Informe Diario 03 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan al inicio de la segunda mitad del año, mientras Tesla avanza en el premarket

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,20%, S&P 500 -0,07%, Nasdaq -0,01%), en el comienzo de una semana acortada por días festivos mientras los inversores esperan datos económicos claves como guía para saber si las importantes ganancias que marcaron la primera mitad del año podrían continuar.

Tesla (TSLA) subía más 6,1% en el premarket luego que las cifras de entregas y producción de vehículos de la compañía en el segundo trimestre superaran las estimaciones del mercado gracias a los incentivos y mayores descuentos.

Las acciones están teniendo un año excepcional. El viernes, el Nasdaq cerró con la mayor ganancia en el 1ºS23 desde 1983, aumentando un 31,7%, mientras que el S&P 500 aumentó 15,9%, registrando su mejor primer semestre desde 2019. Por otro lado, el Dow Jones se rezagó, subiendo un 3,8% durante el mismo período.

Estas ganancias se dan en un contexto de optimismo en torno a la inteligencia artificial, que ha impulsado las acciones tecnológicas. Además, datos recientes demuestran la resistencia de la economía estadounidense a pesar de las tasas de interés más altas, fortalecen la confianza de los inversores aliviado algunos temores sobre una esperada recesión.

Mañana 04 de Julio de 2023 será día festivo en EE.UU. (Independence Day) por lo que los mercados de renta fija, renta variable y bancos permanecerán cerrados. A raíz del feriado del día martes, Hoy 03 de Julio los mercados de renta fija, variable y bancos cerraran antes de lo habitual, a las 14:00 hs. ARG.

Las principales bolsas de Europa suben, continuando con el sentimiento positivo de la semana pasada mientras los inversores asimilan datos mixtos de manufactura regional. El índice Stoxx 600 sube un 0,2% en la mañana, con las acciones mineras lideraron con un repunte del 2,5%, seguidas por las de petróleo y gas, que subieron un 2%.

El índice DAX de Alemania cotizaba estable, el CAC 40 de Francia suma 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido subía 0,3%.

Los mercados en Asia cerraron al alza, con el índice Hang Seng de Hong Kong subiendo un 2,2%, liderando las ganancias en la región y el índice Hang Seng Tech ganando casi un 4%.

El Nikkei 225 subió un 1,7%, cerrando en un nuevo máximo de 33 años de 33.753,33. En China, el compuesto de Shanghái ganó un 1,31% para terminar en 3.243,98 y el componente de Shenzhen subió un 0,6% para cerrar el día en 11.091,56.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,85%, mientras los inversores consideran las perspectivas de la economía estadounidense y los próximos movimientos de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, luego que los principales exportadores, Arabia Saudita y Rusia, anunciaran recortes de suministro para agosto. Los recortes ascienden al 1,5% del suministro mundial.

El oro baja, mientras los inversores esperan los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. y las minutas de la última reunión de la Reserva Federal que se realizará a fines de esta semana.

La soja sube, ya que la reducción de las plantaciones y los inventarios en EE.UU. generaron preocupaciones sobre la oferta.

El dólar (índice DXY) sube, mientras el mercado anticipa que la Reserva Federal aumentará aún más las tasas de interés a medida que avanza el año.

El yen baja, registrando mínimos de casi ocho meses mientras los inversores esperan por una intervención prácticamente segura del banco central para poder impulsar la moneda.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TESLA (TSLA) registró en el 2ºT23 una entrega y producción de vehículos de 466.140 y 479.700, respectivamente. Las cifras superaron las expectativas de mercado e indican que las entregas aumentaron un 83% YoY. El 2ºT23 marcó el quinto período consecutivo en el que Tesla informó un mayor nivel de vehículos producidos en comparación con las entregas.

APPLE (AAPL) aumentó su valor de mercado a más de USD 3,00 Bn. Citi fijo el precio objetivo en USD 240 por acción.

