Informe Diario 13 de Marzo de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan mixtos luego que el S&P500 registró nuevos máximos históricos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (Dow Jones +0,04%, S&P 500 +0,02%, Nasdaq -0,12%), luego que el repunte en las acciones tecnológicas ayudara a los mercados a subir significativamente en la sesión anterior.

El S&P 500 cerró en máximos históricos el martes subiendo 1,1%, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 1,5%. El Dow Jones registró una suba menor (+0,6%) debido a las pérdidas en Boeing (BA).

El mercado alcista ha mostrado signos de fortaleza en las últimas semanas, con Nvidia (NVDA) siendo un líder clave. Las acciones de NVDA subieron más del 7% el martes, borrando casi todas sus pérdidas de las dos sesiones anteriores y llevando la ganancia en lo que va del año a 87%.

De los 11 sectores del S&P 500, siete mostraron un rendimiento positivo durante la jornada. La tecnología destacó como el sector de mejor desempeño, registrando un aumento del 2,5%.

Por otro lado, el sector de utilities fue el de peor desempeño, cayendo casi el 1%. A pesar de las fluctuaciones, todos los sectores se encuentran dentro de un rango del 10% con respecto a sus máximos de 52 semanas.

Además, todos los sectores actualmente están por encima tanto de sus promedios móviles de 50 días como de 200 días, lo que sugiere una tendencia positiva generalizada en el mercado.

La suba de las acciones se produjo a pesar la inflación fue ligeramente más alta de lo esperado en febrero, añadiendo incertidumbre a las perspectivas sobre cuándo la Fed comenzará a recortar las tasas de interés.

La temporada de resultados está llegando a su fin, se espera que Dollar Tree (DLTR) informe hoy antes de la apertura de mercado. El constructor de viviendas Lennar (LEN) publicará sus resultados después del cierre.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras se asimilan las cifras de PIB del Reino Unido. El Stoxx 600 avanza 0,23%.

El índice DAX de Alemania gana 0,10%, el CAC 40 de Francia sube 0,59%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,04%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó 0,1%, después de registrar un aumento de más del 3% el martes, y el CSI 300 continental cerró con una caída del 0,7% a 3.572,36.

El Nikkei 225 de Japón revirtió las ganancias para caer un 0,26%, cerrando en 38.695,97 y extendiendo su racha de pérdidas a un tercer día consecutivo, mientras que el Topix de base amplia también cayó un 0,33% a 2.648,51.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,16%, mientras se asimilan los datos de inflación.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, luego que las reservas de EE.UU. disminuyeron en la semana hasta el 8 de marzo.

El oro sube, ya que la persistente inflación en EE.UU. generó preocupaciones que la Fed pueda retrasar la implementación de recortes en las tasas de interés más allá de junio.

La soja baja, luego de una revisión a la baja en el pronóstico de producción por parte de la agencia agrícola de Brasil.

El dólar (índice DXY) baja, luego que los datos de inflación aumentaron las expectativas sobre tasas más altas durante más tiempo.

La libra sube, luego del crecimiento del PIB del Reino Unido en enero.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ADIDAS (ADS) advirtió sobre una disminución en las ventas en el mercado norteamericano en 2024, ya que continúa liquidando su inventario restante de Yeezy. Se espera que las ventas en Norteamérica, disminuyan a una tasa de un dígito medio en 2024, pero se proyecta que registren un crecimiento de un solo dígito medio a nivel mundial a pesar de los persistentes desafíos macroeconómicos y tensiones geopolíticas.

SOUTHWEST AIRLINES (LUV) anunció que estaba reevaluando todas las guías previas para el año completo 2024, incluida la expectativa de gastos de capital, citando retrasos en la entrega por parte de Boeing. LUV pronosticó que sus ingresos unitarios estarían estables o subirían no más del 2% en comparación con el año anterior, lo que es inferior a su estimación anterior en enero de un aumento de hasta el 4,5%.

3M (MMM) anunció que William Brown, el ex CEO de L3Harris Technologies, se convertirá en el nuevo CEO de la compañía a partir del 1 de mayo.

MICROSTRATEGY (MSTR) recibió un upgrade por parte de Canaccord Genuity, que califica las acciones como compra, elevando su precio objetivo a USD 1.810. TD Cowen también aumentó su precio objetivo a USD 1.560 y reiteró una calificación de rendimiento superior.

AMERICAN AIRLINES (AAL) espera una pérdida ajustada de USD 0,15 a USD 0,35 por acción, en comparación con una pérdida de USD 0,22 esperada por FactSet. La dirección culpó a los mayores costos de combustible.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La economía británica se expandió un 0,2% MoM en enero de 2024, luego de una caída del 0,1% en diciembre, coincidiendo con las previsiones del mercado. Este repunte sigue a una recesión técnica experimentada en la segunda mitad de 2023. Considerando los tres meses hasta enero, la economía británica se contrajo un 0,1%.

ASIA: La tasa de desempleo de Corea del Sur se situó en un 2,6% ajustado estacionalmente en febrero en comparación con el año anterior. Esta cifra fue ligeramente más baja que la tasa de desempleo de enero, que fue del 3%. Además, fue la más baja desde octubre de 2023.

BRASIL: La tasa de inflación anual se desaceleró por quinto mes consecutivo para alcanzar el 4,50% en febrero, la más baja en siete meses, ligeramente por encima de las previsiones del mercado del 4,44%. Mensualmente, los precios al consumidor subieron un 0,83% en febrero, el más alto en un año, ligeramente por encima de las estimaciones del mercado de un aumento del 0,78%.

