Informe Diario del 1 de Junio 2017

ARGENTINA:

AFIP prorroga la fecha de vencimiento para la presentación y pago de las declaraciones juradas de los Impuestos a las Ganancias y sobre los Bienes Personales correspondientes al período fiscal 2016 de personas y sucesiones.  Nuevas fechas a partir 22/6/17.

GLOBAL: Bolsas globales esperan la publicación de los stocks de crudo de EE.UU.

El mundo y las políticas monetarias:

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban con leves subas, mientras los inversores esperan la publicación de nuevos datos económicos.

El Libro Beige de la Fed mostró una visión optimista de la economía de EE.UU. durante el período de abril y fines de mayo, fortaleciendo la posición para una suba de tasa en su próxima reunión del 14 de junio.

El Índice manufacturero de Chicago resultó mejor a lo esperado, al registrar un resultado superior al dato previo.

Las ventas pendientes de viviendas registraron una fuerte caída (a pesar que se esperaba una suba).

Las peticiones iniciales de desempleo aumentaron más de lo esperado (248.000 vs. 239.000 estimado).

Se darán a conocer los inventarios de crudo y de gasolina, el mercado estima que continuarán disminuyendo.

 

EUROPA:

A media mañana, los principales índices europeos registraban ganancias con la atención del mercado puesta en el precio del petróleo y la situación política de la Región.

Los índices manufactureros Markit de Alemania y Eurozona no presentaron variaciones en relación con los datos anteriores. En cambio, el índice manufacturero Markit de Gran Bretaña registró una caída aunque menor a la esperada.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron dispares, luego de publicarse un decepcionante resultado del PMI Caixin de China (alcanzando mínimos de 11 meses).

El PMI Nikkei Japón, presentó un incremento en relación al dato anterior.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: El sector bancario obtuvo beneficios por USD 1.228 M entre enero y abril, lo que representa un aumento interanual de 19,8%, favorecida por aumento en los ingresos por intereses y reajustes y por mayores comisiones.

CHILE: La desocupación subió al 6,7% de febrero a abril, en medio de un bajo desempeño económico. La cifra entregada resultó en línea con lo esperado por el mercado.

VENEZUELA: Comenzó la implementación del nuevo sistema cambiario conocido como Dicom. Tras realizarse la primera subasta, el sistema arrojó un tipo de cambio de USDVEF 2.100 lo que implica una devaluación del 64% ..

BRASIL: Según informó el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) la tasa de desempleo cayó a 13,6%, desde un 13,7%, en los tres meses hasta abril, ubicándose  por debajo de las expectativas del mercado (13,9%). GOLDMAN SACHS (GS): Anunció que nunca trató directamente con el gobierno venezolano cuando compró USD 2,8 Bn en bonos por precios muy debajo del mercado. La legislatura venezolana ha votado para pedir al Congreso de EE.UU. que investigue el acuerdo, que también ha provocado problemas por el lado de los que se oponen al gobierno del presidente Nicolás Maduro.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían mientras los inversores se mantienen a la espera de datos económicos.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries. En el Reino Unido, registraban fuertes alzas producto de la incertidumbre política de cara a las elecciones legislativas del 8 de junio.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar subía luego que el Libro Beige de la Fed mostrara una visión optimista de la economía de EE.UU. durante el período de abril y fines de mayo, fortaleciendo la posición para una suba de tasa en su próxima reunión del 14 de junio.

El euro abrió con leve baja tras la apreciación del dólar.

La libra esterlina caía esta mañana debido a la incertidumbre política de cara a las elecciones legislativas de la semana próxima.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI abrió con subas ante las expectativas de que EE.UU. se retire del acuerdo climático global sumado a la caída esperada en los inventarios del crudo.

El oro operaba con una leve caída ante un fortalecimiento del dólar por las expectativas de una nueva suba de tasas. De todos modos, la volátil situación geopolítica actual le da soporte al precio.

La soja subía esta mañana (USD/tn 337,37) a raíz de un paro en los puertos de Argentina que amenaza a las reservas. El trigo operaba a USD/tn 157,89 y el maíz a USD/tn 146,75.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

RENTA FIJA: Gobierno cerró acuerdos con acreedores de deuda argentina (holdouts) por USD 162,7 M.

Los bonos argentinos en dólares cerraron ayer con precios dispares, en un contexto en el que la tasa de rendimiento de los Treasuries de EE.UU. a 10 años continuó reduciéndose, llegando al 2,2% debido a que inversores externos buscan activos refugio ante la incertidumbre política en EE.UU. y en el Reino Unido. Aunque esta mañana la tasa de los UST10Y operaba en 2,21%, una caída en las tasas externas favorece a los bonos soberanos locales.

En el mes de mayo los títulos públicos se mostraron con precios mixtos, influenciados negativamente por la crisis política en Brasil. Pero los inversores aún mantienen el apetito por activos argentinos, debido a las expectativas de crecimiento de la economía local y de las altas probabilidades que el país pronto pasará a ser mercado emergente (20 de junio).

En la BCBA, los bonos dólares manifestaron ganancias en la jornada de ayer, debido a la suba del tipo de cambio mayorista, que cerró en ARS 16,125 vendedor. La suba de 70 centavos en el billete durante el mes de mayo favoreció a los bonos que cotizan en la Bolsa de Comercio.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el miércoles 2,2% y se ubicó en 407 puntos básicos. En mayo se redujo 2%.

