Informe Diario del 14 de Junio 2017

ARGENTINA:

El BCRA decidió mantener inalterada su tasa de política monetaria, el centro del corredor de pases a 7 días, en 26,25%. La inflación esperada para los próximos 12 meses, por su parte, cayó de 17,9% a 17,4% para el nivel general y de 16,2% a 16,0% para el núcleo. Para 2018, la inflación esperada aumentó de 14,6% a 15,0% para el nivel general del IPC-GBA y de 13% a 13,5% para su componente núcleo. Las expectativas se mantienen por encima de las metas de inflación de la autoridad monetaria para 2017 (12-17%) y para 2018 (8-12%). licitación de Letes, cada título se emitirá por u$s 500 millones, y sus vencimientos operarán a los 224 días (al 16 de enero de 2018); 364 (el 15 de junio) y 532 días (el 30 de noviembre), respectivamente. La emisión se realizará el 16 de junio próximo. LETES:  la recepción de ofertas comenzó ayer y terminará hoy, a las 15. La suscripción podrá hacerse en pesos y dólares, al tipo de cambio de $ 15.93. Se adjudicará primero las órdenes minoristas por hasta u$s 50.000. Tasa a 224 días 2,85%. 364 días  3,10%. 532 días 3,40%.

GLOBAL:

Mercados en alza mientras aguardan la decisión de la Fed. El petróleo caía (-1,14%) luego que OPEP reportara un aumento en la producción de crudo de 336.000 barriles diarios para el mes de mayo, a pesar de las promesas de recorte.  El oro operaba al alza (+0,14%) debido a una disminución de la demanda por parte de los inversores, quienes esperan datos de la Fed. La soja subía (+0,56%) producto de la sequía en los cultivos norteamericanos que amenaza la cosecha del commodity. Treasuries de EE.UU. a 10 años 2,196%.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban al alza luego del rebote de ayer de las acciones tecnológicas, mientras los inversores esperan una modificación de la tasa de interés por parte de la Fed.

Hoy finalizará la reunión de política monetaria de la Fed, en la que se espera un aumento de 25 puntos básicos para llevarla a un rango de 1% y 1,25%.

El índice de precios del productor (sin alimentos y energía) registró un leve aumento, cuando no se esperaban cambios por parte del mercado (2,10% vs. 1,9% estimado).

Se dará a conocer la inflación de mayo (se prevé una leve disminución).

TESLA (TSLA): Su recomendación fue elevada a «comprar» desde «mantener» por Berenberg, que también fijo el precio objetivo de sus acciones a USD 464 por acción desde USD 193. Esto argumentando por la falta de acción real de los fabricantes de automóviles tradicionales en el desarrollo de vehículos eléctricos, que pueda hacer frente a Tesla.

 

EUROPA:

A media mañana, los principales índices europeos registraban ganancias con la mirada puesta en la reunión de la Fed que finalizará hoy.

La revisión final de la inflación de mayo en Alemania se mantuvo sin cambios (1,5%).

En el Reino Unido, el desempleo en mayo no sufrió modificaciones (2,3%).

En la Eurozona, se publicaron los datos correspondientes al empleo del primer trimestre del año, el cual mostró un leve aumento en comparación con el mismo período del 2016 (1,5% vs. 1,4% dato anterior). Por su parte, la producción industrial registró una caída, en línea con lo esperado (1,4% vs. 2,2% dato anterior).

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron en terreno negativo, mientras aguardan la decisión en política monetaria de la Fed.

En China, las ventas minoristas y el nivel de producción industrial por el mes de mayo se mantuvieron estables.

La producción industrial interanual de abril en Japón no registró cambios.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: Chile colocó deuda soberana en los mercados internacionales por USD 2.300 M, mediante la reapertura de un bono por EUR 700 M, con un rendimiento de 1,534% (con una demanda que superó en dos veces la oferta) y un nuevo bono por USD 1.243 M con un retorno del 3,869%, cuya demanda representó 5,5 veces la cantidad ofertada.

