Informe Diario del 06 de Diciembre 2017

GLOBAL: Bolsas globales caen mientras inversores toman ganancias. Bitcoin sobre U$ 12.600

 

 

ARGENTINA:

Tecpetrol coloca bonos en dólares al 4,875% La Rioja demora la reapertura de su bono internacional  El Plan RenovAr busca financiamiento adjudicados 125 proyectos capaces de generar 3.100 MW de electricidad. Los proyectos otorgados prometen poner en funcionamiento 30 parques solares, 36 parque eólicos, 29 centrales de biogás, 16 de biomasa y 14 plantas hidráulicas.  buscan cerca de USD 1.100 M. Inversores locales como también del exterior, ya han mostrado interés en participar en el mercado energético argentino y se anticipa que durante el 1T18, se anuncien acuerdos de financiamiento. Wall Street espera U$ 1100 mill de OPIs argentinas, rumores que Corporación América (o su subsidiaria Aeropuertos Argentina 2000), Genneia e Inversora Juramento, buscan en el exterior. También se espera que Pampa Energía finalmente coloque el demorado bono internacional convertible en acciones de la empresa y que Molino Cañuelas una vez más pruebe vender sus acciones en EEUU

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban en baja siguiendo la tendencia de los mercados en el exterior, mientras los inversores aguardan nuevos datos económicos.

Ayer el S&P 500 registró su tercera rueda consecutiva de pérdidas, algo que no ocurría desde agosto pasado. Los inversores se encuentran tomando ganancias antes del cierre de fin de año.

Se profundizó el déficit comercial durante octubre (más de lo previsto). El índice ISM composite no manufacturero de noviembre mostró una caída mucho mayor a la esperada.

Hoy la firma ADP publicará las cifras de creación de empleo del mes noviembre, las cuales mostrarían una caída.

 

Europa

Las principales bolsas europeas caían con el sector de Recursos Básicos liderando las bajas, producto de una caída en el precio de los metales.

En el Reino Unido, continúa la incertidumbre política, luego que la primer ministro Theresa May fuera presionada por la oposición para suavizar las negociaciones y mantener a Gran Bretaña dentro de la unión aduanera y el mercado único europeo tras completarse el Brexit.

En Alemania, las órdenes de fábrica ajustadas por día trabajado correspondientes al mes de octubre se ubicaron levemente por debajo de lo esperado.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia finalizaron hoy terreno negativo, con el índice Nikkei de Japón registrando su mayor caída diaria desde marzo, luego que en EE.UU. las acciones finalizaran ayer en baja con el S&P 500 cerrando tres días de pérdidas consecutivas.

También influyó la fuerte caída del cobre de ayer (-4,6%) producto de una posible menor demanda de China durante la primera mitad de 2018.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

América Latina

CHILE: El Banco Central difundió el Indicador Mensual de Crecimiento Económico (IMACEC) de octubre, el cual mostró que la economía creció 2,9% interanual, registrando así su mejor desempeño mensual en lo que va del año gracias a un repunte del sector minero. Sin embargo, se espera una menor expansión en los próximos dos meses ante una lenta recuperación de la actividad por el bajo dinamismo de la construcción e inversión.

BRASIL: El índice PMI de servicios elaborado por la firma Markit cayó en noviembre a 46,9 puntos desde las 48,8 unidades del mes anterior, registrando de esta manera su mayor contracción en nueve meses, resaltando la desigual recuperación del país tras su peor recesión en un siglo. Además el índice PMI Markit composite retrocedió a 48,9 puntos en noviembre.

PARAGUAY: El Banco Central reveló que el PIB creció 3% en el 3ºT17, en comparación con el mismo período del año anterior gracias a una mejora en la agricultura, los servicios y las manufacturas. En lo que va del año, la economía acumula un crecimiento de 3,8% YoY. Además, el Banco Central comentó que espera cerrar el 2017 con un incremento de 4,2%.

VENEZUELA: El Parlamento (que se encuentra bajo control de la oposición) informó que la actividad económica se contrajo 12% en los primeros nueve meses del año con respecto al mismo período de 2016.

