Informe Diario del 07 de Febrero 2018

GLOBAL: 

Luego de la recuperación de ayer el mercado esta mas calmo pero no exento de volatilidad . Europa +0.6% futuros de EEUU -0.40%. Oro 1323 BTC 8333 + 22%  euro 1.23

 

ARGENTINA:

Los bonos denominados en dólares el martes continuaron cayendo en el exterior, frente a otra suba de la tasa de retorno de los Bonos del Tesoro norteamericano a 10 años al nivel de 2,80%.

Los soberanos argentinos siguen alejándose de los máximos observados en diciembre del año pasado y se acercan a los mínimos de agosto de 2017.  Para ponerlo en contexto, el Arg 2024 cotizaba al fin de 2017 116.86. Hoy los hace a 114.30, dado que cotizan dirty hay que homogeneizar los  intereses capitalizados durante estos 38 dias del 2018,  lo que dejaría un valor de 113.39 o sea una baja desde los máximos de 2.96%. Como conclusión vemos que en bonos de esta duration por el momento no vale la pena hacer trading de oportunidad.

El Gobierno licitará hoy un nuevo bono en pesos con vencimiento en 2019 y con “cláusula gatillo”, y Letras del Tesoro en dólares estadounidenses en dos tramos por USD 1.000 M.

La bolsa con buen volumen, cerro en alza.

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operan en baja, luego de la jornada volátil en la que los principales índices bursátiles cerraron con ganancias.

Esta mañana, el índice VIX se encontraba en 30,9 puntos porcentuales, bajando desde los máximos niveles registrados ayer de 49 puntos.

Los mercados permanecerán atentos a los comentarios de cuatro miembros de la Fed respecto al futuro de la política monetaria, mientras que el Tesoro subastará notas a 10 años.

Finalmente, se darán a conocer los inventarios de crudo correspondientes a la semana finalizada el 2 de febrero (se proyecta una suba).

Equifax (EFX), Hasbro (HAS) y Humana (HUM) son algunas de las empresas que publicarán sus resultados corporativos antes de la apertura del mercado, mientras que 21st Century Fox (FOX), Allstate (ALL), Tesla (TSLA) y Cincinnati Financial Corp (CINF), entre otras lo harán al finalizar la jornada.

 

CORPORATIVAS

SNAP (SNAP): Anunció ganancias e ingresos que superaron las estimaciones del mercado. Además, la compañía informó un crecimiento de 8,9 millones de usuarios activos diarios a nivel mundial, mientras continúa rediseñando su aplicación para atraer a personas de mayor edad. La acción subía 23% en el pre-market.

WALT DISNEY (DIS): La empresa reportó ganancias que se ubicaron por encima de los pronósticos, mientras que los ingresos fueron ligeramente menores a lo esperado. El segmento de parques y complejos turísticos de la compañía superó las expectativas, compensando las caídas registradas en el segmento de transmisiones y televisión por cable. Las acciones subían 3% en el pre-market.

BOEING (BA): Según informó el diario Valor Económico, el fabricante de aviones presentó al Gobierno brasileño un plan en el que asumiría el control del área comercial de Embraer por medio de la creación de una nueva compañía, con las operaciones de defensa manteniéndose en manos de la firma brasileña para cumplir con las exigencias brasileñas.

GENERAL MOTORS (GM): La empresa reportó utilidades y ventas que superaron las estimaciones del mercado. El fabricante de vehículos registró ingresos récords en 2017, aunque comunicó que realizó un pago por única vez de USD 7,3 Bn producto de la reforma tributaria.

 

Europa

Las principales bolsas europeas suben siguiendo el cierre de los mercados en EE.UU.

En Alemania, la producción industrial de diciembre aumentó, aunque a un menor ritmo de lo esperado.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron dispares, luego de una jornada volátil en Wall Street el día de ayer.

En China, aumentaron levemente las reservas internacionales en enero.

