Informe Diario 23 de Noviembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben en jornada tranquila por feriado de Thanksgiving

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,01%, S&P 500 +0,05%, Nasdaq +0,16%), en una jornada en la que los mercados estarán cerrados por el feriado de Thanksgiving.

Las acciones subieron el miércoles después que los rendimientos cayeran brevemente a su nivel más bajo en dos meses. El Dow Jones ganó 184,74 puntos, o 0,53%, alcanzando los 35.273,03. El S&P 500 subió un 0,41% a 4.556,62. El Nasdaq Composite avanzó un 0,46% a 14.265,86.

Más de la mitad de las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York subieron el miércoles, indicando un mayor alcance para el rally del mercado. El Nasdaq también vio una mayor participación, con un 62,9% de las acciones en el índice subiendo. Las empresas de pequeña y mediana capitalización tuvieron mejor performance, subiendo un 0,7% y un 0,6%, respectivamente.

Todos los principales índices siguen en camino de obtener ganancias mensuales. El Nasdaq ha subido un 11% en noviembre, mientras que el Dow Jones ha avanzado casi un 7% y el S&P 500 ha subido más del 8% durante el período.

Nuevos datos económicos mostraron que la cantidad de estadounidenses que solicitaron ayuda por desempleo, considerada un indicador de los despidos, cayó más de lo esperado la semana pasada. Las expectativas de crecimiento de los precios de la Universidad de Michigan también se revisaron al alza, mientras que los pedidos de bienes duraderos en octubre fueron más débiles de lo previsto.

Los mercados parecieron ver las cifras como señales que la economía puede estar ralentizándose, pero seguirá siendo lo suficientemente resistente como para evitar una recesión.

Sumado a las minutas de la reunión de noviembre de la Fed a principios de esta semana, que sugirieron que las autoridades procederán con cuidado antes de aumentar aún más las tasas, persisten las esperanzas que el ciclo de ajuste de la Reserva Federal, que ha elevado las tasas a máximos de más de dos décadas, pueda revertirse.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras se aguardan las minutas de la última reunión del BCE en busca de señales sobre la trayectoria de la política monetaria en la región. El Stoxx 600 sube 0,1%.

El índice DAX de Alemania gana 0,2%, el CAC 40 de Francia avanza 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,2%.

Los mercados en Asia subieron. El índice Hang Seng de Hong Kong revirtió pérdidas anteriores para ganar un 0,99% y el índice CSI 300 de China continental subió un 0,48%, terminando el día en 3.561,52.

El Kospi de Corea del Sur registró su cuarto día consecutivo de ganancias, cerrando con un alza del 0,13% a 2.514,96 y el Kosdaq de pequeña capitalización avanzó un 0,17% para terminar en 815,98.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,41%, mientras se evalúa lo que podría deparar el futuro en cuanto a tasas de interés y la economía.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, ya que el inesperado aplazamiento de una próxima reunión de la OPEP+ generó incertidumbre sobre la magnitud de la reducción planeada en los suministros por parte del grupo de productores.

El oro sube, ya que un dólar en general más débil y rendimientos de Treasuries más bajos impulsan la demanda.

La soja baja a medida que llueve en Brasil, aliviando las preocupaciones por la sequía que ha afectado los cultivos.

El dólar (índice DXY) baja, mientras se asimilan los datos económicos recientes y lo que potencialmente significan para la política de tasas de interés de la Fed.

El euro sube, impulsado por los datos de la actividad empresarial en la región.

NOTICIAS CORPORATIVAS

CLOROX (CLX) fue mejorada en su calificación tras una mejora a neutral desde infraponderar por parte de JPMorgan. La firma indicó que hay un potencial al alza con respecto a las expectativas del consenso y que lo peor probablemente ya haya pasado para la empresa.

DEERE (DE) emitió una guía decepcionante para el año fiscal 2024. DE dijo que espera un ingreso neto entre USD 7,75 Bn y USD 8,25 Bn, por debajo de los USD 9,31 Bn esperados por el mercado.

HP (HPQ) registró ganancias en línea e ingresos inferiores a lo esperado en el cuarto trimestre fiscal. HPQ informó de ganancias ajustadas de USD 0,90 por acción en USD 13,82 Bn en ingresos, mientras que los mercados pronosticaron USD 0,90 por acción en USD 13,85 Bn en ingresos.

AUTODESK (ADSK) emitió una guía de ganancias para el cuarto trimestre fiscal inferior a lo esperado. La empresa ahora espera ganancias por acción entre USD 1,91 y USD 1,97, por debajo de las estimaciones de USD 2,01 por acción. Por otro lado, Piper Sandler rebajó la calificación de ADSK a neutral, señalando que puede llevar tiempo generar la confianza del inversor en las perspectivas de crecimiento de la empresa.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: El Índice PMI Composite de la Eurozona aumentó a 47,1 puntos en noviembre, frente a un mínimo de casi tres años de 46,5 el mes anterior y ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 46,9. Por otra parte, el Banco Central de Turquía aumentó su tasa de interés de referencia a una semana en 500 puntos básicos, alcanzando el 40%.

ASIA: El Índice PMI manufacturero de Australia de Judo Bank disminuyó aún más a 47,7 puntos en noviembre, desde 48,2 en el mes anterior, según lecturas preliminares. Fue el noveno mes consecutivo de contracción en las condiciones del sector manufacturero y la disminución más pronunciada desde mayo de 2020.