PDVSA: Standard & Poor’s rebajó la calificación crediticia de los bonos de deuda no garantizados con vencimiento en el 2017 a “D” desde “CC” debido a retrasos en el pago de los intereses.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían producto del aumento de la aversión al riesgo global. Los inversores aguardan por los datos económicos de la jornada y los eventos políticos de Washington. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3411%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries por la mayor demanda de activos de cobertura. Aumentan las preocupaciones en el Reino Unido por la falta de avances en las negociaciones por el Brexit y el frustrado atentado terrorista.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) no mostraba cambios a la espera de novedades respecto a la ley de reforma tributaria y del presupuesto 2018.

El yen subía +0,38% debido al fuerte incremento de la aversión al riesgo en Asia y EE.UU. tras la caída en la cotización de los metales durante la rueda previa.

La libra esterlina caía -0,45% luego que se revelara que las negociaciones por el Brexit no serán tan rápidas como se esperaba, por el ítem sobre Irlanda del Norte. Además, se habría frustrado un plan terrorista para asesinar a la primer ministro Theresa May, generando preocupaciones en Europa.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja (-0,75%) mientras persisten las dudas sobre el crecimiento de la demanda mundial de crudo, junto con un aumento en la producción en EE.UU.

El oro operaba en alza (+0,45%) producto del incremento de la aversión al riesgo en el mercado asiático, impulsando a la demanda de metales preciosos.

La soja subía +0,52% cotizando en USD/tn 372,45 mientras persisten las preocupaciones por la sequía en Argentina, que puede afectar al rendimiento de los cultivos del tercer productor más grande del mundo. El trigo operaba en USD/tn 158,72 y el maíz en USD/tn 139,67.

 

CORPORATIVAS

FORD (F): La compañía anunció que lanzará cincuenta nuevos vehículos en China para el año 2025, incluyendo 15 vehículos eléctricos, con la intención de impulsar las ventas.

SNAP (SNAP): Barclays subió su recomendación a overweight desde equalweight, debido a que consideran que los ingresos en el 4ºT17 aumentarán. Barclays también aumentó el precio objetivo a USD 18 por acción desde USD 11.

AEROVIRONMENT (AVAV): Reportó ayer al finalizar la jornada ingresos de USD 0,29 por acción correspondientes al 2ºT18 (año fiscal) cuando se esperaba una pérdida de –USD 0,06 por acción. Los ingresos también lograron superar las expectativas del mercado. La acción subía 23,4% en el pre-market.

GENERAL ELECTRIC (GE): La empresa anunció que recortará alrededor de 4.500 puestos de trabajo, que se producirán en Suiza, Alemania y Gran Bretaña, tras revisar los activos adquiridos a la francesa Alstom en 2015, comunicando que la compañía se encuentra revisando sus operaciones para garantizar que el negocio quede mejor posicionado para responder a las realidades del mercado para lograr un éxito a largo plazo.

STEINHOFF (SNH): Sus acciones caían 60% esta mañana, luego que la empresa anunciara la investigación de irregularidades contables tras la renuncia de su CEO.

SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES (SMSHF): Finalizó la jornada con una caída de 29% luego que la empresa comunicará que planeaba una oferta de derechos de USD 1.380 M para mayo de 2018. La emisión de derechos tiene como objetivo mejorar la estructura financiera de la compañía y asignar nuevas acciones a los accionistas existentes.

 

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Bonos en dólares registraron subas en el exterior

Los bonos argentinos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) manifestaron ayer precios al alza, después que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. bajara a 2,35%. En el día de hoy la misma opera a 2,34%.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron el martes con caídas, ante un leve retroceso del tipo de cambio mayorista.

Por su lado, los títulos públicos denominados en moneda local ligados a la inflación, mostraron ligeras subas, ante mayores expectativas de precios minoristas para los próximos meses.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó  el martes 0,3% (una unidad) y cerró en 356 puntos básicos.

La petrolera argentina Tecpetrol colocó ayer Obligaciones Negociables (ONs) por un monto de USD 500 M con vencimiento el 12 de diciembre de 2022 y un cupón de 4,875%. El precio de corte fue a la par (USD 100), el cual representó un rendimiento anual de 4,875%.

