Informe Diario 25 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el sector tecnológico estará en el foco de los inversores con MSFT y GOOGL presentando resultados

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,07%, S&P 500 +0,12%, Nasdaq +0,31%), mientras los inversores se preparan para una serie de nuevos informes de ganancias corporativas y el inicio de la reunión de dos días por parte de la Reserva Federal (Fed).

El Dow Jones subió más de 183 puntos el lunes, o un 0,5%, marcando su undécima sesión consecutiva de ganancias. El índice también alcanzó su nivel más alto desde abril de 2022 y tuvo su cierre más alto desde febrero de 2022. El S&P 500 y el Nasdaq Composite aumentaron un 0,4% y un 0,2%, respectivamente.

Aunque una temporada de ganancias más fuerte de lo esperado ha ayudado a mantener el rally del mercado, los inversores también están esperando con cautela la decisión de tasas de la Fed el miércoles. Los futuros de fondos federales dan una probabilidad del 98% de aumento de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.

El sector tecnológico estará probablemente en el centro de atención hoy, ya que Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOGL), tienen programado publicar sus últimos resultados después del cierre del mercado, dando inicio a dos semanas de informes de grandes empresas tecnológicas.

Tanto para MSFT como para GOOGL, la atención se centrará probablemente en sus negocios de la nube. Estas unidades han sido fuentes constantes de ingresos para ambas compañías, aunque su desempeño ha sufrido en los últimos trimestres debido a la incertidumbre económica, lo que ha llevado a muchos clientes a reducir sus gastos.

También se esperan resultados de empresas como General Electric (GE), General Motors (GM) y Verizon (VZ) antes de la apertura del mercado.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras los inversores evaluaban datos económicos y resultados corporativos. El Stoxx 600 sube 0,2% en la mañana, con las acciones de minería ganando un 1,3% y liderando las ganancias, mientras que las acciones de utilities caían un 0,6%.

El índice DAX de Alemania sube 0,1%, el CAC 40 de Francia gana 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra ganancia de 0,1%.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias, luego que China promete apoyo al mercado inmobiliario. Las acciones de Hong Kong experimentaron un fuerte repunte y el índice Hang Seng subió más del 4%, mientras el índice Hang Seng Tech también aumentó más del 6%, liderado por los fabricantes chinos de autos eléctricos.

Las acciones de China también subieron, con el Compuesto de Shanghái subiendo un 2,13% para cerrar en 3.231,52, su mayor ganancia de un día desde febrero. Mientras tanto, el componente de Shenzhen subió un 2,55 % y finalizó en 11.021,29, la mayor ganancia de un día desde octubre de 2022.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,89%, mientras se aguarda el inicio de la reunión de la Fed y se evalúan las perspectivas para las decisiones de política monetaria de los bancos centrales a nivel global.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, estabilizándose cerca de máximos de tres meses luego de los planes de China para más medidas de estímulo y señales de escasez de suministros antes de la reunión de fijación de políticas de la Fed.

El oro opera estable, mientras los inversores se preparan para un esperado aumento de tasas de interés, junto con señales sobre la política monetaria futura de la Fed.

La soja baja, luego que las calificaciones semanales del USDA disminuyeron, mientras que el mercado en promedio esperaba que no hubiera cambios.

El dólar (índice DXY) sube, debido a la cautela antes del inicio de la reunión de dos días de la Reserva Federal.

El euro baja, ya que el empeoramiento de la desaceleración en los negocios de la eurozona complicó las perspectivas de tasas de interés de la región en comparación con un BCE todavía favorable a una postura restrictiva.

NOTICIAS CORPORATIVAS

WHIRLPOOL (WHR) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 4,21, USD 0,48 mejor que la estimación de mercado de USD 3,73. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 4,79 Bn frente a la estimación de consenso de USD 4,81 Bn.

PACKAGING AMERICA (PKG) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,24, lo que significo USD 0,31 por encima que la estimación de consenso de USD 1,93. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,95 Bn contra la estimación de mercado de USD 1,99 Bn.

GENERAL MOTORS (GM) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 1,91, USD 0,07 dólares mejor que la estimación de consenso de USD 1,84. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 44,75 Bn frente a la estimación de mercado de USD 41,92 Bn.

3M (MMM) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 2,17, USD 0,44 mejor que la estimación de consenso de USD 1,73. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 7,99 Bn contra la estimación de mercado de USD 7,90 Bn.

GENERAL ELECTRIC (GE) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,68, USD 0,22 mejor que la estimación de mercado de USD 0,46. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 15,90 Bn frente a la estimación de consenso de USD 14,76 Bn.

MSCI (MSCI) registró un BPA del segundo trimestre de USD 3,26, USD 0,15 mejor que la estimación de mercado de USD 3,11. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 621,16 M frente a la estimación de consenso de USD 602,32 M.

SPOTIFY TECH (SPOT) reportó un BPA del segundo trimestre de EUR -1,55, EUR 0,90 peor que la estimación de consenso de EUR -0,65. Los ingresos del trimestre ascendieron a EUR 3,18 Bn frente a la estimación de mercado de EUR 3,21 Bn.

VERIZON (VZ) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,21, USD 0,04 mejor que la estimación de mercado de USD 1,17. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 32,60 Bn frente a la estimación de consenso de USD 33,35 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán el Índice de Precios de Viviendas FHFA de mayo, así como el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board de EE.UU. para julio. El Tesoro norteamericano subastará USD 50 Bn en Letras a 42 días, y USD 43 Bn en notas a 5 años.