BRASIL: La región centro-sur produjo 1,754 millones de toneladas de azúcar en la segunda quincena de mayo, ubicándose por encima de las estimaciones del mercado, a pesar de producir una cantidad considerada pequeña para el período según datos históricos. En la quincena previa, la región produjo 2,106 millones de toneladas.

BRASIL: Las ventas minoristas subieron 1% en abril frente a marzo, superando las estimaciones del mercado que pronosticaban una caída de 0,55%, de esta manera se recupera gran parte del terreno perdido en los dos meses previos y aumentan las expectativas de una recuperación económica.

PERU: Según estimaciones del mercado, la economía habría crecido 0,9% interanual en abril, registrando una caída del sector de la construcción y un nulo crecimiento del vital rubro minería e hidrocarburos que sería compensada por un repunte de la actividad pesquera.

AVIANCA: El tráfico de pasajeros de la aerolínea Avianca Holdings S.A, creció 8,8% interanual en mayo por un aumento de la demanda en sus rutas domésticas en Colombia, Perú y Ecuador. En los primeros cinco meses del año, la compañía registró un crecimiento del tráfico de pasajeros del 7,5% en comparación con el mismo período de 2016.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían, mientras inversores esperan la decisión de la Fed en relación a la tasa de interés y el plan de acción para la reducción del balance. Los rendimientos de los Treasuries a 10 años bajaban a 2,196%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries tras conocerse las intenciones de la primer ministro, Theresa May, de retomar conversaciones del Brexit.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar registraba una leve suba (+0,06%) a la espera de los nuevos datos de la Fed.

La libra esterlina cotizaba en baja (-0,13%), luego que la Primer Ministro anunciara sus planes de empezar las conversaciones sobre el Brexit la semana próxima.

El yen caía por segundo día consecutivo (-0,15%) expectante a los cambios de política monetaria en EE.UU.

 

COMMODITIES:

El petróleo caía (-1,14%) luego que OPEP reportara un aumento en la producción de crudo de 336.000 barriles diarios para el mes de mayo, a pesar de las promesas de recorte. Luego del aumento de la semana pasada se espera una caída en los stocks de crudo y gasolina.

El oro cotizaba al alza (+0,14%) debido a una disminución de la demanda por parte de los inversores, quienes esperan datos de la Fed.

La soja subía (USD/tn 346,92) producto de la sequía en los cultivos norteamericanos que amenaza la cosecha del commodity. El maíz cotizaba a USD/tn 151,08 y el trigo a USD/tn 165,88.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Albanesi emitió un bono en pesos a 4 años por ARS 255,8 M

La generadora eléctrica Albanesi emitió un bono en pesos a 4 años, Clase III, por ARS 255,8 M (USD 16 M), atado a tasa Badlar más un margen de corte de 425 bps. La empresa garantiza un cupón de 25% para los dos primeros pagos trimestrales, en línea con las recientes ventas de bonos locales realizadas por la Provincia de Buenos Aires y de Mendoza.

Arcor reabrió la emisión de un bono internacional que había emitido el año pasado con cupón de 6% y vencimiento en el año 2023. El monto emitido fue de USD 150 M a un precio suscripto de USD 106,625 por cada 100 nominales que representó un rendimiento de 4,7%.

A las 15:00 horas finaliza el ingreso de ofertas para suscribir el nuevo bono en pesos que emitirá el Gobierno a Tasa de Referencia del BCRA con vencimiento a 3 años (2020).

El monto a colocar dependerá de la demanda, aunque ayer formalmente el Ministerio de Finanzas dijo que la emisión total de este bono será de hasta ARS 75.000 M (USD 4.600 M).

El BCRA mantuvo ayer sin cambios su tasa de Política Monetaria en 26,25%, en línea con lo previsto por el mercado.

