Informe Diario 11 de Abril de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras se esperan los datos de inflación al productor

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,34%, S&P 500 -0,35%, Nasdaq -0,29%), mientras se espera el informe de inflación al productor después del dato de precios al consumidor de la sesión anterior.

Los principales índices cerraron en terreno negativo el miércoles después que los precios al consumidor en EE.UU. aumentaron más de lo esperado en marzo (3,5% YoY vs 3,4% YoY), lo que llevó a los mercados financieros a deducir que la Fed podría retrasar los recortes de tasas de interés hasta septiembre de este año. El Dow Jones perdió un 1,1%, mientras que el S&P 500 cayó un 0,95%. El Nasdaq Composite retrocedió un 0,84%.

Estos datos han llevado a los mercados de futuros a reflejar solo 40 puntos básicos de recortes este año, en comparación con los 150 puntos básicos previstos a principios de 2024. Los mercados actualmente ven un 37% de probabilidad del primer recorte de tasas en julio, según la herramienta CME FedWatch.

Ahora el enfoque se desplaza hacia la lectura de marzo de los precios al productor, que se dará más tarde en el día. Se espera que hayan crecido un 0,3% MoM en términos generales y un 0,2% en su versión Core.

UBS Global Wealth Management ahora espera que la Fed comience a recortar las tasas de interés en septiembre, en comparación con su pronóstico anterior de recortes de tasas en junio.

Las minutas de la reunión de marzo de la Fed mostraron que los funcionarios estaban preocupados que el progreso en la inflación pudiera haberse estancado y que se pudiera necesitar un período más largo de política monetaria restrictiva para controlar el ritmo de los aumentos de precios.

También habrá ganancias de empresas como CarMax (KMX), Fastenal (FAST) y Constellation Brands (NYSE:STZ) antes de la apertura del mercado.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras esperan la decisión sobre tasas de interés del BCE. El Stoxx 600 baja 0,39%.

El índice DAX de Alemania pierde 0,60%, el CAC 40 de Francia baja 0,23%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,21%.

Los mercados en Asia bajaron. El índice Hang Seng de Hong Kong recortó algunas pérdidas y bajó un 0,26%, mientras que el índice CSI 300 de China continental terminó ligeramente a la baja en 3.504,24.

El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,35% a 39.442,63, pero el Topix revirtió sus pérdidas y ganó un 0,15%, cerrando en 2.746,96.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,56%, mientras se asimilan los datos de inflación al consumidor y consideran las perspectivas para las tasas de interés.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, a pesar que la situación en Medio Oriente sigue siendo tensa, amenazando la seguridad de los suministros de esta región.

El oro sube, mientras las apuestas de recorte de tasas se reducen y contrarrestan la demanda de refugio seguro.

La soja baja, mientras se ajustan posiciones antes de los informes de oferta y demanda del informe USDA que se publican hoy.

El dólar (índice DXY) sube, luego que cayeran las expectativas de un recorte de tasas de interés en junio.

El euro baja, mientras se espera que el BCE mantengan las tasas de interés por quinta reunión consecutiva.

NOTICIAS CORPORATIVAS

FASTENAL (FAST) registró un EPS del 1°T24 de USD 0,52, USD 0,01 peor que la estimación de los mercados de USD 0,53. Los ingresos ascendieron a USD 1.900 M, frente a la estimación de consenso de USD 1.920 M. El precio de las acciones de FAST ha aumentado un 17,66% en los últimos 3 meses y un 42,20% en los últimos 12 meses.

CARMAX (KMX) registró un EPS del 4°T23 de USD 0,32, USD 0,14 peor que la estimación de los mercados de USD 0,46. Los ingresos ascendieron a USD 5.600 M, frente a la estimación de consenso de USD 5.790 M. El precio de las acciones de KMX ha aumentado un 13,95% en los últimos 3 meses y un 15,63% en los últimos 12 meses.

IMMUNE SCIENCES (ALPN) será adquirida por Vertex Pharmaceuticals (VRTX) por aproximadamente USD 4,9 Bn en efectivo, anunciaron ambas compañías.

ALBEMARLE (ALB) recibió un upgrade por parte de Bank of America a una calificación de compra, citando el aumento de los precios del litio como un catalizador.

