Informe Diario 07 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras los inversores se preparan para una semana clave en materia inflacionaria

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,15%, S&P 500 +0,27%, Nasdaq +0,42%), mientras los inversores se preparan para una semana con más ganancias corporativas y datos claves de inflación.

Los índices de referencia sufrieron pérdidas la semana pasada, con el Nasdaq Composite perdiendo un 2,9% y el S&P 500 cayendo un 2,3%, siendo sus peores performances semanales desde marzo. El Dow Jones cedió 1,1%. Estas pérdidas siguieron a datos que mostraban un crecimiento del empleo en julio más débil de lo esperado, así como decepcionantes ventas de hardware por parte Apple (AAPL).

Más adelante en la semana, los inversores dirigirán su atención hacia la publicación de los datos de índice de precios al consumidor y al productor de julio. Ambos son seguidos de cerca debido a su conexión con la trayectoria de la inflación y las perspectivas para la economía.

Hoy los inversores estarán atentos a las ganancias corporativas de empresas como Lucid (LCID), Palantir (PLTR), Beyond Meat (BYND) y Paramount (PARA). Este es el último tramo de lo que en general se ha considerado una temporada de ganancias mejor de lo esperado.

De las compañías que componen el 84% del índice S&P 500 y que han presentado sus resultados trimestrales, aproximadamente el 80% han superado las previsiones de mercado, según FactSet.

Las principales bolsas de Europa bajan, afectados por la debilidad económica alemana. El Stoxx 600 baja 0,5% en la mañana, con las acciones de minería liderando las pérdidas y bajando un 1,3%.

El índice DAX de Alemania baja 0,7%, el CAC 40 de Francia pierde 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,7%.

Los mercados en Asia en su mayoría cayeron, mientras los inversores esperan los datos de inflación y balanza comercial de China más adelante esta semana. El compuesto de Shanghai perdió un 0,59% para terminar en 3.268,83, mientras que el componente de Shenzhen bajó un 0,83% para cerrar en 11.145,03.

El Nikkei 225 de Japón subió un 0,19% y cerró en 32.254,56, y el Topix subió un 0,41% para cerrar en 2.283,93. En Australia, el S&P/ASX 200 cayó un 0,22% para terminar en 7.309,2. El Kospi de Corea del Sur bajó un 0,85% para cerrar en 2.580,7, marcando su cuarto día consecutivo de pérdidas.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,11%, mientras los inversores evalúan el estado de la economía y esperan los datos claves de inflación que se darán a conocer más adelante en la semana.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, pero se mantiene cerca de sus niveles más altos desde mediados de abril después que Arabia Saudita y Rusia anunciaran planes a finales de la semana pasada para extender los recortes de producción.

El oro baja, pero se alejó de los mínimos de tres semanas después que el lento crecimiento del empleo en EE.UU. redujera los rendimientos de los bonos desde sus máximos recientes.

La soja baja, ante la progresiva recuperación de las exportaciones estadounidenses, sumado a la inestabilidad de la producción norteamericana a pesar de las expectativas de una mejora en el clima.

El dólar (índice DXY) sube, recuperándose de un mínimo de una semana tras los datos mixtos de empleo en EE.UU. con el foco del mercado girando hacia los próximos datos de inflación de las dos economías más grandes del mundo.

El euro baja, luego que la producción industrial alemana cayó más fuerte de lo previsto en junio, subrayando los desafíos que enfrenta la manufactura en medio de una recesión en la economía más grande de Europa.

NOTICIAS CORPORATIVAS

HENRY SCHEIN (HSIC) reportó ganancias del segundo trimestre de USD 1,31, por encima de la estimación de mercado de USD 1,28. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 3,10 Bn frente a la estimación de consenso de USD 3,13 Bn.

SIEMENS ENERGY (ENR-DE) descartó su pronóstico de ganancias y advirtió que las fallas costosas en la filial de turbinas eólicas Siemens Gamesa podrían prolongarse durante años, lo que provocaría una caída de las acciones. El golpe de EUR 2,20 Bn hará que la pérdida neta para el año aumente a alrededor de EUR 4.50 Bn.

SAUDI ARAMCO (SAR) reportó ganancias netas en el segundo trimestre de USD 30,07 Bn, lo que significó una caída de casi el 40% de los USD 48.40 Bn registrados en el mismo período del año pasado en medio de una caída en los precios de los hidrocarburos.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La producción industrial en Alemania cayó en junio -1,5% MoM, quedando por debajo del -0,4% esperado y del -0,1% visto el mes previo. Por otra parte, los precios de las viviendas en el Reino Unido cayeron en julio un -0,3% MoM, marcando el cuarto descenso mensual consecutivo. Asimismo, disminuyeron un -2,4% YoY.

