Informe Diario 22 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos; Nvidia advierte sobre la desaceleración de las ventas en China

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones -0,02%, S&P 500 +0,15%, Nasdaq +0,26%), recuperándose después de las minutas relativamente restrictivas de la Reserva Federal (Fed) y una advertencia de una desaceleración en las ventas en China por parte de Nvidia (NVDA).

Durante la sesión regular del martes, el S&P 500 y el Nasdaq Composite pusieron fin a una racha de cinco días de ganancias. El Dow Jones cayó 62,75 puntos, o 0,18%. El S&P 500 perdió un 0,20%, mientras que el Nasdaq bajó un 0,59%.

Las minutas de la reunión de noviembre de la Fed fueron publicadas el martes y mostraron que los funcionarios acordaron adoptar un enfoque cauteloso para subir las tasas de interés en Estados Unidos en el futuro.

Aunque los funcionarios de la Fed también indicaron que solo subirían las tasas de interés si el progreso en el control de la inflación fallaba, este enfoque cauteloso pesó sobre el entusiasmo acerca de cuándo podrían llegar recortes de tasas.

La noticia destacada en el mundo corporativo fue el lanzamiento de los últimos resultados trimestrales del líder en chips de inteligencia artificial, Nvidia (NVDA), después del cierre del martes.

La compañía se benefició de un auge en la demanda de productos impulsados por inteligencia artificial, superando las previsiones tanto en ingresos como en beneficios.

Sin embargo, la empresa también advirtió que las ventas en su mercado clave en China disminuirían significativamente en el trimestre actual debido a la decisión del mes pasado por parte de la administración Biden de ampliar el alcance de las sanciones a las exportaciones de chips de inteligencia artificial de vanguardia al país.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se asimilan los últimos resultados corporativos y minutas de la Fed. El Stoxx 600 sube 0,3% con las acciones de telecomunicaciones ganando 0,8%.

El índice DAX de Alemania gana 0,5%, el CAC 40 de Francia avanza 0,4%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,1%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró sin variación, mientras que el índice CSI 300 de China cayó un 0,52%.

El Nikkei 225 de Japón se recuperó de dos días consecutivos de pérdidas para subir un 0,29% y finalizar en 33.451,83, mientras que el Topix añadió un 0,44% a 2.378,19.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,37%, mientras se evalúan las perspectivas sobre lo que podría deparar el futuro en cuanto a tasas de interés y la economía.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, luego de una acumulación sustancial en los inventarios de EE.UU., pero con la atención puesta en la reunión de la OPEP+ del fin de semana.

El oro sube, ya que las expectativas que la Fed haya llegado al final de su ciclo de ajuste puso un piso a los precios.

La soja baja, por primera vez en tres sesiones, aunque las preocupaciones sobre la sequía en Brasil mantienen un mínimo bajo en el mercado.

El dólar (índice DXY) sube, pero se mantuvo cerca de mínimos recientes tras la publicación de las minutas de la última reunión de la Fed.

El euro baja, perdiendo parte de sus recientes ganancias tras alcanzar su nivel más alto desde mediados de agosto.

NOTICIAS CORPORATIVAS

AMAZON (AMZN): David Faber de CNBC informó que se espera que el fundador y presidente ejecutivo, Jeff Bezos, sea agresivo a la hora de vender más acciones de AMZN. La venta total podría ascender a más de USD 1Bn.

LOWE’S (LOW) informó unos ingresos inferiores a los esperados para el 3ºT23. La compañía generó USD 20,47 Bn en este período, quedando por debajo de los USD 20,89 Bn esperados. La compañía también redujo su perspectiva de ventas para todo el año, citando una demanda más débil de los clientes de bricolaje.

BEST BUY (BBY) redujo sus perspectivas de ingresos para todo el año, proyectando un descenso en las ventas comparables en el importante trimestre navideño.

NVIDIA (NVDA) informó un EPS de USD 4,02 en el 3ºT23, superando en USD 0,66 la estimación de consenso de USD 3,36. Los ingresos del trimestre fueron de USD 18,12 Bn, en comparación con la estimación del mercado de USD 16,18 Bn. NVDA espera ingresos de USD 20,00 Bn en el 4ºT23, en comparación con los USD 17,80 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: Los mercados estarán atentos a la publicación de pedidos de bienes duraderos, las solicitudes semanales de subsidios por desempleo y los datos de sentimiento del consumidor.

ASIA: El PIB de Singapur creció un 1,1% YoY en el 3°T23, superando las estimaciones anticipadas del 0,7% y superior al crecimiento del 0,5% observado en el 2°T23. Los datos mostraron que, en términos intertrimestrales y desestacionalizados, el PIB aumentó un 1,4%, muy por encima del 0,1% observado en el segundo trimestre.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro logró cubrir los compromisos de la semana, a pesar que bancos renovaron sólo el 40% de vencimientos de Leliqs.

En la primera licitación después del balotaje, y en un marco en el que los bancos renovaron sólo el 40% de vencimientos de Letras de Liquidez (Leliqs), el Ministerio de Economía logró cubrir sin problemas los compromisos de la semana.

