31/07/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan hoy en alza, extendiendo las subas del jueves e impulsados por el buen balance de Amazon (AMZN)
Los futuros de acciones de EE.UU. operan hoy en alza (S&P 500 +0,4%, Dow Jones +0,5%, Nasdaq +1,1%), extendiendo las subas del jueves e impulsados por el buen balance de Amazon (AMZN) del 2ºT26.
Las acciones de AMZN suben en el pre-market 11,7%, después del anuncio de ingresos en el 2ºT26 mejores de lo esperado. Dichos resultados, impulsados por el buen desempeño de su negocio de computación en la nube, reforzaron la confianza de los inversores en el negocio de inteligencia artificial. Meta Platforms (META) sube hoy en la pre-apertura 0,9% después de la caída de ayer de 8%. Microsoft (MSFT), que subió 16% después que publicara un crecimiento de la nube Azure mayor de lo esperado, baja hoy 0,3%. Los resultados impulsaron un amplio avance entre los fabricantes de chips vinculados a la IA, con el ETF iShares Semiconductor (SOXX) subiendo 8,5% (hoy gana el pre-market 4%).
En medio de la volatilidad de los mercados, los principales índices bursátiles de EE.UU.: se encaminan a cerrar la semana en alza. El Dow Jones Industrial acumula una suba de aproximadamente 0,5%, mientras que el S&P 500 gana 0,4% y el Nasdaq Composite +0,6%.
En cuanto a balances corporativos, en la pre-apertura reportaron sus balances del 2ºT26: CHEVRON (CVX), COLGATE-PALMOLIVE (CL), EATON (ETN), MODERNA (MRNA), y ABBVIE (ABBV), entre las más importantes.
En Europa, las principales bolsas de la región se muestran con ganancias el viernes, después que en la Eurozona la inflación minorista aumentara 2,9% YoY y resultara en línea con lo esperado (aunque en forma mensual subió más de lo previsto). El índice Stoxx 600 sube 0,3%, mientras que el DAX gana 0,3%, el CAC 40 +0,7% y el FTSE 100 +0,2%.
La importante empresa energética británica BP anunció que iniciará un proceso de comercialización de sus intereses en el Mar del Norte como parte de una revisión más amplia de sus activos. La empresa emplea a unas 1.100 personas en su negocio del Mar del Norte, que incluye dos centros de producción en la zona central del mar y tres ubicaciones al oeste de las islas Shetland.
En Asia, el índice Kospi de Corea del Sur subió hoy 17,9% después que las grandes empresas de semiconductores SK Hynix y Samsung Electronics subieran con fuerza. El índice Nikkei 225 de Japón ganó 4%, mientras el Hang Seng de Hong Kong subió apenas 0,1%, y de China, el Shanghai Composite +0,7%, y el CSI 300 +1,2%. El índice de referencia australiano S&P/ASX 200 ganó 0,1%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se muestran al alza el viernes, atentos a la tendencia del petróleo en medio de señales de una recuperación en los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz y las esperanzas que se alivien las tensiones en Oriente Medio. El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,684%.
Los precios del petróleo hoy suben, mientras los inversores siguen de cerca la recuperación de los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz, lo que anteriormente había aliviado las preocupaciones sobre el suministro, tras la reanudación de las tensiones entre EE.UU. e Irán a principios de esta semana. El petróleo WTI gana 1,5% a USD 84,80 por barril, mientras el Brent baja 1,5% a USD 90,32.
El oro cae hoy 1,2% a USD 4.109,60 por onza troy, a medida que el dólar estadounidense recupera terreno, aunque el commodity se encamina a registrar su primera suba mensual desde febrero, ya que los inversores redujeron sus expectativas a un aumento de tasas de interés por parte de la Fed.
La soja opera hoy relativamente estable (en USD 433 por tonelada), tras las recientes bajas provocadas por las lluvias en EE.UU.
