Informe Diario 18 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, al inicio de una jornada cargada de resultados corporativos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,05%, S&P 500 -0,09%, Nasdaq -0,16%), mientras los inversores aguardan por nuevos datos económicos y los informes de ganancias trimestrales de grandes bancos y empresas líderes del sector.

Las acciones vienen de una sesión ganadora en la que el Dow Jones subió por sexto día consecutivo y ganó 76,32 puntos, o un 0,22%, alcanzando su cierre más alto del año. El S&P 500 y el Nasdaq Composite aumentaron un 0,39% y un 0,93%, respectivamente.

La temporada de resultados corporativos llega en un momento en que los datos recientes de inflación respaldan la idea de un escenario de aterrizaje suave para muchos inversores, y las acciones continúan con el repunte de este año. Sin embargo, persiste cierto escepticismo.

La temporada de ganancias ha tenido un buen comienzo, con aproximadamente el 82% de las empresas del S&P 500 que informaron superando las estimaciones, según FactSet.

Goldman Sachs (GS) ha revisado a la baja las probabilidades de una recesión en EE.UU. en los próximos 12 meses, reduciendo la probabilidad al 20% desde el 25%.La razón principal es que los datos recientes han reforzado la confianza que llevar la inflación a un nivel aceptable no requerirá una recesión.

El mercado centra su atención en un día lleno de informes de ganancias, con resultados de Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Bank of New York Mellon (BK) y PNC Financial (PNC). También se esperan informes de ganancias de Lockheed Martin (LMT) y J.B. Hunt (JBHT).

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, con los inversores esperando más informes de ganancias corporativas, mientras las preocupaciones sobre la recuperación económica china siguen presentes. El Stoxx 600 sube 0,1% en la mañana, con las acciones de salud ganando 0,6% liderando las ganancias.

El índice DAX de Alemania baja 0,1%, el CAC 40 de Francia opera estable, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido cae 0,1%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, mientras las acciones de Hong Kong lideraron las pérdidas en la región cayendo un 2%, arrastradas por las acciones de bienes raíces y tecnología. El Nikkei 225 subió un 0,32% para cerrar en 32.493,89 y el Topix subió un 0,59% hasta los 2.252,28.

Los mercados de China también cerraron negativos, con el  Compuesto de Shanghái bajando un 0,37% para cerrar en 3.197,82 y el Componente de Shenzhen cayendo un 0,34% hasta 10.972,96. Ambos índices registraron un segundo día consecutivo de pérdidas.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,75%, mientras los inversores esperan los últimos informes de datos económicos y consideran qué podría deparar el futuro para la economía.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, mientras la atención pasa de las preocupaciones sobre la debilidad económica en China, hacia una posible reducción en el suministro de crudo de Estados Unidos.

El oro sube, mientras los inversores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. para evaluar cualquier impacto en la política de ajuste monetario de la Reserva Federal.

La soja sube, aunque las ganancias fueron limitadas debido a una condición mejor de lo esperado en el cultivo de Estados Unidos.

El dólar (índice DXY) baja, manteniéndose cerca de un mínimo de 15 meses, mientras los inversores esperan nuevos drivers para evaluar la posible disminución después de la inflación más moderada en EE.UU. la semana pasada.

El euro sube, alcanzando un nuevo máximo de 17 meses. Los mercados están considerando en gran medida un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés por parte del BCE el próximo 27 de julio.

NOTICIAS CORPORATIVAS

MORGAN STANLEY (MS) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,24, 0,01 dólares mejor que la estimación de mercado de USD 1,23. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 13.500 Bn frente a la estimación de consenso de USD 13.030 Bn.

PNC FINANCIAL (PNC) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 3,36, USD 0,07 mejor que la estimación de USD 3,29. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 5,29 Bn frente a la estimación de consenso de USD 5,45 Bn.

BANK OF AMERICA (BAC) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,88, USD 0,04 mejor que la estimación de los analistas de USD 0,84. Los ingresos del trimestre fueron de USD 25,2 Bn frente a la estimación de consenso de USD 25,02 Bn.

BANK OF NY MELLON (BK) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 1,30, USD 0,08 mejor que la estimación de los analistas de USD 1,22. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 4,45 Bn frente a la estimación de consenso de USD 4,37 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de ventas minoristas de junio, así como los datos de producción industrial del mismo mes. También se darán a conocer los inventarios empresariales de mayo y el índice del mercado de viviendas NAHB de julio.

EUROPA: La inflación alimentos en el Reino Unido se desaceleró por cuarto mes consecutivo en junio, aunque la suba se mantuvo en un significativo 14,9% YoY. Esto fue 1,6 p.p menos que el mes anterior, la caída más pronunciada desde el pico en marzo.

ASIA: El Banco central  de Australia decidió dejar las tasas de interés sin cambios, diciendo que la política monetaria era claramente restrictiva a la tasa de efectivo vigente del 4,1% y que los pagos de intereses hipotecarios estaban en torno a un máximo histórico en mayo.

