Informe Diario del 08 de Septiembre 2017

GLOBAL:

La llegada del Huracán Irma y la tensión en Corea del Norte presionan a los mercados globales. Atención con las aseguradoras que estaban bien capitalizadas para soportar Harvey pero habrá problemas si los daños de Irma son tan cuantiosos como se estima  EUROPA Draghi revisa crecimiento aumentando a de 2.2% a 2.5% da sustento de rally dl euro de 1.03 a 1.20. Muy bueno para las inversiones que el mundo crezca de forma sincronizada, hoy todos los bloques (USA_ UE_ Japon _ China _ EEMM) crecen al unísono. )

MÉXICO: En la madrugada de hoy se registró el terremoto más fuerte en cien años, con una magnitud de 8,4 en la escala de Richter, cuyo origen fue en la región de Chiapas pero que se sintió hasta la capital del país. Actualmente se advirtieron alertas por posibles tsunamis. Se espera que la bolsa local registre importantes pérdidas en la jornada de hoy.

URUGUAY: El Gobierno fijó una guía inicial de rendimiento de alrededor de 9% para un nuevo bono en moneda local a 10 años, cuya colocación estaría prevista para hoy. Las calificaciones esperadas para el bono, a tasa fija nominal y vencimiento en 2028, son Baa2/BBB/BBB-. Deutsche Bank, HSBC y Santander serán los bancos encargados de la operación. De esta manera, Uruguay vuelve a los mercados internacionales tras colocar en junio su primer bono global en moneda local a tasa fija, por el equivalente a USD 1.250 M con un rendimiento de 10% cuyo vencimiento es en 2022.

PERÚ: El Gobierno aprobó un endeudamiento interno a través de bonos soberanos por USD 244 M para financiar proyectos de infraestructura. Los bonos serían colocados en una o más subastas durante este año y el próximo. Con esto, el Gobierno busca impulsar la economía con mayor inversión pública, principalmente en la reconstrucción de zonas que fueron afectadas a inicios de este año por el fenómeno climático de El Niño.

VENEZUELA. Anuncia que esta preparando un plan para un cambio de moneda.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operaban en baja mientras los inversores aguardan la llegada del huracán Irma en Florida el fin de semana.

Irma ha sido revisada a la baja como categoría 4, pero los especialistas aún sostienen que es extremadamente peligroso, convirtiéndose posiblemente en el peor huracán en la historia del Atlántico.

Los inventarios de crudo aumentaron más de lo estimado la semana anterior tras el paso del huracán Harvey.

DESPEGAR.COM: Según un prospecto presentado a la Comisión Nacional de Valores de Estados Unidos (SEC), la compañía de viajes espera que su oferta pública inicial (IPO por sus siglas en inglés) de acciones recaude alrededor de USD 197 M, con un precio de corte por título de entre USD 23 y USD 26. La empresa de viajes por internet tiene su sede en Buenos Aires y colocará la Bolsa de Nueva York 12,8 millones de acciones ordinarias, de las cuales 4,11 millones corresponden a venta de títulos de sus socios y otros 8,7 millones a papeles de nueva emisión.

AMAZON pone en proceso de selección un grupo de ciudades para construir su segundo headquarther . Esta compañía en el primer empleador del estado de Washington y allí trabaja el 20% de la población de Seattle

APPLE presenta el IPhone 10 el próximo 12 Set.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos caían ante las preocupaciones de los inversores por la posible llegada del huracán Irma a EE.UU. y las tensiones geopolíticas en la Península de Corea.

Se espera que Corea del Norte pueda llevar a cabo otro ensayo nuclear el día sábado en el marco del aniversario de la fundación del país.

El superávit de la balanza comercial y de la cuenta corriente de Alemania mostró un retroceso mayor al esperado.

En Francia, la actividad industrial mostró en julio un crecimiento interanual mayor al esperado y al dato reportado previamente. En el Reino Unido cayó el déficit comercial reduciéndose a –GBP 2.872 M.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en terreno negativo, tras la caída del dólar luego que el BCE mantuviera sin cambios la tasa de interés de referencia.

En Japón, se incrementó el saldo positivo de la balanza comercial y de la cuenta corriente correspondiente al mes de julio.

