Informe Diario del 13 de Julio de 2017

GLOBAL:

Positivos comentarios de Yellen sobre la economía de EE.UU impulsa a los mercados.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban en alza, tras el positivo outlook económico que comunicó Janet Yellen ayer en el Congreso. Hoy será el segundo día de su presentación ante la Cámara de Representantes.

La presidente de la Reserva Federal comentó en su primer día ante el Congreso, que la economía es lo suficientemente fuerte para poder realizar nuevas subas de tasas de interés y comenzar a disminuir la hoja de balance. Sin embargo, Yellen dio indicios que dicha modificación de tasas sería gradual, dando un tono más dovish a la política monetaria.

Por su lado, los stocks de crudo cayeron más de lo esperado, superando la caída del dato anterior.

Hoy, los pedidos de subsidios por desempleo fueron superiores a lo esperado (247.000 pedidos vs. 245.000 pedidos previstos). También se dará a conocer el déficit fiscal, el cual se prevé se mantenga en valores elevados.

Se subastarán bonos del Tesoro a 30 años.

Commerce Bancshares (CBSH), Delta Air Lines (DAL) y Peak Resorts (SKIS) reportarán resultados antes de la apertura del mercado, mientras que Infosys (INFY) publicará su balance al finalizar la jornada.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos subían tras la publicación de buenos resultados corporativos en la Región, mientras los inversores aguardan los nuevos comentarios de la titular de la Fed.

La revisión final del IPC de Alemania por el mes de junio no mostró cambios respecto a lo que se registró el mes pasado y a lo que se esperaba.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en terreno positivo, tras el testimonio de Janet Yellen en su primer día ante el Congreso de EE.UU. y positivos datos económicos.

En China, la balanza comercial mostró un leve aumento, producto de un incremento mayor a lo esperado de las exportaciones. Aunque, las importaciones también aumentaron pero en menor cantidad.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: Según la Asociación Nacional Automotriz de Chile (Anac), las ventas en la mayoría de los rubros automotores subirían este año más de lo previsto, luego de registrar un buen desempeño durante el primer semestre. La colocación de vehículos livianos y medianos subiría 8% a 330.000 unidades nuevas, unas 15.500 unidades más que la proyección previa.

BRASIL: Las ventas minoristas cayeron 0,1% en mayo frente al mes de abril, por ajustes de estacionalidad. El resultado no cumplió con las expectativas del mercado, que esperaba un incremento de 0,35% mientras la economía sale lentamente de una profunda recesión.

BRASIL: El Gobierno anunció un programa de hasta BRL 11.700 M para impulsar las inversiones en infraestructura de los municipios. El financiamiento se llevará a cabo en alianza con firmas privadas y los bancos estatales Banco do Brasil y Caixa Econômica Federal. El programa se suma a los esfuerzos del Gobierno de reactivar una economía golpeada por la recesión, con un creciente déficit presupuestario que impulsa a las autoridades a confiar cada vez más en las concesiones privadas y alianzas.

PERU: Según estimaciones del mercado, la economía habría crecido 2,8% interanual en mayo, por un repunte de la pesca y de la manufactura primaria, pero los sectores ligados a la demanda interna continúan deprimidos. La tasa estimada se compara con el avance de 4,91% de mayo del año pasado y con la expansión de 0,17% de abril.

PERU: El Centro para la Competitividad y el Desarrollo (CCD) en alianza con el Instituto de Ingenieros de Minas Perú (IIMP) informó que si el Gobierno logra ejecutar su cartera de proyectos mineros, la tasa nacional de pobreza disminuiría de 21% a 14% para el año 2021.

COLOMBIA: La Confederación Nacional de Cámaras de Comercio (Confecámaras) informó que en lo que va de 2017 se crearon 177.545 unidades productivas: 38.183 sociedades y 139.362 personas naturales, evidenciando un crecimiento de 8,3%. Los estados de mayor contribución a la variación positiva registrada fueron: Bogotá, Cundinamarca, Antioquia, Valle y Santander. Sin embargo, la constitución de sociedades descendió 5,4%, al pasar de 40.342 a 38.183.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían, luego que la Fed expresara su visión dovish acerca de la política monetaria. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3061%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, mostrando bajas, especialmente en Francia, donde la tasa se redujo más de 9 bps.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar no mostraba cambios importantes esta mañana, tras los comentarios de Yellen ante el Congreso. Hoy la titular de la Fed testificará por segundo día sobre la política monetaria.