Los bonos argentinos manifestaron ligeras subas en el exterior (mercado OTC), en un contexto en el que la tasa de los Treasuries de EE.UU. a 10 años se mantuvo en 2,20% a la espera de la decisión de la Fed sobre las tasas de referencia.

En la BCBA, los principales bonos en dólares cerraron con ligeras bajas, generadas en parte por la merma en precio del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,75% ayer (o 3 unidades) y se ubicó en los 396 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: Tras seis ruedas consecutivas de bajas, el Merval subió 1,2%

Tras seis ruedas consecutivas de bajas por toma de ganancias, el mercado local de acciones mostró un rebote técnico de 1,2% y se ubicó en las 21.394,92 unidades.

Entre las mayores subas en la jornada de ayer estuvieron: Celulosa Argentina (CELU), Agrometal (AGRO) y Central Puerto (CEPU).

Las acciones que más cayeron fueron las de: Banco Macro (BMA), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Petrobras Argentina (PESA).

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio fue bajo respecto a ruedas anteriores e inclusive se ubicó muy por debajo del promedio de los últimos seis meses (terminó ubicándose en ARS 262,8 M).

En tanto, en Cedears se negociaron ARS 5,5 M.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Se construyen 60.000 viviendas con el nuevo plan impulsado por el ministerio de producción
Según fuentes oficiales, avanza el plan de construcción “100.000 viviendas + trabajo” impulsado por el ministerio de interior, obras públicas y viviendas que dirige Rogelio Frigerio. Se sostuvo que con sólo dos meses desde el lanzamiento ya se puso en marcha la construcción de 60.000 nuevas viviendas. También se remarcó que el sector privado está acompañando la fuerte inversión en infraestructura que está llevando adelante el Gobierno y el plan prevé inversiones por ARS 150.000 M y la creación de 100.000 puestos de trabajo.

La CGT fijó la inflación de mayo en 1,51%
Según mediciones de la CGT, elaboradas por el observatorio de datos económicos y sociales de la central obrera, se fijó la inflación de mayo en 1,51% por encima de las cifras del INDEC y proyectó una inflación anualizada de 30% para cerrar el 2017. También ubicó la canasta básica de alimentos que determina la línea de indigencia para una familia tipo en ARS 6.668 pesos para mayo y una canasta básica total en ARS 15.000.

Se reiniciarán las operaciones mineras en Veladero
La mina sanjuanina de Veladero retomará sus operaciones en los próximos días, tras la suspensión dispuesta por el gobierno provincial desde fines de marzo, por un derrame en la zona de lixiviación. Para adecuarse a las demandas de la autoridad minera sanjuanina, Veladero debió realizar una inversión de USD 500 M  y se implementó un rediseño de sus instalaciones que ahora se adaptan a mayores exigencias medioambientales.

Recta final para las ofertas de adquisición del Patagonia
La disputa por la participación accionaria controlante del Banco Patagonia que se encuentra en manos de Banco do Brasil, está actualmente en su recta final ya que mañana el banco recibirá las ofertas finales de BBVA Francés, Banco Macro y Galicia con un piso de USD 1.400 M. Los bancos con mayor posibilidad de cerrar la operación son el Macro y Galicia, ya que BBVA Francés recientemente se encuentra atravesando conflictos con el actual gobierno por haber ajustado su balance por inflación, acto prohibido por regulación local.

Tipo de Cambio
El dólar minorista cerró ayer en ARS 16,18 para la punta vendedora, en un mercado donde son constantes los ingresos de agroexportadores y hubo interés de los inversores por alternativas de inversión en dólares y pesos. Lo mismo sucedió con el tipo de cambio mayorista, que el martes bajó tres centavos y medio a ARS 15,91 vendedor. A su vez, el dólar implícito bajó cuatro centavos a ARS 15,87, mientras que el dólar MEP (o Bolsa) cedió dos centavos a ARS 15,91.

Indicadores Monetarios.
Las reservas internacionales finalizaron el martes en USD 44.641 M, USD 134 M menos respecto al día previo.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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