Informe Diario del 04 de Abril 2017

GLOBAL:

Bolsas globales operan dispares, en un día con pocos indicadores económicos importantes.

ESTADOS UNIDOS: 

Los futuros de EE.UU. operan con ligeras bajas, se espera que los principales índices tengan también una apertura bajista, mientras los inversores aguardan la reunión entre el Presidente Donald Trump y el Premier chino Xi Jingping programada para esta semana.

Los tres principales índices cerraron la jornada de ayer en baja, tras la publicación del reporte del sector automotriz, informando una disminución en las ventas.

Se dieron a conocer los índices ISM de marzo. El correspondiente al índice manufacturero no registró cambios significativos.

Hoy el mercado estará atento a los datos de la balanza comercial (se espera se reduzca el déficit) y las órdenes de bienes durables.

El Tesoro subastará letras a 4 semanas. Además, dará un discurso Tarullo, miembro dovish de la Fed.

 

EUROPA:

Las bolsas europeas operan dispares, el sector automotriz lidera la baja, luego que EE.UU. haya revelado una disminución en la venta de automóviles.
En el día de hoy no se esperan importantes indicadores económicos.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los inversores se encuentran cautelosos ante la inminente reunión entre los mandatarios de EE.UU. y China esta semana, la cual se espera sea tensa, además de la preocupación por los riesgos políticos existentes.
Los principales índices asiáticos cerraron dispares, mientras los inversores se encuentran atentos a la visita del Presidente chino Xi Jinping a su par estadounidense.
En Japón se conocerá el índice PMI Nikkei de marzo para servicios y manufacturas.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: El Banco Central recortó la estimación de crecimiento en 0,5% para el 2017, debido a la huelga de 43 días en la mina Escondida y la poca actividad económica. Se estima que el efecto de la huelga signifique una reducción de 0,2% al crecimiento estimado en el año. De todas formas, el Gobierno informa que dichas causas corresponden a eventos puntuales, por lo que no inciden en la trayectoria de largo plazo ni tampoco en la dinámica del ciclo económico.

COLOMBIA: Las exportaciones aumentaron un 18,5% interanual en febrero, impulsadas por las ventas de petróleo y carbón. De todas maneras, este aumento fue inferior al registrado durante enero, cuando subió un 39,9% en relación con enero de 2016.

BRASIL: La actividad manufacturera mejoró en marzo por primera vez en 26 meses, debido a un incremento de la producción. El índice PMI compilado por Markit informó una cifra desestacionalizada de 49,6%, el nivel más alto desde enero 2015, generando optimismo de recuperación de la recesión histórica que afecta al país.

MEXICO: El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF), advirtió la posibilidad que durante el primer trimestre no se registre un crecimiento económico, debido a la incertidumbre vivida por las políticas del presidente estadounidense Donald Trump. Se estima que la tasa de crecimiento sería negativa pero muy cercano a 0% (0,1%-0,2%). De todos modos, se prevé que para el cierre del año el PIB aumente 1,4%.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU operan en alza a la espera de nuevas subastas que el Tesoro realizará hoy. Ayer, se registraron caídas debido a que los inversores demandaron fuertemente estos títulos considerados seguros.

Los rendimientos de Europa registran caídas luego de otra jornada negativa producto de la publicación de datos económicos poco convincentes, fundamentalmente en la Eurozona.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar cotiza levemente a la suba mientras los inversores buscan refugio en la moneda estadounidense tras el aumento de la aversión al riesgo.

El yen opera a la suba por el aumento de la aversión al riesgo tras los atentados en Rusia y los datos económicos débiles en EE.UU.

El euro registra toma de ganancias tras la difusión de datos que dan cuenta de la debilidad económica de la Eurozona, sumado a la preocupación por los riesgos políticos existentes.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI cotiza levemente a la suba, luego de la caída de la jornada anterior. El reabastecimiento de crudo desde Libia había presionado a la baja al precio. Sin embargo, la cotización encuentra soporte en el plan de recortes de producción de la OPEP.

El oro opera en alza luego que los inversores revalúan el ritmo de subas de tasas de interés por parte de la Fed. Esto se da en el contexto de una débil recuperación de la economía norteamericana.

La soja registra una suba (USD/tn 345,45) tras la caída de ayer. En la rueda anterior, había sido presionada por el récord de cosecha en Brasil. Por su parte el maíz cotiza a USD/tn 144,78 y el trigo USD/tn 157,61.

 

CORPORATIVAS:

PARATEK (PRTK): Sus acciones subieron 34% luego que la compañía anunciara resultados positivos en un estudio para una comunidad de drogas adquiridas de neumonía bacteriana.

MERCURY SYSTEMS (MRCY): Anunció que adquirirá Delta Microwave por USD 40,5 M en efectivo.

NOVOCURE (NVCR): Informó que obtuvo resultados positivos para un tratamiento para el cáncer.

BOEING (BA): firmó un nuevo acuerdo de USD 3 Bn con Aseman Airlines de Irán para suministrar 30 aeronaves 737 MAX a la compañía.

TESLA (TSLA): Tras la publicación de resultados de venta del primer trimestre, la compañía supero a FORD (F) como empresa automotriz con mayor capitalización bursátil, rondando los USD 47,8 M contra los USD 44,9 M de FORD.

IMAGINATION TECHNOLOGIES (IGNMF): Sus acciones cayeron abruptamente luego que Apple anunciara que finalizará su contrato con la firma.

HYUNDAI (HYMTF): Informó que están ajustando sus operaciones en sus plantas en China debido a cambios en el mercado.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos soberanos en dólares registran subas tanto en el exterior como en el mercado local.

