Informe Diario 22 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan por cuarto día consecutivo, mientras se esperan nuevas declaraciones de Powell y se asimila la suba sorpresiva de tasas del Banco de Inglaterra

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,30%, S&P 500 -0,28%, Nasdaq -0,36%), luego que el mercado registrara tres días consecutivos de caídas a medida que se desvanecía el repunte impulsado por la tecnología.

Los principales índices cerraron a la baja el miércoles, con el Nasdaq liderando las pérdidas, cayendo un 1,2% y sufriendo su peor desempeño diario desde principios de junio. El S&P 500 cayó un 0,5%, marcando su peor performance diaria en junio. El índice ha bajado un 1% en lo que va de semana, rumbo a romper una racha ganadora de cinco semanas.

La caída del miércoles se produjo luego que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiterara que el banco central no ha terminado de endurecer la política monetaria después de la pausa de la semana pasada en su campaña de ajuste crediticio de 15 meses, lo que indica que es probable que haya dos aumentos de tasas más este año. Powell regresa hoy al Congreso para su segundo día de testimonio, esta vez compareciendo ante el Comité de Banca del Senado.

Los inversores estarán atentos para ver si se aparta de sus orientaciones anteriores, especialmente después de la disidencia de su colega Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, quien opina que la Fed debería mantener las tasas de interés sin cambios durante el resto del año y evaluar el progreso ya realizado.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores asimilan una suba de tasas mayor a la esperada por parte del Banco de Inglaterra. El índice Stoxx 600 baja 1,1% en la mañana, con mayoría de los sectores en territorio negativo. Las acciones de autos caen 1,3%, mientras que las acciones de bancos retroceden 1,9%.

El índice DAX de Alemania cotizaba un -0,8% a la baja, el CAC 40 de Francia cae -1,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cotizaba -1,1% negativo.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría con pérdidas, aunque los volúmenes negociados fueron algo limitados debido a los días feriados en China y Hong Kong. Los mercados chinos estarán cerrados por el resto de la semana.

En Japón, el Nikkei 225 cerró con una caída del 0,92% en 33.264, impactado por las acciones electrónicas, mientras que el Topix terminó en 2.296,5. El Kospi de Corea del Sur cerró con una suba del 0,43 %, superando tres días consecutivos de pérdidas y cerrando en 2.593,7.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,76%, ya que los inversores evaluaron lo que podría suceder con respecto a las tasas de interés y asimilaron los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, con las expectativas de más aumentos en las tasas de interés contrarrestadas por datos de inventario de petróleo de EE.UU. potencialmente alcistas.

El oro baja, ya que un repunte en los rendimientos de los Treasuries después del testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, mantuvo al metal cerca de un mínimo de tres meses.

La soja baja, ante una toma de ganancias luego de un repunte reciente por las preocupaciones sobre las condiciones climáticas en áreas clave del medio oeste de EE.UU.

El dólar (índice DXY) cae, y se ubica cerca de mínimos de un mes luego que Jerome Powell, mantuviera su mensaje habitual en su testimonio semestral, ofreciendo poco espacio para la sorpresa.

La libra sube, situándose cerca de un máximo de un año ante la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra, sumado al informe de inflación publicado ayer miércoles.

Por separado, los precios de las criptomonedas también aumentaron en las últimas 24 horas, y Bitcoin superó la marca de los USD 30 000 por primera vez desde el 26 de abril. Ether subió hasta superar la marca de los USD 1900, su nivel más alto desde el 7 de mayo.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

FEDEX (FDX) no alcanzó las expectativas en  los ingresos trimestrales y anuncio que el director financiero Mike Lenz se jubilaría el 31 de julio. La compañía registró ingresos de USD 21,93 Bn, por debajo de la estimación de USD 22,67 Bn. Las ganancias ajustadas fueron mejores de lo esperado a USD 4,94 por acción frente a los USD 4,89 anticipados.

AMAZON (AMZN) está atento a la demanda por parte de la Comisión Federal de Comercio por acusaciones de presionar engañosamente a los clientes para que se suscribieran a Prime y frustrarlos en sus esfuerzos por cancelar.

TESLA (TSLA) obtuvo una rebaja a igual ponderación desde sobreponderación por parte de Barclays. La firma afirmó que puede ser el momento de tomar ganancias después de un rendimiento superior reciente.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos más recientes sobre las solicitudes de subsidio por desempleo, junto con las cifras de la cuenta corriente del 1ºT23 y los índices de actividad de la Fed de Chicago para mayo.

EUROPA: El Banco de Inglaterra sorprendió a los mercados con un aumento de 50 puntos básicos en las tasas de interés hasta el 5,0%, su decimotercer aumento consecutivo. Por su parte, el Banco Nacional Suizo subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, llevando la tasa clave al 1,75%. La medida fue pronosticada por el mercado.

ASIA: El banco central de Indonesia mantuvo su tasa de referencia a siete días en 5,75%, el cuarto mes consecutivo que mantiene la tasa de política en este nivel. Por otra parte, el banco central de Filipinas hizo lo propio al mantener su tasas de interés por segunda vez consecutiva, luego de pausar las alzas en su reunión de mayo. Su tasa de referencia ahora se ubica en 6,25%, la tasa de interés más alta que ha visto el país desde mayo de 2007.

CHILE: El consejo del Banco Central de Chile acordó en una votación dividida mantener la tasa de interés de política monetaria (TPM) en 11,25 %, en una nueva prórroga que se alarga desde octubre, cuando alcanzó su mayor nivel desde 2001.

ECUADOR: Las exportaciones no petroleras no mineras experimentaron un crecimiento interanual del 4% en el periodo de enero a abril, alcanzando los USD 6.309 M, según las últimas cifras publicadas por la Federación Ecuatoriana de Exportadores (FEDEXPOR).

