Informe Diario 17 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, encaminados a una tercera semana positiva consecutiva

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,24%, S&P 500 +0,20%, Nasdaq -0,08%), encaminándose hacia una semana positiva a medida que los mercados asimilan los datos económicos y los resultados corporativos del importante sector minorista.

En la rueda de ayer, el Dow Jones cerró con una ligera baja del 0,13%, poniendo fin a una racha de cuatro sesiones de ganancias. El S&P 500 aumentó un 0,12%, y el Nasdaq Composite cerró un 0,07% más alto.

Dicho esto, los tres índices están en camino de obtener ganancias semanales, lo que sería su tercera semana positiva consecutiva. El S&P 500 y el Nasdaq han subido más del 2% hasta el cierre del jueves, mientras que el Dow Jones está en camino de un aumento del 1,9%.

Las lecturas moderadas del índice de precios al consumidor (IPC) y del índice de precios al productor (IPP) de octubre respaldaron las acciones durante la semana. El IPC se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior, mientras que los precios al por mayor cayeron un 0,5%, registrando su mayor declive mensual desde abril de 2020.

Estos resultados aumentaron las esperanzas de los inversores de que lo peor de la inflación, así como la postura firme de la Reserva Federal sobre la política de tasas, podría haber quedado atrás. La pregunta es si los operadores podrán mantener ese optimismo durante el resto del mes. En noviembre, el S&P 500 ha subido un 7,5%, mientras que el Dow tiene una ganancia del 5,7%. El Nasdaq ha avanzado un 9,8%.

A pesar de las ganancias en el mercado de acciones vistas esta semana, los ejecutivos minoristas, incluidos los de Walmart (WMT), advirtieron sobre la posibilidad de una desaceleración en el último trimestre, observando debilidad en los hábitos de gasto de los consumidores afectados por la inflación.

Otro minorista, BJs Wholesale Club Holdings (BJ), informará sus resultados hoy, mientras que ChargePoint (CHPT) también estará en foco después de anunciar un cambio de CEO y reducir su pronóstico de ingresos para el 3ºT23.

Las principales bolsas de Europa suben, a pesar de las decepcionantes ventas minoristas en el Reino Unido. El Stoxx 600 sube 0,9%.

El índice DAX de Alemania gana 0,8%, el CAC 40 de Francia avanza 0,7%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,9%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, con las acciones tecnológicas chinas registrando pérdidas importantes. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,12%, pero terminara la semana con ganancias de alrededor del 1,5%.

El índice CSI 300 de China continental cayó un 0,12% para cerrar en 3.568,07, y fue el único mercado importante de Asia que registró una caída semanal, aproximadamente un 0,6%.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,39%, mientras se asimilaban los recientes datos de inflación que podrían afectar el camino a seguir por la política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, pero se encamina a su cuarta semana consecutiva de caídas en medio de señales de aumento de la oferta y temores de un empeoramiento de la demanda mundial.

El oro sube, ante la perspectiva que la Fed ha terminado con su ciclo de aumentos de tasas.

La soja baja, debido a la perspectiva de lluvias intensas en Brasil, lo que ayudó a compensar las preocupaciones sobre el clima cálido y seco que amenaza los cultivos en el principal país exportador.

El dólar (índice DXY) baja, luego que los datos mostraron un aumento en los estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidios por desempleo, sugiriendo una continuación del alivio en el mercado laboral.

El euro sube, mientras se espera que la presidente del BCE, Christine Lagarde, ofrezca señales sobre las intenciones de los responsables de las políticas con respecto a las tasas de interés.

NOTICIAS CORPORATIVAS

GAP (GPS) presentó resultados del 3ºT23 mejores de lo esperado. La compañía registró un EPS de USD 0,59, superando en USD 0,42 la estimación de mercado de USD 0,17. Los ingresos fueron de USD 3,8 Bn, frente al consenso de USD 3,6 Bn.

APPLE (AAPL) ha dicho que planea adoptar un estándar de mensajería de la industria de teléfonos inteligentes, aumentando las esperanzas de una experiencia de texto más fluida y equitativa entre los dispositivos iPhone y Android.

APPLIED MATERIALS (AMAT) reportó resultados mejores de lo esperado, pero se ve afectada por informes de una investigación criminal en Estados Unidos por envíos a SMIC de China.

WALMART (WMT) dio un guidance decepcionante. WMT dijo que espera ganancias ajustadas por acción de USD 6,40 a USD 6,48 para el año, ligeramente por debajo de lo que esperaban el mercado. Sin embargo, la empresa superó las expectativas de ganancias e ingresos para el 3ºT23.

ASTRAZENECA (AZN ) informó que recibió la aprobación de Estados Unidos para un nuevo tratamiento contra el cáncer de mama.

WILLIAMS-SONOMA (WSM) informó un margen operativo récord del 17% en el 3ºT23, señalando un retorno saludable de las ventas para la empresa. Sus ganancias ajustadas de USD 3.66 por acción superaron la estimación del consenso de USD 3,33 por acción.

MACY’S (M) registró unos resultados trimestrales mejores de lo esperado, ayudado por una mejora en los márgenes, y ajustó al alza su perspectiva para todo el año.

BATH & BODY WORKS (BBWI) redujo su pronóstico de ventas anuales debido a señales de una demanda en desaceleración antes de la crucial temporada navideña.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: Se publicarán los datos de inicio de viviendas y permisos de construcción para octubre.

EUROPA: Las ventas minoristas en el Reino Unido cayeron un 0,3% MoM en octubre, después de una disminución revisada al alza del 1,1% en septiembre y sin alcanzar el consenso del mercado que preveía un crecimiento del 0,3%. En términos anuales, las ventas minoristas cayeron un 2,7%, marcando el decimonoveno mes consecutivo de declive.

