Informe Diario 24 de Mayo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caída, mientras las negociaciones sobre el techo de la deuda avanzan lentamente

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,35%, S&P 500 -0,37%, Nasdaq -0,41%), ya que las negociaciones en curso sobre el techo de la deuda no avanzan, mientras los inversores esperan la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

La falta de progreso en las conversaciones para aumentar el límite de endeudamiento de USD 31,4 Tr antes de la fecha límite del 1 de junio ha impactado en los mercados, y sus índices de referencia cerraron la sesión anterior con una fuerte caída. Se espera que los negociadores de ambas partes se reúnan nuevamente hoy por la mañana.

En ese sentido, el S&P 500 perdió un 1,12%, mientras que el Nasdaq Composite y el Dow Jones disminuyó 1,26% y 0,69%, respectivamente.

Los inversores también estarán atentos a más anuncios de ganancias. El minorista de ropa American Eagle Outfitters (AEO) y la compañía de semiconductores Nvidia (NVDA) publicarán sus resultados el miércoles después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, ya que la inflación del Reino Unido sugirió un mayor ajuste monetario en el futuro, mientras las negociaciones para elevar el techo de la deuda de EE.UU. progresan poco.

El índice Stoxx 600 bajó un 1,6% en la mañana, con casi todos los sectores cayendo más del 1 % mientras las acciones de automóviles, bancos, seguros y viajes perdieron más del 2 %. El CAC 40 de Francia bajó un 1,54%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido y el DAX de Alemania bajaron un 1,4% y un 1,3%, respectivamente.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría a la baja, con el Compuesto de Shanghái cayendo un 1,28 % a 3.204,75, su nivel más bajo desde el 13 de enero. El Componente de Shenzhen cerró con una caída del 0,84 % a 10.920, borrando todas sus ganancias de este año para caer al nivel más bajo desde el 23 de diciembre del año pasado.

El índice Hang Seng de Hong Kong registró una pérdida diaria por segunda vez consecutiva, cerrando con una caída del 1,77% a 19.087, mientras que el índice Hang Seng Tech perdió un 2,1%. En Japón, el Nikkei 225 también registró una pérdida diaria por segunda vez consecutiva, cerrando con una caída del 0,89% a 30.682,68.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,68%, ya que los inversores prestan atención a las negociaciones sobre el techo de la deuda y datos económicos que dan señales sobre los planes de política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, luego que los inventarios de EE. UU. y los suministros de combustible se redujeron sumado a la advertencia del ministro de energía de Arabia Saudita a los inversores que plantearon la posibilidad de más recortes de producción de la OPEP+.

El oro sube, mientras los inversores siguen de cerca las negociaciones de la deuda de EE.UU. y aguardan las minutas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

La soja opera con bajas, ya que los inversores evalúan la buena siembra en Estados Unidos junto con una perspectiva de clima seco para el Medio Oeste en el país.

El dólar (índice DXY) sube, manteniéndose cerca de un máximo de dos meses a la mayor demanda, ya que las negociaciones sobre la deuda estadounidense se prolongan sin una resolución inminente a la vista.

La libra esterlina cae, luego que la inflación del Reino Unido resultara más alta de lo previsto.

NOTICIAS CORPORATIVAS

URBAN OUTFITTERS (URBN) informó ganancias del primer trimestre fiscal que superaron las estimaciones de Wall Street. El EPS fue de USD 0,56 frente a los USD 0,35 esperados. Los ingresos fueron de USD 1,11 Bn, por encima de los USD 1,09 Bn estimados.

AUTOZONE (AZO) se vio afectado luego de no alcanzar las expectativas de ingresos para el tercer trimestre fiscal. La empresa registró USD 4,09 Bn en ingresos, menos que la estimación de consenso de USD 4,12 Bn. Las ganancias de USD 34,12 por acción superaron el pronóstico de USD 31,51.

ZOOM (ZM) se vio perjudicado luego del informe del primer trimestre. Si bien la compañía superó las expectativas de Wall Street tanto en ganancias por acción como en ingresos, las expectativas de Zoom para el trimestre actual solo estuvieron en línea con las expectativas.

KOHL’S (KSS) informó resultados del primer trimestre mejores de lo esperado. Las ganancias por acción fueron de USD 0,13 frente a la pérdida esperada de USD 0,42 por acción. Los ingresos fueron de USD 3,36 Bn, por encima de los USD 3,34 Bn estimados.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicaran las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

EUROPA: La tasa de inflación general del Reino Unido cayó del 10,1% YoY al 8,7% YoY, aunque estuvo por encima de la estimación de consenso del 8,2%. Los precios subieron un 1,2% MoM, por encima de una previsión del 0,8%. La inflación subyacente se incrementó 6,8% YoY su nivel más alto en 31 años.

ASIA: La confianza empresarial de mayo en Japón se volvió positiva por primera vez este año. El índice de sentimiento de los grandes fabricantes se situó en +6, por encima de la cifra de abril de -3.

PERU: El Poder Ejecutivo aprobó el otorgamiento de subvenciones por USD 697,333 M a fin de cofinanciar los desembolsos de proyectos de innovación, internacionalización y otros en el marco del contrato de préstamo “Mejoramiento de los Niveles de Innovación Productiva a Nivel Nacional”.

