Informe Diario del 06 de Octubre 2017

GLOBAL: Datos oficiales de empleo en EE.UU. por debajo de lo esperado pero cifras poco sustentables debido a las dificultades de medición ya que coincidió fecha de recolección de datos con el huracán EUROPA la decisión de la Sabadell y la Caixa de mudar sus centrales fuera de Barcelona y una fuerte salida de depósitos puso paños frios a la tensa situación española

 

ARGENTINA  

El Gobierno emitiría el equivalente de USD4.600mn en bonos soberanos antes de fin de año, con el objetivo de cerrar el financiamiento del año y empezar a canjear bonos en los próximos meses, según medio de prensa locales.

Del total, USD2.600mn se emitirían en el equivalente en euros, mientras que los restantes USD2.000 serían emitidos dólares en el mercado local.

Por su parte, la Ciudad de Buenos Aires emitiría por primera vez un bono a 10 años en pesos después de las elecciones de octubre, según indicó el Secretario de Finanzas Abel Fernandez.

El monto a emitir por Ciudad de Buenos Aires sería por el equivalente a USD500mn, en dos bonos a tasa variable (Badlar + Spread) a 5 y 10 años, bajo legislación Argentina.

Entre los bonos en pesos se destacan principalmente las posiciones en Lebacs, dada una elevada tasa real.

DÓLAR: $17.50/17.60

 

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban neutros (con sesgo negativo) mientras los inversores aguardan la publicación de los datos oficiales de empleo.

Ayer, tanto los pedidos de subsidios por desempleo como el resultado del déficit comercial disminuyeron más de lo esperado.

Por otro lado, los pedidos de fábricas y órdenes de bienes durables mostraron un crecimiento mayor a lo previsto.

Para hoy se espera una importante caída en la cantidad neta de empleo creado durante el mes de septiembre, mientras que la tasa de desempleo se mantendría estable.

Luego se esperan los discursos de varios miembros de la Fed.

MICROSOFT (MSFT): Canaccord actualizó su recomendación de las acciones de la compañía a «buy» desde «hold» basado en las perspectivas de crecimiento a largo plazo y en la idea que los inversores han subestimado los beneficios cíclicos de los motores de expansión en múltiples áreas.

AMAZON.COM (AMZN): Está probando su propio servicio de entrega para rivalizar con los de FedEx y UPS.

MASTERCARD (MA), PAYPAL (PYPL): Las dos compañías ampliaron su asociación para incluir Canadá, Europa, América Latina, el Caribe, Oriente Medio y África. El acuerdo presenta a Mastercard como una opción de pago dentro de la cartera de PayPal.

ALPHABET (GOOG): Una subsidiaria de Google se está acercando a un acuerdo para desarrollar un área urbana de alta tecnología cerca de la costa de Toronto.

LATAM AIRLINES: El mayor grupo de transporte aerocomercial de Latinoamérica, acordó la venta de su unidad de servicios aeroportuarios en Chile a las españolas Acciona Airport Services y Acciona Aeropuertos, en una operación valorizada en aproximadamente USD 39 M. Decisión basada en su estrategia de focalizarse en el negocio de transporte de pasajeros y carga que impulsa en la región.

 

 

Europa

Los principales mercados europeos caían mientras continúa la tensión política en España y los inversores esperan los nuevos datos de empleo en EE.UU.

En Alemania, las órdenes de fábricas correspondientes al mes de agosto registraron un importante aumento.

En el Reino Unido la inflación de precios inmobiliarios se aceleró más de lo esperado en septiembre.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en alza, adelantándose a los datos oficiales de empleo en EE.UU.

En Japón, los beneficios laborales mejoraron más de lo esperado, mientras que el dato preliminar del índice líder CI correspondiente al mes de agosto creció aunque levemente por debajo de lo proyectado.

 

América Latina

PERÚ: El Banco Central informó que en agosto se registró un superávit comercial de USD 433 M debido a un aumento en los precios y en el volumen de sus exportaciones, principalmente de metales como el cobre y el oro. Las exportaciones crecieron 20,4% interanual en agosto a USD 3.923 M.

CHILE: Según reveló el Indicador Mensual de Actividad Económica (IMACEC) difundido por el Banco Central, la economía creció 2,4% interanual en agosto, en línea con las últimas estimaciones del mercado debido a un repunte del sector minero, aunque su avance fue contrarrestado por el bajo desempeño que ha mostrado el rubro de la construcción.

MÉXICO: Según estimaciones del mercado la inflación interanual se habría desacelerado levemente en septiembre al ubicarse en 6,48% debido a un menor incremento de precios de algunos productos agrícolas y alimentos procesados. En agosto la inflación fue de 6,66%.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían mientras los inversores aguardan por los datos de empleo y los discursos de algunos miembros de la Fed. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3638%

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, mostrando subas principalmente en la eurozona, producto del reciente fortalecimiento del dólar.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) no mostraba cambios tras la suba de ayer, manteniéndose próximo a valores máximos en siete semanas, mientras los inversores aguardan los datos de empleo en EE.UU.

El euro cotizaba estable tras las fuertes caídas producto de la incertidumbre política en España. Los mercados permanecen atentos a posibles negociaciones entre Cataluña y el gobierno de Madrid.

La libra esterlina caía -0,39% mientras aumentan las preocupaciones por un posible conflicto de poder en el gobierno británico.

