Informe Diario del 12 de Julio de 2017

GLOBAL: 

Bolsas globales en alza a la espera del informe de política monetaria de Janet Yellen . Durante las próximas semanas el foco estará puesto en la temporada de resultados, donde las compañías del índice S&P500 presentarán sus balances correspondientes al 2T17.El consenso de analistas espera un incremento de 6,5%a/a en las ganancias de las compañías del S&P500, siendo el sector de energía el más favorecido (+387%a/a), seguido de Tecnología (+10,5%) y Financiero (+6%).

BRASIL: Senado aprueba la reforma laboral.

 

ARGENTINA:

Hoy licitación de LETES en dólares a 273 d tasa 2.94%  y 455 d tasa 3.26% tipo de cambio para quienes suscriben en pesos $ 16.993    Provincia de Bs As planea entre hoy y el viernes emitir un bono internacional denominado en euros por un equivalente a USD 575 M (EUR 500 M), a un plazo de 5,5 años. Se espera que dicho título salga con un retorno de entre 5,5% y 5,75% (o cerca de 200 puntos básicos por encima del bono en euros de Argentina a 2022).  Inflación el mes de junio ascendió 1.2%  IPC Nacional, que recolecta información de 39 ciudades del país, desagregado en 6 regiones estadísticas. Buenos Aires tendrá una ponderación de 44,7%, Cuyo 5,2%, Noreste de 4,5%, Noroeste de 6,9%, Pampeana 34,2% y Patagónica 4,6%.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, Los futuros de EE.UU. operaban en alza, a la espera de la exposición de Janet Yellen en el Congreso, donde presentará su informe de política monetaria. Además hoy se publicará el Libro Beige de la Fed.

Por su parte, se espera que los stocks de crudo y combustible continúen disminuyendo.

EXXON MOBIL (XOM): Barclays mejoró la recomendación de la petrolera a «sobreponderar» desde «igual peso», destacando la cartera diversificada de la compañía y el bajo rendimiento del último tiempo de la acción.

SANOFI (SNY): Anunció un acuerdo para comprar la empresa privada Protein Sciences, una compañía con sede en Connecticut especializada en vacunas. Sanofi pagará USD 650 M por adelantado.

MICROSOFT (MSFT): Está proponiendo un programa USD 10 Bn para llevar internet de banda ancha a las zonas rurales de los EE.UU. Las acciones de la compañía suben 2,6% desde que se conoció la propuesta.

TOSHIBA (TOSBF): Sus acciones subieron 1,1% al darse a conocer que la compañía estaba en conversaciones con Western Digital después de frenarse las negociaciones con un licitador preferido. Western Digital ganó el martes una orden judicial temporal que le permitió acceder a bases de datos compartidas debido a su “joint venture” con Toshiba.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos subían con la atención de los inversores enfocada a la presentación de resultados corporativos, mientras aguardan los comentarios de la titular de la Fed. La producción industrial en la Eurozona mostró un fuerte aumento superando las estimaciones del mercado.

En el Reino Unido, las cifras de desempleo no registraron cambios, manteniéndose dentro de lo proyectado.

 

ASIA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en terreno negativo, aguardando el testimonio de Janet Yellen ante el Congreso de EE.UU. sobre el estado de la política monetaria.

En Japón se registró una caída del índice industrial, aunque menor a la esperada. Por su parte, la inflación de precios al productor no mostró cambios.

AMÉRICA LATINA:

PARAGUAY: El Ministerio de Industria y Comercio informó que acordaron con el Gobierno de Taiwán un arancel cero para decenas de productos industriales que ingresen a la isla asiática. El acuerdo contempla 54 categorías de productos que incluyen carne bovina congelada, leche en polvo, jugos y concentrados de naranja y pomelo y almidón de mandioca, entre otros.

MEXICO: La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD), que agrupa a las principales cadenas minoristas del país, informó que las ventas iguales de sus afiliados crecieron 5,4% en junio a tasa interanual, por debajo de las cifras alcanzadas en mayo y abril (5,7% y 6,1% respectivamente).

