Informe Diario 31 de Mayo de 2019
- 31 de mayo de 2019
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- Categoría: Informe diario
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno negativo (-1,1% en promedio), ya que los inversores temían que la amenaza sorpresa del presidente Donald Trump de aranceles para todas las importaciones de México (en medio de un empeoramiento de la guerra comercial con China) podría poner a la economía estadounidense al filo de una recesión.
El jueves por la noche, Trump anunció que EE.UU. impondría un arancel del 5% (que aumentaría progresivamente al 25% para el 1º de octubre) a todas las importaciones mexicanas desde el 10 de junio hasta que se detenga la inmigración ilegal en la frontera sur.
Se desaceleró levemente el PIB anualizado en el 1°T19 segunda revisión (3,1% QoQ vs 3,2% revisión anterior). Aumentaron los pedidos iniciales por desempleo en la semana finalizada el 25 de mayo y cayeron los inventarios de crudo contabilizados al 24 de mayo. Se espera una mejora en el índice PMI Chicago de mayo (54 vs 52,6 dato previo), pero caería el índice de percepción de la Universidad de Michigan (revisión final de mayo).
Pekín habría cancelado la compras de soja a EEUU La decisión supondría un golpe devastador para los agricultores estadounidenses, que ya están sintiendo el impacto de la tensiones comerciales. Bloomberg dijo que China no tiene planes de cancelar los pedidos anteriores, pero los vendedores de EEUU no han recibido nuevos encargos
Uno de los últimos pedidos de China a EEUU habría sido el de cerca de 13 millones de toneladas en diciembre cuando ambos países acordaron una tregua en su disputa. Este encargo habría sido una muestra de buena voluntad de Pekín. La soja fue la mayor exportación agrícola de EEUU a China el año pasado con un valor de $12.300 millones.
- S&P 500 2,754.02 -34.84(-1.25%)
- Dow 30 24,873.75 -296.13(-1.18%)
- Nasdaq 7,462.18 -105.54(-1.39%)
- Crude Oil 55.0 -1.52(-2.69%)
- Gold 1,297.00 +9.90(+0.77%)
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (-1,4% en promedio
ARGENTINA
Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior (mercado OTC), cerraron el jueves con caídas de hasta 0,7%, En este sentido, el retorno del bono a 9 años de Argentina se incrementó casi 9 bps y se ubicó en 11,27%. Hoy dicho rendimiento sube a 11,4%, con los soberanos en moneda extranjera cayendo hasta USD 0,80 por cada 100 nominales El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 942 puntos básicos, mostrando un aumento de 0,9%. Los CDS a 5 años cerraron ayer en 1.150 bps y hoy operan a 1.169 puntos.
LELIQ: El BCRA licitó en dos tramos Letras de Liquidez a 7 días de plazo, por un monto de ARS 168.452 M, a una tasa promedio de 70,752%, ligeramente por debajo del rendimiento del miércoles.
CUPONES PIB: Aurelius Capital presentará un escrito contra Argentina. Busca cobrar USD 87 M por manipulación en los datos del INDEC y su impacto en los Cupones ligados al PIB.
A pesar de una mayor demanda por cobertura dado el cierre del mes de mayo que hizo moderar la baja, el dólar minorista perdió el jueves 13 centavos para cerrar en ARS 45,65 para la punta vendedora.
Sin embargo, el tipo de cambio mayorista subió 10 centavos ayer y se ubicó en los ARS 44,55 vendedor, donde si peso la demanda.
Las reservas internacionales subieron el jueves USD 61 M y finalizaron en USD 64.740 M.
Tras dos ruedas consecutivas de importantes caídas, el principal índice local de acciones mostró el jueves una mejora (aunque con elevada selectividad), en un marco global más tranquilo por la calma en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
De esta forma, el índice S&P Merval ganó 0,8% y cerró en los 34.239,26 puntos, luego de registrar un máximo intradiario de 34.725 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 607,8 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 28,2 M.
Argentina apelará fallo del CIADI por nacionalización de AEROLÍNEAS ARGENTINAS. El país tendría que pagar USD 320 M.