SOLAREDGE (SEDG) reportó un aumento en su precio objetivo a USD 396 por parte de Bank Of America.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos del PMI manufacturero global de S&P, seguidos por los datos de gasto en construcción de mayo y los datos de fabricación ISM de junio. También hay datos de ventas de vehículos de junio. El tesoro norteamericano venderá CMB de USD 50 Bn a 42 días y USD 65 Bn a 13 semanas y USD 58 Bn a 26 semanas.

EUROPA: El índice PMI manufacturero de la Eurozona para junio fue de 43,4,quedando por debajo del 43,6 esperado y del 44,8 visto en mayo. El índice PMI manufacturero de Alemania hizo lo propio para ubicarse en 40,6 y no superó las expectativas 41,0 y el 43,2 de mayo. Por su parte, el PMI manufacturero del Reino Unido para Junio cerró en 46,5, superando 46,2 esperado pero quedando por debajo del 47,1 visto en mayo.

ASIA: En China, el índice de PMI de Caixin/S&P Global cayó a 50,5 en junio, por debajo del 50,9 de mayo, pero ligeramente superior al 50,2 esperado. Por otra parte, el índice de PMI de S&P Global ASEAN Manufacturing vio que las condiciones para el sector manufacturero mejoraron levemente en junio, registrando una lectura de 51, inferior a la de 51,1 observada hace un mes.

CHILE: El Índice de Producción Industrial (IPI) mostró una reducción en doce meses de 4,5% de acuerdo al reporte que difundió el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

COLOMBIA: La tasa de desocupación total nacional fue 10,5%, lo que representó un 0,1% menos que en el mismo mes de 2022 (10,6%) según informo el Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas (DANE).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Tras el pago el viernes al FMI, el mercado espera esta semana el cierre del acuerdo para recibir los desembolsos

Los bonos en dólares se manifestaron la semana pasada con importantes subas, ante la expectativa sobre un pronto acuerdo con el FMI luego que el Gobierno mostrara voluntad de pago liquidando el vencimiento de USD 2.700 M que había que haber pagado la semana anterior.

En junio, los soberanos mostraron subas de hasta 28%: los bonos emitidos bajo ley argentina ganaron en promedio 30,9%, mientras que los emitidos bajo ley extranjera subieron en promedio 24,9%.

El riesgo país se redujo en la semana 195 unidades (-8,7%) y se ubicó en los 2037 puntos básicos. En el mes de junio, el riesgo país disminuyó 322 puntos.

Argentina abonó el pasado viernes al FMI los USD 2.700 M que vencieron entre el 21 y 22 de junio, con la novedad que se canceló una parte de la deuda en yuanes, según fuentes oficiales. Para el pago se utilizaron los DEGs con que contaba el Tesoro (unos USD 1.650 M) y yuanes de libre disponibilidad para evitar usar dólares de las reservas brutas del BCRA. La negociación con el FMI se traslada a estos primeros días de julio a la etapa presencial en Washington cuando el Ministerio de Economía envíe a esa ciudad a funcionarios para darle forma final al acuerdo técnico.

Según la prensa, podría haber un primer desembolso de USD 6.800 M, que servirá para compensar los USD 2.700 M abonados la semana pasada, y luego para pagar los próximos vencimientos con el Fondo de casi USD 1.300 M este viernes, unos USD 650 M más una semana después y otros USD 680 M en la última semana de julio.

De todos modos, habrá que ver cuando se recibe tal desembolso, debido a que antes el board del FMI tiene que dar el visto bueno final, que debería estar para antes de mediados de mes, dado que el día 9 de dicho mes el Gobierno debe abonar USD 750 M de intereses de los Bonares y Globales.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a mostrarse al alza en la semana, atentos a los resultados de licitaciones de deuda en pesos del Tesoro, a la evolución de la inflación. En el mes de junio, los títulos en pesos de corta duration ganaron en promedio 9,6%, mientras que los de larga duration subieron 17% en promedio.

