Informe Diario 29 de Enero de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos; atención ante resultados corporativos y decisión de tasas de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones -0,03%, S&P 500 +0,05%, Nasdaq +0,20%), al inicio de una semana que incluye una reunión de fijación de política de la Reserva Federal (Fed), datos claves del mercado laboral y ganancias de varias compañías tecnológicas de gran capitalización.

Los tres principales promedios subieron la semana pasada tras datos económicos alentadores. El S&P 500 avanzó un 1,1%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,9%. El Dow Jones ganó un 0,7%.

El crecimiento económico en el 4ºT23 fue más fuerte de lo esperado, mientras que el PCE core en términos anuales fue menor de lo que esperaban los mercados, sugiriendo una desaceleración en los aumentos de precios.

Sin embargo, las ganancias del mercado fueron más moderadas en comparación con el repunte de la semana anterior, luego que empresas como Intel (INTC) y Tesla (TSLA) decepcionaran por el lado de las ganancias.

Mientras tanto, el FOMC comenzará su reunión de política de dos días el martes. Los inversores están casi seguros que se mantendrán las tasas estables. En el mercado de futuros de fondos federales se asigna una probabilidad del 98% que la Fed no recortará las tasas en la próxima reunión, según el CME Group.

Esta semana es de las más importantes de la temporada de ganancias, con un 19% del S&P 500 informando resultados incluidas cinco de las acciones tecnológicas conocidas como las «Siete Magníficas» que han impulsado al alza los mercados durante gran parte del último año.

Alphabet (GOOGL) y Microsoft (MSFT) tienen previsto informar resultados el martes, seguidos por Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) el jueves, con Meta Platforms (META) cerrando la semana el viernes.

Hoy se esperan los resultados de Sofi Technologies (SOFI) en el premarket, mientras que Super Micro Computer (SMCI), Nucor (NUE) y Whirlpool (WHR) lo harán luego del cierre de la rueda.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras se esperan más reportes corporativos y decisiones de bancos centrales de la región. El Stoxx 600 avanza 0,08%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,41%, el CAC 40 de Francia sube 0,07%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,24%.

Los mercados en Asia operaron mixtos, luego que las acciones de Evergrande fueran suspendidas por el tribunal supremo de cotizar en la bolsa de Hong Kong. El índice CSI 300 de China cayó un 0,9% y cerró en 3.303,96, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,71%.

El Nikkei 225 de Japón se recuperó de las pérdidas del viernes y subió un 0,77%, terminando el día en 36.026,94.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 4,10%, mientras se espera una semana de datos económicos clave y la primera decisión en el año sobre tasas de interés de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, debido a crecientes preocupaciones sobre interrupciones en el suministro en Medio Oriente después de un ataque con drones a las fuerzas estadounidenses en Jordania durante el fin de semana.

El oro sube, ante las tensiones en Medio Oriente, lo que aumentó su atractivo como refugio seguro.

La soja baja, mientras los mercados se enfocan en las mejores perspectivas para las cosechas en Sudamérica.

El dólar (índice DXY) sube, mientras se espera en la semana la reunión de la Fed y datos clave sobre el empleo.

El euro baja, luego que el BCE mantuviera las tasas de interés en un máximo histórico del 4,5% la semana pasada.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

BAYER (BAYRY) deberá pagar USD 2,25 Bn en daños, la cantidad más alta hasta ahora en su litigio continuo relacionado con el presunto efecto carcinogénico de su herbicida Roundup.

RYANAIR (RYA) redujo su pronóstico de beneficios para el año hasta finales de marzo, luego que algunos agentes de viajes en línea dejaran de vender sus vuelos en diciembre, obligándola a reducir tarifas para llenar asientos.

HOLCIM (HCMLY) anuncia su plan de introducir su división norteamericana en el mercado de valores estadounidense mediante una separación completa de los mercados de capitales. Esta acción constituirá la primera empresa especializada en soluciones para la construcción dentro de la zona.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: El PIB de Suecia creció un 0,1% en el 4T23, quedando por debajo de las previsiones del mercado de una expansión del 0,3%, mientras se revertía de una contracción del 0,3% en el período anterior. Para todo el año, el PIB se contrajo un 0,3%.

ASIA: Las ganancias obtenidas por las empresas industriales de China cayeron un 2,3% YoY a CNY 7.685 Bn en 2023, una desaceleración respecto a la caída del 4,4% durante los primeros 11 meses del año y el descenso del 4% en 2022. En diciembre, las ganancias industriales aumentaron un 16,8% YoY, el quinto mes de aumento.

BRASIL: La inflación de precios al consumidor a mediados de mes se redujo al 0,31% en enero de 2024 desde el 0,4% del mes anterior, mientras que se esperaba que fuera del 0,47%. Anualmente, la inflación se desaceleró por tercera quincena consecutiva, alcanzando un mínimo de cinco meses del 4,47% a principios de enero, frente al 4,72% en el período anterior y por debajo de las estimaciones del mercado del 4,63%.

MÉXICO: El superávit comercial aumentó a USD 4,2 Bn en diciembre de 2023 desde USD 0,98 Bn en el mismo mes del año anterior, muy por encima de las expectativas de mercado de un superávit de USD 1,4 Bn. Las exportaciones disminuyeron un 0,2% YoY, a USD 49,25 Bn, mientras que las importaciones cayeron un 6,9% a USD 45,0 Bn.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno eliminó de la Ley Ómnibus el capítulo fiscal, pero no resigna alcanzar el déficit cero este año. Bonos en dólares caen en el exterior.

