Informe Diario 13 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, antes del informe de inflación estadounidense mientras los inversores esperan por el inicio de la reunión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. sube (Dow Jones +0,01%, S&P 500 +0,10%, Nasdaq +0,28%), antes de los datos de inflación que se espera que muestren una desaceleración de los precios en mayo, lo que respalda las apuestas que la Reserva Federal podría evitar subir las tasas de interés este mes.

El S&P 500 y el Nasdaq subieron un 0,93 % y un 1,53 %, respectivamente, para terminar en su nivel más alto en 13 meses el lunes, impulsados por los grandes del mercado, incluidos Amazon (AMZN), Apple (AAPL) y Tesla (TSLA). El S&P 500 ha subido un 21% desde sus mínimos de octubre de 2022, lo que algunos inversores consideran que apunta a un mercado alcista.

Antes de la decisión sobre las tasas programada para el miércoles, la atención del mercado se dirige hacia el informe de inflación de mayo. El mercado espera que la inflación muestre signos de moderación, pronosticando un aumento de los precios del 0,2% MoM, frente al aumento del 0,4 % en abril. Anualmente, se espera una suba del 4,1%.

La Reserva Federal ha estado subiendo las tasas de interés durante más de un año para combatir la inflación elevada, por lo que se espera que el informe del IPC de hoy desempeñe un papel fundamental en si el banco central decide pausar su campaña de ajuste de políticas o aumentar los costos de los préstamos una vez más.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, el 78% de los inversores apuestan por una pausa. Dicho esto, otra suba en julio no está descartada.

Las principales bolsas de Europa suben, impulsados por el recorte de tasas de China mientras se espera por el comienzo de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

El índice Stoxx 600 subía un 0,3%, con las acciones ligadas a la minería subiendo 2,1%, mientras que las del sector tecnológico ganaban un 1,5%. El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,2% al alza, el CAC 40 de Francia subía un 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cotizaba 0,2% positivo.

Los mercados en Asia cerraron al alza, con el Nikkei 225 de Japón ganando un 1,8%, superando la marca psicológica clave de 33.000 puntos por primera vez desde julio de 1990 y cerrando en 33.018,65. Mientras tanto, el Topix también alcanzó nuevos máximos en 2023, cerrando un 1,16% en 2.264,79.

El índice Hang Seng de Hong Kong continuó una racha ganadora de cuatro días y subió un 0,71%. En China, el Compuesto de Shanghái subió un 0,15 % para cerrar el día en 3.233,67, y el Componente de Shenzhen ganó un 0,76% para cerrar en 10.955,96, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,74%, mientras los inversores esperan los datos de inflación y el inicio de la reunión de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, a contramano de los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, por aparentes compras de oportunidad pero las ganancias fueron limitadas ya que los inversores se mantienen atentos ante las decisiones de los bancos centrales y los débiles datos económicos de China.

El oro sube, mientras los inversores se posicionaron para los datos de inflación de EE.UU. y la decisión de política de la Reserva Federal.

La soja sube, luego que el USDA edujo su calificación en EE.UU. en 3 p.p a 59% de bueno a excelente, por debajo de la estimación promedio de mercado de 60%.

El dólar (índice DXY) baja, pero se negoció en un rango estrecho, ya que los inversores se mantienen atentos antes de los datos clave de inflación estadounidense que se conocerán más tarde.

La libra sube, ante los comentarios agresivos de los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra, quienes dijeron que las tasas de interés podrían tener que subir aún más ya que la inflación se mantiene estancada.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ORACLE (ORCL) anunció los resultados del cuarto trimestre fiscal y la guía de ingresos trimestrales que excedieron las expectativas de Wall Street. El EPS fue de USD 1,67 frente a los USD 1,58 esperados. Los ingresos fueron de USD 13,84 Bn, por encima de los USD 13,74 Bn estimados.

NASDAQ (NDAQ) anunció que compraría Adenza, la empresa de software propiedad de Thoma Bravo. El acuerdo está valorado en unos USD 10,5 Bn.

CARNIVAL (CCL) se vio beneficiado después de que JPMorgan subiera la calificación de neutral a sobreponderado y Bank of America lo calificara de neutral a comprar. El primero citó el continuo impulso de la demanda en la industria de cruceros.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el informe de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB, seguido de todos los datos importantes del Índice de Precios al Consumidor, después de lo cual el FOMC comenzará su reunión de dos días. El tesoro estadounidense USD 38 Bn en letras a 52 semanas y USD 45 Bn en letras a 42 días, y luego otros USD 18 Bn en bonos a 30 años.

EUROPA: La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó a 3,8% en abril, desde el 3,9% del mes anterior, pero las ganancias promedio sin bonificaciones aumentaron un 7,2%, desde un 6,8% revisado. La inflación en Alemania cayó un 0,1% MoM en mayo, y subió un 6,1% YoY, por debajo del aumento del 7,2% observado el mes anterior.

ASIA: El Banco Popular de China recortó su tasa de préstamo a corto plazo en 10 pb del 2% al 1,9%, inyectando ¥ 2.000 M (USD 279,97 M) a través de sus repos a siete días. Esta es la primera medida de este tipo del banco central desde agosto. Por otra parte, la inflación de India registró una suba de 4,25% YoY en mayo, marcando su ritmo más lento desde enero de 2021. Esto fue inferior a la cifra de abril del 4,7% y también inferior al 4,42% esperado.

PERU: El empleo formal privado aumentó 4,1 % interanual en abril pasado, con lo que mantuvo las tasas de crecimiento positivas registradas desde abril de 2021, informó el Banco Central de Reserva (BCRP).

