Informe Diario del 19 de Octubre 2017

GLOBAL: Aumenta la crisis política en España. Gobierno español suspendería la autonomía de Cataluña.

 

ARGENTINA Los bonos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) en la jornada de ayer manifestaron precios a la baja, en un contexto en el que el retorno de los UST10Y se incrementó casi 5 puntos básicos a 2,35%.   Hoy la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. opera a 2,31% a la espera de la subasta de títulos y de datos económicos relevantes.

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban en baja al aumentar la incertidumbre política en España, mientras se aguarda la publicación de resultados trimestrales de empresas.

La caída de los futuros también se da en un contexto en el que el Dow Jones finalizó la jornada de ayer en un récord histórico de 23.000 puntos.

Los pedidos iniciales por desempleo correspondientes a la semana finalizada el 14 de octubre cayeron más de lo esperado.

Se dará a conocer el resultado del panorama de negocios de la Fed de Filadelfia de octubre, que mostraría una leve caída. Además se prevé una baja del índice líder correspondiente al mes de septiembre.

Ayer por la tarde, eBay (EBAY) reportó ingresos por encima de lo previsto, mientras que las ganancias resultaron acorde a lo esperado por el mercado. La empresa revisó a la baja su previsión anual de ganancias. La acción caía más de 6% en el pre-market.

Esta mañana, Philip Morris (PM) publicó ganancias e ingresos por debajo de lo esperado. Además, la compañía revisó a la baja su pronóstico de ganancias por acción esperadas para el año a USD 4,75 desde USD 4,8. La acción caía más de 1% en el pre-market.

Verizon (VZ) publicó beneficios y ventas por encima de lo proyectado por el mercado. La acción subía más de 2% en el pre-market. PayPal (PYPL), E Trade Financial (ETFC), entre otras reportaran sus resultados al finalizar la jornada.

 

Europa

Los principales mercados europeos caían producto del aumento de la crisis política en Cataluña y la publicación de resultados corporativos dispares.

Esta mañana, el Gobierno de Rajoy informó que procederá con la aplicación del artículo 155 de la Constitución, suspendiendo así la autonomía de Cataluña luego que Carles Puigdemont fallará en responder de forma clara y precisa el requerimiento del gobierno español para confirmar si había declarado o no la independencia de la Región.

En el Reino Unido, las ventas minoristas correspondientes al mes de septiembre registraron una desaceleración mayor a la esperada.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron dispares tras la publicación de varios datos económicos.

En Japón, se incrementó el saldo positivo de la balanza comercial, a pesar de un menor crecimiento de las exportaciones.

En China, el PIB creció a un ritmo similar que el período anterior, acorde con lo esperado por el mercado. Las ventas minoristas y la producción industrial de septiembre crecieron levemente por encima de lo previsto.

 

América Latina

ECUADOR: El Gobierno colocó un bono por USD 2.500 M a 10 años con un rendimiento de 8,875%, realizando así la mayor emisión de deuda del país en décadas y la tercera que realiza este año. Los inversores hicieron caso omiso a los débiles fundamentos del país y se enfocaron en los esfuerzos del recién elegido presidente Lenín Moreno para tomar distancia de las políticas populistas de su predecesor.

BRASIL: El Banco Central informó que la actividad económica (ajustada por estacionalidad) cayó en agosto 0,38% respecto al mes anterior, superando las estimaciones del mercado que esperaban un retroceso de 0,15%. La caída registrada marca la mayor contracción en cinco meses.

CHILE: La Cámara Chilena de la Construcción (CChC) informó que entre julio y septiembre el número de viviendas nuevas vendidas en Santiago de Chile (que concentra más de un tercio de la población total del país) fue de 8.247 unidades, lo que representó un incremento interanual del 8,2%, registrando su mejor desempeño desde el 2015.

CHILE: La estatal Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) aumentó su proyección para el precio promedio del metal a USD 2,77 la libra en 2017, desde una previsión anterior de USD 2,64, mientras que para el 2018, estimó un precio promedio de USD 2,95 por libra, por encima de los USD 2,68 previos. La mejora en la estimación se debe principalmente a perspectivas de una sólida demanda de China y por problemas en el suministro de algunos de los principales yacimientos del mundo.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían luego de las fuertes subas registradas en los últimos días, a la espera de una definición sobre las nuevas autoridades de la Fed. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3151%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries. Se espera que una reducción gradual de los estímulos monetarios del BCE revierta la situación. Las autoridades del BoE afirmaron que no planean incrementar las tasas de referencia en el corto plazo.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,14% luego de varias ruedas en alza. Sin embargo, las expectativas hawkish de la Fed le dan soporte a la cotización.

El euro subía +0,32%, a pesar de la incertidumbre política en España, ya que los mercados se mantienen expectantes a la reunión del BCE de la semana próxima en la que se trataría la reducción gradual de los estímulos monetarios.

El yen cotizaba en alza (+0,38%) luego de la caída de ayer. Las últimas encuestas dan por ganador al actual Primer Ministro Abe para los comicios del próximo domingo, por lo que habría estabilidad política y monetaria en Japón.

 

Commodities

El petróleo WTI registraba una toma de ganancias (-1,08%). No obstante, el crudo encuentra soporte por las tensiones en Medio Oriente, la caída de los inventarios de crudo en EE.UU. y los recortes de producción de la OPEP.

El oro operaba con subas (+0,41%) mientras los inversores se enfocan en la sucesión de Yellen como máxima autoridad de la Fed. De confirmarse un liderazgo más hawkish, el metal puede retomar las bajas.