El Tesoro captó en efectivo ARS 1.755.536 M (ARS 708.815 M por la colocación de títulos en pesos, y ARS 1.046.721 M por la colocación de títulos en dólares), y alcanzó un financiamiento neto de ARS 233.473 M. De esta manera, Economía acumula en lo que va del año un fondeo extra de ARS 5.240 Bn.

Los bonos en dólares tuvieron ayer una reacción positiva luego del triunfo de Milei en la segunda vuelta en las elecciones presidenciales, y aguarda el armado de su gabinete y las primeras medidas para corregir los desequilibrios de las principales variables económicas. Será clave para el mercado, a quién designará Milei en el Ministerio de Economía y en el BCRA, y los detalles de un plan de estabilización sin tener mayoría en las Cámaras.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el martes 3% (-68 unidades) y se ubicó en los 2175 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron en la rueda de ayer con precios mixtos. Según el índice de bonos del IAMC, los títulos de corta duration perdieron en promedio 0,7%, en tanto los de larga duration ganaron en promedio 16,3%.

Javier Milei brindó detalles de la política económica que llevará adelante. Afirmó que hará un ajuste de shock y que quiere finalizar el año 2024 con equilibrio fiscal. También aseguró que entre el fiscal y el cuasi fiscal haría un ajuste de 15% del PIB. Parte del ajuste se centraría en el recorte de gastos en subsidios en los servicios públicos en un 5% del PIB, como así también un recorte de 5% del Producto en las transferencias del gobierno a las provincias más pobres. Entre otras cosas, el 2% del PIB se eliminaría privatizando las obras públicas.

La jueza estadounidense Loretta Preska, que entiende en la causa por la expropiación de YPF, se pronunció en favor de un requerimiento formulado por la Argentina, que según una sentencia de la magistrada del distrito sur de Manhattan, debe pagar USD  16.100 M para indemnizar al fondo Budford. Preska accedió a que el país no deba depositar esa suma de dinero aunque, le ordenó que debe aportar otros activos mencionados por los demandantes (como las propias acciones de YPF) como garantía para evitar embargos.

RENTA VARIABLE: Por reacomodamientos de precios tras el triunfo de Milei, el S&P Merval subió 22,8%

El índice S&P Merval ganó el martes 22,8% y cerró en los 792.443,17 puntos, después de testear un máximo valor de manera intradiaria de 808.207,16 unidades. De todos modos, dicha suba no fue suficiente para alcanzar el punto más alto registrado el pasado 18 de octubre en 834.791 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 48.797,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 22.196 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) +42,4%, Transener (TRAN) +39,9%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +39,4%, YPF (YPFD) +38,6%, Cresud (CRES) +35%, edenor (EDN) +32,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +31,2%, y Central Puerto (CEPU) +26,1%, entre las más importantes. La única acción que cerró en baja fue la de Mirgor (MIRG), que perdió 3,1%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de bajas, después de las fuertes subas registradas el lunes tras el triunfo de Milei en el balotaje. Se destacaron: Cresud (CRESY) -5,8%, Despegar (DESP) -5,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) -4,4%, Loma Negra (LOMA) -3,4%, Corporación América (CAAP) -2,8%, Bioceres (BIOX) -2,5%, y Pampa Energía (PAMP) -2,4%, entre las más importantes.

Terminaron en alza: Telecom Argentina (TEO) +9,5%, MercadoLibre (MELI) +0,9%, IRSA (IRS) +0,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,5%, Globant (GLOB) +0,4%, y Banco Macro (BMA) +0,1%.

Indicadores y Noticias locales

El déficit primario alcanzó el 1,6% del PIB en los primeros diez meses del año

El Sector Público Nacional (SPN) registró en octubre un déficit primario de ARS 330.338,2 M y un déficit financiero de ARS 454.248,9 M. De esta manera, acumuló un rojo primario de ARS 2.900 Bn entre enero y octubre, según informó el Ministerio de Economía. Con estos datos en los primeros 10 meses del año el déficit estaría en el 1,6% del PBI, en el caso del primario, y el 2,84% si se suman intereses.

Se mantiene el programa de Precios Justos hasta fin de año

El Gobierno acordó que el programa de Precios Justos tenga un aumento entre el 5% y el 12% según el sector, hasta lo que queda del mes de noviembre, y con un incremento en diciembre de 8%. Esto se dio en un marco en el que el programa había llegado a su fin luego del balotaje, y en el que mayoristas y supermercados habían recibido listas con incrementos de precios de hasta el 40% a partir de esta semana.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 132 M y finalizaron en USD 21.636 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el martes ARS 5,58 (+0,6%) y se ubicó en los USDARS 881,85, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 147,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó  ARS 57,83 (+6,6%) y terminó ubicándose en los USDARS 930,44, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 161,4%.

El tipo de cambio mayorista subió ARS 2 (+0,6%) y se ubicó en los USDARS 355,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con saldo neutro.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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