BRASIL: La agencia de estadísticas de producción agrícola, (CONAB) mantuvo sus estimaciones sobre la cosecha de soja en la campaña 2016/17 en 113,92 millones de toneladas, sin cambios respecto al cálculo de junio. Por otro lado, la agencia incrementó su estimación total de la cosecha de maíz para la actual temporada a 96 millones de toneladas, desde 93,83 millones de toneladas previstas el mes pasado, debido a un aumento en el área sembrada.

SQM: La minera chilena informó que una filial adquirirá el 50% de los derechos del proyecto de litio ubicado en Mt. Holland (Australia) perteneciente a Kidman Resources y contribuirá con USD 80 M para financiar su desarrollo. La iniciativa contempla desarrollar una mina, planta concentradora y refinería, cuya producción inicial será de 40.000 toneladas métricas anuales de carbonato de litio a partir del 2021. Se espera que el acuerdo esté finalizado antes del 30 de septiembre.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían debido a un aumento de la demanda de activos refugio, mientras los inversores esperaban evaluar los comentarios de Yellen ante el Congreso. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3489%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban bajas (especialmente en Francia, en línea con EE.UU.) excepto en Alemania, que registró una fuerte venta de bonos

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana el dólar subía levemente (+0,07%), a la espera de la presentación de Yellen ante la Cámara de Representantes de EE.UU. y de los comentarios del Libro Beige de la Fed.

La libra esterlina mostraba una leve recuperación (+0,08%) tras el retroceso registrado la rueda anterior. Continúan cayendo las expectativas de subas en las tasas de referencia del BoE, porque los datos económicos son poco alentadores.

El yen subía +0,40% luego de varias jornadas con caídas. Sin embargo, persiste la tendencia divergente de políticas monetarias entre la Fed y el BoJ que presionan a la divisa japonesa.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI operaba en alza (+1,62%), en respuesta a un recorte en las proyecciones de producción de crudo para el próximo año, mientras aguardan una posible caída en los inventarios de crudo de EE.UU.

El oro mostraba leves subas (+0,15%), mientras los mercados esperaban el testimonio de la presidenta de la Fed y sus funcionarios sobre los futuros aumentos adicionales de las tasas de interés.

La soja caía a USD/tn 380,44 luego que los inversores tomaran ganancias antes de la publicación del reporte mundial de estimaciones de demanda y oferta de agricultura (WASDE por sus siglas en inglés) por parte de la USDA. El trigo operaba a USD/tn 200,97 y el maíz a USD/tn 156,10.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA

RENTA FIJA: TGLT prepara la venta de bonos convertibles en el mercado internacional por USD 150 M

La empresa de proyectos inmobiliarios TGLT está preparando la venta de bonos convertibles en el mercado internacional por un monto de USD 150 M a un plazo de 10 años, según fuentes allegadas a la compañía. TGLT anunció que el período de suscripción de los títulos a emitir será a partir del 15 de julio y fijará precio cerca del 25 de julio, sujeto a las condiciones del mercado. Las ON regirán bajo ley de Nueva York.

La provincia de Buenos Aires planea entre hoy y el viernes emitir un bono internacional denominado en euros por un equivalente a USD 575 M (EUR 500 M), a un plazo de 5,5 años. Funcionarios  del Gobierno ya terminaron ayer el roadshow ante inversores europeos y se espera que el nuevo bono de la provincia tenga un retorno de entre 5,5% y 5,75% (o cerca de 200 puntos básicos por encima del bono en euros de Argentina a 2022).

Hoy a las 15 horas finaliza la recepción de ofertas para suscribir Letras del Tesoro en dólares (Letes) que el Gobierno emitirá a 273 y 455 días por un total de hasta USD 750 M.

El BCRA decidió mantener ayer su tasa de política monetaria (pases a 7 días) en 26,25%, luego de que el INDEC diera a conocer el dato de inflación minorista de junio.

Los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con ligeras alzas, tras una reducción en la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. (el martes cerró en 2,36% y hoy baja a 2,34%).