MÉXICO: La producción industrial avanzó un 2,9% en enero, después de un dato plana en el mes anterior, por encima de las expectativas del mercado de un crecimiento del 2,1%. En términos mensuales ajustados estacionalmente, la producción industrial aumentó un 0,4% en enero, recuperándose de una caída del 0,7% en diciembre y en línea con las estimaciones del mercado.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Economía canjeó el 77% de los vencimientos de 2024 y redujo la carga financiera del año (positivo)

Economía realizó el canje de deuda en pesos de bonos con vencimiento en 2024 y tuvo una aceptación del 77% sobre un stock a valor técnico de ARS 55.355,6 Bn. De esta forma, se despejaron vencimientos por ARS 42.649,7 Bn.

Se esperaba un buen resultado, dada la elevada proporción de títulos que había en poder de institucionales. La gran participación de bancos pudo haber estado motivada por el recorte de la tasa de política monetaria del BCRA al 80% nominal anual.

Los bonos en dólares se mostraron en alza luego de varias jornadas de bajas, después del recorte de tasas de interés por parte del BCRA y con la mirada puesta en el resultado del canje de deuda en pesos del Ministerio de Economía. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 68 unidades (-4%) ubicándose en 1645 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a subir en la jornada de ayer, a pesar de un dato de inflación minorista menor al esperado, pero atentos al resultado del canje de deuda 2024 por BONCER cupón cero.

El gobierno informó que abonará el último cupón de renta y amortización del PR13 el próximo 15 de marzo. Se abonará por cada VN ARS 1 un cupón de renta con CER de ARS 0,0046312, y un cupón de amortización por cada VN ARS 1 con CER de ARS 2.7786961.

BOPREAL: El BCRA realizará una nueva licitación de la tercera serie de BOPREAL (BPY26) por un monto máximo a colocar de USD 2.208,3 M a un precio de USD 100,116667 por cada 100 nominales. Las ofertas serán canalizadas durante hoy y mañana a través de la rueda BPAL de SIOPEL en el horario de 11 a 15 horas.

ALUAR colocará ONs Serie VIII en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento a 3 años de plazo por un monto nominal de hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 100 M). El primer pago de intereses se realizará luego de transcurrido el primer semestre y luego abonará en forma trimestral. Amortizarán en cuatro cuotas iguales trimestrales de 25% en los meses 27, 30, 33 y 36.

Hoy se pagará la renta de los bonos CS35O y CUC7O, más el capital e intereses de los títulos CS35O y CUC7O.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 7,2% tras baja de tasas de interés. Reportaron resultados CVH y MIRG, entre otros.

El mercado local de acciones cerró con una fuerte suba el martes, luego que el BCRA decidiera bajar 3.000 puntos básicos la tasa de interés referencial y registró su mejor rueda en los últimos cuatro meses. De esta forma, el índice S&P Merval ganó 7,2% y cerró en los 1.026.837,07 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiaria de 1.039.982,88 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 19.703,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 28.344,3 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Transener (TRAN) +10,1%, Edenor (EDN) +10%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +9,7%, Telecom Argentina (TECO2) +9,3%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +8,9%, entre las más importantes. No se registraron bajas en el panel líder.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de alzas. Sobresalieron: Vista Energy (VIST) +5,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +4,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) 4,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3,6%, y Telecom Argentina (TEO) +3,1%, entre otras. Sólo cayeron: Despegar (DESP) -2,2%, Bioceres (BIOX) -1,3%, y MercadoLibre (MELI) -0,1%.

CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) reportó en el 4ºT23 una pérdida neta de -ARS 378.958 M (atribuible a los accionistas -ARS 148.152 M) vs. la pérdida neta del 4ºT22 de -ARS 43.382 M (atribuible ARS 17.783 M), mostrando un empeoro interanual de 773,5%.

MIRGOR (MIRG) reportó en el ejercicio 2023 una pérdida neta de -ARS 157.313,1 M, que se compara con la ganancia neta del ejercicio del año anterior de ARS 30.869,7 M.

Indicadores y Noticias locales

La inflación de febrero fue de 13,2% MoM (por debajo de lo esperado)

Según el INDEC, la inflación de febrero desaceleró al 13,2% y quedó por debajo de lo que esperaba el mercado (cercano al 15%). En enero la suba había sido del 20,6% y en diciembre del año pasado del 25,5%. A pesar de esto, el IPC acumuló en los dos primeros meses del año un avance del 36,6% y en el último año el incremento fue del 276,2%. La división de mayor aumento en el mes fue Comunicación (24,7%), y Transporte (21,6%).

El Gobierno abre las importaciones de alimentos y medicamentos

Con la intención de bajar la inflación, el Gobierno anunció la apertura total de las importaciones de alimentos de la canasta básica y de medicamentos. El BCRA reducirá el plazo de pago de importaciones de alimentos, bebidas y productos de limpieza, cuidado e higiene personal: pasarán de un esquema de pago en 4 cuotas (30, 60, 90 y 120 días) a un plazo de pago en una sola cuota a los 30 días. Se suspende por 4 meses el cobro de la percepción de IVA adicional e impuesto a las ganancias a las importaciones de estos productos y de los medicamentos.

La canasta básica total creció en febrero 15,8% MoM

Durante febrero, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) fue de 13,1%, mientras que la de la canasta básica total (CBT) fue de 15,8%. Las variaciones de la CBA y de la CBT resultaron del 301,1% y 290,2%, en términos interanuales, y acumulan en el año incrementos del 34,1% y 39,4%, respectivamente.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 86 M y finalizaron en USD 28.271 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) cerró ayer con una suba de ARS 45,48 (+4,5%) y se ubicó en los USDARS 1.067,23, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 25,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 55,21 (+5,6%) y terminó ubicándose en ARS 1.036,19, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 22,1%.

El tipo de cambio mayorista aumentó el martes 50 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 848,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 90 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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