Informe Diario 10 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, luego de los comentarios hawkish de Powell

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,03%, S&P 500 -0,12%, Nasdaq -0,29%), cerrando la semana de manera incierta mientras se evalúa el camino a seguir para las tasas de interés tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

Los principales índices terminaron a la baja ayer. El S&P 500 cayó un 0,8% y rompió su racha ganadora más larga desde 2021. El Nasdaq Composite bajó un 0,9%, poniendo fin a nueve días consecutivos positivos, también su racha de ganancias más larga en dos años. El Dow Jones de 30 acciones cayó casi un 0,7%.

En particular, lo que inquietó a los inversores fue la suba en los rendimientos de los Treasuries norteamericanos, con los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años a más largo plazo subiendo más de 10 puntos básicos.

Los mercados se centraron en las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien sugirió que podrían tener más trabajo por hacer para reducir la inflación a su objetivo declarado del 2%.

En un evento del Fondo Monetario Internacional en Washington DC, Powell dijo que si bien el reciente enfriamiento de las presiones sobre los precios es alentador, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que fija las tasas sigue comprometido a lograr una postura política suficientemente restrictiva.

Trade Desk (TTD) cae más de 26% en el premarket después que ofreciera una débil guidance de ingresos para el 4ºT23. Por otro lado, la empresa de celdas de combustible de hidrógeno, Plug Power (PLUG), cae más de 30% debido a una pérdida en el 3ºT23 mayor de lo esperado y a un incumplimiento de las expectativas de ingresos.

Hoy hay feriado en EEUU por el Día de los Veteranos de Guerra. Sin embargo va a haber mercado, pero con poca liquidez.

Las principales bolsas de Europa bajan, luego que los responsables del BCE y del BoE rechazaran las expectativas en torno a los recortes de tasas. El Stoxx 600 baja 1,1%, con las acciones de alimentos cayendo 1,7%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,9%, el CAC 40 de Francia retrocede 1,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 1,4%.

Los mercados en Asia bajaron, en medio de un tono pesimista establecido por los mercados estadounidenses. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,24% para cerrar en 32.568,11. El Topix cerró con un alza del 0,07% a 2.336,72.

El índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 1,76% y 2,59% semanal, siendo el de peor desempeño esta semana entre los principales índices de Asia. El índice CSI 300 de China cerró con una caída del 0,73% a 3.586,49.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,65%, mientras se analizan los datos económicos y comentarios de funcionarios de la Fed en busca de señales sobre las perspectivas económicas.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, pero se encamina a una tercera semana consecutiva de fuertes pérdidas debido a las persistentes preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda global.

El oro baja, luego de los comentarios hawkish de diversos funcionarios de bancos centrales esta semana.

La soja baja, luego que las estimaciones globales de oferta y demanda agrícola reportaron que las existencias mundiales de oleaginosa al final de esta temporada serán las mayores registradas.

El dólar (índice DXY) sube, mientras los mercados siguen ponderando si las tasas de interés estadounidenses ya habrían alcanzado su punto máximo.

La libra baja, luego que funcionarios del BoE expresaron que los recortes de tasas a partir de mediados del próximo año no eran una opción.

NOTICIAS CORPORATIVAS

APPLE (AAPL) está preparado para pagar hasta USD 25 M para resolver las demandas del Departamento de Justicia de EE.UU. de que la compañía favoreció la contratación de trabajadores inmigrantes en lugar de ciudadanos estadounidenses y titulares legales de tarjetas de residencia para algunos puestos de trabajo.

WYNN RESORTS (WYNN) superó las expectativas tanto en ingresos como en ganancias. WYNN informó una disminución en los ingresos con respecto al año anterior en su propiedad Encore Boston Harbor.

UNITY SOFTWARE (U) registró USD 544 M en ingresos, en comparación con las estimaciones de consenso de USD 554 M. La empresa también se abstuvo de proporcionar orientación futura.

