Informe Diario 26 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, a medida que la agitación en Rusia enturbia el estado de ánimo global

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,03%, S&P 500 -0,13%, Nasdaq -0,21%), después de una revuelta de corta duración en Rusia durante el fin de semana, mientras los inversores esperan datos económicos para medir el impacto del agresivo ajuste monetario de la Reserva Federal en la economía estadounidense.

Los inversores a nivel global operan con precaución luego que una revuelta abortada de mercenarios rusos suscitara preocupaciones sobre la estabilidad del presidente Vladimir Putin y una posible interrupción del suministro de crudo.

Un repunte reciente en las acciones de EE.UU. se desvaneció la semana pasada después del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el que señaló más aumentos de las tasas de interés en el futuro, pero prometió que el banco central procedería con cautela.

El Nasdaq cayó un 1,44%, rompiendo una racha de ocho semanas de ganancias. El S&P 500 cayó un 1,01%, poniendo fin a una racha ganadora de cinco semanas. El Dow Jones, que ha tenido un rendimiento inferior en 2023, perdió un 1,67% para detener una racha positiva de tres semanas.

La mayoría de los formuladores de políticas prevén al menos dos aumentos más de las tasas de un cuarto de punto para finales de este año, mientras que los operadores esperan una suba más de las tasas en julio y ven que la Fed mantendrá las tasas estables hasta finales de 2023, según la herramienta Fedwatch de CMEGroup.

La última semana de junio es tranquila en cuanto a informes económicos y ganancias corporativas. Entre los aspectos destacados se encuentran Walgreens Boots Alliance (WBA) el martes y Nike (NKE) el jueves.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, luego de una semana pesimista. El índice Stoxx 600 cae 0.2% en la mañana, con las acciones de productos químicos ganando 0,7%, mientras que las acciones de bancos retroceden 1,2%, al tiempo que las ligadas al sector industrial caen 0,8%.

El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,3% a la baja, el CAC 40 de Francia se mantiene plano, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cotizaba 0,3% negativo.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría con pérdidas, luego que las preocupaciones económicas volvieron a ocupar un lugar central a medida que aumentaban los temores de recesión. El índice Hang Seng de Hong Kong amplió las pérdidas de la semana pasada hasta caer un 0,4%.

En China, las acciones también cayeron al regresar de un feriado de dos días, con el Compuesto de Shanghái cerrando con una caída del 1,48% a 3.150,62 en una cuarta pérdida diaria consecutiva. El componente de Shenzhen registró la mayor pérdida entre los índices el lunes, finalizando con una caída del 1,69% en 10.872,3.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,68%, mientras los inversores esperan una semana de nuevos datos económicos que podrían brindar información sobre el estado de la economía y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, ya que los inversores intentan equilibrar la seguridad del suministro de Rusia después de una revuelta protagonizada por mercenarios rusos durante el fin de semana, con el debilitamiento del crecimiento global.

El oro sube, aunque los precios rondaban los mínimos de tres meses mientras los inversores evaluan las perspectivas de más alzas en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU.

La soja sube, luego que el USDA informara que las exportaciones semanales fueron de 626.300 toneladas quedando dentro del rango de las expectativas comerciales de mercado de entre 100.000 y 900.000 toneladas.

El dólar (índice DXY) baja, pero se mantiene cerca de máximos de una semana mientras los inversores sopesaron el impacto de los ciclos prolongados de ajuste monetario en las perspectivas de crecimiento mundial.

La lira cae, tocando un nuevo mínimo histórico luego que el banco central tomara medidas para simplificar la política, mientras que funcionarios dijeron que el banco había dejado de usar sus reservas para respaldar la moneda.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

CARMAX (KMX) superó la estimación de consenso para sus ingresos del primer trimestre. La empresa registró USD 7,69 Bn, por encima de los USD 7,49 Bn anticipados.

VIRGIN GALACTIC (SPCE) anuncio un aumento de capital de USD 300 M a través de una oferta de acciones ordinarias. La compañía afirmó que planea recaudar USD 400 M adicionales para hacer crecer su flota de naves espaciales.

GSK (GSK) anunció el primer acuerdo legal sobre las acusaciones de que su medicamento para la acidez estomacal Zantac causa cáncer.

TESLA (TSLA) fue rebajada de calificación por Goldman Sachs de Compra a Neutral, tras el enorme repunte de las acciones del fabricante de vehículos eléctricos en lo que va de año. No obstante, elevaron el precio objetivo de USD 185 a USD 248 por acción.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de la actividad manufacturera de Dallas para junio. Además, el tesoro venderá bonos a 13 semanas por 65 Bn y bonos a 26 semanas por USD 58 Bn. Además, se venderán notas a 2 años por un valor de USD 42 Bn.

EUROPA: El índice de clima empresarial Ifo cayó a 88,5 en junio, empeorando por segundo mes consecutivo. Esto estuvo por debajo del 90,7 esperado y del 91,5 del mes anterior, que a su vez fue revisado a la baja.

ASIA: El índice de precios de producción (IPP) de Japón para el sector de servicios aumentó en mayo un 1,6% YoY, manteniéndose sin cambios respecto a la tasa de crecimiento de abril, que también fue del 1,6%. Esto sitúa el índice en 108,5, con una disminución del 0,1% respecto al mes anterior (abril), cuando el índice fue de 108,6.

COLOMBIA: La producción de café cayó un 21 % en mayo con respecto a los 1.017.000 sacos registrados en el quinto mes de 2022, han informado fuentes del sector.