ASIA: El Banco de Japón dijo que todavía tiene un camino significativamente largo por recorrer antes de revisar su postura sobre su política de tasa de interés negativa, y agregó que su marco de control de la curva de rendimiento aún debe mantenerse. Además, agregó que necesita continuar con la relajación monetaria para lograr su objetivo de inflación del 2%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares con la mirada puesta en las PASO y en el financiamiento en pesos

Los bonos en dólares terminaron la semana anterior con ganancias, luego que Argentina alcanzara un acuerdo técnico con el FMI, y demostrara voluntad de pago sobre los últimos dos vencimientos con el propio organismo.

El Gobierno utilizó para abonarle al Fondo, parte de los yuanes del swap con China y el resto con préstamos puente otorgados por la CAF (Banco de Desarrollo de América Latina) y Qatar, hasta tanto Argentina reciba los desembolsos del FMI después del visto bueno del board.

Los soberanos se mostraron en alza, a pesar de las nuevas restricciones para acceder a los dólares financieros, al ampliar plazos de arbitraje relacionados al dólar MEP y CCL.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 60 unidades (+3,1%) y se ubicó en los 2020 puntos básicos.

El acuerdo técnico con el Fondo dejó una primera aproximación al nuevo esquema de metas condicionales del programa, que incluye un tope al déficit primario.

Si bien cumplir con este objetivo implica un esfuerzo adicional, el mercado ve difícil alcanzar este objetivo, incluido el de acumulación de reservas, en medio del proceso electoral y de bajos ingresos, más allá del aporte que implica el último paquete de medidas.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a mostrar subas la semana pasada, en un contexto en el que se estima una aceleración de la inflación, y frente a los buenos resultados de las licitaciones de deuda del Tesoro para cubrir el déficit fiscal.

Este jueves 10 de agosto, el Tesoro realizará la primera licitación de deuda en pesos del mes, en la que deberá tomar fondos para cubrir principalmente el vencimiento del Boncer T2X3 por ARS 697.163 M (entre capital e intereses).

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval bajó en la semana 1,4% y se ubicó sobre los 450.000 puntos

El índice S&P Merval perdió en la semana 1,4% y cerró en los 451.570,58  puntos, después de registrar un máximo de 462.476,62 unidades y un mínimo de 438.925,14 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 43.499 M, marcando un promedio diario de ARS 8.699,8 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 67.687,5 M, dejando un promedio diario de ARS 13.537,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Pampa Energía (PAMP) +4,4%, Loma Negra (LOMA) +3,9%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,7%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo en el mismo período: Sociedad Comercial del Plata (COME) -10,8%, Banco Macro (BMA) -8,6%, y Aluar (ALUA) -7,7%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Cresud (CRES) -9,1%, Ternium (TX) -7,9%, Telecom Argentina (TEO) -7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -6,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -6,9% e YPF (YPF) -5,5%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: Despegar (DESP) +6,6%, MercadoLibre (MELI) +4,7%, y Globant (GLOB) +0,8%.

MASTELLONE HNOS. reportó una ganancia neta en el 2ºT23 de ARS 3.183 M (atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad del mismo trimestre del año pasado de ARS 1.307 M. Los ingresos por ventas alcanzaron en el 2ºT23 los ARS 85.189 M vs. los ARS 86.814 M del 2ºT22.

Indicadores y Noticias locales

Las ventas minoristas PyMES cayeron en julio 3,6% YoY (CAME)

Las ventas minoristas PyMES cayeron por séptimo mes consecutivo en julio, al ubicarse 3,6% por debajo del mismo mes de 2022, en la medición a precios constantes. En los primeros siete meses del año el comercio acumula una caída de 1,6%. También en la comparación mensual, se vendió 3,2% menos que en junio. La inflación está golpeando al consumo en todos los rubros de la economía, excepto en el sector farmacéutico. El sector más afectado durante el mes de julio fue el de Textil e Indumentaria, seguido por Alimentos y Bebidas. El sector farmacéutico acompañó la inflación.

La pobreza subió en el 1ºT23 al 38,7% (INDEC)

Los niveles de pobreza siguieron en aumento durante el primer trimestre del año, a pesar que creció la actividad económica y se recuperó el empleo, pero subió fuerte la inflación, según el INDEC. La indigencia subió del 8,2% al 8,9% mientras que la pobreza del 34,2% al 38,7%, lo que significa que hay 18 millones de persona que no ganan lo suficiente para cubrir el costo de una Canasta Básica Total (CBT).

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron en las últimas cinco ruedas USD 1.275 M y finalizaron en USD 24.371 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó en la semana ARS 38,33 (+7%) y se ubicó en los USDARS 585,31, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 109,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 6,70 (+1,3%) y terminó ubicándose en los USDARS 514,71, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,3%.

El tipo de cambio mayorista avanzó en la semana ARS 5,65 (+2,1%) y cerró en USDARS 279,35 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de más de USD 500 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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