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (TSM) registró un crecimiento de ingresos del 34,3% YoY en marzo, su ritmo de crecimiento más rápido desde noviembre de 2022, reflejando una fuerte demanda de sus chips impulsados por inteligencia artificial.

GOODRX HOLDINGS (GDRX) recibió un upgrade de KeyBanc a overweight desde sector weight. La firma dijo que ve oportunidades para que GoodRx supere las ganancias y aumente las previsiones durante todo el año.

DECKERS OUTDOOR (DECK): Truist rebajó la calificación de la empresa a mantener debido a preocupaciones que la demanda de productos principales esté disminuyendo, señalando tendencias suavizadas de ventas directas al consumidor para Hoka en febrero.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La producción industrial en Italia aumentó ligeramente un 0,1% MoM en febrero de 2024, recuperándose de una caída revisada a la baja del 1,4% en enero y sin cumplir con las previsiones de un aumento del 0,5%. En términos anuales, la producción industrial cayó un 3,1% en febrero, marcando el decimotercer período consecutivo de lecturas negativas, después de una caída revisada a la baja del 3,7% en el período anterior.

ASIA: Los precios al consumidor en China aumentaron un 0,1% YoY en marzo de 2024, en comparación con las previsiones del mercado del 0,4% y después de un aumento del 0,7% en el mes anterior. Mensualmente, el IPC disminuyó un 1,0%, la primera caída en cuatro meses y un cambio de dirección desde un aumento del 1,0% en febrero.

BRASIL: La tasa de inflación anual cayó por sexto mes consecutivo hasta el 3,93% en marzo de 2024, el nivel más bajo en nueve meses, descendiendo desde el 4,5% del mes anterior y ubicándose firmemente por debajo de las estimaciones del mercado del 4,01%. Desde el mes anterior, el IPC aumentó ligeramente un 0,16%, el menor aumento en ocho meses.

URUGUAY: El Banco Central redujo su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, ubicándola en el 8,5%, en su reunión de abril de 2024, luego de un período de tasas estables en la reunión anterior. El comité destacó que la inflación se mantiene dentro del rango objetivo, con expectativas convergentes.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro buscará hoy captar ARS 450 Bn para cubrir vencimientos. Los bonos en dólares cayeron por segunda rueda consecutiva.

El Tesoro buscará hoy pesos del mercado para cubrir vencimientos algo más moderados gracias al último canje de deuda y por alrededor de ARS 450.000 M, explicados principalmente por una Lecer que se liquidará el lunes próximo.

Los bonos en dólares terminaron en baja por segunda rueda consecutiva, en un marco en el que los inversores siguen de cerca el devenir de la nueva Ley de Bases en pos de alcanzar el anunciado Pacto de Mayo, y aguardan que el Gobierno logré la sostenibilidad de los desequilibrios fiscales, monetarios y cambiarios.

Además, influyó la caída de los principales mercados internacionales después que en EE.UU. se conociera la inflación de marzo por encima de lo previsto, lo que presupone que el proceso de baja de tasas de la Fed  se demore más de lo esperado. El riesgo país medido se incrementó ayer 56 unidades (+4,6%), y se ubicó en 1276 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a cerrar en alza en la rueda de ayer, a la espera del dato de inflación a conocerse mañana a las 16 horas.

En cuanto a los cambios en Bienes Personales incluidos en el capítulo fiscal de la Ley Ómnibus, el Gobierno insiste en el capítulo fiscal con régimen de pago por adelantado 5 años, de 2023 a 2027 con una alícuota de 0,45% anual (2,25% por el período total a pagar al tipo de cambio oficial). El pago adelantado de BBPP otorga derecho al contribuyente de no presentar declaración jurada hasta el 2028, y estabilidad fiscal hasta el 2038. Además, elimina el diferencial de tasas entre los bienes en el país y en el exterior y establece una escala de 0,50% a 1,50%.

Estarán alcanzados por BBPP bienes desde los ARS 100 M y el de la casa habitación de más de ARS 350 M (hoy en ARS 56 M). Incorpora, además, que el contribuyente que haya presentado y pagado en tiempo y forma el ejercicio fiscal 2020, acceda a una baja de 0,25% de tasa para los períodos fiscales de 2023 a 2026.