El dólar (índice DXY) sube a 100,31 puntos, frenando una racha bajista de tres ruedas consecutivos que lo había llevado a sus niveles más bajos desde mediados de junio. El euro baja 0,3% a EURUSD 1,1488, mientras que el yen japonés sube 0,4% a USDJPY 160,17, con los inversores atentos a la posibilidad de una nueva intervención luego que ayer las autoridades japonesas lo hicieran para apuntalar su moneda que se mantenía débil.
NOTICIAS CORPORATIVAS
CHEVRON (CVX) reportó en el 2°T26 un beneficio por acción de USD 6,06 vs. USD 5,11 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 70.060 M vs. los USD 62.260 M estimados.
ABBVIE (ABBV) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 3,65 vs. USD 3,60 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 16.990 M vs. los USD 16.780 M estimados.
EATON (ETN) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 3,15 vs. USD 3,07 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 8.500 M vs. los USD 8.160 M estimados.
COLGATE-PALMOLIVE (CL) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,99 vs. USD 0,9472 previstos por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 5.360 M (en línea con lo esperado por el mercado).
MODERNA (MRNA) reportó en el 2°T26 una pérdida por acción de USD 1,97 vs. -2,03 previstos por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 100 M vs. USD 99,91 M esperado por el mercado.
APPLE (AAPL) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 2,02 vs. USD 1,89 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 109,42 Bn, por encima de lo previsto por el mercado de USD 108,86 Bn.
AMAZON (AMZN) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 5,75 vs. USD 1,81 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 200,6 Bn vs. los USD 196,16 Bn estimados.
STRATEGY (MSTR) reportó en el 2°T26 una pérdida por acción de USD 24,45 vs. una ganancia de USD 0,79 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 122,37 M vs. los USD 122,93 M estimados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Las nuevas peticiones de subsidio por desempleo aumentaron 197.000 pedidos en la semana finalizada el 25 de julio, cuando el mercado esperaba que crezcan 201.000. El gasto personal aumentó en junio 0,3% MoM vs. 0,4% estimado por el mercado. Los ingresos personales crecieron en junio 0,2% MoM vs. 0,3% esperado por el consenso. Se conocerá el PMI de Chicago del mes de julio, las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan de julio, y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de julio.
EUROPA: La inflación de la Eurozona de julio (dato preliminar) aumentó 2,8% vs. la baja de 0,1% registrada el mes anterior. En forma anual, el IPC subió 2,9% (en línea con lo esperado por el consenso). La inflación de Francia de julio (dato preliminar) aumentó 0,6% MoM vs. 0,3% esperado por el mercado, mientras que en forma anual subió 2,1% (por encima del dato del mes previo). La tasa de desempleo en Alemania del mes de julio se ubicó en 6,4% (por encima de lo estimado).
ASIA: En Japón, la inflación minorista de julio aumentó 1,3% vs. 1,1% registrado el mes anterior. La tasa de desempleo en junio fue de 2,5% (en línea con lo esperado). La producción industrial de junio (dato preliminar) creció 1,3% vs. 1% previsto por el consenso. Las ventas minoristas de junio crecieron 0,5% vs. 3,1% esperado por el mercado. El Banco de Japón (BoJ) decidió mantener la tasa de interés sin cambios en 1% (en línea con lo estimado). Los inicios de construcción de viviendas de junio aumentaron 18,6% anual vs. 12,7% esperados.
En China, el PMI manufacturero en julio se ubicó en los 49,2 puntos vs. 50,1 puntos esperados. El PMI no manufacturero se ubicó en 49,0 puntos vs. 50,0 estimados por el consenso. El PMI compuesto se ubicó en 49,3 puntos vs. 50,6 puntos del mes previo.
BRASIL: El índice de inflación IGP-M de julio cayó 1,16% en forma mensual, cuando el mercado esperaba una caída de 1,09% para el mismo mes. La tasa de desempleo en junio se ubicó en 5,4% (en línea con lo esperado). El balance presupuestario en junio mostró un déficit de -BRL 166 Bn, cuando el mercado esperaba un déficit de -BRL 133,2 Bn. La relación entre la deuda neta y el PIB fue en junio de 68,5% vs. el 67,9% registrado el mes previo. El índice de precios al productor en junio fue de -0,77% vs. -0,3% del mes de mayo.