BRASIL: La Secretaría de Política Económica (SPE) del Ministerio de Hacienda mejoró  la proyección oficial para el desempeño de la actividad económica para este año, previendo ahora un crecimiento del 1,91%, contra una previsión del 1,61% en marzo.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Nuevas restricciones en la operatoria de bonos para comprar dólares financieros. Bonos en dólares cerraron dispares.

Los bonos en dólares terminaron la jornada del martes con precios dispares, en un marco en el que el Gobierno implementó nuevas restricciones sobre las operaciones de bonos para obtener dólares financieros, y a la espera de novedades sobre las negociaciones con el FMI para redefinir el acuerdo de Facilidades Extendidas.

El riesgo país medido por el EMBI se mantuvo relativamente estable en 2577 puntos básicos.

La CNV implementó una nueva restricción la cual se espera impacte a partir de hoy (ya se formalizó en el Boletín Oficial a través de la Resolución General 962/23) en la compra de dólares financieros.

La nueva normativa dispone que los dólares resultantes de operatorias con bonos AL30 o GD30, no se podrán utilizar por 15 días para comprar otros activos dolarizados como Cedears, Obligaciones Negociables (ONs), y otros títulos soberanos.

Para aquellos clientes que quieran dolarizar sus carteras comprando dólar MEP o CCL no habría modificaciones.

Fuentes oficiales dijeron que esta nueva normativa busca reducir la volatilidad de los dólares implícitos, aunque apunta a maniobras financieras que realizan algunos inversores para aprovechar la brecha de precios registrada entre los bonos que utiliza el Gobierno para intervenir en el mercado y el resto de los títulos soberanos.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron ayer con una suba promedio de 1,8% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

VISTA ENERGY colocó ONs Clase XVI denominadas en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked) con vencimiento el 6 de junio de 2026 a una tasa fija de 0%, por un monto nominal de USD 40,82 M (100% de las ofertas ingresadas). El nuevo valor nominal en circulación es de USD 63,45 M. Estas nuevas ONs amortizarán al vencimiento (bullet).

RENTA VARIABLE: GGAL reportó ganancias del 1ºT23 por encima de lo previsto y BBVA por debajo de lo esperado.

GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el 1ºT23 una ganancia neta de ARS 18.126 M, comparado con los ARS 10.615 M del mismo período del año pasado (-33% QoQ, +71% YoY). El mercado esperaba un beneficio de ARS 16.978 M.

BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó una utilidad neta en el 1ºT23 de ARS 15.019 M (ARS 15.029 M atribuible a los accionistas), comparado con la ganancia neta del 1ºT22 de ARS 8.242 M (ARS 8.553 M atribuible a los accionistas). El mercado esperaba una ganancia de ARS 16.157 M.

El índice S&P Merval ganó el lunes 0,1% y cerró en los 338.978,89 puntos, después de registrar un máximo intradiario de 340.959 unidades y un mínimo de 335.631 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.043,6 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 13.856,3 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Central Puerto (CEPU) +4,9%, Mirgor (MIRG) +4,4%, Aluar (ALUA) +4,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,9%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,2%, Telecom Argentina (TECO2) -2,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,3%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza: Central Puerto (CEPU) +5%, Globant (GLOB) +3,5%, Cresud (CRESY) +2,6%, Mercado Libre (MELI) +2,2% y Vista Energy (VIST) +2%, entre las más importantes. Se destacaron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -4,4%, Despegar (DESP) -3,4%, Bioceres (BIOX) -3,3%, Banco Macro (BMA) -2,5%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,2%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La actividad económica creció en marzo 1,3% YoY (INDEC)

En marzo el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) registró un aumento de 1,3% YoY y una variación de 0,1% MoM en la medición desestacionalizada. Con relación a igual mes de 2022, doce sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en marzo, entre los que se destacan Electricidad, gas y agua (+13,6% YoY) y Explotación de minas y canteras (+12,1% YoY). El sector Industria manufacturera (+3,1% YoY) fue el de mayor incidencia positiva en la variación interanual del EMAE, seguido por Comercio mayorista, minorista y reparaciones (+3,6% YoY).

La inflación esperada en mayo es de 96,4% (UTDT)

La inflación esperada de mayo para los próximos 12 meses es de 96,4% según el promedio, con una mediana de 100%, según la UTDT. Desde que comenzó el año hasta la presente edición, el aumento en las expectativas de inflación ronda los 26,2 puntos porcentuales (pp). Por regiones, el Interior es donde el valor más se acerca al promedio nacional (96,2%), Capital Federal se sitúa por encima (108,2%) y GBA por debajo (92%).

La ocupación hotelera en marzo creció 1,8% YoY (INDEC)

En marzo se estimaron 4,1 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y

parahoteleros. Esto implicó un aumento de 1,8% YoY. Las pernoctaciones de viajeros residentes registraron un descenso de 10,9% y las de no residentes se incrementaron 123,4%. El total de viajeros hospedados fue 1,7 millones y tuvo una variación positiva de 9,6% YoY. La cantidad de viajeros residentes bajó 4,5% y la de no residentes aumentó 134,2%. El 78,3% de los viajeros hospedados fueron viajeros residentes.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 155 M y finalizaron en USD 32.907 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 2,19 (+0,5%) y se ubicó en los USDARS 481,11, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 104,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,82 (+0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 466,06, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 98,4%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el martes +0,3% y cerró en USDARS 234,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 14 M gracias al aporte del dólar soja por USD 66 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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