Informe Diario 07 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras los inversores centran su atención en el próximo informe de empleos de junio

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,02%, S&P 500 -0,07%, Nasdaq -0,19%), mientras los inversores centran su atención en el próximo informe de empleos de junio y las implicaciones para la postura política de la Reserva Federal (Fed).

Los principales índices cayeron el jueves después que los datos de ADP mostraran que los empleadores del sector privado crearon 497.000 puestos de trabajo en junio. Esa cifra superó significativamente la estimación de 220.000 esperada por el mercado.

Las cifras de la nómina privada de ADP más fuertes de lo esperado indicaron que el mercado laboral sigue siendo resistente, incluso después de un ciclo de ajuste de un año. La Fed ya ha señalado que prevé más subas de tasas a pesar de la pausa de junio, y los operadores de futuros prevén un aumento de las tasas de otro cuarto de punto porcentual cuando la Fed se reúna a finales de julio.

El informe de empleos de junio se publicará hoy y se espera que muestre que la economía agregó 225.000 puestos de trabajo, mientras que las ganancias promedio por hora aumentarían 0,3% MoM y 4,2% YoY, un ligero enfriamiento con respecto al anterior.

Los tres principales promedios están en camino a una semana perdedora. El S&P 500 ha bajado un 0,9%, mientras que el Nasdaq va camino de una caída del 0,8%. El Dow es el de peor desempeño de los tres, con una pérdida del 1,4%.

Las principales bolsas de Europa suben, después de las fuertes pérdidas de la jornada anterior. El índice Stoxx 600 sube 0,1% en la mañana, con las acciones de utilities registrando las mayores pérdidas con una caída del 1,3%, mientras que las acciones mineras suben un 1,4%.

El índice DAX de Alemania sube 0,3%, el CAC 40 de Francia avanza 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido se contrae 0,3%.

Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, prolongando las caídas por segundo día consecutivo. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,9%, mientras que el índice Hang Seng Tech cayó casi un 1%. En China, el Compuesto de Shanghai cayó un 0,28% a 3.196,61 y el Componente de Shenzhen cayó un 0,73% para cerrar en 10.888,55.

El Nikkei 225 de Japón cayó un 1,17% para cerrar su sesión en 32.388,42 y el Topix cedió un 0,97% para cerrar en 2.254,9. En Corea del Sur, el Kospi cayó un 1,16 % para cerrar en 2.526,71, ya que Samsung Electronics estimó una probable caída del 96% en su beneficio operativo del segundo trimestre.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,06%, mientras los inversores esperan el informe de empleos de junio que den señales sobre los próximos movimientos de la tasa de interés de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, debido a una demanda resistente que resultó en una caída mayor a la esperada en las reservas de petróleo de EE.UU, contrarrestando los temores de tasas de interés más altas.

El oro sube, pero se dirige hacia una caída semanal, ya que los datos laborales recientes de EE.UU. y los comentarios agresivos de la Fed fortalecieron las apuestas por tasas de interés más altas durante más tiempo.

La soja baja, por las preocupaciones sobre el clima seco que reduce los rendimientos en el cinturón de granos de EE.UU., además que las expectativas de lluvias son limitadas.

El dólar (índice DXY) retrocede, pero sigue en camino de obtener pequeñas ganancias esta semana luego de darse a conocer los sólidos datos laborales de nóminas privadas ADP, aumentaran la perspectiva de tasas más altas.

La libra sube, tocando máximo de dos semanas, ya que los mercados apostaron a que el Banco de Inglaterra elevaría las tasas de interés al 6,5% a principios del próximo año, frente a un máximo esperado anterior de 6,25%.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ALIBABA (BABA) sube en el premarket impulsada por un informe de Reuters que indica que el gobierno chino impondrá una multa de al menos ¥ 8 Bn (USD 1,1 Bn) a Ant Group en los próximos días. La posible sanción pondría fin a una reestructuración de varios años de Ant que fue iniciada por el Banco Popular de China después de la cancelación de la OPI planeada de la empresa fintech por USD 37 Bn en 2020.

JETBLUE AIRWAYS (JBLU) anunció que iniciaría su alianza con American Airlines en el noreste de EE.UU después que un juez federal ordenara la asociación en mayo.

BANK OF AMERICA (BAC) informó que aumentaría su dividendo trimestral de USD 0,22 a USD 0,24 centavos por acción.

FORD MOTOR (F) dio a conocer que las ventas del segundo trimestre registraron un aumento del 9,9 % con respecto al año anterior.

GENIUS SPORTS (GENI) llegó a un acuerdo con la National Football League (NFL) para una extensión de varios años.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el Informe de Empleo de junio de Estados Unidos a las 9:30 a.m. Le seguirá el Recuento de Plataformas de Perforación de Baker Hughes a la 2 p.m. En cuanto a los oradores de la Reserva Federal hoy, solo estará presente Goolsbee a las 12:30 a.m.

EUROPA: La producción industrial de Alemania cayó 0,2% MoM en mayo, quedando por debajo de la suba de 0,3% vista en abril. Por su parte, la productividad laboral del Reino Unido cayó 1,4% en junio, en línea con lo esperado pero por debajo del 0,4% registrado en mayo.

