Informe Diario del 02 de Febrero 2018

ARGENTINA: Central Puerto comienza a cotizar hoy en Wall Street u$s 1,65 la acción, muy por debajo del cierre de ayer en Bs. As. 

GLOBAL: Fuerte baja en la bolsa de EEUU. Tasa a 10 años tocó 2,80%.  

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operan en baja, mientras los inversores muestran preocupación al incremento de los rendimientos de los Treasuries.

Los pedidos de subsidios por desempleo de la semana finalizada el 27 de enero cayeron cuando se preveía un incremento. El índice ISM manufacturero no mostró cambios considerables respecto al período anterior.

Hoy se espera una mejora en los cambios de nóminas no agrícolas de enero respecto al período anterior. Por su parte, la tasa de desempleo se mantendría estable en 4,1%.

La revisión final del índice de sentimiento de la Universidad de Michigan de enero reflejaría una leve suba.

Chevron (CVX), Estee Lauder (EL), Merck (MRK) y Exxon Mobil (XOM) son algunas de las empresas que publicarán sus resultados corporativos antes de la apertura del mercado.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas caen mientras los inversores reaccionan a los nuevos balances publicados.

En la Eurozona, el índice de precios al productor de diciembre mostró una desaceleración mayor a la esperada.

 

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia terminaron dispares, en línea con el cierre de ayer en los mercados de EE.UU.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

 

América Latina

BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) informó que la producción industrial subió 2,8% en diciembre respecto al mes anterior, registrando así un crecimiento mayor al esperado por el mercado. En términos anuales, la producción industrial aumentó 4,3%.

BRASIL: Según el índice PMI manufacturero de la firma Markit, la actividad manufacturera bajo en enero a 51,2 puntos desde 52,4 de diciembre, registrando así su segunda desaceleración consecutiva, producto de una menor demanda externa. Sin embargo, el índice mostró que la actividad manufacturera registró su décimo mes seguido de expansión, al mantenerse por encima de las 50 unidades.

PERÚ: El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) reveló que el índice de Precios al Consumidor (IPC) a nivel nacional registró un alza del 0,18% en enero respecto al mes anterior. En términos anuales, la inflación fue de 1,44%, debido a una recuperación de los precios de los alimentos, de los combustibles y de las tarifas de energía eléctrica.

ENTEL: La firma chilena de telecomunicaciones reportó ganancias correspondientes al 2017 de CLP 43.410 M (USD 70,6 M) que superaron las expectativas del mercado de CLP 39.649 M (USD 64,4 M). Con este resultado, sus utilidades registraron un crecimiento interanual de 27%, gracias a un positivo desempeño de sus negocios en Perú y a pesar de la debilidad en el mercado local.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían levemente luego de los incrementos registrados en la rueda de ayer. Los mercados aguardan con optimismo los nuevos datos de empleo, los que sostienen a la alza a los rendimientos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,7872%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos subían. El optimismo del BCE respecto a la recuperación económica impulsa a los rendimientos en todo el continente.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) mostraba un rebote técnico de +0,11% tras las fuertes caídas registradas durante la jornada previa. Las expectativas optimistas por los datos de empleo impulsaron a los rendimientos de los Treasuries, lo que le permitió al dólar sostener su valor.

El euro registraba una toma de ganancias de -0,16% tras el fuerte impulso alcista de ayer. No obstante, los optimistas datos manufactureros en la Región sostienen las intenciones del BCE de normalizar su política monetaria.

El yen caía -0,43% después que el BoJ aceleró el ritmo de su programa de compra de bonos, lo que reduce las expectativas de un futuro incremento en la tasa de referencia.

 

Commodities

El petróleo WTI caía -0,23% tras la fuerte suba de ayer. A pesar del aumento en los niveles récord de producción en EE.UU. (superó los 10 M bbl/día por primera vez desde 1970), el sólido compromiso de la OPEP para recortar el exceso de oferta global sostiene a la cotización.

El oro cotizaba estable, mientras los inversores esperan nuevos datos de las nóminas no agrícolas al cierre de esta semana. Además, el fuerte incremento de los rendimientos de los Treasuries limita las subas.