En virtud de la fusión por absorción de CAPUTO (CAPU) por parte de TGLT (TGLT), aprobada en la asamblea del 2 de noviembre de 2018, conforme a la descripción efectuada en el prospecto de fecha 22 de octubre del año pasado, habiéndose obtenido las autorizaciones de la CNV y BYMA, se procederá al canje de todas las acciones de CAPU que no son propiedad de TGLT el día 7 de junio. La relación de canje será de 1,77 acciones de TGLT por cada acción de CAPU. En el caso de liquidarse fracciones, se considerará que dicha fracción dará derecho a una acción adicional de TGLT.
SALARIOS: Los salarios se incrementaron en marzo 4% MoM, quedando los mismos por debajo de la inflación, ya que en el mismo período los precios subieron 4,7% MoM. En términos interanuales los ingresos mostraron una pérdida ya que se incrementaron 37,3% YoY contra un IPC que se acercó a 55% en el mismo lapso de tiempo. En el 1ºT19, y con una inflación acumulada de 11,8% los salarios del sector privado aumentaron 10,2%.
PRÉSTAMO: El BID confirmó que el préstamo por USD 900 M para los proyectos de Participación Público Privada (PPP) se demoró y recién estaría disponible para las obras en agosto, luego de una visita de sus autoridades prevista para el 11 de junio. La entidad aclaró que el crédito se otorgará mediante el BID Invest.
PROPUESTA: La UIA le envió al Gobierno un decálogo de propuestas para poner en práctica junto con las administraciones territoriales, que incluyen medidas tributarias, energéticas, financieras, de logística y transporte, y de adhesiones y reglamentaciones de leyes nacionales. La propuesta fue a partir de una elaboración técnica de las necesidades de las fábricas nacionales, y cuyo objetivo es contrarrestar la recesión productiva.
ENERGÍA RENOVABLE: La Secretaría de Energía informó que recibió ofertas para impulsar 56 nuevos proyectos de energías renovables de la Ronda 3-MiRen del programa RenovAr, que alcanzan una inversión que totaliza USD 520 M. Las ofertas generarían 1.600 empleos directos y abastecerían, una vez en funcionamiento, a 350 mil hogares con energía eléctrica de fuente renovable. La adjudicación de los proyectos se llevará a cabo el próximo 22 de julio, una vez evaluadas las ofertas económicas.
VENTAS INFORMALES: La CAC dio a conocer que durante el 1ºT19, la venta ilegal callejera a nivel nacional bajó 9% QoQ. En cuanto a la variación interanual, se observó un alza de 23,3% y dichos incrementos se observaron en CABA, Paraná, y La Plata, parcialmente compensadas por los comportamientos de otras ciudades cubiertas, que registraron disminuciones.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno negativo (-1,1% en promedio), ya que los inversores temían que la amenaza sorpresa del presidente Donald Trump de aranceles para todas las importaciones de México (en medio de un empeoramiento de la guerra comercial con China) podría poner a la economía estadounidense al filo de una recesión.
El jueves por la noche, Trump anunció que EE.UU. impondría un arancel del 5% (que aumentaría progresivamente al 25% para el 1º de octubre) a todas las importaciones mexicanas desde el 10 de junio hasta que se detenga la inmigración ilegal en la frontera sur.
Se desaceleró levemente el PIB anualizado en el 1°T19 segunda revisión (3,1% QoQ vs 3,2% revisión anterior). Aumentaron los pedidos iniciales por desempleo en la semana finalizada el 25 de mayo y cayeron los inventarios de crudo contabilizados al 24 de mayo. Se espera una mejora en el índice PMI Chicago de mayo (54 vs 52,6 dato previo), pero caería el índice de percepción de la Universidad de Michigan (revisión final de mayo).
