Informe Diario 15 de Marzo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con fuertes caídas, presionados por la caída de CS

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes caídas (Dow Jones -1,7%, S&P 500 -1,8%, Nasdaq -1,5%), a medida que aumenta la presión sobre el sector financiero, con las acciones de Credit Suisse cayendo más del 20%, alcanzando un mínimo histórico. El Banco Nacional Saudita, el mayor inversor de Credit Suisse, dijo el miércoles que no podía proporcionarle más fondos.

En los últimos días, una crisis en el sector financiero se ha centrado en los bancos regionales con el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank, ambos víctimas de una mala gestión y de ocho aumentos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en los últimos 12 meses.

Las acciones de los grandes bancos de EE.UU. disminuyeron en sintonía. Citigroup y Wells Fargo perdieron un 3% cada uno, mientras que Goldman Sachs y Bank of America cayeron un 2% cada uno. El fondo Financial Select Sector SPDR perdió un 2,9% en el pre-market. También se han registrado grandes pérdidas en Old National Bancorp, Zions Bancorp y Fifth Third Bancorp.

Las principales bolsas de Europa operan con marcadas pérdidas, con las acciones bancarias en territorio profundamente negativo, luego de las consecuencias globales del Silicon Valley Bank.

El índice Stoxx 600 cayó un 2,5% a la mañana, con todos los sectores y las principales bolsas cotizando en números rojos. Las acciones bancarias continuaron su racha de pérdidas y cayeron 6%, seguidas por las empresas minoristas, que bajaron un 5,2%.

Mientras tanto, el Reino Unido anunciaría el “Presupuesto de primavera” del ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, en el que lanzaría reformas clave en las pensiones y el cuidado de los niños mientras el país continúa luchando contra la crisis del costo de vida.

Los mercados en Asia cerraron al alza, después que las acciones bancarias en Wall Street se recuperaron por el optimismo cuando se creían contenidos los riesgos de contagio del Silicon Valley Bank.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,62%, liderando las ganancias en la región, y el índice Hang Seng Tech subió un 2,33%. En China, el Compuesto de Shanghái avanzó un 0,55% para cerrar en 3.263,31 y el Componente de Shenzhen cayó a 11.413,43 a medida que los inversores asimilaron los datos económicos del país.

En Japón, el Nikkei 225 se mantuvo estable después de moderar las ganancias anteriores, lideradas por los bancos y las empresas financieras, cerrando en 27.229,48. El Topix subió un 0,65% para cerrar en 1.960,12.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja fuertemente a 3,54%, debido a que la caída en Credit Suisse presionó una vez más a las acciones bancarias, lo que provocó un aumento en la demanda de bonos tradicionalmente más seguros.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra marcadas bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con pérdidas, alcanzando un mínimo de tres meses, presionado por la preocupación en los mercados ante una nueva crisis financiera, pero los datos económicos chinos aumentan el optimismo.

El oro registra ganancias, mientras los inversores evalúan la trayectoria de aumento de tasas de la Reserva Federal después que un informe de precios al consumidor mostrara una inflación aún alta.

La soja opera con leve baja, al tiempo que las exportaciones brasileñas de oleaginosas ocupan un lugar central en reemplazo de otros cultivos como el maíz.

El dólar (índice DXY) avanza, cuando los inversores redujeron las expectativas de recortes de tasas en EE.UU. a medida que se moderaba el temor a una crisis bancaria y se publicó otra lectura de inflación persistentemente alta.

La libra esterlina cae, debido a que el ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, anunciaría el “Presupuesto de primavera” en el que lanzaría reformas clave en las pensiones y el cuidado de los niños para combatir la alta inflación.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

BUZZFEED (BZFD) se vio afectado luego de una débil perspectiva de ingresos del primer trimestre. La empresa espera ingresos para el primer trimestre de USD 61-67 M, en comparación con las expectativas de USD 83,6 M. La compañía superó las expectativas de ventas en sus resultados del cuarto trimestre.

META (META) planea un recorte de 10.000 empleados, informó el CEO Mark Zuckerberg. El anuncio se produce pocos meses después que la empresa anunciara el despido de más de 11.000 empleados en noviembre.

GITLAB (GTLB) se vio perjudicado después de emitir una perspectiva más suave de lo esperado. La empresa proyecta ingresos en el año de USD 529 M a USD 533 M, por debajo del pronóstico de USD 586,4 M. La compañía reportó una mejora en los resultados finales del cuarto trimestre fiscal.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán las ventas minoristas y los datos del índice de precios al productor.

EUROPA: Aumentó la producción industrial en la Eurozona para enero un 0,7%.

ASIA: La producción industrial de China aumentó un 2,4% YTD. Las ventas minoristas aumentaron 3,55% para el mismo período, en línea con las expectativas. La tasa de desempleo aumentó a 5,6%.

BOLIVIA: El gobierno comenzó a exportar electricidad a Argentina a través de la línea de transmisión «Juana Azurduy de Padilla» y que permitirá generar ingresos por al menos USD 143 M anuales al país.

CHILE: El Instituto Nacional de Estadísticas (INE) informó que en enero de 2023 el Índice de Inventarios de la Minería del Cobre (IIMCU) aumentó 7,0% respecto al mes anterior.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares mostraron un rebote, pero en marzo se mantienen negativos por incertidumbre política y económica local

Los bonos en dólares manifestaron un rebote en la rueda del martes, ante la mejora de los mercados externos por la recuperación de acciones del sector financiero después del quiebre del Silicon Valley Bank (SVB) y luego de la publicación de cifras de inflación norteamericana en línea con lo esperado.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 1,3% y se ubicó en los 2293 puntos básicos.

