Informe Diario 26 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado se mantiene atento a la decisión sobre tasas de interés de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,09%, S&P 500 -0,15%, Nasdaq -0,27%), mientras los inversores asimilaban los resultados de importantes empresas tecnológicas y se preparan para la última decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Alphabet (GOOGL) sube cerca de 7% en el premarket debido al crecimiento de los ingresos por la nube que impulsaron a la compañía a tener un trimestre mejor de lo esperado. Por otro lado, Microsoft (MSFT) caía más del 3% después de informar un menor crecimiento de los ingresos en su negocio de la nube Azure.

Fuera del ámbito de las grandes empresas tecnológicas, Snap (SNAP) retrocedía un 17% después de ofrecer guidance débil para el rendimiento del trimestre actual.

La Fed está preparada para aumentar las tasas de interés al nivel más alto en 22 años. Se espera que el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) aumente las tasas en un cuarto de punto hoy, llevándolas al rango del 5,25% al 5,5%, lo que sería el undécimo aumento desde principios de 2022.

La decisión se dará a conocer a las 3 p.m. en Argentina. El presidente Jerome Powell ofrecerá una conferencia de prensa 30 minutos después. Los inversores estarán atentos a señales sobre cuán decidido está el banco central a aumentar nuevamente las tasas.

Se espera que empresas como Coca-Cola (KO), Stellantis (STLA), Boeing (BA) y AT&T (T) informen antes de la apertura del mercado, mientras que Meta (META), Chipotle (CMG) y Mattel (MAT) presentarán sus resultados después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa bajan, luego de reportes de resultados corporativos y antes de la última actualización de la política monetaria de la Fed. El Stoxx 600 baja 0,8% en la mañana, con la mayoría de los sectores en terreno negativo.

El índice DAX de Alemania baja 0,8%, el CAC 40 de Francia pierde 1,9%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra pérdidas de 0,6%.

Los mercados en Asia bajaron, con el Kospi de Corea del Sur cayendo 1,7% y cerrando en 2.592,36, mientras que el Kosdaq experimentó una pérdida mayor del 4,18% y finalizó en 900,63. En Japón, el Nikkei 225 extendió las pérdidas y cerró en 32.668,34, mientras que el Topix cayó un 0,1% para cerrar en 2.283,09.

En China los mercados también cayeron. El Compuesto de Shanghái bajó un 0,26% y cerró en 3.223,02, mientras que el Componente de Shenzhen  perdió un 0,48% para cerrar en 10.968,98.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,88%, mientras los inversores esperan la última decisión sobre las tasas de interés y las directrices de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, luego que se registró un aumento en las reservas de crudo en Estados Unidos, lo que sugiere que el suministro no era tan ajustado como se pensaba anteriormente en el mercado estadounidense.

El oro opera sube, mientras los inversores se abstienen de realizar grandes operaciones antes de la decisión de política de la Reserva Federal de Estados Unidos más tarde en la jornada de hoy.

La soja baja, ya que los pronósticos en Estados Unidos de lluvias aliviaron las preocupaciones sobre las pérdidas de rendimiento después de las recientes condiciones de clima cálido y seco.

El dólar (índice DXY) baja, pero se mantienen cerca de máximos de dos semanas mientras el mercado aguarda por la decisión de tasas de interés de la Fed.

El euro sube, mientras se espera que el BCE aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos cuando se reúna mañana, pero el mercado comienza a cuestionar si habría otra suba este año dada la desaceleración económica.

NOTICIAS CORPORATIVAS

COCA-COLA (KO) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 0,78, USD 0,06 mejor que la estimación de mercado de USD 0,72. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 12,00 Bn frente a la estimación de consenso de USD 11,73 Bn.

AT&T (T) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,63, lo que significó USD 0,03 mejor que la estimación de mercado de USD 0,60. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 29,92 Bn frente a la estimación de consenso de USD 30,01 Bn.

THERMO FISHER SCIENTIFIC (TMO) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 5,15, USD 0,28 peor que la estimación de consenso de USD 5,43. Los ingresos del trimestre ascendieron a 10,69 Bn contra la estimación de mercado de USD 10,99 Bn.

GENERAL DYNAMICS (GD) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,70, USD 0,14 mejor que la estimación de consenso de USD 2,56. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 10,20 Bn frente a la estimación de mercado de USD 9,46 Bn.

HILTON WORLDWIDE (HLT) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,63, USD 0,05 por encima que la estimación de mercado de USD 1,58. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 2,66 Bn frente a la estimación de consenso de USD 2,56 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de las solicitudes de hipotecas MBA y los datos de las ventas de viviendas nuevas de junio. También se publicarán los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. por la EIA. Asimismo, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) anunciará su decisión sobre las tasas de interés a las 3:00 p.m., y el presidente de la Fed, Powell, hablará a las 3:30 p.m.

ASIA: El índice de precios al consumidor de Australia creció un 6% YoY en el 2°T23, desacelerando desde el 7% registrado en el 1°T23. La inflación subyacente se situó en un 5,9% en el segundo trimestre, en comparación con el 6,6% del primer trimestre.

MEXICO: La economía mexicana no tuvo crecimiento en Mayo si se compara con el mes previo, de acuerdo con el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) que realiza el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).