AFFIRM (AFRM) informó ingresos en el primer trimestre fiscal que superaron las expectativas. Affirm registró USD 496,5 M en ingresos, más que la estimación de consenso de USD 444,5 M.

ARM HOLDINGS (ARM) anunció que las ganancias ajustadas del tercer trimestre fiscal oscilarían entre USD 0,21 y 0,28 por acción, mientras que el mercado había previsto USD 0,27 por acción.

DUOLINGO (DUOL) aumentó su guidance para todo el año. DUOL estima que los ingresos estarán en el rango de USD 525 M a USD 528 M en 2023, en comparación con la guía anterior de USD 510 M a USD 516 M. La compañía también elevó sus perspectivas para las reservas del año.

BECTON, DICKINSON AND COMPANY (BDX) registró ganancias ajustadas de USD 3,42 por acción, por debajo de los USD 3,43 por acción anticipados por el mercado. Los ingresos fueron de USD 5,09 Bn, superando la estimación de USD 5,02 Bn.

META (META) presentó una función que permite a los usuarios conectar sus cuentas de Facebook e Instagram a Amazon (AMZN) para que puedan comprar más fácilmente productos promocionados en sus feeds. META está buscando nuevas formas de impulsar los ingresos por publicidad después de que los cambios en la privacidad de iOS de Apple (AAPL) en 2021 hicieran más difícil que las empresas de redes sociales se dirijan a los usuarios.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: La Universidad de Michigan publica su índice preliminar de sentimiento del consumidor para noviembre. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hablará en la conferencia del Banco Central Europeo sobre mercados financieros.

EUROPA: La economía británica se estancó en el tercer trimestre de 2023, el desempeño más débil en cuatro trimestres, pero superó las previsiones de una contracción del 0,1%, según mostraron las primeras estimaciones. En comparación con el mismo trimestre del año pasado, el PIB creció un 0,6%. El banco central prevé que la economía crecerá un 0,1% en el último trimestre del año.

MÉXICO: La tasa de inflación anual cayó al 4,26% en octubre, desde el 4,45% del mes anterior, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado que eran del 4,28%. Esto marca el noveno mes consecutivo de disminución de las presiones inflacionarias, llevando la tasa de inflación a su nivel más bajo desde febrero de 2021. En términos mensuales, el IPC subió un 0,38% en octubre, después de un aumento del 0,44% en septiembre.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron ayer dispares. PAE colocó ONs en dólares por USD 20 M.

Los bonos en dólares mostraron precios dispares en la jornada del jueves, en un contexto de elevada incertidumbre política y económica de cara al balotaje del 19 de noviembre, que terminará de definir quién será el próximo presidente en la próxima gestión de gobierno. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó 0,3% (+8 unidades) y se ubicó en los 2466 puntos básicos.

Los soberanos que se mostraron al alza fueron: el GD29 +4%, y el AL41 +0,7%. Sin embargo, terminaron en baja: GD30 -2,3%, el GD35 -2,1%, el AL30 -1,5%, el AE38 -0,9%, el AL29 -0,7%, y el AL35 -0,4%.

Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron ganancias. De acuerdo al índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration subieron ayer 0,9% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron 1,2% en promedio.

Según la prensa, el FMI todavía no fijó una fecha para la séptima revisión del programa de acuerdo de Facilidades Extendidas. La revisión del programa está prevista para noviembre y será clave para el siguiente desembolso que servirá para el pago de vencimientos con el propio organismo. Se prevé que la revisión podría ser después del balotaje. De todos modos, el Fondo endureció su opinión sobre cómo Argentina está ejecutando el programa económico, que se desvió del rumbo antes de la elección presidencial del 22 de octubre pasado.

Los inversores estarán atentos al debate del domingo entre los candidatos a presidente, Sergio Massa y Javier Milei, el cual será clave para los indecisos que son aproximadamente entre un 7% y 8% del padrón, y que se supone que terminarán de definir en parte quién será el próximo presidente, dado el estrecho margen con que se cierran los balotajes. Ninguno de los candidatos tendría cartas nuevas para mostrar y ambos apuestan a no cometer errores.