En Japón cayó el índice líder CI (dato preliminar de diciembre), mientras que para hoy se espera una fuerte recuperación del saldo comercial superavitario de diciembre.

 

América Latina

BRASIL: Según informó el Departamento de Agricultura de EE.UU (USDA) la cosecha de soja durante la temporada 2017/18 debería alcanzar las 112,5 millones de toneladas, superando la previsión anterior de 110 millones de toneladas. Mientras tanto, las exportaciones de soja para el mismo período fueron estimadas en 65 millones de toneladas, debido a la fuerte demanda de China.

BRASIL: La Asociación Nacional de Fabricantes de Vehículos Automotores de Brasil (ANFAVEA) reveló que la producción de automóviles subió 1,5% en enero respecto al mes previo, al fabricarse alrededor de 216.800 autos y camiones. Sin embargo, en el mismo período las ventas cayeron 14,7%. En la comparación interanual, la producción aumentó 24,6% y las ventas 23,1%.

COLOMBIA: El gerente general del Banco Central, Juan José Echavarría, comentó que considera que la economía se expandiría este año 3%, superando la propia estimación oficial de 2,7% realizada por la entidad. En 2017 se estima que la economía habría crecido entre 1,6% y 1,8%.

COLOMBIA: El Gobierno informó que en enero la inflación fue de 0,63% respecto al mes anterior, cifra que se ubicó por debajo a la esperada por el mercado de 0,71%. En el acumulado de los últimos 12 meses a enero, la inflación disminuyó a 3,68% en comparación con el 5,47% que registró en el mismo período del año previo.

PETROBRAS: La petrolera estatal brasileña informó que comenzó a tomar medidas para vender su refinería en Pasadena, Texas, (que ha sido objeto de varias investigaciones en Brasil, por sospechas de pago de sobornos a ejecutivos de Petrobras) cuya capacidad de 110.000 barriles por día (bpd).

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían tras las fuertes subas de ayer (10 bps en el tramo corto de la curva). Se recupera la demanda de activos de cobertura de EE.UU. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,7631%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban ligeras bajas. Persiste la volatilidad en el mercado de renta fija mientras los mercados sostienen la demanda de activos seguros.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,28%, en un contexto de elevada volatilidad bursátil. Mientras los inversores continúan preocupados por el abrupto sell-off de los últimos días, se incrementa la demanda de cobertura en EE.UU. y Japón.

El euro caía -0,23%, como contrapartida de la suba del dólar. Persiste la incertidumbre global, lo que viene provocando desde hace varias ruedas una caída en los rendimientos de los principales bonos de la Región.

El yen cotizaba en alza (+0,49%) sostenido por el aumento de la aversión global al riesgo. Sin embargo, los bajos rendimientos de los activos de renta fija japoneses limitarán las ganancias.

 

Commodities

El petróleo WTI caía -0,19%, continuando la tendencia bajista mientras el aumento de producción de crudo en EE.UU. contrarresta la caída de inventarios y de la producción en la OPEP y Rusia.

El oro mostraba un leve rebote técnico de +0,1% tras la caída de ayer. Ante la elevada incertidumbre bursátil global, la demanda del metal se mantuvo firme, a pesar de las expectativas de subas de tasas de referencia la Fed.

La soja subía +0,61%, cotizando a USD/tn 364,55, mostrando una sólida recuperación como consecuencia del deterioro de las condiciones climáticas en las zonas productivas de Sudamérica (sequía en Argentina e inundaciones en Brasil). El maíz operaba en USD/tn 143,6 y el trigo en USD/tn 166,06.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Gobierno licitará hoy un nuevo bono en pesos y Letes en dólares

El Gobierno licitará hoy un nuevo bono en pesos con vencimiento en 2019 y con “cláusula gatillo”, y Letras del Tesoro en dólares estadounidenses a 196 y 364 días por USD 1.000 M.