Pero más allá de la recuperación de los soberanos de ayer, la flexibilización de las metas del acuerdo con el FMI generó incertidumbre en los inversores debido a que se presentan dudas sobre si el Gobierno podrá equilibrar las cuentas públicas y mejorar las reservas en un año electoral y en medio de la fuerte sequía.

En lo que va del mes de marzo, los bonos en dólares se muestran negativos. Los títulos emitidos bajo ley argentina caen en promedio 11,5%, mientras que los emitidos bajo ley extranjera pierden en promedio 11%.

Los inversores también estuvieron atentos al dato de inflación local de febrero, el cual arrojó un aumento de 6,6% mensual, mostrando el nivel más alto desde agosto de 2022 y alcanzó una cifra interanual por encima del 100%. Para marzo se espera un crecimiento de 7%, debido a que por lo general es un mes que históricamente suele tener componentes estacionales que lo suelen ubicar con índices por encima de los promedios anuales.

El dato de inflación del mes pasado podría hacer que el BCRA retome ajustar la tasa de interés de referencia después de seis meses de mantenerla sin cambios. El registro de febrero combinado con la expectativa y datos preliminares respecto a la evolución de los precios en marzo, confirmaría la suba. Además, incrementar la tasa es uno de los compromisos con el FMI de mantener tasas reales positivas.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration subieron 0,4% en promedio (según el índice de bonos cortos del IAMC).

Por su parte, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó el otorgamiento de un crédito para Argentina por USD 125 M, lo cuales serán aplicados a fortalecer la vigilancia en materia de sanidad agroalimentaria y la investigación de los recursos pesqueros.

 

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval no se alineó a la tendencia externa y cayó 2,1%

A pesar que las principales bolsas norteamericanas terminaron en alza, en una jornada marcada por el rebote de la banca después del colapso del Silicon Valley Bank (SIVB) y la publicación de cifras de inflación en EE.UU. en línea con las expectativas, el mercado local de acciones sumó una rueda más de baja, atento al contexto global y al dato de inflación local de febrero.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió ayer 2,1% y cerró en los 220.447,04 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria, y marcando su menor nivel en dos meses.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.303,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 8.832,2 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Agrometal (AGRO) -7,5%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -6,3%, Grupo Supervielle (SUPV) -5%, Ternium Argentina (TXAR) -4,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,4%, y Central Puerto (CEPU) -3,4%, entre las más importantes.

Terminaron subiendo: Mirgor (MIRG) +2%, Holcim Argentina (HARG) +1,6% y Cresud (CRES) +1,2%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Se destacaron a la baja: Central Puerto (CEPU) -5,2%, Edenor (EDN) -4,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,5%, Telecom Argentina (TEO) -2,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,4% y BBVA Banco Francés (BBAR) -1,8%, entre otras. Subieron: Mercado Libre (MELI) +4,5%, Despegar (DESP) +3,9%, Corporación América (CAAP) +3,1%, Globant (GLOB) +2,8%, Adecoagro (AGRO) +2,5% e IRSA (IRS) +1,8%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación aumentó 6,6% en febrero y 102,5% interanual

En febrero la inflación minorista (IPC) aumentó 6,6% (por encima de lo esperado por el mercado de 6,1%) respecto a enero cuando se ubicó en 6,0%. La división de mayor aumento en el mes fue Alimentos y bebidas no alcohólicas (9,8%), principalmente por la incidencia que tuvo el alza de Carnes y derivados y de Leche, productos lácteos y huevo. Asimismo, para febrero de 2022 la inflación minorista registró un incremento de 102,5% interanual siendo el peor dato registrado desde 1992.

 

Shell aumentó sus combustibles un 3,8% en promedio

A partir de hoy 15 de marzo, se concretó la actualización en los precios de combustibles de Shell. Se trata del cuarto y último aumento previsto a partir del acuerdo entre el Gobierno Nacional y las empresas petroleras. Por tal motivo, los valores tendrán un incremento del 3,8% promedio a nivel nacional. Este aumento sigue los ya realizados tanto en diciembre como en enero y febrero donde la suba fue del 4%.

 

Actividad económica se incrementó +2,1% YoY en enero (ITE-FGA)

Según el ITE-FGA, el índice actividad económica (IMA) registró un incremento de +2,1% YoY en enero. La dinámica del primer mes del año refleja una tendencia dispar en los componentes del IMA donde cinco de los nueve componentes muestran un caída anual o un estancamiento. Al observar el indicador en frecuencia mensual sin estacionalidad se advierte que en enero la economía creció 1,1% respecto a diciembre, manteniendo la tendencia al crecimiento luego de unos meses de contracción.

 

Producción de petróleo se incrementó 9,9% YoY en enero (IAE)

De acuerdo al IAE, la producción de petróleo durante enero aumentó 9,9% interanual, mientras que la de gas se redujo 0,9% en el mismo período, en ambos casos impulsados por el desempeño de la formación no convencional de Vaca Muerta. La producción de petróleo convencional, que representa el 58,0% del total, se redujo 3,0% interanual en tanto que el no convencional, que explica el 42,0% del total, creció 30,0% respecto a igual mes de 2022.

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron el martes USD 178 M y finalizaron en USD 38.142 M.

 

Tipo de cambio

Después de seis ruedas consecutivas de alzas, el dólar contado con liquidación (implícito) perdió ayer ARS 3,87 (-1%) y se ubicó en los ARS 391,63, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 93,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 1,75 (-0,5%) y terminó ubicándose en los ARS 377,76, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87%.

El tipo de cambio mayorista avanzó 21 centavos (+0,1%) y cerró en ARS 202,07 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender unos USD 145 M (el monto más grande desde mediados de febrero). La importante venta se explica por pagos de importación de energía y otras importaciones (según fuentes de mercado).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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