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió en junio 25% en pesos y 19,8% en dólares (al CCL)

El índice S&P Merval subió la semana anterior +1,3% y se ubicó en los 426.280,97 puntos, después de registrar un valor máximo por encima de las 430.000 unidades. En el mes de junio, el índice líder registró un alza de 24,6%. Valuado al dólar CCL, el principal índice subió 19,8% en junio, cerrando en los 832,51 puntos.El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en el mes los ARS 176.872,9 M, marcando un promedio diario de ARS 8.843,6 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 235.044,4 M, con un promedio diario de ARS 11.752,2 M.

Las acciones que más subieron la semana pasada fueron la de: Banco Macro (BMA) +8,8%, Edenor (EDN) +6,6% y Grupo Supervielle (SUPV) +4,9%, entre las más importantes. Sin embargo, cayeron: Cresud (CRES) -6,5%, Telecom Argentina (TECO2) -4,9% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,9%, entre otras.

Mientras que en junio, las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Edenor (EDN) +68,6%, Banco Macro (BMA) +66,7% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +53,9%, entre las más importantes. Cerraron el mes en baja las acciones de: Aluar (ALUA) -2,8%, Ternium Argentina (TXAR) -2,4%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,3%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs se manifestaron con mayoría de alzas durante la semana pasada. Se destacaron las acciones de: Tenaris (TS) +6,8%, Edenor (EDN) +5% y Grupo Supervielle (SUPV) +5,1%, entre las más importantes. En tanto, se mostraron a la baja: Cresud (CRESY) -7,2%, Adecoagro (AGRO) -4%, Despegar (DESP) -4%, Telecom Argentina (TEO) -3,9%, y MercadoLibre (MELI) -3,4%, entre otras.

En junio, las acciones argentinas ADRs finalizaron con mayoría de alzas. Sobresalieron: Edenor (EDN) +63,9%, Banco Macro (BMA) +50,3% e IRSA (IRS) +46,3%, entre otras. Sólo cerraron en baja: MercadoLibre (MELI) -4,4%, y Globant (GLOB) -2,2%.

Indicadores y Noticias locales

Los salarios crecieron en abril 5,7% MoM (por debajo de la inflación)

En abril de 2023, el Índice de salarios se incrementó 5,7% mensual y 103,8% interanual. El indicador acumula una suba de 29,1% respecto de diciembre previo. El crecimiento mensual se debe a aumentos de 6,9% en el sector privado registrado, 4,1% en el sector público y 4,8% en el sector privado no registrado.

La economía cayó en abril 4,2% YoY (INDEC)

En abril de 2023, el estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una caída de 4,2% respecto al mismo mes de 2022. El indicador desestacionalizado observó una disminución de 1,9% y el indicador tendencia-ciclo se mantuvo sin variación en relación con el mes anterior.

La inflación de junio podría ubicarse por debajo del 7% (privados)

Luego de desacelerarse al 7,8% en mayo, la inflación habría continuado con una tendencia similar en junio. Así se desprende de los primeros relevamientos privados que se difundieron en relación al mes de junio, que proyectan una variación del IPC por debajo del 7%. De ser así, se trataría del dato más bajo desde febrero de 2023.

El empleo industrial mostró una suba de 3,4% en abril

El empleo industrial volvió a crecer en abril y superó los 1.186.400 puestos registrados, según la prensa de acuerdo a datos del Ministerio de Trabajo, mostrando una suba de 3,4% situándose en el nivel más alto en cinco años para el sector manufacturero.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 3.341 M tras el pago al FMI de USD 2.700 M y finalizaron en USD 27.933 M. En el mes de junio las reservas cayeron USD 5.080 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 7,59 (+1,6%) y se ubicó en los USDARS 495,64, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 93,1%. En junio, el CCL subió ARS 20,65 (+4,3%). El dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 1,97 (–0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 484,69, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 88,8%. En el mes el EMP ganó ARS 17,70 (+3,8%).

El tipo de cambio mayorista avanzó en las últimas cinco ruedas ARS 3,70 (+1,5%) y cerró en USDARS 256,70 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió en la semana USD 128 M. En junio, el mayorista subió ARS 17,20 (+7,2%), en un contexto en el que el BCRA cerró el mes con un saldo negativo de USD 671 M (el segundo peor saldo mensual del año).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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