Informe Diario 27 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, después de la decisión de la Fed y de los sólidos resultados de Meta Platforms (META)

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,21%, S&P 500 +0,66%, Nasdaq +1,29%), impulsados por sólidas ganancias de Meta Platforms (META), así como por la esperanza que el reciente aumento de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) sea el último de este año.

META sube un 9,6% en el premarket después que también informara un aumento en los ingresos por publicidad, superando las expectativas financieras de mercado para el segundo trimestre. Se espera que la acción agregue aproximadamente USD 60 Bn a su valor de mercado.

Los responsables de la Fed decidieron de forma unánime aumentar las tasas en un cuarto de punto, elevando el límite superior de la tasa de fondos al 5,5%, el nivel más alto en 22 años. El presidente Jerome Powell dejó abierta la posibilidad de más aumentos, indicando que serían dependientes de los datos económicos.

Sin embargo, los inversores están apostando a que la Fed ha llegado al final de su ciclo de endurecimiento de política de 16 meses, reduciendo sus probabilidades de más aumentos este año.

El miércoles, los principales índices fluctuaron después de la decisión de la Fed. El Dow Jones Industrial ganó poco más de 80 puntos, o un 0,2%, para alcanzar su decimotercera sesión consecutiva de ganancias, su racha más larga desde 1987. Por otro lado, el S&P 500 cerró ligeramente a la baja y el Nasdaq Composite cayó un 0,1%.

Se esperan más informes de ganancias de empresas como MasterCard (MA) y McDonald’s (MCD) antes del inicio de la rueda, mientras que Intel (INTC), Ford Motor (F) y T-Mobile (TMUS) lo harán después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras los inversores asimilaban la decisión de la Fed y se preparan para la última decisión del Banco Central Europeo (BCE). El Stoxx 600 sube 0,9% en la mañana, con las acciones de medios de comunicación aumentando un 2,85% y las tecnológicas subiendo un 1,2%.

El índice DAX de Alemania sube 0,9%, el CAC 40 de Francia gana 1,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra ganancias de 0,3%.

Los mercados en Asia subieron, luego de la decisión de la Fed. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,68% para cerrar en 32.891,16, mientras que el Topix aumentó un 0.53% para cerrar en 2.295,14. En Corea del Sur, el Kospi operó un 0,28% al alza para cerrar en 2.603.81.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,4%. En China, el Compuesto de Shanghái bajó un 0,2% para cerrar en 3.216,67 y el Componente de Shenzhen añadió un 0,2%.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,87%, mientras los inversores evaluaban las perspectivas de tasas de interés luego de la última decisión de la Fed, así como los comentarios de Jerome Powell.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, a contramano de los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, respaldado por la escasez de suministro debido a los recortes de producción de la OPEP+ y un renovado optimismo sobre las perspectivas de la demanda china y el crecimiento global.

El oro opera sube, mientras los inversores asimilaban los comentarios bastante equilibrados del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, después de un aumento de tasas ampliamente esperado.

La soja sube, recuperando algunas pérdidas de la sesión anterior, aunque un pronóstico de una mayor producción de frenó el potencial alcista de los precios.

El dólar (índice DXY) baja, luego de la decisión esperada de la Fed mientras la atención se mantiene en la próxima decisión sobre tasas del BCE.

El euro sube, ya que los inversores esperan que el BCE también aumente las tasas en 25 puntos básicos al concluir su reunión de política monetaria hoy, con un enfoque en su orientación futura.

NOTICIAS CORPORATIVAS

META PLATAFORMS (META) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,98, USD 0,07 mejor que la estimación de mercado de USD 2,91. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 32,00 Bn frente a la estimación de consenso de USD 31.080 Bn.

SNAP (SNAP) reportó un BPA del segundo trimestre de USD -0,02, USD 0,23 mejor que la estimación de mercado de USD –0,25. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,07 Bn contra la estimación de consenso de USD 1,05 Bn.

VALERO ENERGY (VLO) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 5,40, USD 0,37 por encima que la estimación de mercado de USD 5,03. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 34,51 Bn frente a la estimación de consenso de USD 34,60 Bn.

SOUTHWEST AIRLINES (LUV) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,09, en línea con la estimación de consenso de USD 1,09. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 7,04 Bn frente a la estimación de consenso de USD 6,98 Bn.

MCDONALDS (MCD) registró un BPA del segundo trimestre de USD 3,15, USD 0,37 mejor que la estimación de mercado de USD 2,78. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 6,50 Bn frente a la estimación de consenso de USD 6,29 Bn.

COMCAST (CMCSA) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,13, USD 0,15 por encima que la estimación de consenso de USD 0,98. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 30,51 Bn frente a la estimación de mercado de USD 30,09 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos del PIB del 2ºT23, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, los pedidos de bienes duraderos de junio y los datos de inventarios mayoristas. También, se darán a conocer las ventas pendientes de casas de junio, los datos de las solicitudes de hipotecas MBA y se informarán las ventas de casas nuevas de junio.

EUROPA: El Indicador de Clima de Consumo de GfK de Alemania aumentó a -24.4 de cara a agosto de 2023, desde un valor revisado a la baja de -25.2 el mes anterior, superando las previsiones del mercado de -24.7. Mientras tanto, el sentimiento económico se mantuvo sin cambios en 3.7 tras una disminución en los dos meses anteriores. Asimismo, el BCE anunciará su decisión sobre las tasas de interés.

