Informe Diario 5 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con leves bajas, debido a las preocupaciones económicas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves bajas (Dow Jones -0,1%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,1%), mientras los operadores evalúan el estado de la economía global luego de una rueda perdedora. La preocupación por el impacto económico de las altas tasas de interés crece una vez más.

El martes, el Dow Jones perdió casi 200 puntos, rompiendo una racha ganadora de cuatro días, debido a que las preocupaciones económicas pesaron sobre las acciones. El S&P 500 cayó un 0,58%, rompiendo también una racha de cuatro días ganadores consecutivos. El Nasdaq cayó un 0,52%.

Los inversores evaluaron el último informe de ofertas de trabajo que sugería que los esfuerzos de la Reserva Federal para enfriar el mercado laboral podrían finalmente estar teniendo efecto. En febrero, el número de puestos disponibles cayó por debajo de los 10 millones por primera vez en casi dos años.

Las principales bolsas de Europa operan con leves pérdidas, debido a que persiste la incertidumbre de los inversores sobre las perspectivas económicas.

El índice Stoxx 600 bajó un 0,3% en la mañana, con sectores repartidos en territorio positivo y negativo. Los servicios públicos lideraron las ganancias con un repunte del 1,2%, mientras que las acciones de construcción y materiales cayeron un 1,6%.

Las acciones bancarias cayeron un 0,8% mientras los inversores observaban la primera reunión de accionistas de UBS desde su controvertida adquisición de Credit Suisse.

Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando Wall Street interpretó un informe laboral clave de EE.UU. en el que las ofertas de trabajo cayeron a su nivel más bajo en casi dos años en febrero. Asimismo, el banco central de Nueva Zelanda elevó su tasa de efectivo de referencia en 50 puntos básicos a 5,25%.

Las acciones en Wellington borraron ganancias previas y el S&P/NZX 50 cerró un 0,27% abajo para cerrar en 11.866,83. Los mercados de China y Hong Kong no operaron por feriado.

En Japón, el Nikkei 225 lideró las pérdidas en la región, cerrando con una caída del 1,68% en 27.813,26, mientras que el Topix perdió un 1,92% para cerrar en 1.983,84, incluso cuando la economía vio expandir su sector de servicios por séptimo mes consecutivo.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,37%, ya que los operadores sopesan las perspectivas de tasas más altas de la Reserva Federal en el futuro, al tiempo que la entidad continúa lidiando con la alta inflación en un contexto de preocupaciones persistentes sobre el crecimiento económico.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con leves caídas, ya que el mercado sopesa las perspectivas económicas sombrías frente a las expectativas de caídas en los inventarios de crudo de EE.UU. y el anuncio de recortes de producción de la OPEP+.

El oro se mantiene estable, cerca de sus niveles más altos desde marzo 2022, después que los débiles datos económicos de EE.UU. estimularon las expectativas que la Reserva Federal podría relajar su política monetaria.

La soja opera en baja, cuando el USDA calcula que las exportaciones desde EE.UU. cayeron a 499.054 toneladas desde las 892.086 toneladas de la semana anterior y las 742.337 toneladas inspeccionadas hace un año.

El dólar (índice DXY) registra un leve aumento, ya que los inversores sopesan las expectativas sobre cuánto tiempo tendrían que permanecer las tasas de interés en territorio restrictivo para controlar la inflación.

La libra esterlina cae desde su máximo de 10 meses, aunque los mercados están valorando actualmente otros 40 puntos básicos en las subas de tasas de interés para este ciclo por parte del BoE.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

GENERAL MOTORS (GM) se vio perjudicado por la noticia que unos 5.000 trabajadores administrativos automóviles optaron por participar en un programa de compra que se anunció el mes pasado en un esfuerzo por evitar despidos. El director financiero de GM, Paul Jacobson, afirmó que la compañía espera un cargo de USD 1 Bn de este programa, que formaba parte de los planes de GM para reducir USD 2 Bn en costos estructurales para fines de 2024.

VIRGIN ORBIT (VORB) se vio afectado luego que se amparara al Capítulo 11 de la protección por bancarrota. La empresa sostuvo que está buscando vender sus activos y despedirá a casi toda su fuerza laboral. La acción ha perdido casi un 92% del valor en lo que va del año.

AMC ENTERTAINMENT (AMC) anunció un acuerdo de conciliación con algunos de sus accionistas que podría permitir a la empresa recaudar más capital y convertir sus acciones preferentes en acciones ordinarias.

DLOCAL (DLO) reportó ingresos netos de USD 19,4 millones en su cuarto trimestre. La compañía afirmó que tuvo una ganancia de USD 0,06 por acción. El volumen total de pagos procesados alcanzó un récord de USD 3,3 Bn en el trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 78% en comparación con el cuarto trimestre de 2021.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el último informe de nóminas privadas de ADP. La última lectura del índice PMI de servicios ISM también está lista para informarse.

EUROPA: Mejoraron los índices PMI manufactureros y de servicios de Alemania, la Eurozona y el Reino Unido para marzo.

ASIA: Aumentó levemente el índice PMI del sector servicios de Japón para marzo. Se publicarán los índices PMI manufacturero y PMI de servicios de Caixin en China para marzo.

COLOMBIA: Las exportaciones cayeron 0,2% y alcanzaron los USD 4,2 Bn con relación al mismo mes de 2022, según datos del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).

URUGUAY: Las exportaciones de bienes, sin incluir las zonas francas, cayeron un 2,6% en marzo de 2023 con respecto al mismo mes de 2022, según el informe mensual de la Unión de Exportadores del Uruguay (UEU).

