Informe Diario 06 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben ante expectativas de una pausa de la Fed; se esperan más informes de ganancias

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,13%, S&P 500 +0,23%, Nasdaq +0,26%), continuando con la tendencia positiva de la semana pasada, mientras se espera una nueva ronda de resultados corporativos.

El Dow cerró la semana pasada con un aumento del 5,07%, su mayor avance semanal desde octubre de 2022. El S&P avanzó un 5,85% en ese período y el Nasdaq Composite subió un 6,6%. Fue la mejor semana desde noviembre de 2022 para ambos índices.

Esta semana tiene pocos datos que puedan mover los mercados, pero hay varios miembros de la Fed que darán sus opiniones sobre asuntos económicos, incluyendo dos apariciones del presidente Jerome Powell.

Los inversores están cada vez más seguros que la inflación seguirá disminuyendo, especialmente a raíz del informe de empleo del viernes, lo que lleva a la Fed a considerar un alivio el próximo año solo para evitar que la política se vuelva más restrictiva en términos reales.

Los futuros de los fondos federales implican alrededor de un 85% de probabilidad que la Fed haya terminado con su ciclo de subas y un 80% de probabilidad que comience a recortar en junio de 2024.

La temporada de resultados está terminando, con 400 empresas del S&P 500 que ya han informado sobre sus resultados financieros trimestrales. Los inversores esta semana aún esperan actualizaciones de Walt Disney (DIS), Wynn (WYNN) y MGM Resorts (MGM), Occidental Petroleum (OXY) y D.R. Horton (DHI).

Hoy 06 de noviembre de 2023 EE.UU. cambiará su horario, por lo que el mercado de renta variable estará operativo entre las 10:30 Hs y las 17:00 Hs. El mercado de renta fija estará operativo entre las 10:30 Hs. y las 18:00 Hs.

Las principales bolsas de Europa bajan, luego de registrar su mayor avance semanal desde marzo, impulsado por el potencial fin de la política monetaria restrictiva de los principales bancos centrales. El Stoxx 600 baja 0,1%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,3%, el CAC 40 de Francia retrocede 0,4%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,1%.

Los mercados en Asia subieron, luego que Corea del Sur volviera a imponer una prohibición de la venta en corto. El Kospi de Corea del Sur ganó un 5,66% para cerrar en 2.502,37, y el Kosdaq un 7,34% para cerrar en 839,45. Ambos índices cerraron su mejor sesión desde finales de marzo de 2020.

El índice Hang Seng subió un 1,71%. El índice CSI 300 de China ganó un 1,35% para cerrar en 3.632,61.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,60%, mientras se evalúan las perspectivas de las tasas de interés después del informe de empleo del viernes, en una semana escasa de datos económicos.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, luego que los principales exportadores, Arabia Saudita y Rusia, dijeron que mantendrían los recortes voluntarios adicionales en la producción de petróleo hasta fin de año, manteniendo ajustado el suministro.

El oro baja, retrocediendo las ganancias de la sesión anterior impulsadas por débiles datos de empleo en EE.UU.

La soja sube, alcanzando un máximo de siete semanas, debido a las condiciones climáticas variables en Brasil y la demanda de envíos de Estados Unidos que respaldan el mercado.

El dólar (índice DXY) baja, cayendo a su nivel más bajo en seis semanas y extendiendo las pérdidas de la semana pasada debido a la postura menos agresiva de la Fed.

El euro sube, alcanzando niveles no vistos desde septiembre debido a la debilidad del dólar, en lugar de una fortaleza económica regional.

NOTICIAS CORPORATIVAS

RYANAIR (RYA) anunció que esperaba obtener beneficios récord para todo el año, situados entre EUR 1,85 Bn y EUR 2,05 Bn. RYA también anunció que comenzaría a realizar pagos de dividendos regulares por primera vez de EUR 400 M que se distribuirán hasta 2024. RYA reportó ganancias en el 3ºT23 que ascendieron a EUR 2,18 Bn, frente a los EUR 1,37 Bn en la primera mitad del año.

TESLA (TSLA) se está preparando para fabricar un nuevo modelo de vehículo eléctrico con un precio objetivo de EUR 25.000, según Reuters. La intención de introducir este nuevo modelo fue comunicada supuestamente por el CEO de Tesla, Elon Musk, durante su reciente visita a la fábrica de Tesla en Alemania. En este momento, el automóvil más barato de TSLA en Alemania comienza en EUR 42.990.

BERKSHIRE HATHAWAY A (BRKa) informó un EPS del 3ºT23 de -USD 8, USD 14,00 peor de lo que estimaban los mercados que sería de USD 6. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 93,21 Bn, en comparación con la estimación del consenso de USD 89,18 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: En septiembre de 2023, las órdenes de fábrica en Alemania aumentaron inesperadamente un 0,2% MoM, después de un aumento revisado a la baja del 1,9% en agosto, superando las previsiones de una caída del 1%. En una comparación trimestral menos volátil, las órdenes nuevas fueron un 3,9% más bajas en el 3ºT23 que en el 2ºT23.

ASIA: El índice PMI compuesto del au Jibun Bank para Japón se situó en 50,5 puntos en octubre, lo que indica un décimo aumento mensual consecutivo en la actividad empresarial del sector privado, pero por debajo del 52,1 de septiembre. El índice PMI servicios se expandió por decimocuarto mes consecutivo en octubre, llegando a 51,6 puntos, pero por debajo del 53,8 de septiembre.

