Informe Diario 29 de Junio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, luego que los bancos superaron la prueba anual de estrés de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,28%, S&P 500 +0,30%, Nasdaq +0,38%), ya que la mayoría de las acciones bancarias subieron, mientras que las acciones de megacapitalización parecían extender sus ganancias a pesar de la perspectiva de nuevas alzas en las tasas de interés.

Bank of America (BAC) sube un 1,1% en el premarket, mientras que JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS) y Wells Fargo (WFC) también subieron en un mercado con poco volumen de operaciones, después que los bancos superaran la prueba anual de estrés de la Fed, demostrando que tienen suficiente capital para enfrentar una fuerte recesión económica.

Bank of New York Mellon (BK) y Charles Schwab (SCHW) subieron casi un 2%, mientras que Citigroup (C) cayó un 0,5%.

El miércoles, el índice S&P 500 y el Dow cerraron a la baja después que el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmara que no veía que la inflación alcanzara la tasa objetivo del banco central este año ni el próximo año, y que la mayoría de los responsables de la política monetaria esperaban que el banco central tuviera que aumentar las tasas de interés al menos dos veces más antes de que termine el año.

Tras estas opiniones más restrictivas, los inversores estaban calculando un 81,8% de probabilidad que la Fed aumentara las tasas de interés en 25 puntos básicos, situándolas en un rango del 5,25% al 5,50%, en su reunión de julio, según la herramienta Fedwatch de CME Group, en comparación con el 74.4% de la semana anterior.

Las principales bolsas de Europa suben, ya que los inversores evaluaron los comentarios de los principales banqueros centrales sobre la necesidad de continuar implementando políticas para controlar la inflación. El índice Stoxx600 sube un 0,2% en la mañana con las acciones minoristas sumando un 1,2% para liderar las ganancias, mientras que las acciones de viajes y ocio cayeron un 0,4%.

El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,1% al alza, el CAC 40 de Francia suma 0,6%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cotizaba 0,8% positivo.

Los mercados en Asia cerraron en su mayoría negativos, con el Nikkei 225 ganando un 0,12% para cerrar en 33.234,14, mientras que el Topix cotizó a la baja un 0,1% para cerrar en 2.296,25. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0,55% a 2.550,02, mientras que el Kosdaq cayó un 0,6% a 861,79.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,56%. Los mercados de China también terminaron a la baja, con el Compuesto de Shanghái bajando un 0,22% para cerrar en 3.182,38 y el Componente de Shenzhen cerró en 10.915,50, un 0,099% menos.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,75%, mientras los inversores consideran lo próximo para las tasas de interés después que Jerome Powell, hablara sobre las perspectivas de la política monetaria.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, luego de una toma ganancias por la preocupación que nuevas subas en las tasas de interés frenen el crecimiento económico y la demanda mundial de combustible.

El oro cae, ubicándose cercano a mínimos de mediados de marzo, arrastrados por un dólar más fuerte y comentarios agresivos del presidente de la Fed de EE. UU., Jerome Powell.

La soja sube, aunque las ganancias se vieron limitadas debido a las previsiones de lluvias beneficiosas en el Medio Oeste de EE.UU., lo que alivió las preocupaciones persistentes sobre el clima seco que podría dañar los cultivos.

El dólar (índice DXY) sube, rondando máximo de siete meses y medio luego que los jefes de los bancos centrales  reafirmaran la marcada divergencia en sus trayectorias políticas en una conferencia del BCE.

El yuan baja, mientras los inversores están atentos al próximo movimiento del banco central después que el tipo de cambio oficial se fijó en línea con las proyecciones del mercado.

NOTICIAS CORPORATIVAS

GENERAL MILLS (GIS) reportó ganancias mixtas para su cuarto trimestre fiscal. La compañía superó las expectativas de ganancias por acción por USD 1,12 frente a los USd 1,07 esperados. Los ingresos fueron de USD 5,03 Bn, por debajo de los USD 5,17 Bn estimados.

MICRON (MU) publicó ganancias del tercer trimestre del año. La pérdida por acción fue de USD 1,43 frente a la perdida esperada USD 1,59. Los ingresos se situaron en USD 3,75 Bn, por encima de los USD 3,67 Bn.

SNOWFLAKE (SNOW) reiteró su orientación para todo el año. Goldman Sachs confirmó su recomendación de compra de Snowflake y Morgan Stanley mantuvo una recomendación de sobreponderación.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de las solicitudes iniciales de desempleo y el PIB del 1ºT23, y luego las ventas pendientes de viviendas de mayo. El Tesoro venderá letras a 4 semanas por valor de USD 70 Bn y letras a 8 semanas por valor de USD 60 Bn.

EUROPA: Se publicara la inflación al consumidor en Alemania para el cual se espera una suba de 0,2% MoM en junio, que estaría por encima del -0,1% visto en mayo. De forma interanual, el IPC registraría un aumento de 6,3% que superaría el 6,1% registrado en el mes previo.

ASIA: Las ventas minoristas de Japón para mayo aumentaron un 5,7% YoY, superando ligeramente las estimaciones de mercado de un aumento del 5,4%.Las ventas minoristas aumentaron en los últimos 15 meses; la última vez que cayeron fue en febrero de 2022.

PARAGUAY: El producto interior bruto (PIB) registró un crecimiento interanual de 5,2% en el primer trimestre 2023, informó el Banco Central.

BRASIL: El superávit de la cuenta corriente en mayo fue inferior a las expectativas y se situó en USD 649 M, mostraron datos del Banco Central.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 873,2 Bn y logró un fondeo extra de ARS 133 Bn. Bonos en dólares en alza.

