Informe Diario del 13 de Marzo 2017

GLOBAL: 

Los inversores se mantienen cautelosos a la espera de los anuncios de la FOMC, que se reúne este miércoles.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan con ligeras bajas, mientras los inversores se mantienen cautelosos, a la espera de los anuncios de la FOMC esta semana.

Hoy no se esperan datos económicos en EE.UU. El Tesoro de EE.UU. subastará letras a tres y seis meses.

Hoy comienza el horario de verano y se adelanta el reloj una hora.

Hoy reportan, antes de la apertura de mercados, ADAPTINMMUNE THERAPEUTICS (ADAP), ARALEZ PHARMACEUTICALS (ARLZ), MINERVA NEU (NERV) y NOBILIS HEALTH (HLTH). Después del cierre de mercados, reportan ARATANA THERAPEUTICS (PETX), BELLICUM PHARMACEUTICALS (BLCM), COHERUS BIOSCIENCES (CHRS).

 

EUROPA:

Los mercados europeos operan moderadamente en alza, liderados por el sector de recursos básicos (+2,4%), especialmente minería. Esta semana, posiblemente estaría comenzando formalmente el proceso de Brexit.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Por otro lado, los principales índices asiáticos cerraron positivos.
En Asia, las novedades llegaron desde Japón.
En cuanto a la actividad económica de enero, cayeron más de lo proyectado las órdenes de maquinaria (-3,2% YoY). El Indicador Terciario de Servicios se mantuvo constante y subió el IPP en febrero a un 1,0% YoY, tal como lo esperaba el mercado.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: La tasa de inflación disminuyó más rápido de lo esperado en febrero, hasta su nivel más reducido desde el año 2010. Los precios al consumidor alcanzaron 4,76% en los 12 meses hasta febrero, según el IBGE. El dato se ubicó por debajo del incremento de 5,35% registrado en enero y del consenso.

COLOMBIA: Fitch Ratings elevó a «estable» desde «negativa» la perspectiva del país y mantuvo sus calificaciones de riesgo en grado de inversión, por la reducción de los desequilibrios macroeconómicos y las disciplinadas políticas del Gobierno para reducir el déficit en cuenta corriente. Además, la agencia destacó los esfuerzos de Colombia para consolidar su posición fiscal y conducir la inflación a sus metas.

PARAGUAY: La Administración Nacional de Electricidad de Paraguay (ANDE) informó que realizará un aumento de entre 15% y 20% en la tarifa de los usuarios de mayor consumo. Se trata del primer ajuste en 15 años que afectará desde el 20 de marzo a cerca de 40% de los clientes residenciales del país.

 

BONOS DEL TESORO:

Bajan en la apertura los rendimientos de Treasuries de EE.UU. tras la fuerte suba de la semana pasada, a la espera de las subastas de bonos del Tesoro y la reunión del FOMC del miércoles.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar se ubica neutral en la apertura tras la caída del viernes.

El euro opera neutral debido a la incertidumbre en las elecciones legislativas en Holanda de esta semana, pero con presión alcista luego que funcionarios del BCE dijeran haber considerado una suba de tasas de interés antes que finalice el programa de compra de activos.

La libra opera en alza a la espera que el gobierno ejecute los mecanismos para iniciar el proceso del Brexit.

Fuerte apreciación del real brasileño luego de haber tocado un mínimo de casi dos meses.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI continúa presionado a la baja, a un mínimo de tres meses, tras el incremento en la actividad de las empresas perforadoras en EE.UU. por octava semana consecutiva. Se espera que la producción de EE.UU. se ubique en 9,2 M de bpd en el año.

El oro muestra un rebote técnico impulsado por la incertidumbre respecto a las elecciones legislativas en Holanda de esta semana y la toma de ganancias en el dólar.

El cobre opera en alza luego de conocerse la noticia de una huelga indefinida de trabajadores de Freeport-McMoran en una mina de Perú (Cerro Verde).

En el día de hoy el trigo, el maíz y la soja cotizan hoy a USD/tn 160,74; 142,82; y 369,79 respectivamente.

 

CORPORATIVAS:

AMERICAN AIRLINES (AAL): Planea invertir USD 100 M en un centro de mantenimiento de aviones en Sao Paulo, calificándolo como una señal de confianza en la mayor economía de América Latina pese a la recesión y la crisis política.

AMEC FOSTER (AMFW): Sus acciones subieron 15.3% luego de alcanzar un acuerdo con John Wood Group (WDGJF), que adquiere así a su competidor Amec Foster por £2.23 Bn.

BOVIS GROUP (BVHMY): Recibió una propuesta de fusión de Galliford Try (GALLF).

HSBC (HSBC): Mark Tucker, de AIA Group, fue nombrado presidente de HSBC en reemplazo de Douglas Flint, quien planea retirarse en 2017.

DBS GROUP (DBSDY): Está en búsqueda de un nuevo director de inversiones para reemplazar a Lim Say Boon, quien se retira luego de siete años de servicio.