La libra esterlina operaba en alza (+0,28%) luego que la presidente de la Reserva Federal, moderara las expectativas de subas de tasas de interés en EE.UU.

El yen subía +0,19% producto del tono dovish de Yellen que redujo la demanda del dólar a nivel mundial.

El dólar australiano en sintonía con el yen, mostraba importantes subas desde la rueda previa tras los comentarios de la Fed.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI caía -0,42% luego que la AIE expresara que hay un débil compromiso para cumplir con los recortes de producción en la OPEP.

El oro subía +0,21%, continuando con las ganancias de ayer a raíz de los comentarios de Yellen en el Congreso de EE.UU. acerca de un ajuste gradual de la política monetaria.

La soja caía -1,86% a USD/tn 372,64 luego que la USDA haya elevado las previsiones de producción. El maíz cotizaba a USD/tn 150 y el trigo a USD/tn 192,98.

 

CORPORATIVAS:

APPLE (AAPL): Está creando su primer centro de datos Chino en la sureña provincia de Guizhou. Se está asociando con una compañía de servicios de Internet local en un intento por cumplir con las nuevas leyes de ciberseguridad introducidas el mes pasado.

SYMANTEC (SYMC): Está analizando la venta de su negocio de certificados web. El fabricante de antivirus podría obtener más de USD 1 Bn para la unidad. Sus acciones subieron 3,1% al finalizar la jornada del miércoles.

UNITED CONTINENTAL (UAL): Sus acciones ganaron 4,7% después de informar que los ingresos de su segmento de venta de millas para pasajeros en junio aumentaron 3,4%.

DOW CHEMICAL (DOW): Venderá una parte de su negocio de semillas de maíz de Brasil al CITIC de China por     USD 1,1 Bn. Esta operación es parte del esfuerzo de Dow para obtener la aprobación del país para su fusión planeada con DuPont.

SPORTS DIRECT (SDIPF): Registra una suba de 3,31% en las últimas jornadas después de anunciar la compra de una participación del 25,7% en el minorista de videojuegos Game Digital.

SK HYNIX (HXSCL): Anticipó que haría lo posible por una participación en la unidad NAND de Toshiba. SK Hynix forma parte de un joint venture con Toshiba y la había elegido como el postor preferido para la venta de su segmento de chips. Su acción sube 2,5% para concluir la jornada de hoy.

 

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:
RENTA FIJA: Banco Macro oficializó la ampliación de su programa de emisión de deuda por USD 1.500 M.

Banco Macro presentó ayer ante los reguladores del mercado una ampliación del programa de emisión de deuda por USD 1.500 M. En el pasado mes de junio, la Comisión Nacional de Valores (CNV) había aprobado la ampliación del programa, pero ayer fue oficializado por la entidad financiera. Banco Macro tiene actualmente en circulación ONs por           USD 695 M y este año lanzó en el exterior un bono por USD 300 M a 5 años vinculado al peso argentino (Peso-linked).

Se espera que hoy la provincia de Buenos Aires emita el bono internacional denominado en euros con un retorno del 6%, según fuentes de mercado. Buenos Aires busca vender títulos por un monto de EUR 500 M a un plazo de 5,5 años, a través de Deutsche Bank, HSBC y Santander.

El Gobierno colocó ayer Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 273 y 455 días, por un monto total de USD 750 M. Con esta licitación, más otros USD 90 M adjudicados en forma directa a entes públicos, el Ministerio de Finanzas refinanció vencimientos por USD 840 M, pero también canceló Letes por USD 51 M.

Los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) cerraron el miércoles con precios mixtos, en un marco en el que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se sostuvo en el nivel de 2,3%.