UBER (UBER) reportó ingresos superiores a los esperados en su primer informe trimestral desde que salió a bolsa este año. La compañía tuvo una pérdida neta de USD 1,01 Bn y un ingreso de USD 3,10 Bn. El mercado esperaba una pérdida neta de USD 1,01 Bn con ingresos de USD 3,04 Bn. La compañía presentó los primeros resultados desde que saliera a bolsa el pasado 10 de mayo Registró una pérdida de $1.010 millones sobre ingresos por valor de $3.100 millones, un 20% más que el año pasado Estos resultados se presentaron después de que la empresa anunció que vetará de sus servicios a los usuarios con bajas calificaciones Los ingresos de su negocio de viajes en auto subieron un 9% Las ventas de Uber Eats crecieron un 89% con respecto al año anterior La categoría de «otras inversiones» avanzaron un 263% Ya había anticipado en la documentación presentada ante la Comisión de Mercados y Valores que esperaba registrar una pérdida neta de hasta $1.110 millones Una diferencia considerable del beneficio neto de $3.748 millones registrado en los tres primeros meses de 2018
GENERAL MOTORS (GM) y FORD (F) se vieron golpeados dado que ambos tienen una producción significativa en México que podría estar sujeta a aranceles, luego de los anuncios de Donald Trump a través de Twitter.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (-1,4% en promedio), a medida que los inversores permanecen atentos al aumento de las tensiones globales por la guerra comercial. Por otra parte, el Banco de Italia advirtió al Gobierno de Roma sobre la ampliación del déficit del país, sugiriendo que la deuda pública de 2019 podría aumentar más de lo previsto.
La confianza del consumidor del Reino Unido de mayo mejoró levemente respecto al período previo (-10 vs -13). Las ventas minoristas de Alemania crecieron fuerte en abril (4% YoY vs -2% dato anterior). Se publicó el IPC de mayo (dato preliminar).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron en baja, porque los recientes datos económicos chinos decepcionaron a los inversores, quienes continúan monitoreando los eventos en el frente comercial con EE.UU. En este contexto, la aplicación de nuevos aranceles sobre México reduce las expectativas de un acuerdo con China.
En Japón, se redujo levemente el desempleo en abril (2,4% vs 2,5% dato previo). Se moderó la contracción de la producción industrial en abril (-1,1% YoY vs -4,3%), mientras que se desaceleró el crecimiento de las ventas minoristas. En China, se publicaron los índices PMI composite, manufacturero y no manufacturero de mayo, siendo el manufacturero el que registró una contracción.
América Latina
BOLIVIA: Hasta el mes de abril, el país mantiene una inflación controlada y una de las más bajas de Sudamérica junto a Ecuador, con el 0,2%, que le permite permanecer dentro de su meta establecida para la gestión 2019, según informó este jueves el Ministerio de Economía. El Programa Fiscal Financiero suscrito entre el Ministerio de Economía y el Banco Central de Bolivia (BCB) establece para este año una meta de inflación de 4%.
BRASIL: La economía se contrajo en el 1ºT19, 0,2% en comparación con el 4ºT18, y puso fin a ocho trimestres consecutivos de expansión. En comparación con el primer trimestre del año pasado, la economía brasileña creció 0,5%. La industria se contrajo 0,7%, mientras que el sector agropecuario lo hizo en un 0,5%, a la vez que servicios aumentaron 0,2%. La macroeconomía brasileña se encuentra atravesando una situación de reversión, pero la expectativa de crecimiento para este año se diluyó bastante.
Lula y Rousseff dejaron elevados niveles de déficit fiscal (por arriba de 10% del PIB), inflación (11% en su máximo de 2015) y caída del PIB (-3,5% en 2015 y 2016). Luego del ajuste llevado a cabo por Michel Temer para intentar equilibrar las cuentas públicas, Bolsonaro se comprometió a continuar con las reformas estructurales.
Bolsonaro ha prometido en la campaña electoral y durante su discurso de asunción realizar importantes reformas estructurales necesarias para mejorar la economía brasileña y lograr la sustentabilidad de las cuentas públicas: la más importante es la reforma previsional que permitiría ahorrar alrededor de BRL 1 Tr en 10 años.