El Ministerio de Economía logró captar en la segunda licitación del mes ARS 873.173 M en efectivo (ARS 524.036 M a través de la colocación de títulos en pesos y ARS 349.137 M a través de la licitación de títulos en dólares). De esta forma, el Tesoro logró un financiamiento neto de ARS 133.090 M.

Luego del canje que realizó el Gobierno a comienzos de junio, en el cual pudo reducir vencimientos por ARS 7.400 Bn, el fondeo extra obtenido en el mes en las dos licitaciones realizadas fue de ARS 575.610 M, lo que implicó un rollover de 149%. Con dicho resultado, el financiamiento neto en lo que va de 2023 es de más de ARS 1.800 Bn que equivale a una tasa de refinanciamiento del 136%.

Los bonos en dólares se manifestaron al alza en la jornada del miércoles, ante un mayor apetito al riesgo de los inversores pero con la mirada puesta principalmente en las negociaciones con el FMI. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 1% (-16 unidades) y se ubicó en los 2098 puntos básicos.

Se espera que Argentina alcance un acuerdo pronto con el FMI con el objetivo de conseguir metas más laxas para lo que queda de 2023 y lograr el tan esperado adelanto de desembolsos para reforzar las alicaídas reservas internacionales en medio de las elecciones presidenciales. Mañana el Gobierno deberá abonar los USD 2.700 M que no se habían pagado el 21 y 22 de junio por vencimientos con el organismo, y el mercado aguarda que Argentina abone cerca de USD 1.900 M para mostrar voluntad de pago y alcanzar el acuerdo.

El Banco Mundial (BM) otorgó financiamiento por USD 900 M para apoyar tres iniciativas de desarrollo en Argentina. Un proyecto será de energía limpia por USD 400 M, otro sobre cobertura de salud por USD 300 M y el restante de infraestructura para lidiar con inundaciones. Asimismo, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó una nueva línea de crédito binacional de USD 400 M para Argentina y Uruguay con el fin de fortalecer inversiones en el Complejo Hidroeléctrico Salto Grande.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration subieron en promedio 0,6% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

Hoy se abonará la renta de los títulos BDC24, DRS9O, GYC1O y RNC21, más el capital e intereses del bono LBJ23.

 

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval continuó corrigiendo (perdió ayer 1,6%)

El índice S&P Merval perdió ayer 1,6% y cerró en los 409.622,74 puntos, prácticamente en los valores mínimos intradiarios.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.745,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 9.222,3 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Cresud (CRES) -4,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,4%, YPF (YPFD) -3%, Central Puerto (CEPU) -2,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,7%, Aluar (ALUA) -2,5% y Pampa Energía (PAMP) -1,5%, entre las más importantes. Sólo la acción de Telecom Argentina cerró con una ligera suba de 0,04%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Se destacaron a la baja: Cresud (CRESY) -2,9%, IRSA (IRS) -2%, Ternium (TX) -1,5%, YPF (YPF) -1,5%, Central Puerto (CEPU) -1%, Transportadora de Gas del sur (TGS) -0,8% y Adecoagro (AGRO) -0,8%, entre otras.

Sobresalieron al alza: MercadoLibre (MELI) +3,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +2%, Vista Energy (VIST) +1,7%, Telecom Argentina (TEO) +1,2%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +0,7%, entre las más importantes.

TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE (TGNO4) informó que el Directorio aprobó la constitución de una sociedad anónima unipersonal como vehículo para desarrollar un proyecto de abastecimiento de gas natural por ductos dedicado principalmente a emprendimientos mineros en la zona de la Puna argentina. La nueva sociedad se designará GASODUCTO VICUÑAS y su capital inicial será ARS 2 M, que será Íntegramente suscripto e integrado por TGNO4.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Crecen 33,5% YoY las exportaciones del sector agroindustrial 

Las exportaciones del sector agroindustrial ascendieron a USD 15.161 M en los primeros cinco meses del año, aumentando 33,5% respecto a igual periodo del 2022, según un informe del Consejo Agroindustrial Argentino (CAA), donde se contabilizaron los despachos en valor concretados por cada uno de los complejos del sector. Allí se indicó que los complejos como el del trigo, soja y maíz fueron los que más contribuyeron a la caída interanual acumulada en los primeros cinco meses del año.

 

La OCDE prevé para Argentina una contracción de 1,6% para este año

Argentina será este año uno de los países con mayor caída económica de Latinoamérica, con una contracción del 1,6%, elevada inflación y freno en la inversión y el consumo, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). La organización advirtió que, las escasas reservas de divisas, las restricciones monetarias y los grandes volúmenes de títulos en poder del BCRA en un contexto de inflación y tasas de interés al alza podrían provocar una devaluación de la moneda, una espiral inflacionaria y la incapacidad de cumplir los objetivos fiscales.

 

El Gobierno renovará acuerdos de precios por otros 60 días

Según la prensa, el Gobierno renovará los acuerdos de precios vigentes y sumará nuevos controles para fortalecer el cumplimiento de la ley de Góndolas. También se negocia el congelamiento por 60 días de productos como celulares, motos, zapatillas y artículos de línea blanca. Apuntan a sectores que cuentan con stock porque sus importaciones vienen creciendo más de 20%. Asimismo, se extenderá el programa Ahora 12 con foco en productos nacionales y que se encuentren dentro de Precios Justos.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 164 M y finalizaron en USD 30.857 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el miércoles -0,4% y se ubicó en los USDARS 496,29, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 94%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió +0,1% y terminó ubicándose en los USDARS 484,01, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,2%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer +0,2% y cerró en USDARS 255,85 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 14,5 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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