El BCRA realiza hoy la quinta licitación de la Serie 3 de los BOPREAL, a un precio de colocación de USD 100,341667 cada 100 nominales, por un monto nominal máximo a colocar de hasta USD 2.019,4 M.

AUTOTRANSPORTES ANDESMAR colocará ONs PYME CNV Garantizadas Serie I Clase I en pesos a tasa variable con vencimiento a 24 meses, y Serie I Clase II en pesos a tasa variable con vencimiento a 36 meses, por un valor nominal en conjunto de hasta ARS 600 M.

Hoy se abonará la renta de los bonos MGCGO y SOC3O, más el capital e intereses de los títulos PEC1O y RNA24.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 1,5% en pesos y -2,2% en dólares (al CCL)

El índice S&P Merval perdió el miércoles 1,5% y cerró en los 1.233.950,14 puntos, después de registrar un valor mínimo intradiario de 1.225.207,50 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice cayó 2,2% y cerró en los 1.177 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 12.058,9 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 6.897,2 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) -3,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -3,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3%, Sociedada Comercial del Plata (COME) -2,9%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,9%, entre otras. Cerraron en alza: Mirgor (MIRG) +1,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,3%, y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,8%.

En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron ayer con mayoría de bajas. Loma Negra (LOMA) fue la acción que más cayó (-3,7%), seguida por IRSA (IRS) -3,2%, Edenor (EDN) -3,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,1%, y Central Puerto (CEPU) -2,7%, entre las más importantes.

Terminaron subiendo: Despegar (DESP) +3,8%, Tenaris (TS) +1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +0,7%, Vista Energy (VIST) +0,6%, Ternium (TX) +0,4%, y Bioceres (BIOX) +0,3%.

Indicadores y Noticias locales

En febrero hubo un saldo negativo de 218,7 millones de turistas internacionales

En febrero, ingresaron 1.187,8 miles de visitantes no residentes por todas las vías de acceso al país. Las salidas al exterior alcanzaron a 1.406,5 miles de visitantes residentes por todas las vías internacionales. De esta forma, en febrero se registró un saldo negativo de 218,7 miles de visitantes internacionales por todas las vías de acceso al país.

La inflación de alimentos se ubicaría cerca de 9% para abril (CEPA)

Según CEPA, el índice de precios al consumidor de abril en el rubro alimentos se ubicaría en torno al 9% en promedio, producto de la fuerte dispersión de precios.

La inflación de los trabajadores fue del 10,4% en marzo

La inflación de los trabajadores fue en marzo de 10,4%, desacelerándose 5,4 puntos respecto a los valores de febrero, de acuerdo con la última medición del Instituto de Estadística de los Trabajadores (IET).

Cayó 28% en marzo la venta de autos usados (CCA)

En línea con el derrumbe de las ventas de 0km, la Cámara del Comercio Automotor (CCA) informó que en marzo se comercializaron en la Argentina 105.969 vehículos usados, lo que representa una caída del 27,83% comparado con igual mes de 2023 (146.826 unidades).

Una familia porteña debe ganar ARS 1.157.000 para ser de clase media

Una familia tipo debió registrar un ingreso superior a ARS 1.157.084 para ser considerada de clase media, según señaló la Dirección de Estadística y Censos de CABA. El panorama se complica más si dicha persona alquila, ya que en ese caso debería contar con un ingreso de ARS 1.400.000 por mes.

Billetes de ARS 10.000 circularán en mayo y los de ARS 20.000 a fin de año

El BCRA informó que el nuevo billete de ARS 10.000 comenzará a circular en mayo y que los de ARS 20.000 estarán en la calle ante de fin de año. Con estas nuevas denominaciones se buscará simplificar el uso de efectivo en las transacciones.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 4 M y finalizaron en USD 29.045 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) bajó el miércoles 89 centavos (-0,1%) y se ubicó en los USDARS 1.045,66, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 20,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cayó ARS 1,05 (-0,1%) y terminó ubicándose en ARS 999,64, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 15,6%.

El tipo de cambio mayorista aumentó ayer 50 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 865 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 110 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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