 

Commodities

El petróleo WTI caía -1,02% al resurgir los temores por un posible exceso de oferta global y una posible paralización en la actividad de las refinerías en el Golfo de México por la tormenta tropical Nate.

El oro operaba con leve baja (-0,09%), cerca de cerrar su cuarta semana con resultado negativo. Se mantienen las expectativas por los datos de empleo en EE.UU., que pueden presionar al metal.

La soja operaba estable (con sesgo negativo) a USD/tn 355,55 luego de una rueda marcada por el pesimismo respecto a la producción en EE.UU. Las tormentas en el centro del país demoran la cosecha. El maíz cotizaba a USD/tn 137,50 y el trigo a USD/tn 161,93.

 

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires planea vender su primer bono en pesos a 10 años

El gobierno de la Ciudad de Buenos Aires planea vender su primer bono en pesos a 10 años por el equivalente de USD 500 M después de las elecciones legislativas del 22 de octubre, según comentaron a Bloomberg funcionarios encargados de llevar adelante la operación. Los bonos estarán denominados en pesos y regirían bajo ley argentina. La Ciudad también buscaría vender parte de estos bonos a 5 años.

Central Puerto informó que continúa analizando la posibilidad de lanzar un bono en los mercados internacionales antes que culmine este año. La semana pasada, el mercado especuló con la posibilidad que Central Puerto finalmente desistiera de sus intenciones de emitir deuda en el exterior tras conocerse la noticia que pronto iba a ofrecer sus acciones en Wall Street.

PSA Finance, la empresa de créditos financieros de Peugeot, anunció que pronto venderá localmente un bono por ARS 300 M a 24 meses, ampliable a ARS 450 M. Las Obligaciones Negociables (ONs) de PSA ofrecerán una tasa variable y BBVA actuará como agente colocador.

Generación Mediterránea, controlada por Albanesi, colocó bonos en el mercado local por USD 30 M a un plazo de 3 años, a través de Macro Securities. Las ONs están denominadas en dólares y regirán bajo Ley Argentina. La tasa de corte fue de 6,68%. El bono devengará intereses en forma semestral, en tanto la amortización será al vencimiento (bullet). Las ofertas alcanzaron los USD 76,62 M, es decir, 2,55 veces sobre el monto original colocado.

Los bonos argentinos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron el jueves con precios inestables, en un contexto en el que el rendimiento de los Bonos del Tesoro norteamericano a 10 años de EE.UU. se incrementó al nivel de 2,36%.

Los principales soberanos en dólares que cotizan en la BCBA cerraron con ligeras ganancias ayer, impulsados por la suba del tipo de cambio mayorista.

A nivel local, lo más sobresaliente fueron los cupones ligados al PIB, que siguen ganando terreno en un marco en el que se mantienen firmes las expectativas sobre el crecimiento de la economía doméstica.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo otro 0,8% y se ubicó en los 359 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval subió 2% y logró superar los 27.000 puntos

Luego de registrar una leve toma de ganancias, el mercado accionario local retomó la tendencia alcista alcanzando un nuevo récord por encima de la barrera psicológica de los 27.000 puntos y con un volumen de negocios importante.

De esta manera, el índice Merval cerró en las 27.015,58 unidades, ganando respecto al día anterior 2%.

El mercado sigue siendo impulsado por las expectativas acerca de un buen resultado electoral el próximo 22 de octubre y sobre los datos de la economía doméstica.

También ayudó el desempeño de los mercados de EE.UU. y la suba del petróleo.

El volumen operado alcanzó los ARS 823,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 7,7 M.

Las acciones con mejor performance fueron: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), entre las más importantes.

Sólo cayeron: Agrometal (AGRO), San Miguel (SAMI), Cresud (CRES), Banco Macro (BMA) y Phoenix Global Resources (PGR)

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

En septiembre, creció 15,5% YoY la venta de materiales para la construcción

El Grupo Construya informó que en septiembre, la venta de materiales para la construcción presentó un crecimiento de 15,5% YoY. Los volúmenes de materiales para la construcción que se venden al sector privado ya han subido 11,1% en lo que va del año.

 

Nuevo máximo en el uso de la capacidad instalada (INDEC)

Con el 67,3%, el uso de la capacidad instalada por las industrias marcó un nuevo máximo en lo que va del año. Por sector, el que mayor uso tuvo, fue papel y cartón con el 88%. El máximo anterior (68,4%), del uso de la capacidad instalada, había sido registrado en noviembre de 2016.

 

Crecen los préstamos personales

Según estudio privado, los préstamos personales aumentaron 57,22% YoY en septiembre, y 4,61% MoM. El monto de dinero otorgado en el mes fue ARS 311.686 M. Por otro lado, el financiamiento a través de tarjetas de crédito, creció 25,33%.

 

Aumentó 104% la inversión de Brasil en Argentina (CAMBRAS)

La Cámara de Comercio Argentino Brasileña informó que en el período comprendido por los meses de enero y agosto, la inversión brasilera en Argentina tuvo un crecimiento de 104% YoY, ubicándose en los USD 307 M. Por otro lado, el intercambio comercial entre ambos países tuvo un déficit para Argentina de USD 902 M en agosto.

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista revirtió su baja inicial y finalizó ayer estable a ARS 17,67 (vendedor), desalineándose del tipo de mayorista, el cual terminó la jornada subiendo cuatro centavos para cerrar en ARS 17,61 para la punta vendedora. El dólar implícito cerró estable a ARS 17,44.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales aumentaron USD 118 M y finalizaron en USD 50.844 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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