La soja cotizaba en baja (-0,46%) cotizando en USD/tn 360,24 mientras se incrementan los embarques de exportadores desde EE.UU. y mejoran los pronósticos climáticos en Argentina luego de la caída de rendimientos por la sequía. El trigo operaba en USD/tn 164,96 y el maíz en USD/tn 142,32.

 

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL): Ayer por la tarde, la empresa informó ganancias y ventas que superaron las expectativas del mercado, alcanzando las mejores cifras de ingresos trimestrales de la historia de la empresa. La venta global de toda la línea de iPhones cayó 1% y se ubicó por debajo de lo esperado, pero el precio promedio trepó a USD 799. Este dato indica que la venta del iPhone X fue mayor a la esperada por el mercado. Con estos resultados, el dinero en efectivo de la compañía ascendió a USD 285 Bn, que según comunicó Apple, usará parte de éste para recomprar acciones y realizar adquisiciones de empresas. Esta mañana, las acciones subían 3% en el pre-market.

AMAZON (AMZN): Reportó por la tarde utilidades e ingresos que se ubicaron por encima de lo esperado. La empresa comunicó un pronóstico de ventas para el 1ºT18 de USD 47,75 y USD 50,75 Bn, superando las expectativas del consenso. Las acciones subían 5,6% en el pre-market.

ALPHABET (GOOGL): La compañía publicó ganancias por debajo de lo esperado, mientras que los ingresos lograron superar las expectativas del mercado. Alphabet informó un pago extraordinario de USD 9,9 Bn producto de la reforma tributaria en EE.UU. La acción caía 3,6% en el pre-market.

GOPRO (GPRO): Sus acciones caían más de 6% en el pre-market luego de haber reportado ayer por la tarde utilidades y ventas por debajo del consenso, e incluso del pronóstico otorgado por la compañía en enero.

 DEUTSCHE BANK (DB): Sus acciones caían 6% esta mañana luego de haber informado una pérdida neta de  EUR 497 M durante el 2017, registrando así una pérdida anual por tercer año consecutivo.

 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS (AACAY): La empresa proveedora de productos para Apple cerró la jornada con un alza de 7,83%, tras la presentación de los resultados trimestrales de la compañía de Cupertino.

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Cresud prepara lanzamiento de bono en el mercado local por hasta USD 200 M

Cresud está preparando el lanzamiento de un bono en los mercados locales por USD 50 M ampliable hasta  USD 200 M. El vencimiento será en 5 años y ofrecerá una tasa fija que devengará intereses semestralmente. La Clase XXIII será emitida bajo ley argentina y pagará capital e intereses en la moneda norteamericana. La empresa aún no ha designado a los bancos colocadores. Cresud actualmente tiene deuda en circulación por USD 196 M y enfrenta vencimientos por USD 141 M más intereses en 2018.

Banco Hipotecario abrió ayer el período de suscripción de las Obligaciones Negociables (ONs) Clase XLIX y Clase L por un total combinado de ARS 300 M ampliable hasta ARS 1.500 M. La Clase XLIX ofrecerá una tasa variable con vencimiento a los 24 meses mientras que la Clase L tendrá un vencimiento a los 48 meses y estarán denominadas en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) Actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER).

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) terminaron ayer con nuevas pérdidas, frente a otra suba del rendimiento de los Bonos del Tesoro norteamericano a 10 años al nivel de 2,79%. Hoy la tasa de los UST10Y se encuentra en 2,7872%.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron con caídas tras la baja del tipo de cambio mayorista a ARS 19,40.

Los títulos públicos en pesos manifestaron precios dispares en la jornada de ayer. En el mes de enero mostraron importantes subas ante las expectativas sobre un mayor nivel de inflación en el primer trimestre del año 2018.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 373 unidades, un punto por debajo del cierre anterior.

RENTA VARIABLE: El índice Merval revirtió las subas y cerró con una baja de 0,9%

Tras un inicio de jornada positivo en el que testeó un valor máximo de 35.461,52 puntos, el mercado accionario revirtió la tendencia y cerró con una ligera baja debido a una toma de ganancias luego de haber cerrado el mes de enero con una suba de 16,6%.