BRASIL: Los precios al consumidor cayeron más de lo esperado en el mes hasta mediados de julio, según mostraron los datos de la agencia de estadísticas IBGE. Esto podría abrir el camino para un recorte más agresivo de las tasas de interés.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El FMI prevé para Argentina una caída del PIB de 2,5% para 2023 y una inflación de 120%. Inversores digieren las nuevas medidas.

BONOS: Los bonos en dólares se mostraron el martes con ligeras subas, en un contexto en el que el mercado estuvo digiriendo las nuevas medidas del Gobierno para afianzar las alicaídas reservas del BCRA, y a la espera de terminar de cerrar el acuerdo con el FMI.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo apenas 0,5% y se ubicó en los 1951 puntos básicos.

El ministro de Economía, Sergio Massa, afirmó que mañana se presentaría el nuevo acuerdo técnico con el Fondo para recalibrar las metas de este año y poder acceder a nuevos desembolsos, tras varios meses de duras negociaciones.

De todos modos, no se recibirán los desembolsos hasta que el board del organismo dé el visto bueno del acuerdo y Argentina debe pagar el próximo lunes un vencimiento de USD 2.700 M, mientras el BCRA cuenta con reservas negativas cercanas a los USD 8.000 M. En este marco, el Gobierno podría cumplir con dicha obligación con parte de la deuda que contrajo con China.

En medio de las negociaciones con el FMI, el organismo advirtió en la actualización del informe de Perspectivas Económicas Mundiales (WEO, por sus siglas en inglés), que Argentina sufrirá una recesión este año de 2,5%, cuando en el reporte de abril había previsto un crecimiento de 0,2%.

Sin embargo, para 2024 el organismo espera una mejora de la economía argentina, proyectando una expansión de 2,8% (desde el 2% previsto en abril).

Por otra parte, indicó que la inflación podría llegar al 120%, frente al 88% que habían calculado tres meses atrás.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba de 0,3%, según el índice de bonos cortos del IAMC.

Hoy se abonará la renta de los títulos A2E7, JNC3O, T2X4 y X2E7, más el capital e intereses de los títulos, LIC1O y PUL26.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 1% (en línea con la tendencia externa)

En línea con la tendencia de los mercados norteamericanos, que subieron impulsados por el sector tecnológico en medio del furor por la inteligencia artificial, el mercado local de acciones cerró en alza a la espera de un cierre de acuerdo con el FMI y tras las nuevas medidas implementadas por el Gobierno.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó el martes 1% y cerró en los 471.449,38 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.325,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 10.489,8 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) +3,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,5%, Banco Macro (BMA) +3,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +1,7%, Transener (TRAN) +1,2%, e YPF (YPFD) +1%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -0,9%, Mirgor (MIRG) -0,4%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,3%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Despegar (DESP) -2,1%, Loma Negra (LOMA) -2%, MercadoLibre (MELI) -1,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,3%, Globant (GLOB) -1,3%, y Bioceres (BIOX) -0,6%, entre las más importantes.

Terminaron subiendo: Telecom Argentina (TEO) +2,6%, Ternium (TX) +1,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,7%, Banco Macro (BMA) +1,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +0,6%, Cresud (CRESY) +0,1%, y Vista Energy (VIST) +0,1%.

Indicadores y Noticias locales

Las ventas en shoppings crecieron en mayo 148,8% YoY (INDEC)

Las ventas en shoppings a precios corrientes en mayo alcanzaron un total de ARS 121.174,8 M, lo que representa un incremento de 148,8% YoY. A precios constantes de diciembre de 2016, las ventas totales en mayo alcanzaron un total de ARS 6.710,6 M, lo que representa un incremento de 12,5% YoY.

Las ventas en supermercados aumentaron 0,2% YoY (INDEC)

En mayo, las ventas en supermercados a precios constantes mostraron un incremento de 0,2% YoY. El acumulado enero-mayo de 2023 presentaron una suba de 1,9% YoY. El índice de la serie desestacionalizada mostró una variación negativa en mayo de 2,5% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación negativa de 0,4% MoM.

Las ventas en autoservicios mayoristas crecieron en mayo 2% YoY (INDEC)

En mayo, las ventas en autoservicios mayoristas a precios constantes mostraron un incremento de 2% YoY. El acumulado enero-mayo de 2023 presenta una suba de 2,7% YoY. El índice de la serie desestacionalizada exhibió en mayo una variación negativa de 4,9% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,3% MoM.

La inflación esperada para los próximos 12 meses cayó en julio a 89,6% (UTDT)

De acuerdo a la medición realizada por la Universidad Torcuato Di Tella (UTDT), en julio la inflación esperada por la población para los próximos 12 meses es de 89,6% según el promedio, con una mediana de 100%. El nivel de inflación esperado según la media es más bajo que el registrado en junio (que fue de 94,1%), pero se mantiene constante según la mediana (en 100%). La reducción es generalizada tanto por regiones  como por niveles de ingresos. La inflación mensual esperada (para los próximos 30 días) también descendió según la media de 11,88% en junio a 9,86% en julio, aunque se mantiene al 10% según la mediana.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 70 M y finalizaron en USD 25.346 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes ARS 1,78 (-0,3%) y se ubicó en los USDARS 530,10, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 95,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 10,03 (+2%) y terminó ubicándose en los USDARS 507,12, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 86,7%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 60 centavos (+0,2%) y cerró en USDARS 271,60 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de USD 85 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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