La revisión final del PIB anualizado correspondiente al segundo trimestre del año mostró una desaceleración mayor a la prevista.

En China, aumentaron las importaciones y se desaceleraron las exportaciones, por lo que el superávit comercial se redujo en agosto.

Se espera para hoy una leve aceleración en la inflación para el mes de agosto.

 

AMÉRICA LATINA:

MÉXICO: Las exportaciones de autos retrocedieron en agosto por primera vez en siete meses, debido principalmente a menores envíos a EE.UU. por el huracán Harvey. Según la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) las exportaciones de autos en agosto retrocedieron 0,8% interanual a 260.607 unidades, registrando la primera disminución en siete meses. Esto se debió principalmente por menores envíos a EE.UU. a causa del huracán Harvey, que mostraron una caída interanual de 6,1%. Sin embargo, AMIA informó además, que la producción de vehículos creció 5,7% interanual a 351.855 unidades.

MÉXICO: El Instituto Nacional de Estadísticas (INEGI) reveló que el índice de Precios al Consumidor (IPC) subió 6,66% en agosto en comparación con el mismo mes del año 2016, superando ligeramente las estimaciones del mercado de 6,65% interanual y registrando así su mayor nivel en más de 16 años. La aceleración se debió principalmente a incrementos de precios de productos agropecuarios y energéticos.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. continuaban cayendo, producto de la fuerte demanda. Los decepcionantes datos de empleo, las tensiones con Corea, la debilidad del dólar y las expectativas dovish de la Fed por la débil inflación presionan a los rendimientos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,0291%.

Los rendimientos soberanos europeos subían levemente tras la caída en la jornada de ayer, arrastrados por la reducción de los retornos de los Treasuries. Si bien Draghi confía en una futura aceleración de la inflación, aún persisten los riesgos a una baja.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,63% mientras se reducen las expectativas de subas de tasas de referencia de la Fed, debido a una fuerte desaceleración de la inflación y los decepcionantes datos de empleo.

El euro cotizaba en alza (+0,37%), acercándose a USD 1,20. La debilidad del dólar y la convalidación implícita del rally alcista por parte de Draghi impulsaron a la moneda común.

El yen subía +0,99% mientras aumenta la aversión al riesgo por las tensiones geopolíticas con Corea del Norte.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI caía -0,31% mientras se espera el cierre de refinerías en el sur de EE.UU. y el golfo de México por paso del huracán Irma. No obstante, Arabia Saudita se comprometió a recortar suministros, lo que le da soporte al precio.

El oro subía +0,71%, encontrándose en sus valores más altos en el último año, respaldado por la debilidad del dólar y los temores en Asia.

La soja cotizaba en alza (+0,21%) a USD/tn 356,65, al aumentar las expectativas por una creciente demanda china de granos. El maíz operaba a USD/tn 140,35 y el trigo a USD/tn 161,2.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares finalizaron con alzas

Los principales bonos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) finalizaron el jueves con mayoría de alzas, en un marco en el que la tasa de  retorno de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años volvió a reducirse al nivel de 2,04%. Hoy la tasa de los UST10Y vuelve a reducirse operando a 2,0291%.

En la BCBA, los títulos en dólares cerraron en alza, a pesar de una nueva baja del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó apenas una unidad y se ubicó en 392  puntos básicos.

Cablevisión informó ayer a la CNV que procederá a actualizar el Suplemento de Precio publicado en junio a fin de incorporar la información contable y financiera más reciente de Cablevisión, previo a reanudar la oferta pública de Obligaciones Negociables (ONs).

En el pasado mes de mayo, Cablevisión informó su intención de colocar bonos por USD 50 M en el mercado local, pero a raíz de los crecientes rumores de una posible fusión con Telecom Argentina, la empresa optó por postergar la emisión por un tiempo indefinido. Tras haberse oficializado dicha fusión, Cablevisión publicará nuevamente el Suplemento de Precio actualizado y pronto buscará vender bonos en el mercado doméstico.

Pampa Energía encontró una serie de problemas administrativos mientras prepara el lanzamiento en los mercados internacionales de un bono convertible en acciones de la empresa.