En este contexto, el índice Merval descendió el jueves 0,9% y se ubicó en las 34.641,37 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 891,9 M, ubicándose por debajo del promedio diario del mes de enero. En Cedears se negociaron ayer ARS 8,8 M.

Las principales bajas se observaron en las acciones de: Endesa Costanera (CECO2), Agrometal (AGRO), Banco Macro (BMA), Cresud (CRES), Grupo Concesionario del Oeste (OEST), Banco Francés (FRAN) y Central Puerto (CEPU), entre otras.

En tanto, las acciones que lograron cerrar en positivo fueron las de: Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Banco Hipotecario (BHIP), Petrobras (APBR), Boldt (BOLT) y Tenaris (TS), entre las más importantes.

Central Puerto (CEPU) lanzó a través de un IPO sus acciones en la plaza de Wall Street y así ampliará las acciones en circulación en la Bolsa de Buenos Aires. La empresa confirmó en un comunicado oficial que el precio del corte fue de USD 1,65 por acción (o USD 16,5 por ADS). Ayer, las acciones de Central Puerto en la BCBA cotizaron a ARS 42,05 (-3% respecto al cierre previo).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 IPC Gremios: 1,5% en enero
La inflación de precios medida por los gremios para el mes de enero fue de 1,5%. Respecto al mismo mes del año anterior la medición arrojó una suba de 25,7%. Si bien la medición MoM fue menor a la registrada en diciembre (3,1%), sigue estando en niveles elevados para satisfacer la meta oficial de 15%. Para febrero se espera que IPC supere el 2% impulsado por la suba en las tarifas de nafta, prepagas, transporte y electricidad.

Patentamiento récord de 0Km
Enero fue mes récord histórico en lo que a patentamiento de 0Km se refiere con un total de 118.924 unidades vendidas (+24,9% YoY). Las marcas más vendidas en el período analizado fueron: i) Renault con 17.570 unidades, ii) Volkswagen con 17.181 unidades y iii) Chevrolet con 16.020 unidades.

En enero, la recaudación subió 23,9%
Según informó la AFIP, la recaudación impositiva en enero, fue de ARS 261.9621 M (+23,9% YoY). Los ingresos por IVA subieron 45,1% YoY (totalizando los ARS 84.972 M); los ingresos por impuesto a las ganancias subieron 12,5% YoY (ARS 48.923 M); y por cuenta corriente, los ingresos subieron 23,7% (ARS 16.156 M). La recaudación se ubicó por debajo de lo estimado por un grupo de consultoras, que en promedio habían proyectado un ingreso de ARS 262.532 M.

En el primer mes del año, el déficit comercial con Brasil fue de USD 478 M
La balanza comercial con Brasil no muestra recuperación y sigue profundizándose. En enero, la balanza comercial con el principal socio comercial registró un déficit de USD 478 M (+34% YoY). El incremento del déficit en cuestión estuvo explicado por un incremento de 16,3% YoY en las importaciones, contrarrestado por una suba de 6,9% en las exportaciones.

YPF y Petronás ratificaron su acuerdo operacional
La petrolera argentina y la malaya Petronás, ayer ratificaron la continuidad de su acuerdo para operar conjuntamente en el área La Amarga Chica, Provincia de Neuquén. Para esta tercera y última fase del acuerdo, ambas compañías contemplan la perforación de 10 pozos horizontales y la construcción de nuevas obras e instalaciones para transportar la producción de shale oil que se obtiene en el área. El compromiso de inversión conjunta en esta tercera fase asciende a los USD 192,5 M. Se estima que esta fase finalizará en el tercer trimestre de este año.

Tipo de Cambio
El dólar minorista inició el mes de febrero cayendo 19 centavos ayer y ubicándose en ARS 19,76 (vendedor), en un contexto donde la presión ejercida durante los últimos días de enero se terminó diluyendo. En el segmento mayorista, el tipo de cambio se alineó al minorista y cayó ayer 27 centavos a ARS 19,40 para la punta vendedora, mostrando así su primera baja en cuatro ruedas.

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales aumentaron ayer USD 153 M y finalizaron en USD 62.173 M.

Indicadores Financieros

 

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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