COLOMBIA: Moody’s afirmó la calificación crediticia Baa2 de la nación, el segundo nivel más bajo de grado de inversión, con una perspectiva estable.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza, a la espera de un avance en las negociaciones con el FMI

Los bonos en dólares se mostraron en alza en el inicio de la semana, en un contexto en el que el mercado espera novedades en las negociaciones del Gobierno con el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer 1,4% y se ubicó en los 2345 puntos básicos.

Según la prensa, las negociaciones con el Fondo siguen avanzando, pero se acerca la fecha en que el Gobierno debería abonar unos USD 2.300 M al propio organismo de un compromiso que vencen el 22 de junio. Los inversores siguen de cerca este tema, para ver cómo paga este vencimiento o de alguna extiende la fecha de pago hasta recibir el desembolso.

El ministro de Economía, Sergio Massa, viajará a Washington la próxima semana para avanzar en las negociaciones.

Massa anunció un nuevo régimen para la industria automotriz mediante el cual apuntan a desarrollar la producción de nuevos modelos en Argentina, con el objetivo de impulsar las exportaciones. La puesta en marcha del nuevo Régimen de Impulso a la Producción de Vehículos para la Región se llevó a cabo en la planta de la empresa Toyota, donde la empresa presentó en sociedad los planes para fabricar en el país el utilitario Hiace, para el cual invertirá USD 50 M.

En lo político, mañana cierran las alianzas y en el oficialismo aún no está claro si van a las PASO o crean un frente de unidad. En el massismo insisten con la postulación del ministro de Economía, mientras que Wado de Pedro prefiere una interna contra Daniel Scioli. Horas de definiciones.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration manifestaron una suba promedio de 0,5% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

PAMPA ENERGÍA anunció que cancelará parcialmente un monto nominal de ARS 824,61 M de las ONs Clase 8 emitidas en pesos con vencimiento el 18 de julio de 2023 por un total de VN ARS 3.107,27 M. El nuevo monto en circulación de las ONs Clase 8 es de VN ARS 2.282,66 M.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval inició la semana sin tendencia definida, pero se mantuvo sobre los 380.000 puntos

En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron en alza, en víspera de datos muy esperados de inflación en EE.UU., el mercado local de acciones terminó neutro pero con sesgo negativo y se mantuvo por encima de los 380.000 puntos.

Así, el índice S&P Merval cerró neutro ayer y se ubicó en los 381.672,46 puntos, después de registrar un máximo intradiario de 384.559,04 unidades y un mínimo de 376.882,80 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.362,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 12.993,7 M.

Las acciones que más cayeron el lunes fueron las de: Loma Negra (LOMA9 -2,2%, Central Puerto (CEPU) -1,7%, Edenor (EDN) -1,5%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1%, YPF (YPFD) -1%, Mirgor (MIRG) -0,7% y Aluar (ALUA) -0,7%, entre las más importantes.

Sólo terminaron subiendo: Telecom Argentina (TECO2) +3,6%, Banco Macro (BMA) +2,7%, Ternium Argentina (TXAR) +1,7%, Cresud (CRES) +0,9%, Grupo Financiero Valores (VALO) +0,5% y BBVA Banco Francés (BBAR) +0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron: Ternium (TX) -4,3%, Vista Energy (VIST) -3,6%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,9%, Central Puerto (CEPU) -1,8%, Edenor (EDN) -1,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,4%, y Loma Negra (LOMA) -1,4%, entre otras.

Terminaron en alza: Globant (GLOB) +3,2%, Telecom Argentina (TEO) +2,8%, MercadoLibre (MELI) +2,5%, Cresud (CRESY) +1,3%, Despegar (DESP) +1,1%, Banco Macro (BMA) +1% y Bioceres (BIOX) +0,6%.

Indicadores y Noticias locales

El mercado corrigió al alza la proyección para 2023 para la inflación y el dólar

Según el R.E.M. del BCRA del mes de mayo, se corrigieron las proyecciones del tipo de cambio nominal mayorista al alza. El mercado prevé que el tipo de cambio oficial alcance los ARS 408,68 en diciembre 2023, un 136,4% más que a fines de 2022. En cuanto a la inflación, el mercado espera que en mayo la misma haya aumentado 9% MoM, mientras que para junio se espera una suba de 8%. En forma interanual, se espera para diciembre de este año una inflación de 148,9%, 22,5 puntos porcentuales (pp) más respecto a la estimación anterior. Para 2024 se corrigió a la baja a 105,7%. Para el PIB el mercado espera que este año la actividad caiga 3%, reduciéndose el pronóstico de caída respecto a la proyección anterior. Para 2024, se espera una caída del PIB de 0,3%.

Una familia tipo necesita de ARS 342.500 para ser de clase media en CABA

Una familia tipo que vive en CABA requirió de ARS 342.565,24 en mayo para ser considerada de clase media según los criterios de estratificación social que utiliza la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Ese umbral, de unos ARS 11.418,84 por día, subió 6,95% respecto a abril. En términos interanuales, los ingresos necesarios para alcanzar ese nivel socioeconómico aumentaron 122,71% en comparación con mismo mes del año pasado.

Multan a empresas locales por incumplir con la ley de Defensa del Consumidor

La Secretaría de Comercio multó por un total de ARS 180 M a cuatro empresas de consumo masivo ante reiterados incumplimientos a la ley de Defensa del Consumidor (24.240) y al decreto 274/2019 de Lealtad Comercial. Se trata de las empresas Molinos Río de la Plata, Procter & Gamble, Arcor, y Sancor, respectivamente.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 121 M y finalizaron en USD 32.363 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 24,10 (+5%) y se ubicó en los USDARS 503,37, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 104%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 99 centavos (+0,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 474,49, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 93,3%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer +0,8% y cerró en USDARS 246,80 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 44 M y sumó su quinta jornada con saldo negativo.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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