COLOMBIA: En septiembre de 2023, el déficit comercial se redujo a -USD 0,8 Bn, en comparación con un déficit de -USD 1,9 Bn en el mismo mes del año anterior. Esta disminución se debió a una disminución del 13,6% en las exportaciones, que totalizaron USD 4,13 Bn, mientras que las importaciones disminuyeron un 26,2% YoY a USD 4,94 Bn.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos en dólares volvieron a mostrarse al alza. Comenzó la veda electoral.

Los bonos en dólares cerraron en alza en la rueda del jueves, en medio de la incertidumbre sobre el resultado que arrojará la segunda vuelta de las elecciones a presidente el próximo domingo, y sobre cómo reaccionará el mercado con el ganador.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 55 unidades (2,2%) y se ubicó en los 2397 puntos básicos.

En el exterior, los soberanos que más subieron fueron: el GD46 +3,1%, el GD35 +3%, el GD38 +2,8%, el GD30 +2,5%, el GD29 +2,4%, el GD41 +2,1%, el AL30 +1,6%, y el AL29 +1,5%, entre otros. En BYMA, sobresalieron: el GD35 +4,3%, el GD41 +4,1%, el AL29 +3,8%, el GD46 +3,2%, el AL30 +2,6%, el AL41 +2,3%, el GD41 +0,5%, y el AE38 +0,4%. Terminaron en baja: el GD38 -1,7%, y el GD29 -1,1%.

Los bonos en pesos ajustables por CER se manifestaron ayer en alza. De acuerdo al índice de bonos del IAMC, los títulos públicos de corta duration subieron en promedio 1,6%, mientras que los de larga duration ganaron 1,9% en promedio.

Los inversores continuaron dolarizando sus carteras durante la semana, en un contexto de dudas sobre quién gobernará el país a partir del 10 de diciembre. De todas maneras, no se vivió la tensión previa a la primera vuelta electoral, debido a que no se espera un escenario disruptivo a partir de la próxima semana.

Es que el mercado ya descuenta que gane quien gane, los problemas económicos a enfrentar son los mismos de hoy y tanto un candidato como el otro deberá actuar en consecuencia.

TELECOM ARGENTINA colocó ONs Clase 18 en UVAs a una tasa fija de 1% con vencimiento el 17 de noviembre de 2027, por un monto nominal de 74.560.247 UVAs, equivalente a ARS 29.522,9 M. También se colocaron ONs Clase 19 dollar linked a una tasa de 0% con vencimiento el 17 de noviembre de 2026, por un monto nominal de USD 34,57 M.

ALBANESI ENERGÍA colocó ONs Clase IX denominadas en UVAs a una tasa fija de 3,8% con vencimiento el 13 de febrero de 2026, por un monto nominal de 6.920.773 UVAs, equivalente ARS 2.804,5 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet).

Hoy se abonará la renta del bono SOC1O, más el capital e intereses de los bonos BLN23, GYN23 y TB31P.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 4,3% y sumó cuatro ruedas consecutivas de caídas

Por cuarta rueda consecutiva el mercado local de acciones terminó en baja, en medio de la incertidumbre que genera la cercanía del balotaje el cual medirá fuerzas entre el actual ministro de Economía, Sergio Massa, y el libertario Javier Milei.

El índice S&P Merval cayó el jueves 4,3% y cerró en los 602.278,19 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiaria de 656.249,39 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.653,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 24.965,3 M.

Las acciones más perjudicadas ayer fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -7,7%, Transener (TRAN) -7,4%, Banco Macro (BMA) -5,7%, Central Puerto (CEPU) -5,7%, Aluar (ALUA) -5,6%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -5,6%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4%, entre las más importantes.

Sólo cerró en alza la acción de Bolsas y Mercados Agentinos (BYMA), que subió +1,8%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de bajas. Sobresalieron: Corporación América (CAAP) -5,4%, Edenor (EDN) -3,3%, Tenaris (TS) -2,8%, Bioceres (BIOX) -2,7%, Vista Energy (VIST) -2,4%, y Telecom Argentina (TEO) -2,1%, entre las más importantes.

Terminaron en alza: Central Puerto (CEPU) +3,9%, MercadoLibre (MELI) +1,9%, Despegar (DESP) +1,7%, Cresud (CRESY) +1,3%, y Pampa Energía (PAM) +1,2%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

El costo de la construcción en octubre subió 145,9% YoY

El nivel general del índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a octubre registró una suba de 7,1% MoM. Este resultado surge como consecuencia de un alza de 14,1% en el capítulo “Materiales”, de 6,5% en el capítulo “Gastos generales” y de una baja de 0,2% en el capítulo “Mano de obra”. En forma interanual, el ICC creció 145,9%.

Los precios mayoristas aumentaron 148,1% YoY

El nivel general del índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 7,6% en octubre respecto del mes anterior, y de 148,1% YoY. El nivel general del Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB) mostró un ascenso de 7,9% en el mismo período, y de 149,9% YoY. Asimismo, el nivel general del Índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 7,8% en el mismo período, y de 145% YoY.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 302 M y finalizaron en USD 21.403 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el jueves ARS 2,71 (-0,3%) y se ubicó en los USDARS 870,26, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 146,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 25,21 (+2,9%) y terminó ubicándose en los USDARS 857,14, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 142,5%.

El tipo de cambio mayorista subió 50 centavos y se ubicó en USDARS 353,45 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 131 M y acumula en lo que va de noviembre adquisiciones por USD 420 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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