Informe Diario 31 de Enero de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos, luego que GOOGL y MSFT informaran resultados; se espera la decisión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,12%, S&P 500 -0,48%, Nasdaq -1,13%), luego de darse a conocer los resultados de Google y Microsoft que incidieron en la performance de los mercados antes de la conclusión de la reunión de política de la Reserva Federal (Fed).

En la sesión anterior, el S&P 500 cayó un 0.1%, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,8%. El Dow Jones ganó un 0.4%.

Las acciones de Alphabet (GOOGL) caen más del 5% en el premarket, mientras que Microsoft (MSFT) baja más de 1% después que publicaran sus resultados trimestrales. Ambas compañías lograron superar tanto las expectativas de ingresos como de ganancias. Sin embargo, los ingresos por publicidad de GOOGL no alcanzaron lo esperado.

Por su parte, Advanced Micro Devices (AMD) retrocede más del 6% en el premarket a pesar que sus ganancias fueron las esperadas. Sin embargo, la débil perspectiva a futuro en sus ventas, fue decepcionante para los mercados.

La caída en las acciones de GOOGL y MSFT, a pesar de los resultados en su mayoría positivos de las empresas, puede ser más una tendencia a corto plazo de comprar el rumor y vender la noticia.

Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés estables (98% de probabilidad) después que hoy finalice la reunión de política de dos días, lo que significa que cualquier comentario de los funcionarios sobre el futuro de las tasas de interés estará en el centro de atención. Los costos de endeudamiento actualmente se sitúan en un rango del 5,25% al 5,50%.

Entre otros importantes informes de ganancias, se espera que Boeing (BA), Mastercard (MA), Phillips 66 (PSX) y Thermo Fisher Scientific (TMO) reporten antes de la apertura del mercado, mientras que Qualcomm (QCOM) y Align Technology (ALGN) lo harán después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se una serie de datos económicos incluida la inflación regional. El Stoxx 600 avanza 0,11%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,02%, el CAC 40 de Francia sube 0,15%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,06%.

Los mercados en Asia cayeron, ante débiles datos de la manufactura en China. El CSI 300 cayó a un mínimo de cinco años, perdiendo un 0,91% para cerrar en 3.215,35. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,78%.

El Nikkei 225 de Japón cerró un 0,6% más a 36.286,71, mientras que el Topix ganó casi un 1% a 2.551,10.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 4,02%, mientras se espera la última decisión sobre las tasas de interés y la orientación sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, ya que datos decepcionantes sobre la actividad manufacturera en China, afectaron el sentimiento de demanda.

El oro sube, pero se encamina a su primera caída mensual en cuatro meses, ya que se moderaron las expectativas de recortes de tasas.

La soja baja, luego que las lluvias mejoraron las perspectivas de oferta en Brasil y Argentina.

El dólar (índice DXY) sube, encaminándose hacia su mayor aumento mensual desde septiembre (+2,3%).

El euro sube, luego de una caída en la inflación de Alemania y Francia, aumentando la posibilidad que el BCE recorte las tasas de interés antes de lo esperado.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ALPHABET (GOOGL) registró un EPS del 4°T23 de USD 1,64. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 86,31 Bn frente a la estimación de consenso de USD 85,23 Bn. Los ingresos por publicidad de Google alcanzaron los USD 65,52 Bn, por debajo de las expectativas de USD 65,94 Bn.

MICROSOFT (MSFT) registró ganancias de USD 2,93 por acción con USD 62,02 Bn en ingresos. Los  mercados esperaban ganancias de USD 2,78 por acción y un ingreso de USD 61,12 Bn. Los ingresos de Azure y otros servicios en la nube aumentaron un 30% YoY.

ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) registró en el 4°T23 un EPS de USD 0,77, coincidiendo exactamente con las estimaciones de los mercados. En cuanto a los ingresos, AMD reportó un trimestre sólido con USD 6,2 Bn en ingresos, superando la estimación consensuada de USD 6,13 Bn. AMD espera para el 1°T24 que sus ingresos estén entre USD 5,1 Bn y USD 5,7 Bn. Esta proyección quedó por debajo de la estimación consensuada de USD 5,73 Bn.

TESLA (TSLA): Un juez de Delaware acordó anular el paquete de compensación de USD 56 Bn del CEO de Tesla, Elon Musk. La decisión involucra una demanda presentada por Richard Tornetta, un accionista de la compañía.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: En diciembre de 2023, las ventas minoristas en Alemania cayeron un 1,6% MoM, tras una disminución revisada del 0,8% el mes anterior y sin alcanzar el consenso del mercado de un aumento del 0,7%. En términos interanuales, el comercio minorista cayó un 1,7%, y considerando todo el año 2023, bajó un 3,3%.

ASIA: El Índice PMI oficial de manufactura en China se situó en 49,2 puntos en enero de 2024, coincidiendo con las previsiones del mercado y mejorando ligeramente desde el mínimo de seis meses de 49,0 registrado en diciembre. Dicho esto, fue el cuarto mes consecutivo de contracción en la actividad fabril.