 

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

 

RENTA FIJA: El Gobierno se prepara para salir el jueves al mercado local a licitar Letes en dólares

Los soberanos argentinos en dólares de larga duration, en las últimas cinco ruedas se mostraron negativos en el exterior (mercado OTC), debido a la suba en los rendimientos de los Treasuries a 10 años hacia un máximo intradiario por encima de 2,6%, aunque sobre el cierre operó a 2,57%. Hoy la tasa externa cotiza a 2,58%.

Los mercados se mantendrán atentos a la suba de tasas de interés en la reunión del FOMC del miércoles.

En la BCBA, los títulos públicos largos terminaron en las últimas cinco ruedas con precios dispares, en un contexto en el que el tipo de cambio mayorista mostró una ligera suba.

Los bonos en pesos ligados al CER se mostraron al alza en las últimas cinco ruedas, después que el INDEC publicara el dato de inflación del mes de febrero.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió a 451 puntos.

El Gobierno saldrá el jueves al mercado local a licitar tres series de Letras del Tesoro en dólares (Letes) a un plazo de 88, 179 y 270 días, a tasas de 2,65%, 3% y 3,25%, respectivamente.

Los accionistas de TGS votarán el próximo 26 de abril un aumento de USD 300 M al actual Programa Global de Emisiones de Deuda, según fuentes allegadas a la empresa.

RAGHSA: La venta de bonos internacionales planeada por la constructora argentina está prevista para este miércoles. La ON de USD 150 M, a 7 años, tiene un retorno estimado de 7,5% y un cupón mínimo de 7,25%.

 

RENTA VARIABLE: Pampa Energía reportó una pérdida para 2016 de ARS 252 M

La empresa Pampa Energía (PAMP) reportó en el 4ºT16 una ganancia de ARS 737,9 M que se compara con la utilidad del mismo período del año anterior de ARS 2.061,8 M. En el trimestre anterior la empresa había perdido   –ARS 932,1 M. En el ejercicio 2016, PAMP mostró una pérdida de –ARS 252 M en comparación a la ganancia de ARS 3.065,1 M.

Frente a un escenario de cautela ante la inminente suba de tasas de la Federación Funds que se dará este miércoles, el mercado accionario doméstico se manifestó a la baja en las últimas cinco ruedas, perdiendo 1,9%.

De esta manera, el índice Merval se sostuvo por debajo de la barrera de 19.000 puntos y cerró en las 18.895,91 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA en las últimas cinco ruedas alcanzó los ARS 1.574,19 M, es decir un 27% más respecto a la semana previa. Sin embargo, el promedio diario fue menor en relación a la semana anterior debido a que sólo hubo tres ruedas. El mismo fue de ARS 314,83 M.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Sigue la contracción en el consumo. En febrero cayó 6,6% YoY (Scentia)

Según la consultora Scentia, en febrero el consumo se contrajo 6,6% YoY. En el año, lleva acumulada una caída de 5,6%. La merma más pronunciada se dio en el rubro de bebidas sin alcohol (-10,9% YoY en febrero). Le sigo el rubro de limpieza y hogar con una baja de 9,7% YoY.

Las tarifas de gas aumentarán nuevamente en abril

Juan José Aranguren ratificó que el precio del gas natural en el punto de ingreso al sistema (boca de pozo), aumentará 10,2% en abril, y se incrementará nuevamente en octubre, totalizando un 22,5% de suba. Aseguró que las tarifas de gas aumentarán entre 30% y 40% promedio desde abril. Asimismo, el ministro definió subir los umbrales de consumo para la categoría residencial más baja (R1) en la provincia de Mendoza, Bahía Blanca y otras 25 localidades. El tope pasará de 600 metros cúbicos (m3) mensuales a 900 m3/mes.

IPC de la Ciudad de Buenos Aires: 2,2% mensual en febrero

El Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires (IPCBA) registró un aumento de 2,2% mensual en febrero, algo inferior a la inflación nacional reportada por el INDEC para el mismo mes, la cual alcanzó 2,5%. De esta manera, el IPCBA acumula un avance del 4,1% en los dos primeros meses del año. En tanto, en la comparación interanual, el indicador fue de 35,6%.

El patentamiento de camiones subió 35,4% en el primer bimestre de 2017 (Acara)

En los dos primeros meses del año, el patentamiento de camiones subió 35,4% interanual, impulsado por la reactivación en el sector agropecuario, según datos de la Asociación de Concesionarios (Acara). Hacia fin de año, el mercado espera que la venta de camiones aumente a 22.000 unidades, lo que proyecta un 20% de incremento anual sobre las ventas del 2016.

Tipo de Cambio

El dólar minorista cerró en ARS 15,80 vendedor, cayendo ocho centavos el viernes, pero en las últimas cinco ruedas avanzó seis centavos. En el segmento mayorista, la divisa cayó el viernes siete centavos a ARS 15,50 para la punta vendedora, aunque finalizó la semana con un ascenso de tres centavos. Asimismo, el dólar implícito terminó en ARS 15,57 y el dólar MEP (o Bolsa) cerró en ARS 15,44.

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales subieron el viernes USD 48 M, ubicándose en USD 51.647 M, continuando en valores máximos de más de cinco años.

 

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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