MÉXICO: El Banco Mundial aprobó una operación de USD 700 M con el objetivo de promover políticas públicas para crear oportunidades económicas para las mujeres y fomentar la productividad.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Expectativas por la apertura de los mercados, tras la sorpresiva fórmula presidencial de Unidos por la Patria con Massa como candidato

Los bonos en dólares se mostraron la semana pasada con importantes ganancias, a la espera de un resultado positivo en las negociaciones con el FMI, pero además con la mirada puesta en el cierre de las inscripciones de fórmulas presidenciales para las PASO de agosto, donde hubo cambios inesperados a último momento en el oficialismo.

El riesgo país se ubicó en 2232 puntos básicos, reduciéndose en la semana 139 unidades (-5,9%).

El pasado sábado quedaron conformadas las listas con los candidatos de los principales frentes políticos que competirán en las PASO.

A último momento, el oficialismo logró concretar una lista de unidad nacional, y quedó el ministro de Economía Sergio Massa como candidato a presidente por Unión por la Patria. Su vice será Agustín Rossi (actual jefe de Gabinete). Wado de Pedro desistió de la candidatura al igual que Juan Manzur, y Daniel Scioli tampoco se presentará.

Hay expectativas que el mercado abra hoy al alza, dado que se encuentra con un ministro con otro enfoque para negociar los desembolsos con el FMI, en un marco en el que el resultado puede afectarlo en el futuro debido a que cuenta con chances de presidir la próxima administración. De todos modos, el resultado de las PASO podría debilitar o reforzar la posibilidad de una devaluación.

Según la prensa Massa seguirá al frente del ministerio de Economía, y acelerará las negociaciones con el FMI. El Ejecutivo espera que esta semana se cierre un acuerdo con el organismo, y la aprobación del board quedaría recién para julio, cerca del vencimiento de intereses de los Bonares y Globales el 9/7.

Massa también firmará hoy un convenio con países que integran el Club de París, que implica cerrar individualmente con Francia, España y Suecia lo acordado con el conjunto al comienzo de la gestión de Massa. En la misma línea, a esos países se sumará Japón en los próximos días y eso abriría las puertas de nuevo financiamiento bilateral.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana en alza, a pesar de una desaceleración en la inflación de mayo, y atentos a las licitaciones de deuda. Este miércoles se realizará la segunda licitación del mes de junio, donde el Tesoro buscará fondos para cubrir vencimientos pero contando con un fondeo extra de ARS 443 Bn de la licitación anterior.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 2,8% y cerró sobre los 420.000 puntos

El índice S&P Merval ganó la semana pasada 2,8% y cerró en los 420.736,69 puntos, después de registrar un máximo de 430.470,64 unidades y un mínimo de 409.416,51 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 32.131,6 M, marcando un promedio diario de ARS 10.710,5 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 33.625,9 M, dejando un promedio diario de ARS 11.208,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Edenor (EDN) +21,7%, Mirgor (MIRG) +14,9%, y Cresud (CRES) +13,9%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Central Puerto (CEPU) -3,3%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,6% y Grupo Financiero Valores (VALO) -2,5%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs mostraron la semana pasada mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Edenor (EDN) +22,3%, Corporación América (CAAP) +11,7%, Cresud (CRESY) +11,4%, IRSA (IRS) +9%, Bioceres (BIOX) +7,7%, Telecom Argentina (TEO) +5% y Despegar (DESP) +4,7%, entre las más importantes.

En tanto, se destacaron a la baja: Globant (GLOB) -5%, Central Puerto (CEPU) -5%, Vista Energy (VIST) -2,6%, Ternium (TX) -2,3% y Grupo Supervielle (SUPV) -1,7%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La producción de la industria PyME creció en mayo 0,3% YoY

La producción de la industria manufacturera PyME creció 0,3% en mayo frente al mismo mes del año pasado, a precios constantes. En la comparación con abril se mantuvo sin cambios. Sin embargo, entre enero y mayo acumula un aumento de 1,5%, comparado con igual período de 2022, según señaló la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME).

 

Ventas en shoppings crecieron 15,4% YoY (a precios constantes)

Las ventas totales en shoppings a precios corrientes en abril alcanzaron un total de ARS 114.153,9 M, lo que representa un incremento de 147,8% YoY. A precios constantes, las ventas totales en abril alcanzaron un total ARS 6.828,1 M, lo que representa un incremento de 15,4% YoY.

 

Las ventas en supermercados subieron en abril 3,4%

En abril, el Índice de ventas totales en supermercados a precios constantes mostró un incremento de 3,4% YoY. El acumulado enero-abril de 2023 presentó una suba de 2,3% YoY. En abril, el índice de la serie desestacionalizada muestró una variación negativa de 0,4% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,2% MoM.

 

Las ventas en autoservicios mayoristas aumentaron en abril 7,3% YoY

En abril, las ventas totales en autoservicios mayoristas a precios constantes mostró un incremento de 7,3% YoY. El acumulado enero-abril de 2023 presentó una suba de 2,8% YoY. En abril, el índice de la serie desestacionalizada exhibió una variación positiva de 5,0% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,4% MoM.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron la semana pasada USD 384 M y finalizaron en USD 574 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó en la semana 93 centavos (+0,2%) y se ubicó en los USDARS 488,05, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 92,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 7,31 (+1,5%) y terminó ubicándose en los USDARS 486,66, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,1%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ARS 3,85 (+1,5%) y cerró en USDARS 253,30 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió en las últimas tres ruedas USD 409 M.

 

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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