Además influyó que los precios de los títulos en dólares habían caído mucho en las últimas semanas y testeado niveles cercanos a los del mes de febrero.

En la BCBA, los soberanos en dólares manifestaron ligeras subas a pesar que el tipo de cambio mayorista cerró en baja.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina apenas disminuyó 0,7% (3 unidades) y se ubicó en los 430 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: Índice Merval subió 0,6% y registra su segunda alza consecutiva.

El índice Merval mostró una suba de 0,6% respecto a la rueda previa y cerró en las 22.262,64 unidades, anotando su segunda alza consecutiva.

La noticia sobre la condena al expresidente Lula Da Silva a 9 años y medio de prisión por un caso de corrupción, impactó positivamente sobre las acciones de Petrobras (APBR), que ayer subieron 4,7% en la Bolsa de Comercio y 5% en la Bolsa de Nueva York. El optimismo del mercado brasileño también se vio reflejado en la Región.

Pero donde no se vio manifestado el buen humor del mercado fue en la acción de Banco Patagonia (cotiza en el panel general), que cayó 3,6% debido a que los inversores consideran que una nueva crisis política en Brasil podría frenar la venta de esa entidad. El Banco do Brasil es accionista mayoritario del BPAT.

Además de APBR, también subieron ayer: Autopista del Sol (AUSO), Cresud (CRES), Banco Macro (BMA), Siderar (ERAR), Aluar (ALUA) y Tenaris (TS), entre las acciones más importantes.

Sin embargo, el miércoles bajaron: Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Telecom Argentina (TECO2) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre otras.

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió a ARS 328,7 M. En Cedears los negocios ascendieron a ARS 35,4 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Creció 2,2% la producción industrial en mayo (UIA)
La Unión Industrial Argentina informó que la producción industrial aumentó 2,2% YoY y 3,5% respecto al mes anterior. Los sectores que impulsaron la suba fueron el sector automotor (+13,8%), minerales no metálicos (+12,3%), y alimentos y bebidas (+3,9%).

La inflación de CABA fue de 1,5% MoM en junio (DGEC)
La inflación en la Ciudad de Buenos Aires en el mes de junio, fue de 1,5% producto de los aumentos en vivienda, agua, electricidad, otros combustibles, restaurantes y hoteles. En lo que va del año, la suba es de 13%, aunque la trayectoria interanual marcó una desaceleración de 23,4%.

El crédito al sector privado siguió avanzando en el mes de mayo (BCRA)
El BCRA estableció que el crédito al sector privado aumentó 3,8% nominal en el mes de mayo, y en relación al mes de abril 2,1%. De esta manera, acumuló un avance de 37,9% nominal YoY, equivalente a 10,7% real. Los créditos que marcaron el incremento fueron los créditos en dólares (+8%).

Nueva referencia para créditos UVA y bonos indexados por CER
El Ministerio de Hacienda informó que el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) se establecerá con el nuevo IPC nacional. De esta manera, los créditos UVA y los títulos que pagan con CER se actualizarán con un referente distinto, en lugar de usar el IPC GBA.

Cae la venta ilegal en las calles de la Ciudad (CAC)
Durante el mes de junio cayó 57,4% YoY la venta ilegal en las calles de la Ciudad de Buenos Aires producto del desplazamiento de “manteros” que se ubicaban en Once y en la calle Avellaneda. La caída en relación al mes de mayo fue 2,6%.

Tipo de Cambio
Con una menor demanda y una oferta algo sostenida, el dólar minorista operó el miércoles en baja (cayó tres centavos) y se ubicó en ARS 17,27 para la punta vendedora. La oferta se da en un contexto en el que el sector agroexportador liquidó más divisas por un repunte en el precio de la soja. En el mercado mayorista, la moneda norteamericana retrocedió seis centavos a ARS 16,97 vendedor, presionada por firmes órdenes de venta del sector agro. El dólar implícito bajó tres centavos a ARS 17,11 y el MEP (o Bolsa) cedió seis centavos a ARS 16,97.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales finalizaron ayer en USD 48.324 M, disminuyendo USD 131 M respecto a la rueda anterior.

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

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