EUROPA: El índice de clima empresarial Ifo cayó a 87,3 puntos en julio desde los 88,6 puntos de junio, una tercera caída mensual consecutiva, ya que las empresas demostraron estar menos satisfechas con su negocio actual y sus expectativas futuras en general.

ASIA: El PIB de Corea del Sur creció un 0,9% YoY en el 2ºT23, manteniéndose sin cambios desde el 0,9% observado en el 1ºT23 y superó la estimación del 0,8% de mercado. De trimestre a trimestre, el PIB creció un 0,6%, el mayor crecimiento trimestral visto desde el 2ºT22.

COLOMBIA: Las exportaciones colombianas desde zonas francas crecieron un 1,6% en el último año, al pasar de USD 346,1 M en mayo 2022, a USD 351,4 M en mayo 2023, según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza, a la espera de la letra chica del memorándum de entendimiento con el FMI

Los bonos en dólares se mostraron ayer con ganancias, después que el Gobierno implementara nuevas medidas para afianzar las alicaídas reservas del BCRA, a la espera de conocer la letra chica del memorándum de entendimiento acordado con el FMI.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 3% (61 unidades) y se ubicó en los 1960 puntos básicos (el menor valor desde febrero de este año).

Para el Fondo, las medidas anunciadas por Argentina son positivas para fortalecer reservas y consolidar el camino de orden fiscal, variables fundamentales para fortalecer la estabilidad económica.

Recordemos que tanto las autoridades argentinas como el Fondo habían informado que los equipos del Ministerio de Economía, el BCRA, y el staff del organismo finalizaron los aspectos medulares del trabajo técnico de la próxima revisión. Además se acordaron los objetivos y parámetros centrales que serán la base para un acuerdo técnico.

Aún falta conocer la letra final del acuerdo técnico que se completaría en los próximos días de manera virtual entre Washington y Buenos Aires.

De todas maneras, el próximo lunes el Gobierno deberá afrontar el pago de USD 2.660 M al FMI y la posibilidad de contar con desembolsos antes de esa fecha se aleja ante la demora en el cierre del acuerdo con el organismo. De concretarse dicho cierre esta semana, todavía se debe esperar a que el board del Fondo dé su visto bueno del acuerdo.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba de 0,4% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

Hoy se abonará la renta de los bonos CLSIO, XBE24, y YMCPO, más el capital e intereses del título BUL23.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval inició la semana con una baja de 1,3%

El índice S&P Merval arrancó la semana con una pérdida de 1,3% y cerró en los 466.662,93 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrar de manera intradiaria. La semana pasada había testeado máximos históricos por encima de las 470.000 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 8.150,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 10.067,2 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -4,1%, Banco Macro (BMA) -3,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,8%, Grupo Financiero Galicia (GGGAL) -2,3%, y Edenor (EDN) -2,1%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron subiendo Loma Negra (LOMA) +2,6%, Mirgor (MIRG) +1,3%, YPF (YPFD) +1,2%, Cresud (CRES) +0,7%, Telecom Argentina (TECO2) +0.4%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,2%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -3,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,6%, Banco Macro (BMA) -2,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,2%, y Edenor (EDN) -2,2%, entre otras.

Se destacaron al alza: Despegar (DESP) +3,3%, Loma Negra (LOMA) +3,3%, Telecom Argentina (TEO) +2,5%, Ternium (TX) +2,2%, e YPF (YPF), entre las más importantes.

BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) pondrá a disposición a partir del 8 de agosto un dividendo mediante la entrega de hasta VN ARS 8.254,1 M de LECER X23N3 a una relación de VN 13,471416 del bono mencionado por cada acción de VN ARS 1, lo que representa el 1371% del capital social de VN ARS 612,71 M. También está la opción de recibir el pago en efectivo de hasta ARS 8.400,2 M a una relación de ARS 13,7099 por cada acción de VN ARS 1 de la Sociedad.

Indicadores y Noticias locales

Banco Mundial entrega crédito de USD 180 M para proyecto de litio en Catamarca

La Corporación Financiera Internacional (IFC, por su siglas en inglés), miembro del Grupo Banco Mundial, anunció el desembolso de un préstamo de hasta USD 180 M a la empresa Allkem, uno de los principales productores mundiales de litio, para desarrollar el proyecto Sal de Vida, en Catamarca. Según informó la entidad, esta inversión, que contempla USD 100 M de IFC y hasta USD 80 M en fondos movilizados, es la primera de la institución multilateral en minería de litio a nivel global.

Fin de las retenciones para economías regionales desde septiembre

El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció que a partir del 1° de septiembre ninguna economía regional pagará retenciones, y pidió al sector agropecuario que considere las medidas transitorias que el Gobierno debe tomar teniendo en cuenta la coyuntura marcada por los condicionamientos del programa con el FMI y la sequía.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 71 M y finalizaron en USD 25.276 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el lunes ARS 1,34 (-0,3%) y se ubicó en los USDARS 531,88, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 96,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 99 centavos (+0,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 497,09, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 83,4%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer ARS 1,55 (+0,6%) y cerró en USDARS 271 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 65 M (según fuentes de mercado).

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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