MÉXICO: Las ventas minoristas aumentaron un 2,3% YoY en septiembre, quedando por debajo de las estimaciones del mercado de un aumento del 3,6% y siguiendo un incremento del 3.2% en el mes anterior. Ajustadas estacionalmente, las ventas minoristas cayeron un 0,2% MoM en septiembre, por debajo del consenso de un aumento del 0,3% y siguiendo una caída revisada al alza del 0,5% en el mes anterior.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares siguieron subiendo. Se mantiene la incertidumbre sobre quién será el ministro de Economía de Milei.

Los bonos en dólares se mostraron al alza en la jornada del miércoles, en un contexto de elevadas expectativas que genera el reciente triunfo de Javier Milei en las elecciones presidenciales, bajo el compromiso de un cambio radical de dirección de las políticas económicas.

El mercado sigue atento al nombramiento del Ministro de Economía. Aún no hay definiciones sobre su equipo económico. En un principio se barajaba la posibilidad que el ministro en esa área sea Federico Sturzenegger, pero no hay consenso entre Macri y Milei. Por eso se habla que podría ser Luis Caputo el que presida Economía o el BCRA, dado que es el hombre con más experiencia para solucionar los problemas monetarios y cambiarios. La incertidumbre sobre quién ocupará ese cargo se mantiene.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo 2,3% (-51 unidades) y se ubicó en los 2124 puntos básicos.

En BYMA, los bonos que más se destacaron al alza fueron: el GD46 +13,1%, el AL41 +7,2%, el AL35 +6,9%, el AL29 +6,6%, el AE38 +6,1%, el GD41 +4,7%, el AL30 +4,5%, y el GD30 +3,5%, entre los más importantes.

Los títulos públicos en pesos ajustables por CER de corta duration subieron en promedio 1,4%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 9,1%, según el índice de bonos del IAMC. Sobresalieron las subas: del TC25 +3,5%, DICP +3,4%, TX26 +3%, T2X5 +2,5%, y T4X4 +2,3%, entre otros.

A partir de hoy, se incrementa la alícuota de percepción del impuesto a las Ganancias por operaciones alcanzadas por el Impuesto PAÍS, pasando del 45% al 100%, manteniéndose la actual del 25% del Impuesto a los bienes personales. Con lo cual el recargo en el valor del tipo de cambio será del 125%.

En la segunda vuelta de la licitación de deuda del martes, el Tesoro captó ARS 30.115 M en efectivo, y obtuvo en total en las dos licitaciones un financiamiento neto de ARS 263.588 M.

RENTA VARIABLE: Reportaron sus resultados del 3ºT23 BMA, GGAL y BBAR. El S&P Merval subió ayer 5,8% y se ubicó sobre los 830.000 puntos.

BANCO MACRO (BMA) reportó en el 3ºT23 una ganancia neta de ARS 7.511 M (ARS 7.484 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 21.167 M (ARS 21.123 M atribuible a los accionistas). Esto significó un beneficio de -87% QoQ y -65% YoY).

GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el 3ºT23 una utilidad neta de ARS 54.216 M, que se compara con la ganancia neta del 3ºT22 de ARS 26.682 M (-31% QoQ, +103% YoY.

BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó en el 3ºT23 una ganancia neta ajustada de ARS 9.885 M, comparada con la utilidad neta del mismo trimestre de 2022 de ARS 23.026 M (-75,9% QoQ y -57,1% YoY).

El índice S&P Merval subió el miércoles 5,8% y se ubicó en los 838.616,65 puntos, después de registrar de manera intradiaria un máximo de 881.281,73 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 43.857,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 29.560 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Cresud (CRES) +19,6%, YPF (YPFD) +11,5%, Telecom Argentina (TECO2) +9,8%, Ternium Argentina (TXAR) +8,9%, Loma Negra (LOMA) +6,1%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,9%, y Aluar (ALUA) +5,5%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja las acciones de: BBVA Banco Francés (BBAR) -4% y de Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,8%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con precios dispares. Cerraron en alza: Telecom Argentina (TECO2) +3,4%, IRSA (IRS) +3%, MercadoLibre (MELI) +2%, Ternium (TX) +1,6%, Globant (GLOB) +1,2%, e YPF (YPF) +1,1%, entre las más importantes.

Terminaron en baja: BBVA Banco Francés (BBAR) -12,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -7,3%, Banco Macro (BMA) -6,7%, Grupo Supervielle (SUPV) -5,5%, y Loma Negra (LOMA) -2,7%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La actividad económica en septiembre cayó 0,7% YoY

En setiembre, el estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una caída de 0,7% en la comparación interanual, y se mantuvo sin variación respecto a agosto en la medición desestacionalizada.

La ocupación hotelera creció en septiembre 13,9% YoY

En septiembre, se estimaron 4,2 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y parahoteleros. Esto implicó un aumento de 13,9% respecto al mismo mes del año anterior.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 101 M y finalizaron en USD 21.535 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el miércoles ARS 66,83 (+7,6%) y se ubicó en los USDARS 947,16, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 165,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 53,75 (+5,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 984,19, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 176,1%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ayer 50 centavos (+0,1%) y se ubicó en USDARS 356,45 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 8 M y acumula 21 jornadas consecutivas sin ventas.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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