Informe Diario 28 de Febrero de 2023

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con leves ganancias, en el último día de febrero

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves ganancias (Dow Jones +0,2%, S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,3%), mientras comienza el último día de operaciones de febrero. Las subas siguen a una sesión positiva para los principales índices, ya que los rendimientos de los Treasuries disminuyeron. El Dow Jones subió ayer 72,17 puntos o 0,22%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq ganaron 0,31% y 0,63%, respectivamente.

A pesar de un sólido comienzo de año, los principales índices van camino a su segundo mes negativo en los últimos tres. Al cierre de ayer, el Dow Jones ha bajado un 3,5% en el mes y es el único índice importante con rendimiento negativo del año. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq acumulan subas en lo que va de 2023, pero bajan un 2,3% y un 1%, respectivamente, en febrero.

Más informes de ganancias minoristas que ofrecen pistas sobre el estado del consumidor están programados para el día, incluyendo los resultados de Target, AutoZone, Rivian Automotive, Norwegian Cruise Line y AMC Entertainment.

Las principales bolsas de Europa operan dispares, pasando de marcar pérdidas iniciales a cotizar estables durante la mañana.

El Stoxx 600 tuvo un sólido rendimiento en la rueda de ayer, con un aumento del 1,1% después de haber sufrido la peor semana del año hasta el momento. El Stoxx bajó un 0,4% en las primeras operaciones, aunque ahora se mantiene estable.

Las acciones de atención médica cayeron un 0,6%, mientras que varios sectores registraron ganancias, incluidos los bancos, que subieron un 1,67%. Por otra parte, el primer ministro británico Rishi Sunak firmó ayer un nuevo acuerdo comercial con la Unión Europea para solucionar los problemas causados por el Protocolo de Irlanda del Norte.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias, excepto el índice Hang Seng que cayó un 0,69% cuando el presidente ejecutivo de Hong Kong, John Lee, anunció que abandonaría el uso obligatorio de mascarillas a partir del 1 de marzo. Mientras tanto, el índice Hang Seng Tech cayó un 1,42%.

En Japón, el Nikkei 225 subió levemente para cerrar en 27.445,56 y el Topix terminó el martes en 1.993,28. En China, el Componente de Shenzhen subió un 0,7% para cerrar en 11.783,8, liderando las ganancias entre los índices de referencia, mientras que el Compuesto de Shanghái subió un 0,66% para cerrar el día en 3.279,6.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,95%, cuando los inversores continúan monitoreando las perspectivas de la economía, mientras consideran las perspectivas de la política de las tasas de interés de la Reserva Federal en su lucha para bajar la inflación.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un incremento, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con ganancias, ya que un sólido repunte económico en China impulsará la demanda de combustibles, lo que contrarresta las preocupaciones sobre nuevas alzas en las tasas de interés de la Fed.

El oro muestra caídas, dirigiéndose a su mayor pérdida mensual desde junio de 2021, ya que las inminentes subas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal debilitan el atractivo de los activos sin rendimiento.

La soja registra pérdidas por quinto día consecutivo y cerraría su primera caída mensual en cinco meses, cuando EE.UU. enfrenta competencia por las exportaciones de suministros más baratos desde Brasil.

El dólar (índice DXY) busca registrar su primera ganancia mensual desde septiembre, debido a las expectativas de tasas de interés más altas en EE.UU. ante los recientes datos económicos.

El yen muestra un retroceso, cuando el gobernador entrante del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, dijo esta semana que es prematuro comentar cómo el banco central podría cambiar la política monetaria expansiva.

NOTICIAS CORPORATIVAS

FISKER (FSR) se vio beneficiado luego mantener su objetivo de producción de vehículos para 2023 y afirmar que gastó menos de lo previsto en 2022. La compañía registró una caída mayor a la esperada en sus ingresos para el cuarto trimestre.

UNION PACIFIC (UNP) anunció que su director ejecutivo actual dejaría el cargo en 2023. Bank of America elevó la calificación del operador ferroviario a compra desde neutral, citando el cambio de liderazgo.

ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS (ZM) informó resultados del cuarto trimestre fiscal que superaron las estimaciones y ofreció una guía de ganancias optimista para el año. El EPS ajustado fue de USD 1,22 frente a los USD 0,88 esperados. Los ingresos fueron de USD 1,12 Bn, por encima de los USD 1,10 Bn estimados.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se esperan los datos de confianza del consumidor, la balanza comercial de bienes, el PMI de Chicago y el índice de precios de viviendas S&P Case-Shiller.

EUROPA: El crecimiento del PIB de Suiza fue 0%, inferior a una expansión del 0,2% en el tercer trimestre.

ASIA: Japón experimentó su peor caída en la producción fabril en ocho meses, registrando una caída del 4,6% en enero en comparación con diciembre. Aumentaron las ventas minoristas un 6,3% en enero.

BOLIVIA: El gobierno proyecta que las reservas de litio se podrían duplicar durante este año, afirmando un avance físico del 26% en pozos perforados de diamantina y pozos a circulación directa para cuantificar y establecer la certificación de las reservas.

CHILE: La tasa de desempleo subió hasta el 8% en el trimestre móvil de noviembre de 2022 y enero de 2023, lo que supone el tercer incremento seguido en doce meses después de continuas disminuciones, según informó el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

ARGENTINA

RENTA FIJA: El FMI confirmará hoy el nuevo esquema de metas de reservas. Bonos en dólares extendieron las subas. 