PAN AMERICAN ENERGY (PAE) colocó ONs Clase 29 en dólares, a una tasa fija de 2,99% con vencimiento el 10 de febrero de 2026 por un monto nominal de USD 20 M. Las ofertas alcanzaron los USD 54,8 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).

Hoy se abonará la renta de los títulos CWC3O, GN38O, RIR1O, RZ8AO, RZ8BO, TLCFO y VSCFO, más el capital e intereses de los bonos FUC1O, MI31 y SV7OO.

 

RENTA VARIABLE: Reportaron sus resultados del 3ºT23 TECO2, YPFD, y CECO. S&P Merval repuntó 6,7%.

TELECOM ARGENTINA (TECO2) reportó en el 3ºT23 un beneficio neto atribuible de ARS 30.297 M, que se compara con la pérdida neta atribuible del mismo trimestre del año pasado de -ARS 483.719 M. Los ingresos por ventas en el 3ºT23 alcanzaron los ARS 333.403 M vs. los ARS 353.226 M del 3ºT22 (-5,6% YoY).

YPF (YPFD) reportó en el 3ºT23 una pérdida neta de -USD 137 M (-USD 0,33 por acción), que se compara con la utilidad neta de USD 693 M (USD 1,76 por acción) del mismo período del año pasado. Los ingresos alcanzaron los USD 4.504 M vs. los USD 5.357 M del 3ºT22 (+2,9% YoY).

CENTRAL COSTANERA (CECO) reportó en el 3ºT23 una pérdida de -ARS 4.702,2 M, que se compara con la pérdida del mismo período del año anterior de -ARS 2.810,4 M.

Después de cuatro ruedas de caídas, el mercado local de acciones retomó las subas, en medio de la temporada de resultados del 3ºT23 de empresas locales, y ante la incertidumbre política y económica de cara al balotaje de 19 de noviembre.

De esta manera, el índice S&P Merval subió ayer 6,7% y cerró en los 623.995,59 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiaria de 628.272,72 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.598 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 16.318,7 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Aluar (ALUA) +16%, Ternium Argentina (TXAR) +15,4%, Central Puerto (CEPU) +8,9%, Transener (TRAN) +7,2%, Telecom Argentina (TECO2) +6,9%, y Cresud (CRES) +5,7%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con precios mixtos. Subieron: Edenor (EDN) +3,4%, Telecom Argentina (TEO) +3,3%, Vista Energy (VIST) +2,5%, Bioceres (BIOX) +1,6%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +1,5%, entre otras. Sin embargo, cayeron: Globant (GLOB) -3,2%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,1%, MercadoLibre (MELI) -1,9%, Pampa energía (PAM) -1,2%, e IRSA (IRS) -1%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

La producción industrial minera creció en septiembre 8,7% YoY

En septiembre, el índice de producción industrial minero (IPI minero) mostró una suba de 8,7% respecto a igual mes de 2022. El acumulado enero-septiembre de 2023 presentó un aumento de 10,3% respecto a igual acumulado del año anterior. En septiembre, el índice de la serie desestacionalizada tuvo una variación negativa de 0,8% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo no registró variación respecto al mes anterior.

 

El saldo de visitantes internacionales en septiembre fue de 445.000

En septiembre En septiembre, ingresaron 1.150,9 miles de visitantes no residentes por todas las vías de acceso al país. En tanto, las salidas al exterior alcanzaron a 705,9 miles de visitantes residentes por todas las vías internacionales. En septiembre, se registró un saldo positivo de 445,0 miles de visitantes internacionales por todas las vías de acceso al país.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 14 M y finalizaron en USD 20.949 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 48,07 (+5,8%) y se ubicó en los USDARS 871,33, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 149%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 22,33 (+2,7%) y terminó ubicándose en los USDARS 863,30, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 146,7%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 34 M y acumula en lo que va de noviembre un saldo positivo de USD 130 M. En las últimas ruedas el Central acumuló compras por más de USD 750 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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