por encima de los USD 1,86 Bn estimados.

BERKSHIRE HATHAWAY (BRK.B) redujo su participación en Taiwan Semiconductor (TSM) a 8,3 millones de acciones en el cuarto trimestre de 60 millones de acciones en el tercer trimestre, una caída del 86%. La fuerte reducción en la participación se produjo solo un cuarto, después que la empresa construyera su posición, que totalizó USD 4,2 Bn al cierre del tercer trimestre.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicaron las cifras de inflación para enero mayores a lo previsto. Se conocerán los últimos datos de ventas minoristas y de producción industrial.

EUROPA: Los datos del IPC del Reino Unido mostraron que la inflación cayó por tercer mes consecutivo en enero para llegar al 10,1%, según la Oficina de Estadísticas Nacionales, por debajo de las expectativas del 10,3%.

ASIA: El banco central de China ha mantenido sus tasas de interés sin cambios a un año en 2,75%. El desempleo de Corea del Sur bajó al 2,9% en el mes de enero, según mostraron los datos del gobierno, después de marcar 3,3% en diciembre.

COLOMBIA: El índice de producción industrial (IPI) creció un 7,5% el año pasado respecto a 2021, informó el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).

MÉXICO: El ingreso de divisas por visitantes internacionales fueron de USD 28.164 M en 2022, 14% por encima de lo captado en 2019, indicó el secretario de Turismo, Miguel Torruco.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El ministerio de Economía licitará bonos en pesos por ARS 180 Bn mientras Gobierno recibe ofertas para participar de potencial REPO 

El Ministerio de Economía licitará hoy cuatro títulos en pesos por un monto mínimo de ARS 180.000 M. Los fondos recaudados serán para cubrir los compromisos que tiene el Tesoro esta semana principalmente la LECER X17F3 por ARS 300.000 M.

La recepción de las ofertas de todos los títulos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 17 de febrero de 2023 (T+2).

Los bonos soberanos en dólares se manifestaron en baja el martes, en un marco en el que los inversores buscan cobertura ante la elevada inflación, el alto déficit fiscal, el escaso nivel de reservas netas y la devaluación de la moneda local.

De esta forma, los títulos más castigados en la rueda de ayer fueron el GD41D (-1,5%), el GD29D (-1,4%) y el GD35D (-1,2%). Mientras tanto el GD38D fue el único que registró performance positiva entre los soberanos en dólares con una suba de +0,6%.

El Gobierno recibió oferta por parte de bancos extranjeros para participar del Repo que garantizaría el desembolso de más de USD 1.000 M. Según la prensa fueron siete las ofertas recibidas y que la tasa será inferior al 10% y a dos años de plazo.

Estos recursos irían directamente al Tesoro y no al BCRA, lo que implicaría un fortalecimiento de las reservas netas, ya que para el FMI los depósitos al Tesoro forman parte de estas. Asimismo, esto implicaría poder financiar el programa de recompra de deuda anunciado por el ministro de Economía en enero.

El riesgo país medido por el EMBI aumentó ayer 0,1% (+2 unidades) y se ubicó en los 1968 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration se mostraron con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,3% y se ubicó por encima de los 258.000 puntos

En un contexto en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron mixtas luego que se diera a conocer que la inflación estadounidense se incrementó 0,5% MoM quedando por encima de lo esperado, el mercado local de acciones se apartó de la tendencia externa y sumó una nueva suba por tercera rueda consecutiva ante la búsqueda de cobertura por parte de los inversores.

Así es como el índice S&P Merval ganó el martes 0,3% y cerró en los 258.463,48 puntos, luego que marcara un máximo intradiario de 262.802 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.780,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.816,2 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +3,7%, Cresud (CRES) +3,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,9%, Banco BBVA Argentina (BBAR) +2,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,9%, Banco Macro (BMA) +1,8%, y Aluar (ALUA) +1,6%, entre las más importantes.

Terminaron cayendo: Agrometal (AGRO) -4,5%, Telecom Argentina (TECO2) -3,2%, Ternium Argentina (TXAR) -3,1%, Loma Negra (LOMA) -1,2%, Transener (TRAN) -0,6% y Cablevisión Holding (CVH) -0,4%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron las acciones de: IRSA (IRS) +6,0%, Grupo Supervielle (SUPV) +4,0%, Vista Energy (VIST) +3,9%, Ternium (TX) +3,1%, Cresud (CRESY) +3,1%,Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,7%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +2,6%, entre otras.

Por otra parte, cerraron en baja: Globant (GLOB) -3,4%, Telecom Argentina (TEO) -3,2%, Bioceres (BIOX) -1,9%, Adecoagro (AGRO) -1,3% y Loma Negra (LOMA) -1,0%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación aumentó 6,0% en enero y 98,8% interanual

En enero la inflación minorista (IPC) aumentó 6,0% (en línea con lo esperado por el mercado) respecto a diciembre cuando se ubicó7 en 5,1%. La división de mayor aumento en el mes fue Recreación y cultura (9,0%), seguida por Vivienda, agua, electricidad y otros combustibles (8,0%). Asimismo, para enero de 2022 la inflación minorista registró un incremento de 98,8% interanual.

 

Consumidores pagan 3,5 veces más de lo que perciben productores en enero

De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios registró una suba en enero de 2,9% MoM. En ese sentido, los precios de los productos agropecuarios se incrementaron 3,5 veces desde que salieron del campo (origen) hasta que llegaron a la góndola (destino). En promedio, la participación del productor en el precio final de venta subió de 26,5% en enero a 28,2% en enero.

 

Ventas de autos usados aumentó 12,91% YoY en enero (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en enero las 133.073 unidades, una suba del 12,91% comparado con igual mes de 2022 cuando se vendieron 117.858 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Asimismo, si se compara con diciembre de 2022 (116.147 vehículos), el crecimiento fue de 14,57%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales aumentaron ayer USD 3 M y finalizaron en USD 40.009 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes 76 centavos (-0,2%) y se ubicó en los ARS 370,11, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 92,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cerró casi estable y se ubicó en los ARS 355,28, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,1%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 34 centavos y cerró en ARS 191,99 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 35 M, acumulando un saldo vendedor de USD 516 M en lo que va de febrero.

 

 

 

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