CHILE: La tasa de desempleo cayó al 8,5% en el 4ºT23 desde el 7,9% del año anterior, por debajo de las previsiones del mercado del 8,7%. El número de personas desempleadas aumentó un 11,6% a 854,11 mil. Mientras tanto, la fuerza laboral aumentó un 3,6%.

MÉXICO: El PIB aumentó un 2,4% YoY en el 4ºT23, desacelerándose desde el 3,3% en el periodo anterior y por debajo de las expectativas del mercado de un crecimiento del 3,1%. En 2023, el crecimiento alcanzó el 3,1%, desacelerándose desde el avance del 3,9% registrado en 2022.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 1.354 Bn con Boncer con cupón cero para recomprar T5X4. Comienza hoy a debatirse la Ley Ómnibus en el Congreso.

El Ministerio de Economía colocó ARS 1.353,76 Bn en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 1.291,37 Bn), a través de la licitación de deuda en pesos ligada a la inflación. Este monto conseguido se utilizará para recomprar BONCER T5X4 emitidos por el Tesoro que están en cartera del BCRA.

Para apuntalar la licitación del Gobierno, el propio BCRA anunció un seguro de liquidez hasta 2027, más largo que el que ofrecía a 2025, para quienes suscriban Bonos o Letras del Tesoro, y anticipó que mantendrá la intervención sobre la curva de pesos con compras de títulos.

Los bonos en dólares cerraron ayer con caídas, luego que el Gobierno eliminara del proyecto el paquete de ajuste fiscal, para lograr obtener los votos suficientes para aprobar la media sanción de la Ley Ómnibus.

A partir de hoy el proyecto de Ley Ómnibus se debatirá en la Cámara de Diputados, en una sesión que se prevé dure cerca de 40 horas. La oposición dialoguista abrió el camino para llegar a la sesión cuando adelantó que daría quórum y votaría favorablemente el proyecto en general.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 48 unidades (+2,5%), y se ubicó en los 1936 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el martes con mayoría de alzas.

En la actualización del informe de Perspectivas de la Economía Mundial, el FMI espera para Argentina una caída del PIB de 2,8% para 2024. En el informe de octubre de 2023, el organismo estimaba un crecimiento de 2,8% del PIB. Para 2025, ahora prevé una expansión de la economía de 5%. Hacia finales de 2024 el Fondo espera una inflación en torno al 150%.

Hoy es el último día para que el BCRA reciba ofertas para la sexta colocación de BOPREAL BPO27 por un monto remanente de USD 903,6 M.

NEWSAN colocó ONs Clase 20 en pesos a tasa Badlar más un margen de corte de 400 bps con vencimiento el 11 de febrero de 2025, por un monto nominal de ARS 12.000 M.

Hoy se pagará la renta de los bonos IRCGO, IRCHO y TN52O, más el capital e intereses de los títulos LDCEO y T512O.

RENTA VARIABLE: El S&P ganó 1,1% con la mirada puesta en la Ley Ómnibus

El índice S&P Merval manifestó el martes una suba de 1,1% y cerró en los 1.267.133,62 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiaria de 1.278.752,49 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 22.770,4 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 35.977,2 M.

Las acciones que más subieron ayer fueron las de: Loma Negra (LOMA) +3,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,8%, Telecom Argentina (TECO2) +2,6%, Banco Macro (BMA) +2,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,2%, y Central Puerto (CEPU) +2,1%, entre las más importantes.

Terminaron cayendo: Ternium Argentina (TXAR) -2,2%, Mirgor (MIRG) -1%, Aluar (ALUA) -0,7%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,7%

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs mostraron precios dispares. Se destacaron al alza: Banco Macro (BMA) +1,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1%, Loma Negra (LOMA) +1%, Globant (GLOB) +0,9%, y Central Puerto (CEPU) +0,8%, entre otras.

En tanto, terminaron en baja: Despegar (DESP) -3,5%, MercadoLibre (MELI) -2,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) -1,6%, YPF (YPF) -1,4%, y Bioceres (BIOX) -1,3%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

El Gobierno postergó a marzo la suba de tarifas de gas

El Gobierno definió que las tarifas del gas finalmente subirán en marzo, y no como estaba previsto anteriormente para el mes de febrero tras las audiencias públicas que se celebraron el 8 de enero. A pesar de tener todo preparado para aplicar la suba, la Secretaría de Energía convocó la semana pasada a las empresas distribuidoras para anticiparles algunas modificaciones en el esquema de aumentos previstos.

Los alquileres subieron en enero, a pesar de la suba de la oferta

A pesar del fuerte aumento de la oferta, los alquileres de propiedades para vivienda sufrieron una suba de precios de más del 21% mensual en enero, tras la desregulación de los contratos de locación mediante el DNU 70/2023 impulsado por el gobierno de Javier Milei. Sin embargo, esa suba podría estar por debajo de la inflación oficial de enero, que según el REM del BCRA podría ubicarse en torno al 25%.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 49 M y finalizaron en USD 25.108 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el martes ARS 6,82 (+0,5%) y se ubicó en los USDARS 1.270, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 53,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió ARS 11,67      (-1%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.208,21, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 46,3%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ayer 50 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 825,70 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 167 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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