MÉXICO: La balanza fiscal mostró un déficit en junio de -MXN 168,14 Bn, mientras que el mercado esperaba un saldo negativo de -MXN 176,15 Bn.
RENTA FIJA: Milei busca reforzar la independencia del BCRA y eliminar el financiamiento monetario. Bonos en dólares cerraron ayer con mayoría de bajas.
BONOS: Los bonos en dólares cerraron mayormente a la baja, con la atención al anuncio de anoche del presidente Milei con el objetivo de reformar la Carta Orgánica del BCRA para reforzar su independencia y limitar el financiamiento monetario.
Milei anunció, por cadena nacional, un paquete de reformas estructurales de carácter legislativo orientado a consolidar la estabilidad macroeconómica, blindar el equilibrio fiscal y profundizar el desarrollo del mercado de capitales, donde el eje central fue la reforma de la Carta Orgánica del BCRA.
Asimismo, se endurecen las condiciones de remoción de autoridades (requiriendo mayorías de dos tercios en ambas cámaras), se limitan las transferencias de utilidades al Tesoro (que sólo podrán destinarse al pago de deuda) y se eliminan instrumentos como las letras intransferibles.
Además, se impulsa una regla fiscal permanente que institucionaliza el déficit cero, prohibiendo presupuestos con resultado negativo y estableciendo mecanismos automáticos de corrección, donde, ante desvíos persistentes, el Congreso deberá restablecer el equilibrio en un plazo acotado o se activarán medidas como el congelamiento del gasto, la suspensión de transferencias discrecionales y restricciones en pagos del sector público, con excepciones para partidas sociales y áreas críticas.
El riesgo país medido por el EMBIGD disminuyó 4 unidades (-0,9%) y se ubicó en los 441 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 perdió -0,7%, seguido por AO27 -0,5%, AL29 -0,5%, AE38 -0,3%, AL30 -0,3% y AL35 -0,1%, mientras que el AN29 ganó +0,1%. Por el lado de los Globales, el GD30 disminuyó -1,1%, seguido por GD29 -0,9%, GD46 -0,7%, GD41 -0,6% y GD35 -0,4%, mientras que el GD38 subió +0,1%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el jueves con mayoría de bajas: el PARP perdió -1,3%, seguido por el TZXM9 -1,3%, CUAP -1,3%, TZXD8 -0,6%, TZX28 -0,5%, TZXY7 -0,5%, DICP -0,4%, TZXD7 -0,3%, entre los más destacados. Mientras que el TZXO6 y el X30S6 cerraron neutrales. Las Lecap cerraron con una suba de 0,8% en promedio, en tanto los Boncap mostraron una baja cercana a -0,3%. Por su parte, los bonos Duales avanzaron en promedio 0,6%.
LICITACIÓN: En la segunda vuelta de la licitación del Bonar 2029 (AO29), el Tesoro captó USD 142 M en efectivo (monto nominal adjudicado de USD 150 M), a un precio de USD 945 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TIREA de 8,02% (TNA de 8,33%. El monto nominal total en circulación ascendió a USD 1.126 M.
EDENOR reabrió la emisión de las ONs Clase 10 en dólares (ley de Nueva York) con cupón de 9,5% anual y vencimiento el 28 de abril de 2033, por un monto nominal de USD 200 M, a un precio de emisión de USD 99,326 y un rendimiento de 9,65%. Tras la colocación, el monto total en circulación de la Clase 10 asciende a USD 750 M. La emisión liquida el 5 de agosto de 2026 y mantiene un esquema de amortización en tres cuotas: 33,33% en abril de 2031, 33,33% en abril de 2032 y 33,34% al vencimiento.