ASIA: Los salarios nominales medios de Japón subieron un 2,5% YoY en el mes de mayo, por encima del aumento revisado del 0,8% observado en el mes anterior y marcando el tercer mes consecutivo de crecimiento. En tanto, el gasto de los hogares cayó 4% YoY, marcando el tercer mes consecutivo de contracción.

URUGUAY: El Índice de Precios del Consumo (IPC) registró una variación negativa mensual de -0,46% en el séptimo mes del año, según informo el Instituto Nacional de Estadística (INE).

VENEZUELA: La tasa de inflación anualizada es de 429%, según las estimaciones del Observatorio Venezolano de Finanzas (OVF).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares con fuertes caídas, afectados por contexto global y atentos a las negociaciones con el FMI

Los bonos en dólares mostraron el jueves fuertes caídas, afectados en parte por un contexto externo con preocupaciones sobre la evolución de las tasas de interés de la Fed Funds, pero con la mirada puesta principalmente en las negociaciones con el FMI. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 5,8% y se ubicó en los 2053 puntos básicos.

Según la prensa, las negociaciones entre el equipo económico y los técnicos del Fondo atraviesan una particular tensión, dado que la línea del organismo continúa insistiendo con la necesidad de llevar adelante medidas de austeridad, en tanto que el ministro Sergio Massa no está dispuesto a poner en juego la actividad económica.

Uno de los aspectos centrales de los pedidos argentinos es que el país obtenga fondos adicionales. Se prevé que el FMI podría enviar (cerrado el acuerdo) unos USD 2.000 M, más los reembolsos estipulados.

La política fiscal es otro de los temas en discusión. Los técnicos no estarían aceptando el pedido de Argentina de elevar en el orden del 2,5% del PIB la meta del déficit fiscal para 2023. Habían planteado desde el Fondo la necesidad de una reducción a 1,6% del desequilibrio primario.

La solución a la cual estarían arribando sería intermedia: mantener el 1,9% estipulado en el acuerdo, a pesar que la sequía tuvo su impacto en los ingresos fiscales. Aunque esa meta de 1,9% implica una fuerte restricción del gasto público que resulta difícil de cumplir en medio de un proceso electoral.

En este sentido, las negociaciones se terminan extendiendo algunos días más. Estaba previsto un cierre esta semana, pero la distancia entre las partes demora el consenso para la recalibración del programa. Mientras tanto, el Gobierno necesitará llegar a un acuerdo antes de fin de julio para recibir los desembolsos y abonar los vencimientos que tiene con el Fondo por un total de USD 2.621 M.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron con una suba promedio de 0,4% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

El Gobierno anunció que pagará la LECER X18L3 a ARS 1,3188 por cada VN ARS 1. El vencimiento de esta Letra es por unos ARS 538 Bn.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval terminó con una fuerte baja, en línea con los mercados externos

El mercado local de acciones terminó ayer con una fuerte corrección, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron atentos a las negociaciones con el FMI, pero además a la evolución de los mercados de EE.UU. que cayeron ante buenos datos de empleo que podrían anticipar altas tasas por más tiempo de lo esperado.

Así, el índice S&P Merval perdió ayer 4,4% y cerró en los 417.548,69 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 414.100 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 7.986 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 8.718,2 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -8,7%, BBVA Banco Francés (BBAR) -6,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -6,5%, YPF (YPFD) -5,8%, Pampa Energía (PAMP) -5,8%, y Banco Macro (BMA) -5,6%, entre las más importantes.

No se registraron subas en el panel líder.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones: Grupo Supervielle (SUPV) -9,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -8,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -7,6%, MercadoLibre (MELI) -7,5%, YPF (YPF) -7,3%, y Cresud (CRESY) -7,1%, entre otras.

Sólo cerró en alza la acción de Ternium (TX), que subió apenas 0,1%.

Indicadores y Noticias locales

La industria automotriz creció 21,4% YoY en el primer semestre de 2023 (ADEFA)

Según datos de la Asociación de Fábricas de Automotores (ADEFA), en los primeros seis meses de 2023, la industria automotriz alcanzó los 295.777 vehículos producidos y superó las 243.698 unidades que se produjeron en el mismo período de 2022. Así, en el acumulado del primer semestre el sector produjo un 21,4% más que en el mismo período del año pasado, alcanzando de esa manera el mejor enero-julio en nueve años.

La producción industrial aumentó 1,1% YoY en mayo (INDEC)

La producción industrial creció un 1,1% interanual en mayo, y manifestó tres meses consecutivos de avances, según informó el INDEC, pese a una retracción general de la economía. El Índice de Producción Industrial manufacturero (IPIM) de la serie desestacionalizada mostró, en cambio, una caída del 1,5% respecto a abril, y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 0,3% respecto al mes previo.

La actividad de la construcción cayó 2,9% YoY en mayo (INDEC)

En mayo, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) cayó por segundo mes consecutivo: se contrajo un 2,9% respecto a igual mes de 2022 (de acuerdo al INDEC). El acumulado de los cinco primeros meses del año presenta una baja de 1,9% interanual. En mayo, el índice de la serie desestacionalizada perdió 2,2% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo subió 0,7% respecto al mes anterior.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 93 M y finalizaron en USD 27.434 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 5,97 (+1,2%) y se ubicó en los USDARS 498,87, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 91,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 4,31 (+0,9%) y terminó ubicándose en los USDARS 484,68, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,4% y cerró en USDARS 260,40 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 6 M (según fuentes de mercado).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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