Pero hay un importante retraso en la aprobación. Eso está llevando a los inversores a reducir la demanda de activos de riesgo brasileños en búsqueda de cobertura.
BRASIL: El principal índice de la bolsa brasileña cerró el jueves en alza por cuarta sesión consecutiva, respaldado por un escenario de mayor confianza entre los inversores sobre el desempeño de la economía, pese a la contracción del PIB. El referencial Bovespa sumó 0,92% a 97.457,36 puntos, su mayor nivel de cierre desde el 20 de marzo, acumulando así un alza de 1,15% en el mes.
VENEZUELA: El FMI suspendió en enero su trabajo con el país debido a los interrogantes sobre el reconocimiento del Gobierno, anunció este jueves el Fondo, días después que el Banco Central venezolano reportara sus primeros datos en casi cuatro años. El portavoz del FMI dijo que no se podía evaluar completamente la calidad de los datos publicados este martes, que mostraron una contracción económica del 22,5% en el tercer trimestre de 2018.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban abruptas caídas, cayendo a valores mínimos en 20 meses. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,16%.
Los rendimientos de bonos europeos operaban en baja, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con leve baja, manteniéndose por encima de los 98 puntos, aunque las tensiones comerciales globales llevan a los inversores a buscar refugio.
El euro registraba un leve incremento, aunque se encuentra afectado por la incertidumbre política regional y la crisis comercial global.
El yen subía fuerte frente al dólar, mientras los inversores acuden a los activos de refugio en medio de los temores sobre el comercio y el crecimiento económico global.
Commodities
El petróleo WTI bajaba fuerte, encaminándose a cerrar mayo con la mayor caída en 6 meses, mientras recrudecen las tensiones comerciales con China y surgen nuevas disputas con México que debilitan las expectativas de demanda global de crudo.
El oro operaba en alza, al tiempo que las tensiones comerciales alimentan la demanda de activos de cobertura, además que la Fed insinúa que podría recortar las tasas de interés a fin de año.
La soja registraba una leve caída, cotizando en USD/tn 325,5, presionado por la menor demanda desde China. Aunque las condiciones climáticas desfavorables retrasan la siembra de granos en EE.UU., dándole soporte al precio. EL trigo operaba en USD/tn 188,81, mientras que el maíz en USD/tn 170,19.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja por complicado contexto global
Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior (mercado OTC), cerraron el jueves con caídas de hasta 0,7%, en un contexto internacional más calmo (por menores tensiones comerciales), pero con elevada incertidumbre política a nivel local de cara a las elecciones presidenciales de octubre.
En este sentido, el retorno del bono a 9 años de Argentina se incrementó casi 9 bps y se ubicó en 11,27%. Hoy dicho rendimiento sube a 11,4%, con los soberanos en moneda extranjera cayendo hasta USD 0,80 por cada 100 nominales. Esto se da en un contexto global, en el que EE.UU. impondrá un arancel de 5% en todas las importaciones de México, y lo podrá ir aumentando si el país no toma medidas para reducir o eliminar el número de inmigrantes.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 942 puntos básicos, mostrando un aumento de 0,9%. Los CDS a 5 años cerraron ayer en 1.150 bps y hoy operan a 1.169 puntos.
En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares cerraron el jueves con ganancias, impulsados en parte por la suba del tipo de cambio mayorista.
El BCRA licitó en dos tramos Letras de Liquidez a 7 días de plazo, por un monto de ARS 168.452 M, a una tasa promedio de 70,752%, ligeramente por debajo del rendimiento del miércoles.
Aurelius Capital presentará un escrito contra Argentina. Busca cobrar USD 87 M por manipulación en los datos del INDEC y su impacto en los Cupones ligados al PIB.