URUGUAY: La tasa de inflación anual en Uruguay aumentó al 4,3% en octubre, frente al mínimo de 3,87% alcanzado en el mes anterior, que era el nivel más bajo desde 2001. En términos mensuales, los precios al consumidor en Uruguay subieron un 0,63%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: De cara al balotaje, los bonos en dólares se mostraron dispares la semana pasada

Los bonos en dólares terminaron la semana pasada con precios dispares en ByMA, en medio de una marcada incertidumbre sobre quién resultará el ganador del balotaje el 19 de noviembre próximo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo en la semana 35 unidades (-1,4%) y se ubicó en los 2525 puntos básicos.

Cerraron en alza la semana pasada: el GD38 +7,7%, el AL30 +5,7%, el GD29 +4,7%, el GD46 +4,4%, el GD30 +4,1%, el AL41 +2,3, y el AL29 +1,4%. En tanto, terminaron cayendo: el AE38 -2,7%, el GD41 -1,7%, el AL35 -0,4%, y el GD35 -0,2%.

En una entrevista televisiva, Sergio Massa descartó que luego del balotaje haya una devaluación como ocurrió el lunes posterior a las PASO, dado que hay un acuerdo con el FMI para controlar el valor del oficial, aunque señaló que el 15 de noviembre se retomará el crawling peg que será del 3% mensual.

También adelantó que, en caso de ser presidente, se levantaría el cepo cambiario a fines de 2024, y brindó precisiones acerca de la necesidad de reducir impuestos a las empresas exportadoras, avanzar con la segmentación de subsidios y eficientizar el rol del Estado. Massa afirmó que el año próximo sería mejor que 2023, ya que se espera un buen rendimiento en las cosechas, y remarcó que habrá un bajo nivel de vencimientos de deuda, refiriéndose a los pagos al FMI y a los vencimientos de los bonos en dólares que en 2024 son menores respecto a 2025.

De acuerdo a datos del Ministerio de Economía, en 2024 al FMI habrá que pagarle entre capital e intereses unos USD 6.731 M, mientras que en 2025 unos USD 2.044 M. En tanto, de bonos en dólares en 2024 hay que pagar USD 4.334 M y en 2025 unos USD 9.479 M. La mayor carga el año que viene será la de la deuda de bonos en pesos CER, Duales, y dollar linked, dado que habrá que pagar unos USD 68.836 M, mientras que en 2025 se deberán abonar unos USD 19.417 M.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana pasada en alza, en un marco en el que siguen las expectativas sobre una elevada inflación a 12 meses, y ante la posibilidad que no se dolarice la economía en caso que gane las elecciones Sergio Massa. Los soberanos que más subieron fueron: El T4X4 +4,7%, el T3X4 +4,6%, el T2X4 +3,4%, el T2X5 +3,4%, el TC25 +3,3%, y el PR13 +3%, entre los más importantes.

Hoy se pagará la renta de los bonos BACAO, LUC3O MGCHO, MGCIO, PNOCO, RAC4O, RICMO, RICNO, RIP1O, RIQ1O y SOC2O, más el capital e intereses de los títulos BFN23, CHSG1, MUC1O, PMS1O, RNG22, RNG23 y TN56O.

RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval perdió en la semana 2,8%

El índice S&P Merval perdió en las últimas cinco ruedas 2,8% y cerró en los 637.284,15 puntos, después de registrar un máximo semanal de 671.101,17 unidades y un mínimo de 568.623,75 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 75.541,6 M, dejando un promedio diario de ARS 15.108,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 76.382,7 M, marcando un promedio diario de ARS 15.276,5 M.

Las acciones que más cayeron la semana pasada fueron las de: Aluar (ALUA) -12,9%, Ternium Argentina (TXAR) -10,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -9,5%, Transener (TRAN) -7,5%, y Edenor (EDN) -4,4%, entre las más importantes. Sin embargo, cerraron en alza: Mirgor (MIRG) +13,6%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +12,9%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +6,9%, Banco Macro (BMA) +5,9%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,8%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana anterior con precios mixtos. Cayeron: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -5,5%, Edenor (EDN) -4,4%, Vista Energy (VIST) -3,7%, Central Puerto (CEPU) -3,6%, y YPF (YPF) -2,9, entre las más importantes.

En tanto, terminaron subiendo: MercadoLibre (MELI) +15,6%, Despegar (DESP) +14,4%, Tenaris (TS) +10,8%, Globant (GLOB) +9,6%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,9%, entre otras.

ByMA comunicó que hoy 6 de noviembre no habrá actividad bursátil, debido al feriado por el “Día del Trabajador Bancario”.

Indicadores y Noticias locales

Las ventas PyMES aumentaron en octubre 4,7% YoY

Respecto al mes de septiembre, las ventas de las PyMES aumentaron en octubre un 4,7%, mientras que cayeron un 0,7% YoY, en la medición a precios constantes, según privados. En los primeros diez meses del año el comercio minorista acumula un descenso del 2,4% interanual. A su vez, las ventas tuvieron un impulso la semana previa a las elecciones, cuando muchas personas tomaron decisiones de consumo anticipado para evitar posibles aumentos de precios.

Comienza el Ciber Monday y se espera buen aumento de las ventas

Desde hoy y hasta el 8 de noviembre, más de 900 empresas volverán a concentrar la atención de los consumidores en una nueva edición del Cyber Monday. Desde la organización del evento esperan un aumento en las ventas por las ofertas con descuentos, las cuotas y el efecto Ganancias.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron la semana pasada USD 2.677 M, tras el pago de vencimientos de capital e intereses al FMI. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 21.881 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió la semana anterior ARS 8,35 (+1%) y se ubicó en los USDARS 868,08, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 148%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 37,17 (+4,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 844,01, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 141,1%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en la semana unos USD 284 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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