ASIA: Las ganancias anuales acumuladas por las empresas industriales de China disminuyeron por sexto mes consecutivo. En ese sentido, registraron una caída del 16,8% en lo que va del año. El dato es seguido por una caída del 18,8% de enero a mayo. Solo en el mes de junio, las ganancias industriales disminuyeron 8,3%.

VENEZUELA: La economía cayó un 7% en el 1°T23 en comparación con el mismo periodo del año pasado, según informó el Observatorio Venezolano de Finanzas (OVF), que a su vez alertó de un “nuevo ciclo recesivo” tras registrarse “dos trimestres consecutivos” de contracción.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro buscará hoy fondeo por ARS 600 Bn para cubrir vencimientos de fin de mes. Bonos en dólares mostraron un ajuste.

El Ministerio de Economía buscará en la rueda de hoy financiamiento por unos ARS 600.000 M para cubrir los vencimientos del bono DOLLAR LINKED T2V3, el bono DUAL TDL23, la LEDES S31L3 y una LELITE emitida en la última colocación.

La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T). Mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día lunes 31 de julio (T+2).

Los bonos en dólares se mostraron en baja en la jornada del miércoles, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron alertas a las novedades que pudieran surgir sobre el acuerdo con el FMI para reprogramar las metas y adelantar desembolsos. Pero además, influye la incertidumbre política a poco más de dos semanas de las PASO.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 2,1% (+40 unidades) y cerró en los 1991 puntos básicos.

Mientras se aguarda el cierre del acuerdo, el FMI contemplaría en la letra final del mismo la posibilidad de intervenir en los dólares financieros a través de la venta de títulos emitidos en el canje de 2020 en poder de organismos públicos. La operatoria había sido lanzada por el Ministerio de Economía en marzo de este año, y derivó en abril en la suspensión virtual del acuerdo de Facilidades Extendidas, ya que lo firmado en marzo de 2022 prohibía la intervención directa en los mercados financieros con dólares.

Otras condiciones que podrían destrabar el acuerdo y que el staff del Fondo aceptó es que no incluirá ajustes fiscales extra por unos USD 2.000 M ni tampoco misiones fiscalizadoras para controlar si el país cumple o no metas trimestrales. Estas misiones volverían recién a controlar el año vencido, con lo que la revisión del organismo retornará entre diciembre de 2023 o el período enero-febrero de 2024.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron prácticamente estables (según el índice de bonos cortos del IAMC).

Se inició la primera de tres audiencias diarias que tendría lugar esta semana en la Corte de EE.UU. del Distrito Sur de Nueva York en el marco del juicio por la expropiación de YPF. El juicio, entre Argentina y la financiera Burford Capital, busca determinar la tasa de interés que se implementará en el monto de la sentencia contra el Estado argentino y el período que se tomará como referencia para estimar el dinero que le corresponde a los accionistas minoritarios por sus activos en el momento de la expropiación en 2012.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró una ligera baja pero se mantuvo por encima de los 470.000 puntos

El índice S&P Merval mostró el miércoles una ligera baja de 0,1% y cerró en los 471.102,83 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 467.835 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.865,5 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 9.910,9 M.

Las acciones del panel líder se manifestaron con precios mixtos. Se destacaron a la baja: Ternium Argentina (TXAR) -2,3%, Mirgor (MIRG) -2,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,1%, Edenor (EDN) -1%, Aluar (ALUA) -1% e YPF (YPFD) -0,9%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron subiendo: Banco Macro (BMA) +4%, Telecom Argentina (TECO2) +3%, Central Puerto (CEPU) +2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +1,4%, y Grupo Supervielle (SUPV) +1,3%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Terminaron cayendo las acciones de: Bioceres (BIOX) -1,9%, Vista Energy (VIST) -1,6%, IRSA (IRS) -1,5%, YPF (YPF) -1,5%, y Tenaris (TS) -1%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: Despegar (DESP) +3,4%, Telecom Argentina (TEO) +3,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,2% y Central Puerto (CEPU) +2%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Los salarios crecieron en mayo 106,3% YoY (INDEC)

En mayo de 2023, el Índice de salarios se incrementó 7,5% mensual y 106,3% interanual. El indicador acumula una suba del 38,8% respecto de diciembre previo. El crecimiento mensual se debe a subas de 8,1% en el sector privado registrado, 8,5% en el sector público y 3,2% en el sector privado no registrado.

El Gobierno incorpora a aerolíneas al programa Precios Justos

El Gobierno incorporó al programa Precios Justos a las empresas de transporte aéreo de pasajeros Aerolíneas Argentinas, Jet Smart, Flybondi y Andes Líneas Aéreas. El entendimiento definió un sendero de incremento de los precios de los pasajes de 4% mensual entre el 1° de agosto y el 30 de noviembre.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 94 M y finalizaron en USD 25.252 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió ayer -0,5% y se ubicó en los USDARS 527,72, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 93,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) aumentó +2,4% y terminó ubicándose en los USDARS 503,90, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,9%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el miércoles +0,3% y cerró en USDARS 272,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de USD 88 M (según fuentes de mercado).

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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