 

Los bonos en dólares mostraron ganancias en las últimas cinco ruedas, en una semana marcada por la discusión de la Ley Ómnibus, que en principio el proyecto será debatido mañana para su aprobación o no en la Cámara de Diputados.

El Gobierno aún no cuenta con los votos suficientes para la media sanción de la Ley Ómnibus. Pero espera tenerlos después de eliminar del proyecto todo el capítulo fiscal. En este contexto, esperamos que el mercado reaccione negativamente a este anuncio, debido a que la viabilidad política del ajuste fiscal, de 6 puntos del PIB que serían necesarios para terminar con el déficit financiero, será más difícil al recaer en mayor medida en podas presupuestarias.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo en la semana 115 unidades (-5,8%), y se ubicó en los 1856 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron la semana pasada con importantes caídas, como parte de una toma de ganancias después de las subas de las últimas semanas, y en un contexto en el que el mercado sigue de cerca el tratamiento de la Ley Ómnibus y la evolución de la inflación minorista.

El ministro de Economía Luis Caputo anunció que se retirará del proyecto de Ley Ómnibus el capítulo que contiene las medidas fiscales, con el objetivo de avanzar con mayor velocidad con el resto de las disposiciones, más orientadas a la desregulación de la economía.

Por otro lado, el board del FMI mantendrá un encuentro el miércoles para tratar el acuerdo logrado con Argentina, en el marco de la séptima revisión del Programa de Facilidades Extendidas. De dar el visto bueno, el país obtendría un desembolso de USD 4.700 M.

BOPREAL: Mañana y el miércoles, el BCRA realizará la sexta colocación en la que espera alcanzar los USD 5.000 M previstos para la primera serie de este título. Asimismo, lanzará la segunda etapa, donde comenzará a licitar las series 2 y 3. Si bien ofrecen plazos más cortos de cancelación para las empresas que las suscriban, no contarán con beneficios fiscales ni de acceso al dólar oficial similares a los de la primera serie que vencen este 31. Recordemos que en la licitación de la semana pasada, el BCRA logró colocar BOPREAL BPO27 por USD 2.454 M, acumulando un monto nominal de USD 4.096 M, quedando disponible un monto remanente de la Serie 1 por hasta VN USD 904 M.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en la semana 6,7% y marcó un nuevo récord en pesos

El índice S&P Merval subió la semana anterior 6,7% y cerró en 1.253.619,61 puntos, después de haber registrado un máximo de 1.297.640,86 unidades y un mínimo de 1.174.875,34 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS141.041,1 M, dejando un promedio diario de ARS 28.208,2 M. Mientras que en Cedears se negociaron ARS 134.381,1 M, marcando un promedio diario de ARS 26.876,2 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron la semana pasada fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +16,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) +15%, Banco Macro (BMA) +11,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +9,5%, Grupo Supervielle (SUPV) +9,4%, YPF (YPFD) +9%, y Ternium Argentina (TXAR) +8,2%, entre otras.

Cerraron en baja: Mirgor (MIRG) -1,8%, Edenor (EDN) -1,4%, Loma Negra (LOMA) -1,2%, y Pampa Energía (PAMP) -1%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron en las últimas cinco ruedas con mayoría de alzas. Sobresalieron: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +23,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +21%, Banco Macro (BMA) +17,5%, YPF (YPF) +13,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +11,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +7,4%, y Despegar (DESP) +6,9%, entre las más importantes.

Corporación América (CAAP) fue la única acción que cerró en baja durante la semana (perdió 0,6%).

 

Indicadores y Noticias locales

 

Empleadores manifiestan problemas para contratar trabajadores en Argentina

Según privados, el 76% de los empleadores en Argentina manifiesta problemas para contratar trabajadores en determinados puestos. De esta forma, Argentina se ubica en el cuarto lugar de Escasez de Talento, por debajo de Canadá, Brasil y Puerto Rico.

 

A partir de febrero subirán las tarifas de electricidad

La Secretaría de Energía confirmó que a partir del consumo eléctrico del 1º de febrero subirán las tarifas, aunque no especificó los porcentajes de los aumentos ni los montos. Sólo aclaró que el objetivo es que todos los usuarios, independientemente de su ingreso, paguen el 100% del costo de generación eléctrica, que actualmente, en promedio, es del 45%.

 

Por la llegada del Niño, crece fuerte la siembra de soja en la actual campaña

Gracias a la llegada del Niño y sus importantes lluvias, la superficie sembrada de soja aumentó considerablemente en la actual campaña agrícola y también la estimación de producción. Ahora, con la incorporación de 200 mil hectáreas extra a lo proyectado inicialmente, la oleaginosa ocupará 17,3 millones de hectáreas. La Bolsa de Cereales de Buenos Aires calcula que la cosecha llegará a 52,5 millones de toneladas, el volumen más alto de las últimas cuatro campañas y la quinta producción más grande de las últimas diez. En este escenario, el Producto Bruto Sojero aumentaría un 126,8%, sumando USD 9.896 M respecto del ciclo pasado.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron en la semana USD 583 M y finalizaron en USD 25.004 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) bajó la semana pasada ARS 75,08 (-5,7%) y se ubicó en los USDARS 1.231,30, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 49,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó en el mismo período ARS 63,19 (-5%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.188,48, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 44,3%.

El tipo de cambio mayorista aumentó en las últimas cinco ruedas ARS 3,80 (+0,5%) y cerró en USDARS 823,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en la semana USD 802 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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