Según fuente de mercado, la CNV está demorando la aprobación de la emisión impidiendo a la compañía aprovechar el buen momento del mercado de deuda para financiarse.

 

RENTA VARIABLE: Índice Merval subió 0,3% y alcanzó las 24.250 unidades

El mercado accionario local no encuentra un techo y continúa marcando nuevos valores récords valuados en moneda local, ganando el jueves 0,3% para ubicarse en las 24.250,25 unidades.

Ante buenos signos de recuperación económica y las expectativas sobre las elecciones legislativas de octubre, donde el mercado descuenta un buen resultado del Gobierno a nivel país, los inversores continúan interesados en tener en sus carteras activos argentinos.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 493,5 M. En Cedears se negociaron ARS 11,7 M.

Las acciones de Aluar (ALUA) volvieron a subir ayer, impulsadas por su buen balance del último ejercicio anual mientras que Consultatio (CTIO) fue otra de las acciones destacadas que operó en alza.

Entre las acciones que más cayeron se encuentran: Grupo Financiero Galicia (GGAL), Edenor (EDN) e YPF (YPFD).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

No hubo variación YoY en la tasa de desempleo de la Ciudad
La Dirección Estadística de la Ciudad de Buenos Aires informó que la tasa de desempleo no presentó variación YoY en el 2ºT17 y se mantuvo en 10,5%. La Encuesta Trimestral de Ocupación e Ingresos (ETOI) reveló que hay 178.205 desempleados sobre 1.701.857 de personas económicamente activas. El dato anterior, en el 1ºT17, había arrojado una tasa de desocupación de 9,4%.

Argentina volverá a exportar biodiésel a Europa
En un plazo de aproximadamente dos semanas, se realizará la reapertura del mercado de biodiésel nacional a la Unión Europea. Dicho anuncio estimula al sector ya que su principal mercado comprador, EE.UU., decidió aplicarle aranceles de 57% en promedio. A dicho mercado, Argentina le destinaba el 96% de las exportaciones de biodiésel. Europa había sido el principal destino abastecido por el producto en cuestión hasta 2013, luego se cerraron las importaciones por supuesto dumping.

Aumenta la venta de autos importados (CEPA)
Según el Centro de Economía Política Argentina, la venta de autos importados continúa creciendo y ya representa el 71% de los autos comercializados en las concesionarias locales. Las unidades automovilísticas importadas alcanzaron la cifra de 399.108 autos, lo cual representa un incremento de 42,65% en relación al 2016.

Los depósitos del sistema financiero crecieron 39,17% YoY en agosto (privado)
Los depósitos del sistema financiero presentaron un avance de 39,17% YoY en agosto, según un informe privado. El incremento MoM fue de 1,91%, donde la mayor alza la tuvieron los depósitos denominados en dólares (+7,37%). Por otro lado, debido al spread diferencial de tasas contra las Lebacs, se observa un decrecimiento de los depósitos a plazo fijo ya que en agosto de 2016 representaban el 42% y en el mismo mes de este año lo hicieron en 36%.

Argentina le exportaría gas natural a Chile en 2018
El ministro de Energía, Juan José Aranguren, en el marco de la apertura del VIII encuentro sobre Estrategias Ambientales manifestó la posibilidad de exportarle gas natural a Chile a partir del año próximo. Dicha exportación tiene como objetivo generar demanda en pos de alcanzar inversiones que aumenten la productividad de los yacimientos no convencionales de Vaca Muerta. Recordemos que dado el incremento de la demanda local, Argentina, le importó dicha commodity al país andino en 2016 y 2017. La exportación del producto mencionado se debatió ayer en Chile en el marco de la reunión ministerial de la Alianza de Energía y Clima de las Américas (ECPA).

Tipo de Cambio
El dólar minorista cerró prácticamente estable el jueves para ubicarse en ARS 17,52 para la punta vendedora. En sintonía con el segmento minorista, el dólar mayorista retrocedió dos centavos y se ubicó en ARS 17,22 vendedor, anotando su tercera baja consecutiva. A su vez, el dólar implícito bajó dos centavos a ARS 17,25, mientras que el dólar MEP (o Bolsa) cayó tres centavos y terminó ubicándose en ARS 17,23.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 78 M y se ubicaron en los USD 51.236 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

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