El Gobierno cerró nuevos acuerdos con acreedores de deuda argentina (holdouts) por un monto de USD 162,7 M, por lo que ya se resolvieron aproximadamente el 98% de todos los reclamos por la deuda en default, según informó el mediador Daniel Pollack.

Se trata de acuerdos con los fondos HWB Victoria Strategies Portfolio, HWB Funds, U.V.A. Vaduz, así como también con varios inversores individuales, principalmente alemanes.

Los bonos en cuestión eran tanto bonos denominados en dólares y en euros.

 

RENTA VARIABLE: Grupo Concesionario Oeste (OEST) fue la acción que más subió en mayo (+26%).

El índice Merval subió en mayo 6,3% (ganó ayer 0,2%) y alcanzó las 22.348,61 unidades, registrando así su quinta suba consecutiva en forma mensual.

El resultado obtenido fue impulsado por la expectativa que Argentina pase a ser considerado país emergente (desde fronterizo), decisión que tomará Morgan Stanley este mes pero que se haría efectiva el año que viene.

Ayudó también el debut de BYMA en el panel general y los récords registrados en las bolsas norteamericanas. El efecto Brasil impactó negativamente en algunas ruedas.

El volumen total operado en acciones en la BCBA se ubicó en ARS 570,3 M, mientras que en Cedears se operaron ARS 15,5 M. En el mes de mayo, el volumen en acciones alcanzó los ARS 9.070,2 M, marcando un promedio de   ARS 432 M. En Cedears se negociaron en mayo ARS  280 M.

Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) fue la acción que más subió ayer (+6,4%), seguida por Mirgor (MIRG) +5,8%, Petrolera Pampa (PETR) +4,8%, Petrobras Argentina (PESA) +3,4% y Endesa Costanera (CECO2) +1,9%.

Las más perjudicadas el miércoles fueron: Consultatio (CTIO) -2,6%, Siderar (ERAR) -2,1%, Petrobras (APBR) -1,8% e YPF (YPFD) -1,2%, entre las más importantes.

Sin embargo, en mayo la acción más favorecida fue la de Grupo Concesionario Oeste (OEST) con un alza de 26%, seguida Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +21%, Telecom Argentina (TECO2) +20%, Pampa Energía (PAMP) +20%, Petrobras Argentina (PESA) +19,4%, Boldt (BOLT) +18,6% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +18,5%, entre otras.

Entre las acciones que más cayeron en el mes estuvieron: Petrolera del Conosur (PSUR) -35%, Endesa Costanera (CECO2) -14%, Carboclor (CARC) -14%.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

La industria vuelve a caer 2,4% en abril y retira optimismo del sector
Después de haber reportado un retroceso en marzo del 0,4% que daba algunas esperanzas de crecimiento, la actividad manufacturera volvió a caer en abril (-2,4%), borrando así el optimismo que generó el pasado mes. De manera, acumulada en los cuatro meses de 2017, la industria cayó 2,4%, de acuerdo con los datos del estimador mensual industrial (EMI) que publica el Indec.

Avanza el nivel de actividad de la construcción 10,5% en abril
Según informes del Indec, la actividad de la construcción registró en abril una mejora de 10,5% de manera interanual. De esta manera registra su segunda alza consecutiva YoY y registra un crecimiento acumulado de 3,8% para el primer trimestre. También se reflejó una mejora en el nivel del empleo que representó un crecimiento del 3,1% en relación a febrero, y 5,6% en el acumulado del primer trimestre.

El sector metalúrgico acordó aumentos salariales en el orden del 25%
Se alcanzó un acuerdo entre la UOM y privados de la industria metalúrgica después de meses de discusiones, cerrando las negociaciones con un incremento salarial del 25%. El acuerdo logrado representa un incremento de 23% que se abonará en dos tramos, 12% a abril y el 11% restante desde septiembre, más una suma no remunerativa de ARS 4.000.

Continúa al alza para los precios en supermercados
Durante mayo los precios subieron 3,5% en comparación al mes de abril medidos por una canasta de 25 productos. Esta variación se encuentra muy por encima de la inflación informada por el Gobierno, que se estima para el quinto mes del año en el orden del 1,6%. Según el relevamiento realizado en una gran cadena de hipermercados el último miércoles de cada mes, se acumula una suba en dos meses del 7,8%.

Tipo de Cambio
Después de un cuatrimestre prácticamente estable, el dólar minorista en mayo se manifestó en alza y ganó 66 centavos (o +4,2%), marcando la mayor suba desde el efecto Trump en noviembre del año pasado. Influyeron la crisis política desatada en Brasil a mediados de mes, las expectativas que el BCRA comience a bajar las tasas a partir de junio, y la proximidad de las elecciones legislativas de octubre. En este marco, el billete cerró a ARS 16,40 vendedor, un centavo por debajo de su máximo histórico. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió en mayo 4,6% (o 70,5 centavos) y se ubicó en ARS 16,125 para la punta vendedora

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales se incrementaron USD 322 M y se ubicaron en USD 46.136 M.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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