Informe Diario 22 de Enero de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras se esperan informes de ganancias y datos económicos claves

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,14%, S&P 500 +0,32%, Nasdaq +0,60%), continuando con el reciente repunte impulsado por la tecnología al inicio de una semana que incluye más informes de ganancias y datos económicos claves.

Los principales índices estadounidenses cerraron al alza el viernes después de perder terreno a principios de la semana pasada, ante un repunte impulsado por la inteligencia artificial que llevó al índice de referencia S&P 500 a su primer cierre en máximos históricos en dos años, marcando el cambio de un mercado bajista a uno alcista.

De esta manera, el S&P 500 subió un 1,23%, el Nasdaq Composite añadió un 1,7% y el Dow Jones ganó un 1.05%. Los tres principales índices ahora están en territorio positivo en lo que va de 2024.

La fortaleza de los mercados aparentemente dependerá de si la Fed logrará un aterrizaje económico suave. Se esperan una serie de recortes en las tasas de interés de referencia a partir de marzo, aunque hay menos certeza que el primer recorte se materialice en dicho momento.

La herramienta FedWatch de CME Group muestran que se está valorando en aproximadamente un 42% la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en marzo, una baja significativa desde el 81% de una semana antes.

Los mercados estarán atentos a una serie de importantes informes de ganancias más adelante esta semana, con empresas de renombre como Netflix (NFLX), Tesla (TSLA) y 3M (MMM) listas para revelar sus últimos resultados.

Sin embargo, hoy es un comienzo ligeramente más tranquilo, con Zions Bancorp (ZION) y United Airlines (UAL) programados para informar después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se esperan la decisión de política del BCE programada para esta semana. El Stoxx 600 sube 0,6%.

El índice DAX de Alemania gana 0,5%, el CAC 40 de Francia sube 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,2%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, mientras China mantuvo sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos. El Nikkei 225 subió 1,62% a 36.546,95, mientras que el Topix ganó un 1,39% para cerrar en 2.544,92.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,52%, liderado por las acciones del sector inmobiliario. El índice CSI 300 de China cerró con una caída del 1,56% a 3.218,90.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,09%, mientras se espera una semana importante de datos económicos.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, luego que las preocupaciones sobre la demanda mundial de crudo fueron compensadas por continuos temores geopolíticos.

El oro baja, mientras se espera el indicador preferido de inflación de la Fed que se publicará esta semana.

La soja sube, impulsados por la cobertura de posiciones cortas y una fuerte demanda de cargamentos estadounidenses que respaldaron los precios.

El dólar (índice DXY) sube, en el comienzo de una semana que incluye datos clave sobre el crecimiento y la inflación en EE.UU., así como las primeras reuniones importantes de bancos centrales del 2024.

El euro baja, mientras se espera que el BCE mantenga las tasas estables en su reunión programada para el jueves.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

SONY (SONY) cancela una mega fusión con Zee Entertainment de India, lo que desencadena una posible batalla legal. De esta manera, se pone fin a una larga serie de negociaciones sobre un acuerdo que habría creado un gigante de USD 10 Bn en una de las economías de más rápido crecimiento en el mundo.

BOEING (BA): La autoridad de aviación de Estados Unidos recomienda nuevas revisiones de seguridad en aviones Boeing 737-900ER, argumentando que tienen un diseño idéntico al de un avión involucrado en una peligrosa ruptura en pleno vuelo a principios de este mes.

SOLAR EDGE TECHNOLOGIES (SEDG) anunció que está reduciendo su fuerza laboral, lo que afectará aproximadamente al 16% de sus empleados globales, o alrededor de 900 miembros del personal, como parte de las medidas de reducción de costos.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: Se publicará el Índice Líder de diciembre, que proporciona una señal temprana de puntos de inflexión significativos en el ciclo empresarial y hacia dónde se dirige la economía a corto plazo. El índice disminuyó un 0,5% en noviembre.

ASIA: El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sus tasas de préstamos en enero. La tasa de préstamos a un año (LPR), se mantuvo sin cambios en un mínimo histórico del 3,45% por quinto mes consecutivo; y la tasa a cinco años, un referente para las hipotecas, se mantuvo en un 4,2% por séptimo mes consecutivo.

PARAGUAY: El Banco Central redujo su tasa de política en 25 puntos básicos al 6,5% en enero de 2024, marcando la sexta sesión consecutiva de recorte de tasas tras diez sesiones de mantenerlas estables. La junta mencionó que las variables macroeconómicas internas han seguido evolucionando según lo esperado.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares continuaron cayendo, ante las negociaciones en el Congreso para destrabar la Ley Ómnibus

Los bonos en dólares cayeron la semana pasada, luego que el presidente Javier Milei hablara en el Foro Económico Mundial de Davos ante líderes internacionales, y en medio del tratamiento de la Ley Ómnibus en el plenario de comisiones de la Cámara Baja. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 67 unidades (+3,5%), y se ubicó en los 1971 puntos básicos.