CALENDARIO: Hoy se pagará la renta de los títulos AO27, AO28 y RC1CO, el capital e intereses de los bonos D31L6, RB59O, RB60O y S31L6, más la amortización del título X31L6.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval ganó ayer 2,2% en pesos y superó los 3.300.000 puntos
El índice S&P Merval subió el jueves 2,2% y cerró en los 3.304.917,79 puntos, después de registrar un valor máximo de forma intradiaria de 3.320.721,72 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 4,4% y se ubicó en los 2.128,09 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 67.782,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 418.269,4 M.
Las acciones que más subieron fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,3%, Central Puerto (CEPU) +4,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +4,5%, Edenor (EDN) +3,9% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,2%, entre las más importantes. Bajaron: Transener (TRAN) -1,9%, Ternium (TXAR) -1,5%, Irsa (IRSA) -1,2% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,3%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron amplia mayoría de alzas: Central Puerto (CEPU) +7,8%, Edenor (EDN) +6,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +6,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +5,5% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,0%, entre otras. Solo terminó a la baja Globant (GLOB) -4,6%.
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs se muestran dispares: VIST sube +0,2%, TS +0,2% e IRS +0,14%, mientras que BBAR cae -1,26%, TX -0,04%, MELI -0,46% y GLOB -0,9%. AGRO se mantiene neutro.
La ampliación del Gasoducto Perito Moreno, a cargo de TGS, tiene como fecha límite de puesta en marcha el 1 de abril de 2027 y apunta a incrementar el transporte de gas desde Vaca Muerta para reducir importaciones en invierno. El proyecto elevará la capacidad de 21 a 35 millones de m³ diarios (+14 MMm³/d) mediante la instalación de tres plantas compresoras, con una inversión principal de u$s 560 M y una obra complementaria de USD 220 M para evacuar el mayor volumen hacia el centro del país y Bahía Blanca, totalizando cerca de USD 800 M.
En la primera semana de agosto reportarán sus resultados del 2ºT26: el lunes 3/8 TGS y TRAN, el martes 4/8 PAMP, TXAR e YPF, el miércoles 5/8 METR y MELI, y el jueves 6/8 BYMA.
Indicadores y Noticias locales
Precios de exportación subieron en el 2°T26 13,7% YoY e importación +8,2% YoY
En el 2°T26, los índices de precios del comercio exterior mostraron subas interanuales generalizadas, con exportaciones +13,7%, importaciones +8,2% y una mejora en los términos del intercambio de +5,0%. En cantidades, se observó un fuerte aumento en las exportaciones (+15,1% YoY), mientras que las importaciones registraron una caída de -8,3% YoY. El superávit comercial alcanzó USD 8.357 M (vs. USD 6.497 M a precios de 2025).
La deuda externa del sector privado alcanzó USD 112.716 M al 1°T26
Según el BCRA, la deuda externa del sector privado alcanzó USD 112.716 M al 1°T26, con un leve aumento trimestral de USD 313 M, explicado por mayor deuda financiera (+USD 1.463 M) y caída de deuda comercial (-USD 1.150 M). Por composición, predominan las deudas por importaciones (USD 36.672 M), préstamos financieros (USD 30.823 M) y títulos en manos de no residentes (USD 20.705 M).
Las expectativas de inflación de julio a 12 meses subieron al 35,8% (UTDT)
Previo a la publicación del IPC de julio el día 13 de agosto, las expectativas de inflación de la UTDT volvieron a deteriorarse, donde la proyección a 12 meses subió a 35,8% (+3,7 p.p. vs. junio), aunque la mediana se mantuvo en 30%. Para los próximos 30 días, la inflación esperada se ubicó en 3,55% (vs. 3,50% en junio), con una mediana estable en 3%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron USD 199 M, ubicándolas en los USD 49.001 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó el jueves 1,8% y cerró en USDARS 1.556,73, marcando una brecha con el mayorista de 4,6%. El dólar Bolsa (MEP) perdió 1,0% y se ubicó en los USDARS 1.508,43, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,4%.
El dólar mayorista retrocedió ayer 0,5% y cerró en USDARS 1.488,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 117 M en el mercado cambiario.