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Argentina perdió una demanda sobre los Cupones PIB en manos de cuatro hedge funds por unos USD 1.500 M

Argentina perdió una demanda sobre los Cupones ligados al PIB de 2013 en manos de cuatro hedge funds. En total, deberían abonarse unos EUR 1.330 M (unos USD 1.500 M).

Los fondos en cuestión (Palladian Partners, HBK Master Fund, Hirsh Group y Virtual Emerald International Limited) demandaron al país en 2019, solicitando una indemnización de hasta EUR 643 M (unos USD 704 M).

El fallo en el Tribunal Superior de Londres de hoy por los Cupones PIB, es sólo una parte de la historia. A fines de este año, comenzará el juicio por estos títulos en Nueva York, presidido por Loretta Preska. Ahí habrá otros USD 415 M más  intereses.

Esto se suma al falló contra Argentina en el juicio que se tramita en EE.UU. por la reestatización de YPF, que ordena pagar una indemnización de entre USD 3.500 M y USD 19.800 M.

Hoy al mediodía, el ministro de Economía Sergio Massa anunciará un plan de estabilización cambiaria que comenzará con la puesta en marcha del “dólar agro” y una versión del “dólar soja”, con el que se pretende simplificar los tipos de cambio para productos del sector agroexportador.

En cuanto al “dólar soja 3”, tendrá una vigencia de 45 días (del 8 de abril al 24 de mayo) y se ofrecería liquidar a un valor cercano a los ARS 300. En tanto, el “dólar agro” para economías regionales tendrá un plazo de 90 días (del 8 de abril al 7 de julio).

Los soberanos en dólares terminaron ayer con caídas, en un contexto de bajas externas que se dieron por débiles datos económicos norteamericano que profundizan el temor a una recesión global, y a la espera del anuncio del ministro de Economía, Sergio Massa, del nuevo plan para incentivar a los exportadores de soja y otros granos de economías regionales, en momentos en que se busca incrementar las reservas del BCRA.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó el martes 3,1% y se ubicó en los 2351 puntos básicos.

Por su parte, tal como consta en el informe de la revisión del 4ºT23 presentado el lunes pasado, el FMI le sugirió al gobierno que continúe con su estrategia de canje de deuda en pesos, como lo hizo el 9 de marzo, cuando logró descomprimir ARS 4.300 Bn en vencimientos de corto plazo y los postergó para 2024 y 2025. Sostiene que, de ese modo, se evitará una reestructuración forzosa.

 

RENTA VARIABLE: En línea con la tendencia externa, el S&P Merval bajó 1,3%

En línea con la tendencia negativa de las principales bolsas de EE.UU., el mercado local de acciones terminó cayendo a la zona de los 250.000 puntos, ante expectativas frente a la inminente implementación de un nuevo tipo de cambio para los exportadores agrícolas, que se hará hoy, y luego de los anuncios del FMI.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió el martes 1,3% y cerró en los 251.488,29 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 249.844 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 3.673,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.344,6 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3%, Pampa Energía (PAMP) -2,9%, Telecom Argentina (TECO2) -2,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,2%, Loma Negra (LOMA) -2,1% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,1%, entre las más importantes. Terminaron subiendo: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +4,2%, Aluar (ALUA) +3% y Cresud (CRES) +0,5%. La acción de Grupo Financiero Valores (VALO) cerró sin cambios.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,3%, Despegar (DESP) -4%, Pampa energía (PAMP) -3,8%, Loma Negra (LOMA) -3,8%, Edenor (EDN) -3,8%, Ternium (TX) -3,3% y Tenaris (TS) -2,9%, entre otras. No se registraron alzas en el panel líder.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Banco mundial espera que Argentina no crezca en 2023

El Banco Mundial afirmó que la Argentina no crecerá este año y consideró que el país necesita lograr estabilidad macroeconómica para atraer inversiones que permitan un crecimiento económico que baje la pobreza. La entidad redujo su proyección de crecimiento de la Argentina del 2% al 0% para 2023 y fijó una estimación del 2% para 2024.

 

Venta de autos aumentó 14,2% YoY en marzo (ACARA)

Según ACARA, el patentamiento de vehículos registro una suba durante marzo de 14,2% YoY finalizando con 39.442 unidades. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de marzo fueron 29,3% mayor que el nivel alcanzado en febrero de 2023, cuando se registraron 30.514. De esta forma, en los primeros tres meses del año se patentaron 120.320 unidades, esto es un 12,3% más que en el mismo período de 2022, en el que se habían registrado 107.136.

 

Sector real fue vendedor neto de USD 766 M durante febrero

De acuerdo al BCRA, en febrero el “Sector real” fue vendedor neto de moneda extranjera por USD 766 M. El “Sector real excluyendo Oleaginosas y cereales” fue comprador neto por un total de USD 810 M, exhibiendo una reducción interanual de sus compras del 60%. Las compras fueron destinadas principalmente a realizar pagos de importaciones netas de bienes y servicios.

 

La actividad industrial aumentó en enero +8,1% YoY

Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de enero una suba de +8,1% YoY, vinculada parcialmente a una baja base de comparación por el impacto de la 3era ola de COVID-19 y luego que en diciembre registrara la primera caída interanual en 10 meses. En tanto, se registró una expansión de +2,0% en la medición desestacionalizada, en gran parte producto de una mayor cantidad de días hábiles en enero respecto de diciembre.

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 32 M y finalizaron en USD 38.773 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer +0,7% y se ubicó en los USDARS 409,82, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 5,47 (+1,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 402,41, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,9%.

El tipo de cambio mayorista avanzó 41 centavos (+0,2%) y cerró en USDARS 210,78 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender unos USD 49 M (según fuentes de mercado).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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