De los soberanos emitidos bajo ley extranjera: el GD41 perdió en ByMA 2%, el GD30 -1%, y el GD38 -0,5%. El GD29 subió 2,2%, el GD46 +0,6% y el GD35 +0,2%. De los soberanos emitidos bajo ley argentina, el AL41 cayó en ByMA 2,6%, el AE38 -0,9%, el AL35 -0,8%, y el AL30 -0,5%. El AL29 ganó 1,4%.

El Gobierno aún mantiene negociaciones en el Congreso, donde tiene minoría, para tratar de destrabar la Ley Ómnibus. El oficialismo accedió a modificar un centenar de artículos de la misma, pero todavía hay dudas sobre si se podrá lograr el dictamen esta semana.

Mientras el oficialismo y la oposición definen como quedará la Ley, su forma podría reconfigurar la hoja de ruta que el ministro de Economía, Luis Caputo, planificó para los primeros meses del gobierno de Javier Milei. Los distintos capítulos del proyecto que tienen incidencia fiscal podrían experimentar, como resultado de la negociación aún en marcha, un reformateo de los números y a repartir de otra manera el peso del ajuste en otras áreas del gasto público. Los temas principales de la discusión son, el capítulo de derechos de exportación, en el que el Gobierno determinó una suba generalizada de retenciones, y las jubilaciones.

El Gobierno prorrogó las sesiones extraordinarias hasta el 15 de febrero, ante la necesidad de continuar tratando los 669 artículos de la ley ómnibus y amplió el temario de proyectos.

Esta semana habrá una nueva licitación de BOPREAL para importadores, y se espera que con una brecha cambiaria más alta mejore la oferta respecto a los USD 340 M que se lograron captar la semana pasada.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron mostrando importantes ganancias en las últimas cinco ruedas (mayormente los títulos de larga duration), ante el buen resultado en la primera licitación de deuda en pesos de enero, y frente a las elevadas expectativas de inflación para los próximos meses.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en las últimas cinco ruedas 13,7% y marcó su mejor semana en casi 2 meses

El mercado local de acciones cerró la semana pasada con ganancias, en un contexto de cobertura ante el aumento de los dólares financieros y la elevada inflación esperada para los próximos meses.

De esta forma, el índice S&P Merval subió la semana pasada 13,7% y cerró en los 1.174.875,34 puntos, marcando un nuevo récord histórico en pesos, después de registrar un valor mínimo de 1.029.319,39 unidades y un máximo de 1.177.511,95 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 103.489,9 M, dejando un promedio diario de ARS 20.698 M. En tanto en Cedears se negociaron ARS 123.703,5 M, marcando un promedio diario de ARS 24.740,7 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas: Telecom Argentina (TECO2) +27,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +23,2%, Edenor (EDN) +22%, Banco Macro (BMA) +21,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +21,5%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +20%, entre las más importantes. No se registraron caídas durante la semana en el panel líder.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV) +14,4%, Telecom Argentina (TEO) +12,4%, Banco Macro (BMA) +9,7%, BBVA Banco Francés (BBAR) +8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7,6%, Edenor (EDN) +6,9%, y MercadoLibre (MELI) +4,1%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Despegar (DESP) -5,5%, Ternium (TX) -5,4%, Adecoagro (AGRO) -4,9%, Corporación América (CAAP) -3,1%, y Globant (GLOB) -2%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad de pequeñas y medianas industrias cayó en diciembre 26,9% YoY

El nivel de actividad de las pequeñas y medianas industrias registró en diciembre una importante caída de 26,9% respecto a igual mes del año anterior y cerró de esta forma el 2023 con una baja acumulada de 2,6%, según un informe elaborado por la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME).

 

El Gobierno cambia la norma que prohíbe a médicos recetar por marca

Tras las críticas de las cámaras empresarias de medicamentos y asociaciones médicas, el Gobierno decidió dar marcha atrás en el artículo del DNU que les prohibía a los médicos a sugerir marcas comerciales en las recetas de remedios. Así fue publicado en el Boletín Oficial hoy a través del Decreto 64/2024, que además incluye otras modificaciones, como la venta libre de analgésicos y antiácidos en negocios que no sean específicamente farmacias.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron en la semana USD 445 M y finalizaron en USD 24.421 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 170,38 (+15%) y se ubicó en los USDARS 1.306,38, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 59,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 154,78 (+14,1%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.251,17, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 52,6%.

El tipo de cambio mayorista aumentó en las últimas cinco ruedas ARS 3,70 (+0,5%) y cerró en USDARS 819,70 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 794 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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