Los bonos soberanos en dólares cerraron el lunes con subas, en un marco en el que los inversores tomaron como positivo el anuncio del Gobierno sobre las nuevas metas de acumulación de reservas para este año.

Esto despeja el horizonte en los próximos meses y aleja la posibilidad de una complicación en la economía en medio del proceso electoral.

Según la prensa, el FMI confirmará hoy desde Washington el nuevo esquema de metas de reservas que deberá cumplir Argentina. Desde el ministerio de Economía señalaron que el alivio será sustancial, ya que se cumplieron con los objetivos del último trimestre de 2022. Aunque permitirá al país continuar con el programa sin pedir un waiver.

El Gobierno había cordado con el Fondo que las reservas netas aumenten en USD 5.500 M a fines de marzo y USD 9.800 M a fines de año. Y por lo visto, esos objetivos no se estarían cumpliendo.

El riesgo país se redujo en la rueda de ayer 1,5% y se ubicó en los 1966 puntos básicos.

De acuerdo a una estimación del Centro de Economía Política Argentina (CEPA), tras los resultados fiscales de enero, el Gobierno debería reducir el déficit en ARS 360.000 M adicionales de su escenario base para poder cumplir con la meta del FMI del primer trimestre de 2023. CEPA indicó que la elevada cancelación de la deuda flotante, en enero, otorgaría margen de acción para cumplir la meta, aunque señala que durante el primer mes de 2023 el déficit fiscal fue de ARS 204.000 M, representando un 0,12% del PIB.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, ganaron en promedio 0,4% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

El Ministerio de Economía captó en la segunda vuelta de la última licitación de febrero unos ARS 12.867 M en efectivo a través de la colocación de tres Letras en pesos. De esta forma, el Tesoro logró renovar los vencimientos de febrero sin problemas, y finalizó el mes con un fondeo neto de ARS 183.821 M. En el 1º bimestre de 2023 el Tesoro ya consiguió una tasa de roll over del 139% y se lograron acumular ARS 402.822 M por encima de los vencimientos.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval se alineó a la tendencia externa y ganó 0,9% en el inicio de la semana

En línea con las principales bolsas norteamericanas, el mercado local de acciones comenzó la semana en alza, a la espera de la oficialización por parte del FMI de una flexibilización en las metas trimestrales pactadas con Argentina un año atrás.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 0,9% y cerró en los 250.465,59 puntos, después de registrar un máximo de 252.200 unidades de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.967,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.899 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Cresud (CRES) +6,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,1%, YPF (YPFD) +2% y Pampa Energía (PAMP) +1,6%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Loma Negra (LOMA) -2,4%, Cablevisión Holding (CVH) -1,8%, Central Puerto (CEPU) -1,8%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,6%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1,5%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Cresud (CRESY) +5,9%, IRSA (IRS) +5,4%, Vista Energy (VIST) +5,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +4,7%, Banco Macro (BMA) +2,3%, Mercado Libre (MELI) +2,3%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Bioceres (BIOX) -1,8%, Central Puerto (CEPU) -1,6%, Loma Negra (LOMA) -1,1%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,5%, Edenor (EDN) -0,3%, y Corporación América (CAAP) -0,1%.

Indicadores y Noticias locales

En diciembre cayeron ventas en supermercados, pero aumentaron en shoppings

Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una caída de -2,0% YoY en diciembre de 2022, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +2,2% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en diciembre un total de ARS 114.716,2 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 349.116 M.

Inflación de febrero se ubicaría cercana al 6% (privados)

Según privados, la inflación para febrero no se habría desacelerado y estaría cercana al 6% mensual. El impacto de la suba de la carne y los incrementos pactados de productos regulados como prepagas, combustibles y comunicación serían los componentes claves en este incremento. De esta forma, la inflación interanual superaría el 100%.

Banco Mundial aprueba financiamiento de USD 450 M para la Argentina

El Banco Mundial (BM) aprobó dos nuevos financiamientos para la Argentina: uno por USD 300 M, destinado a reducir las tasas de abandono en la escuela secundaria y el nivel superior, y USD 150 M, para apoyar un crecimiento urbano planificado asociado al acceso a la vivienda. Este es un préstamo de margen variable, reembolsable en 32 años y tiene un período de gracia de 7 años.

Compra de dólares para atesoramiento cayó -6,3% MoM en enero

De acuerdo al BCRA, en enero las personas humanas compraron de forma neta USD 551 M, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes (con un neto de USD 374 M) y para atesoramiento (USD 139 M en billetes, nivel 6,3% inferior al mes anterior). Por su parte, los Inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, registraron compras netas en el mes por USD 116 M.

Morosidad del sector privado aumentó a 3,1% en diciembre

De acuerdo al BCRA, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en diciembre en 3,1%, levemente por encima del mes anterior. Al distinguir por segmento de crédito, se observó un leve aumento en el mencionado indicador de la cartera corporativa y una ligera reducción en el del segmento destinado a los hogares. En términos interanuales, el indicador de morosidad del sector privado se redujo 1,2 p.p. a nivel sistémico. La reducción interanual se vio reflejada tanto en el segmento de crédito a empresas como a familias.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 41 M y finalizaron en USD 39.044 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 2,09 (-0,6%) y se ubicó en los ARS 364,93, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 85,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 71 centavos (-0,2%) y terminó ubicándose en los ARS 356,07, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 80,9%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ARS 1,13 y cerró ayer en ARS 196,81 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar USD 33 M y acumula ventas en lo que va de febrero por USD 891 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.