La lámina mínima del bono de Tecpetrol será de USD 1.000 nominales. Así, Tecpetrol se convirtió en el primer emisor de deuda internacional argentino en vender bonos a 5 años por debajo del 5%.

La Provincia de La Rioja postergó hasta hoy la reapertura de su “bono verde” por otros USD 100 M. El Gobierno de Sergio Casas busca incrementar el bono internacional colocado a principios de año por USD 200 M, y continuar así el plan de fondeo del Parque Eólico Arauco.

En un mes de diciembre de poca liquidez para los bancos, debido al aumento de demanda propio de fin de año, aunque en un marco de elevadas tasas de interés en pesos, las Lebacs más cortas (las que vencen el próximo 20 de diciembre) operaron ayer con una tasa de interés de 30%. Mientras que el resto de los plazos operó estable en la zona de 29%.

 

RENTA VARIABLE: Con un volumen mayor al promedio de la semana anterior, el índice Merval cayó 1,3%

Presionado por energéticas y con un volumen que logró superar el promedio de la última semana, el mercado accionario local sufrió un nuevo ajuste, marcando su menor nivel en casi tres semanas, al caer 1,3%.

De esta manera, el índice Merval se ubicó en los 26.483 puntos.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 570,2 M, valor que se ubica sobre el promedio de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 28,5 M.

Las caídas más importantes pasaron por las acciones de: Phoenix Global Resources (PGR), Boldt (BOLT), Transener (TRAN), YPF (YPFD), Agrometal (AGRO) y Cresud (CRES).

Sin embargo, subieron el martes: Banco Francés (FRAN), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Banco Macro (BMA), Telecom Argentina (TECO2), Edenor (EDN), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2).

Cablevisión (CVH) quiere recaudar unos USD 500 M en el extranjero y está evaluando la posibilidad de cotizar sus acciones afuera o colocar un bono internacional, según fuente de mercado.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

La producción de autos cayó 3,7% YoY en noviembre (ADEFA)

Según la Asociación de Fabricantes de Automotores (ADEFA) la producción nacional de autos tuvo una caída de 3,7% YoY en noviembre, registrando un total de 45.228 unidades. Dicha caída cortó siete meses de producción en alza. En el acumulado entre enero y noviembre, el sector automotor produjo 1,4% más que en el mismo periodo de 2016.

 

El costo de la producción creció 3,6% YoY (UADE)

El Índice de Costo Argentino de la Producción (ICAP) elaborado por el Instituto de Economía de la UADE correspondiente al mes de septiembre creció 3,6% YoY. De esta manera el índice en cuestión confirma la desaceleración del máximo alcanzado en julio de este año. El aumento de costos de justifica en la presión tributaria, la tasa de interés activa y el costo de la construcción.

 

EE.UU. confirma aranceles de hasta 72,3% para el biodiesel argentino

La Comisión de Comercio Internacional de EE.UU. (ITC) confirmó la decisión de establecer impuestos de hasta 72,28% al biodiesel argentino. La decisión está basada en el hecho que los subsidios a la producción de biodiesel en Argentina afecta de forma negativa a la industria de EE.UU. del sector. En principio la medida tendrá una vigencia de cinco años. En consecuencia Argentina tendrá que elevar su reclamo a la OMC, tribunal que ya falló a favor del biodiesel local en la demanda contra la UE.

 

CAF aportará USD 650 M para Argentina

El Banco de Desarrollo de América Latina (CAF) aportará un total de USD 650 M a Argentina para obras de infraestructura en todo el país, según lo anunció su presidente ejecutivo, Luis Carranza Ugarte. El monto en cuestión será el mayor aportado por dicho organismo en el país. La CAF mantiene en la Argentina una cartera de operaciones en ejecución por más de USD 3.600 M en el sector público para proyectos de desarrollo vial, saneamiento, riego, obras municipales, escuelas y apoyo al sistema universitario nacional, entre otros.

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista subió ayer cuatro centavos y se ubicó en ARS 17,67 para la punta vendedora. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista se desacopló del minorista donde operaran bancos y agentes del comercio exterior, en el que la divisa cedió seis centavos y medio a $ 17,315.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 100 M y se ubicaron en los USD 54.749 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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