Los bonos soberanos en dólares se mostraron ayer con ligeras subas en el exterior (mercado OTC), en un contexto en el que el rendimiento de los Treasuries a 10 años cayó al nivel de 2,319%. Hoy los mismos cotizan a 2,327%.

En la BCBA, los títulos en dólares mostraron también ligeras subas, en un marco en el que el tipo de cambio mayorista se mantuvo estable después de varias ruedas de bajas.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó el lunes en 454 puntos básicos, mostrando una suba de una unidad (+0,4%) en el inicio de la semana.

Los soberanos en moneda local iniciaron la semana con precios dispares, en un marco en el que el mercado está a la espera del dato de inflación minorista de marzo, que se conocerá la próxima semana.

La Provincia de TIERRA DEL FUEGO continúa con la idea de emitir en el exterior un bono por USD 200 M a 10 años, con un retorno cercano al 9%. La provincia garantizará los bonos con las regalías provinciales de petróleo y gas pagadas por YPF y Total Oil.

Se espera que TARJETA NARANJA emita el primer bono en dólares en el exterior (pesos linked) a 5 años.

RENTA VARIABLE: A pesar de la tendencia externa el Merval continúa al alza.

El mercado local continúa marcando nuevos valores máximos históricos en pesos, gracias a que comenzaron a liberarse los dólares provenientes del blanqueo (tras haber estado inmovilizados seis meses). Además, las expectativas que Argentina pase de fronterizo a emergente siguen estando presentes.

En este contexto, contrariamente a la tendencia externa, el índice Merval arrancó el mes de abril con una suba de 1,5% y se ubicó en las 20.561,90 unidades, anotando su octava alza consecutiva.

Asimismo, el gobierno anunció un plan para la construcción de 100.000 viviendas, el cual contempla una reducción de 10% en el precio de los inmuebles y la reactivación de un sector que viene en caída.

Esto impactó positivamente en los precios de las acciones vinculadas al sector de la construcción y Real Estate, como: Holcim (JMIN), Consultatio (CTIO), Caputo (CAPU), Ferrum (FERR) y Fiplasto (FIPL), entre otras.

En el panel líder, además de JMIN mostraron importantes subas: Agrometal (AGRO), Cresud (CRES) y Endesa Costanera (CECO2). En el inicio de un nuevo trimestre, Autopistas Del Sol (AUSO) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) también se manifestaron al alza.

Las acciones del sector financiero también tuvieron un buen comportamiento en la última rueda, impulsadas por los anuncios de los créditos hipotecarios a 30 años.

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio ayer ascendió a ARS 462,6 M, mostrando un incremento en relación al promedio diario de la semana pasada, inclusive superando el promedio del mes de marzo.

Los Cedears se negociaron por ARS 8 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

En marzo, las ventas de autos y motos crecieron más de 35% YoY
Según lo informado por ACARA, el patentamiento de autos 0 km creció 36,4% interanual en marzo, alcanzando la suma de 76.745 vehículos. De esta manera, en el primer trimestre del año se registró una suba de 42,5% respecto al mismo período del año anterior. En tanto, el patentamiento de motos aumentó 57,1% YoY en marzo (hasta las 64.384 unidades) y 54,3% interanual en el primer trimestre.

Se anunció una baja en los precios de los combustibles
El ministro de energía, Juan José Aranguren, informó una baja en el precio de los combustibles durante los tres próximos meses. El gasoil disminuirá 2,6% y la nafta -0,1%, debido a la caída del precio internacional del crudo, el tipo de cambio y el precio del biocombustible. En estos días el barril de crudo Brent cotiza en torno a los USD 53 en el mercado internacional, mientras que a nivel local el crudo liviano ronda los USD 57 y el pesado los USD 48.

Macri anunció Acuerdo Federal para la Construcción
Ayer el Gobierno lanzó el Acuerdo Federal para la Construcción. El objetivo del mismo es promover la inversión en el sector, generar 100.000 puestos de trabajo, reducir la presión impositiva del sector, reducir el precio de las viviendas y brindar mayor capacitación a los trabajadores. Los bancos públicos y privados ampliarán el acceso a los créditos hipotecarios para sectores de ingresos medios. El Banco Nación habilitará una nueva línea de créditos para desarrollos inmobiliarios que permitirá financiar hasta el 100% de la inversión.

Se incrementó el déficit comercial con Brasil en marzo
En marzo, se registró un déficit comercial con Brasil de USD 703 M, el mayor desde setiembre 2013. El deterioro del saldo se explica por el fuerte incremento de las importaciones desde Brasil que sumaron USD 1.538 M, un crecimiento interanual de 33%. Se trata de la quinta suba interanual consecutiva. Mientras que las exportaciones argentinas cayeron 1% interanual a USD 835 M.

Tipo de Cambio
El dólar minorista inició el mes de abril con tendencia positiva (subió ayer 4 centavos) y cerró en ARS 15,71 vendedor. Por su lado, el tipo de cambio mayorista terminó prácticamente neutral, frenándose la tendencia negativa que vino mostrando en las últimas seis ruedas. De esta manera, cerró en ARS 15,418 para la punta vendedora. A su vez, el dólar implícito cedió dos centavos a ARS 15,49, mismo precio para el dólar MEP (o Bolsa), que subió ayer siete centavos.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales crecieron USD 1.325 M producto de la liquidación de las Letras del Tesoro en dólares (Letes) que se licitaron la semana pasada. Así las reservas ascendieron a USD 51.847 M.

 

Indicadores Financieros

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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