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares se acoplan al trade electoral, aunque se aguarda acuerdo con el FMI

Los bonos en dólares se mostraron en alza en la jornada del miércoles, con los inversores a la espera de un resultado positivo en las negociaciones con el FMI, y atentos al cierre de listas de precandidatos para competir en las PASO del 13 de agosto. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 2,1% y se ubicó en los 2307 puntos básicos.

El Gobierno negocia con el FMI el adelanto de desembolsos previstos para este año y buscaría cerrar ese proceso antes de fin de mes. En medio de las conversaciones, Argentina debe abonar un vencimiento al Fondo de USD 2.700 M. El Gobierno mostraría voluntad de pago hasta tanto se alcance un acuerdo. Según la prensa, se saldarían USD 1.900 M del monto total adeudado. Una vez que haya un acuerdo claro, el equipo económico viajará a EE.UU. para poner en papel lo negociado y, luego, Massa y Miguel Pesce (presidente del BCRA), irán a firmar el documento.

El banco de inversión extranjero Morgan Stanley recomendó comprar bonos basura e incluyó a la Argentina entre otras opciones. Según un informe de la entidad, parecen atractivos algunos de los bonos soberanos más riesgosos de los mercados emergentes con margen de repunte, principalmente por los recortes de tasas de interés en las principales economías mundiales.

Los bonos argentinos están siendo recomendados por bancos internacionales, entre otras cosas por la expectativa generada por un cambio de gobierno. Para Morgan Stanley, el GD41 es uno de los bonos más recomendados.

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó una nueva operación por USD 350 M para Argentina, que se destinará a la planificación y financiamiento de la acción climática que generen políticas que contribuyan a la economía circular y la descarbonización.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba de 1,1% en promedio (según el índice de bonos cortos del IAMC).

PAN AMERICAN ENERGY colocó ONs Clase 25 en pesos, a tasa Badlar más un margen de corte de 274 bps, con vencimiento el 14 de marzo de 2025, por un monto nominal de ARS 23.692,6 M. Las ofertas alcanzaron los ARS 24.229,1 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet).

CALENDARIO: Hoy se abonará la renta del título IRCFO, más el capital e intereses de los bonos CO23 y TD26.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 5% y quedó al borde de los 430.000 puntos

El mercado local de acciones mostró el miércoles una importante ganancia, en medio de un trade electoral, y ante la cobertura de muchos inversores frente a la elevada inflación. El mercado ya descuenta un cambio de gobierno, aunque el foco estará en las PASO que podría no arrojar un resultado contundente como sucedió en 2019.

El índice S&P Merval ganó el miércoles 5% y cerró en los 429.908,59 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El principal índice sube en lo que va de este año 112,7%.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 12.025,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 13.063,7 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Edenor (EDN) +16,8%, Cresud (CRES) +13,1%, Telecom Argentina (TECO2) +11,5%, Banco Macro (BMA) +8,9%, Mirgor (MIRG) +7,9%, y Pampa Energía (PAMP) +7,5%, entre las más importantes. Sólo cerró en baja la acción de Ternium Argentina (TXAR), con una ligera caída de 0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron el miércoles con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Telecom Argentina (TEO) +9,6%, Corporación América (CAAP) +6,8%, YPF (YPF) +6,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +4,1%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,9% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,8%, entre otras.

Cerraron en baja: Globant (GLOB) -4%, Central Puerto (CEPU) -2,4%, Despegar (DESP) -2%, Edenor (EDN) -1,5% e IRSA (IRS) -1%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

El Intercambio Comercial registró en mayo un saldo negativo de USD 1.154 M

El Intercambio Comercial Argentino (ICA) registró en mayo un saldo negativo de USD 1.154 M, superior al rojo de USD 193 M registrado en abril, según informó el INDEC.  Las exportaciones totalizaron USD 6.203 M, mostrando una baja interanual de 24,8%, y las importaciones sumaron USD 7.357 M, lo que representó una merma del 6,7%. Argentina acumuló en los primeros cinco meses del año un saldo negativo por USD 2.690 M, por efecto de la histórica sequía.

 

La canasta básica subió en mayo por debajo de la inflación

Durante mayo de 2023, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) fue de 5,2%, mientras que una familia necesitó ARS 217.916 para no ser pobre. En tanto, la variación de la canasta básica total (CBT) fue de 7,2%, según el INDEC. Ambas mediciones se ubicaron por debajo de la inflación del mes pasado que fue del 7,8%. Las variaciones de la CBA y de la CBT resultaron del 122,6% y 118,6%, en términos interanuales, y acumulan en el año incrementos del 47,4% y 42,9%, respectivamente.

 

Productos de consumo masivo mantendrían precios hasta después de las PASO

El Gobierno avanzó en las últimas semanas en una serie de acuerdos con empresas de electro, indumentaria y celulares, que están incluidos dentro de Precios Justos, por fuera de los productos de consumo masivo. En esta nueva etapa, la cartera busca que las empresas mantengan los precios congelados desde el 31 de mayo hasta después de las elecciones PASO. Según la prensa, entrarían línea blanca, electro, celulares, calzado, indumentaria, motos y bicicleta, que se trata de bienes durables y semi durables.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 236 M y finalizaron en USD 31.612 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el miércoles ARS 2,89 (+1,2%) y se ubicó en los USDARS 492,71, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 95,6%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 2,89 (-0,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 476,46, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 88,6%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer ARS 2,50 (+1%) y cerró en USDARS 251,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 6 M después que la semana pasada terminara con un saldo vendedor de USD 199 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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