Los principales bonos en dólares terminaron en la Bolsa de Comercio con ligeras alzas, en un marco en el que el tipo de cambio mayorista tuvo una ligera suba respecto al día previo.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo  0,5% a 433 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: Con la ayuda de las acciones petroleras y el tipo de cambio, el Merval volvió a los 22.000 puntos.

En un contexto en el que el tipo de cambio volvió a mostrarse al alza, el índice Merval cerró el martes con una mejora de 0,8% y se ubicó en los 22.142,40 puntos, después de tres ruedas consecutivas de bajas.

La suba de las acciones vinculadas al sector petrolero también ayudó a impulsar al índice líder.

En este marco, las acciones que más sobresalieron al alza fueron las de: Petrobras (APBR), Agrometal (AGRO) e YPF (YPFD), entre otras.

Sin embargo cayeron: Holcim (JMIN), Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2) y Banco Macro (BMA).

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio creció 20% aunque aún sigue siendo acotado. Se negociaron ARS 362,3 M.

En Cedears los negocios ascendieron a ARS 15,8 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

La inflación minorista a nivel nacional en junio fue de 1,2% (INDEC)
El INDEC publicó la variación del Índice de Precios al Consumidor a nivel nacional del mes de junio, la cual mostró un aumento de 1,2% respecto a mayo, acumulando un 11,8% en lo que va del año. En Capital y Gran Buenos Aires la suba fue de 1,4% mensual (en línea con lo estimado) y de 21,9% para los últimos 12 meses. Este mes el INDEC empezó a publicar el IPC nacional que registra la variación 320.000 productos en todas las regiones del país. Igualmente, se seguirá publicando el IPC de Capital y del GBA.

Aumentó la llegada de turistas extranjeros en mayo (INDEC)
Otro de los datos que publicó el INDEC, fue la llegada de turistas extranjeros al país a través de los aeropuertos Jorge Newbery y Ezeiza. La misma, aumentó 3,3% YoY. Por otro lado, la salida de argentinos al exterior YoY creció 15,4%, los destinos preferidos fueron Resto de América (22,2%), EE.UU. y Canadá (19,1%), Brasil (17,1%).

Aumentaron 12,5% las importaciones en lo que va del año (privados)
En los primeros cinco meses del año las importaciones crecieron 12,4% lo cual representa un aumento de USD 2.735 M en comparación con el mismo período del año anterior, gracias a una suba en importaciones de bienes de capital (18%), combustibles (30%) y bienes de consumo (16%). Por el lado de las exportaciones, tuvieron un incremento de sólo 1,5% respecto al mismo tramo de 2016, los rubros más representativos fueron manufacturas de origen industrial (10,6%) y combustibles (19,6%). Teniendo en cuenta estos números, la balanza comercial acumula un déficit comercial de USD 1.863 M.

El Banco Nación ofrecerá créditos exprés para PYMES
Con el objetivo de financiar capital de trabajo e inversiones la Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) del Banco Nación lanzó un programa de créditos exprés para PyMES con un tope de ARS 2 M. Dicho préstamo se podría adquirir en 72 horas sin necesidad de aportar garantías reales (prenda o hipoteca). La iniciativa surge en un contexto donde dichas compañías poseen serias dificultades para conseguir financiamiento por falta de avales.

Para facilitar exportaciones agrícolas, amplían la validez de declaraciones juradas
El Gobierno extendió de 180 a 360 días el plazo de validez de las Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior (DJVE) para productos agrícolas. Esta medida tiene como fin permitir la formación de precios futuros y dar mayor previsibilidad a los márgenes esperados por los sectores de la producción.

Tipo de Cambio
Después de tres ruedas bursátiles de bajas, el dólar minorista subió dos centavos ayer y cerró en ARS 17,30 vendedor. En el mercado mayorista la divisa norteamericana avanzó apenas un centavo y cerró en ARS 17,03 para la punta vendedora. Por su parte, el dólar implícito  aumentó 12 centavos a ARS 17,14 y el MEP (o Bolsa) subió cinco centavos a ARS 17,03.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales se redujeron el martes USD 56 M y se ubicaron en USD 48.452 M.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

 

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