Banco Supervielle colocará dos bonos en el mercado local a 18 y a 60 meses por un máximo de ARS 2.500 M, según una presentación ante la CNV. El Supervielle prepara Obligaciones Negociables Clase D por ARS 500 M a 18 meses y Clase E por ARS 500 M a 60 meses, ambos con tasa variable que devengarán intereses trimestralmente.

Los bonos denominados en dólares el martes continuaron cayendo en el exterior (mercado OTC), frente a otra suba de la tasa de retorno de los Bonos del Tesoro norteamericano a 10 años al nivel de 2,80%. El rendimiento del Treasury había testeado ayer un mínimo intradiario de 2,646%, un día después de haber registrado un máximo de casi 2,90%.

Los soberanos argentinos siguen alejándose de los máximos observados en diciembre del año pasado y se acercan a los mínimos de agosto de 2017.

En la BCBA, los bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron ayer con ganancias, ante un tipo de cambio mayorista que subió once centavos y terminó en ARS 19,61 vendedor.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina tuvo una disminución de 0,5% y se ubicó en los 394 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval revirtió las bajas y cerró con una ganancia de 1,5%  

Tras un inicio de jornada negativo, debido a la debilidad de las bolsas externas, el mercado accionario local ayer se recuperó logrando cerrar en alza y con un elevado volumen. Aunque la cautela y la volatilidad continuaron presentes.

Así es como el índice Merval ganó 1,5% y cerró en los 31.624,18 puntos y cortó con tres ruedas consecutivas de bajas, en la que acumuló una caída del 10,9%.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a los ARS 1.796 M, superando el promedio diario de las últimas semanas. En Cedears se negociaron ARS 8,1 M.

Las principales alzas se registraron en las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Pampa Energía (PAMP) y Edenor (EDN).

Mientras que las bajas más importantes se observaron en: Holcim (JMIN), Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2) y Boldt (BOLT).

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Buscan evitar la caída en la demanda de créditos que ajustan por UVA

Por la suba inflacionaria y el aumento en el tipo de cambio (ARS/USD) los créditos hipotecarios UVA quedaron perjudicados tanto en el monto de las cuotas como en el valor de las propiedades. Para no perder el crecimiento que viene mostrando la demanda de créditos, el Gobierno y la banca oficial proponen como solución ampliar el monto otorgado para cubrir la diferencia de precio.

Récord de demanda eléctrica sin cortes

A pesar de haberse alcanzado un nuevo récord de consumo (25.994 MW), por el estado de reservas óptimas y sin inconvenientes en la distribución, no se registraron cortes en el abastecimiento. En función de las altas temperaturas y la mayor actividad de febrero se espera que el consumo eléctrico alcance un nuevo récord.

 

Shell se alineó a YPF y aumentó 3,5% el precio de los combustibles

Desde la liberación del precio, YPF realizó en el día de ayer la cuarta suba de combustible, esta vez la suba fue del 3,5%. El litro de nafta, en YPF, pasará de ARS 23,57 a ARS 24,39; mientras que en Shell, aumentará el litro a ARS 24,68. Para la línea Premium, en YPF costará ARS 28,29 y en Shell rozará los ARS 29. Si se lo compara con enero de 2017, los combustibles se encarecieron hasta 43,2%. Vale recordar que YPF espera una reducción del 10% en el impuesto a la Transferencia de Combustible (ITC).

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista subió ayer catorce centavos a ARS 19,95 vendedor y volvió a su nivel récord. En el inicio de la jornada de ayer, la divisa norteamericana comenzó con una importante suba de 20 centavos y superó los ARS 20, pero luego comenzó a mermar hasta ubicarse en el valor de cierre. En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que ascendió once centavos el martes y se ubicó en los ARS 19,61 para la punta vendedora.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales ascendieron USD 134 M y finalizaron en USD 62.362 M.

 

Indicadores Financieros

 

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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