RENTA VARIABLE: Tras dos ruedas consecutivas de caídas, el S&P Merval mostró una mejora de 0,8%
Tras dos ruedas consecutivas de importantes caídas, el principal índice local de acciones mostró el jueves una mejora (aunque con elevada selectividad), en un marco global más tranquilo por la calma en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. De esta forma, el índice S&P Merval ganó 0,8% y cerró en los 34.239,26 puntos, luego de registrar un máximo intradiario de 34.725 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 607,8 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 28,2 M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron fueron las de: Banco Macro (BMA), Central Puerto (CEPU), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Banco Francés (FRAN), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Pampa Energía (PAMP), entre las más importantes. En tanto, cayeron ayer: Mirgor (MIRG), Telecom Argentina (TECO2), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Aluar (ALUA) y Ternium Argentina (TXAR), entre otras.
Argentina apelará fallo del CIADI por nacionalización de AEROLÍNEAS ARGENTINAS. El país tendría que pagar USD 320 M.
En virtud de la fusión por absorción de CAPUTO (CAPU) por parte de TGLT (TGLT), aprobada en la asamblea del 2 de noviembre de 2018, conforme a la descripción efectuada en el prospecto de fecha 22 de octubre del año pasado, habiéndose obtenido las autorizaciones de la CNV y BYMA, se procederá al canje de todas las acciones de CAPU que no son propiedad de TGLT el día 7 de junio. La relación de canje será de 1,77 acciones de TGLT por cada acción de CAPU. En el caso de liquidarse fracciones, se considerará que dicha fracción dará derecho a una acción adicional de TGLT.
Indicadores y Noticias locales
Salarios quedaron por debajo de la inflación en el 1ºT19
Los salarios se incrementaron en marzo 4% MoM, quedando los mismos por debajo de la inflación, ya que en el mismo período los precios subieron 4,7% MoM. En términos interanuales los ingresos mostraron una pérdida ya que se incrementaron 37,3% YoY contra un IPC que se acercó a 55% en el mismo lapso de tiempo. En el 1ºT19, y con una inflación acumulada de 11,8% los salarios del sector privado aumentaron 10,2%.
El BID confirma préstamo por USD 900 M
El BID confirmó que el préstamo por USD 900 M para los proyectos de Participación Público Privada (PPP) se demoró y recién estaría disponible para las obras en agosto, luego de una visita de sus autoridades prevista para el 11 de junio. La entidad aclaró que el crédito se otorgará mediante el BID Invest.
La UIA envía propuestas al Ejecutivo
La UIA le envió al Gobierno un decálogo de propuestas para poner en práctica junto con las administraciones territoriales, que incluyen medidas tributarias, energéticas, financieras, de logística y transporte, y de adhesiones y reglamentaciones de leyes nacionales. La propuesta fue a partir de una elaboración técnica de las necesidades de las fábricas nacionales, y cuyo objetivo es contrarrestar la recesión productiva.
Gobierno recibió ofertas del programa RenovAr por USD 520 M
La Secretaría de Energía informó que recibió ofertas para impulsar 56 nuevos proyectos de energías renovables de la Ronda 3-MiRen del programa RenovAr, que alcanzan una inversión que totaliza USD 520 M. Las ofertas generarían 1.600 empleos directos y abastecerían, una vez en funcionamiento, a 350 mil hogares con energía eléctrica de fuente renovable. La adjudicación de los proyectos se llevará a cabo el próximo 22 de julio, una vez evaluadas las ofertas económicas.
Ventas ilegales cayeron 9% QoQ en el 1ºT19
La CAC dio a conocer que durante el 1ºT19, la venta ilegal callejera a nivel nacional bajó 9% QoQ. En cuanto a la variación interanual, se observó un alza de 23,3% y dichos incrementos se observaron en CABA, Paraná, y La Plata, parcialmente compensadas por los comportamientos de otras ciudades cubiertas, que registraron disminuciones.
Tipo de cambio
A pesar de una mayor demanda por cobertura dado el cierre del mes de mayo que hizo moderar la baja, el dólar minorista perdió el jueves 13 centavos para cerrar en ARS 45,65 para la punta vendedora. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista subió 10 centavos ayer y se ubicó en los ARS 44,55 vendedor, donde si peso la demanda.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales subieron el jueves USD 61 M y finalizaron en USD 64.740 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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