PERU: Las exportaciones peruanas sumaron USD 25,91 Bn durante los primeros cinco meses de 2023, según el Banco Central de Reserva de Perú (BCRP).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en alzas, ante expectativas sobre un pronto acuerdo con el FMI

Los bonos en dólares comenzaron la semana con ganancias, después del triunfo de Juntos por el Cambio (JxC) en las elecciones PASO en la Provincia de Santa Fe, y ante expectativas sobre un cierre en las negociaciones con el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI se redujo 3,3% y se ubicó en los 2042 puntos básicos.

Ayer por la noche viajó a Washington un delegación de funcionarios del Ministerio de Economía, para involucrarse de manera presencial en el tramo final de las negociaciones técnicas con el Fondo, y que terminará de definir cómo será el esquema de desembolsos en lo que resta del año y las nuevas metas, como el déficit fiscal y la acumulación de reservas.

La idea del Gobierno es cerrar el acuerdo antes de fin de mes, dado que el 31 de julio tendrá lugar el vencimiento de los tres pagos de deuda postergados del mes (USD 1.297 M el 7/7, USD 648 M del 14/7, y USD 682 M del 28/7), y también el Fondo entra en receso de verano hasta el 11 de agosto. Además, el 1º de agosto Argentina tiene otro vencimiento de intereses con el FMI por USD 758  M.

De todas maneras, no se podrán recibir los desembolsos hasta tanto no esté el visto bueno del board del organismo, por lo que el Gobierno podría volver acudir a los yuanes del swap de monedas con China para saldar los vencimientos con el Fondo.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba promedio de 0,5% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

En la segunda vuelta de la licitación del pasado viernes, el Tesoro captó ARS 20.418 M en efectivo y logró un financiamiento neto de ARS 140.681 M.

GENERACIÓN MEDITERRÁNEA y CENTRAL TÉRMICA ROCA colocarán mañana ONs Clase XXIII en dólares a tasa fija a licitar a 30 meses, y ONs Clase XXIV dollar linked a tasa fija a licitar a 24 meses, por un monto nominal en conjunto de hasta USD 15 M (ampliable hasta USD 50 M). Las ONs Clase XXIII devengarán intereses en forma semestral, mientras que las ONs Clase XXIV pagarán intereses en forma trimestral. Ambas ONs amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar el 19 de julio de 10 a 16 horas.

Hoy se abonará la renta de los bonos MRCFO, SNS7O, TB24 y TLC1O, más el capital e intereses de los títulos CXCJO, MGC8O, MRCGO y X18L3.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una suba de 3,1%

El índice S&P Merval ganó el lunes 3,1% y cerró en los 456.842,79 puntos, después de registrar un máximo intradiario de 461.350 unidades.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 7.319,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 11.925,2 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +9,1%, Edenor (EDN) +6,8%, Central Puerto (CEPU) +4,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,9%, YPF (YPFD) +3,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,7% y Pampa Energía (PAMP) +3,4%, entre otras.

Sin embargo, terminaron cayendo: Loma Negra (LOMA) -0,7%, y Telecom Argentina (TECO2) -0,2%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron las acciones de: Edenor (EDN) +10,3%, Adecoagro (AGRO) +9,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +7,1%, Bioceres (BIOX) +6,9%, Banco Macro (BMA) +6,7%, y Grupo Supervielle (SUPV) +6,7%, entre las más importantes.

Sólo cayeron: Ternium (TX) -0,4%, y Loma Negra (LOMA) -0,2%.

Indicadores y Noticias locales

Patentamiento de autos creció en junio 11,5% YoY y el de motos cayó 7,5% YoY

Según el INDEC, el patentamiento de automóviles creció 11,5% en junio con respecto a 2022. A su vez en la serie original la suba fue de 9,3%, y en la desestacionalizada subió 1,9%. La cantidad de automóviles patentados en el mes fue de 24.992. En cuanto a las motos, se registraron 34.553 unidades patentadas en junio, lo que implica una caída de 7,5% interanual, una suba del 2,8% comparado el acumulado de este año con el del año pasado, y una suba del 0,4% en la medición desestacionalizada.

La deuda pública en junio ascendió a un equivalente a USD 403.809 M

En junio, el stock de deuda bruta de la Administración Central ascendió a un monto total equivalente a USD 403.809 M, de los cuales USD 401.303 M se encuentra en situación de pago normal, informó la Secretaría de Finanzas. Según estimaciones privadas, ese nivel de endeudamiento de la Administración Central fue equivalente a 64% de un PIB estimado, al tipo de cambio mayorista oficial, en USD 630.000 M.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 187 M y finalizaron en USD 25.845 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 3,04 (+0,6%) y se ubicó en los USDARS 507,53, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 90,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió sólo 15 centavos y terminó ubicándose en los USDARS 499,86, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,4%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer ARS 1,70 (+0,6%) y cerró en USDARS 266,75 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 62 M (según fuentes de mercado).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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