La soja mostraba un rebote técnico (+0,20%) cotizando a USD/tn 362,35 luego de las pérdidas registras ayer. El trigo operaba a USD/tn 158,17 y el maíz a USD/tn 137,70.

 

 

CORPORATIVAS

CHEVRON (CVX): Sus acciones fueron rebajadas a «market perform» desde «outperform» por BMO Capital Markets después que la acción alcanzó el objetivo de precio fijado por la firma de USD 120 por acción. BMO dijo que Chevron tiene perspectivas de crecimiento prometedoras, pero no lo suficiente como para justificar una ampliación de su valuación.

MCDONALD’S (MCD): Ha sido objeto de una investigación en Corea del Sur, tras las quejas de enfermedad que surgieron después del consumo de hamburguesas que supuestamente se encontraban poco cocinadas. Los informes de los medios en ese país dicen que los investigadores han allanado la oficina de McDonald’s en Seúl en busca de evidencia.

JPMORGAN CHASE (JPM): El banco está comprando la compañía de tecnología de pagos WePay por un monto que aproximadamente rondaría los USD 220 M, sin embargo este monto aún no fue confirmado por el banco.

AUSTRALIA AND NEW ZELAND BANKING GROUP (ANZ): Comentó que John Key, el ex primer ministro de Nueva Zelanda, sería el nuevo presidente de su junta directiva después que el actual presidente John Judge se retire en enero de 2018.

RIO TINTO (RIO): Dos ex altos ejecutivos fueron acusados de fraude ante la “Securities and Exchange Commission” que acusó a la empresa minera de inflar el valor de los activos de carbón en Mozambique y de ocultar información crítica al tiempo que recaudó miles de millones de dólares de inversionistas.

KOBE STEEL (KBSTY): Toyota, Honda y Mazda dijeron el jueves que no encontraron problemas de seguridad en los vehículos que provengan del aluminio suministrado por Kobe Steel, que había generado preocupación mundial cuando admitió falsificar documentos sobre el metal.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Albanesi buscaría financiar dos proyectos mediante la reapertura de bono internacional

Albanesi busca financiar dos nuevos proyectos mediante la reapertura de su bono internacional colocado en julio de 2016, según fuentes del mercado. El martes, el Ministerio de Energía y Minería otorgó a Generación Mediterránea (una empresa controlada por Albanesi) los derechos de desarrollar dos nuevos proyectos energéticos en las provincias de Buenos Aires y de Córdoba. Albanesi busca añadir otros USD 100 M a los USD 250 M ya colocados.

Mastellone Hnos informó que su Directorio autorizó la contratación de una o más calificadoras de riesgo mientras evalúa la posibilidad de colocar deuda en los mercados de crédito. El martes Mastellone informó al ente regulador del mercado que aprobó la creación de un Programa de Global de Emisión de ONs por un monto que no puede superar los USD 500 M.

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) en la jornada de ayer manifestaron precios a la baja, en un contexto en el que el retorno de los UST10Y se incrementó casi 5 puntos básicos a 2,35%.

Hoy la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. opera a 2,3151% a la espera de la subasta de títulos y de datos económicos relevantes.

En la Bolsa de Comercio, los soberanos en dólares se mostraron con precios mixtos, a pesar de la estabilidad del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,3% (una unidad) y se ubicó en los 342  puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval cayó 1,5% y registró su segunda baja consecutiva

El índice Merval manifestó su segunda baja consecutiva, al caer 1,5% para ubicarse en las 26.213,15 unidades, presionado por una nueva toma de ganancias de cara a las elecciones de medio término.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 730,2 M, superando ampliamente el promedio de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 8,4 M.

Las acciones que más cayeron el miércoles fueron: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Holcim (JMIN), Boldt (BOLT), Mirgor (MIRG) y Siderar (ERAR), entre las más importantes.

En tanto, las únicas acciones que lograron sortear las caídas de ayer fueron: Agrometal (AGRO) y Telecom Argentina (TECO2).

Las acciones de AGRO subieron después que la sociedad anunciara que el próximo 26 de octubre pagará un dividendo en acciones equivalente al 56,25% del capital social, que totaliza un valor nominal de ARS 27 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Aumentó 1,5% YoY en septiembre la canasta ejecutiva (UCEMA)

En el informe mensual sobre la inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo (CPE) correspondiente a septiembre se señaló que un ejecutivo necesitó de ARS 106.464 para hacer frente a su gasto familiar. La CPE presentó un aumento de 1,5% YoY y acumula una suba de 24,4% en los últimos doce meses. En los nueve meses pasados, la suba en la CPE fue de 17,7%.

 

En el 2ºT17, los puestos de trabajo crecieron 0,6% YoY (INDEC)

El INDEC informó que la cantidad de puestos de trabajos asalariados presentó un incremento de 0,6% YoY en el 2ºT17, sumando 20,05 M de empleos. De estos 20 M de puestos de trabajos, 15,27 millones son puestos asalariados (10,6 millones registrados y 4,67 no registrados) y 4,78 millones son no asalariados.

 

La producción industrial creció 3,4% YoY en agosto (UIA)

Según la Unión Industrial Argentina (UIA) la producción industrial en agosto tuvo un aumento de 3,4% YoY y acumula en el año una suba de 0,5%. En agosto, los sectores que más crecieron en la industria fueron: metales básicos (19,9%), minerales no metálicos (17,7%), papel y cartón (11,8%), automotriz (3,9%) y metalmecánica (3,5%).

 

En 2018, Techint invertirá USD 1.000 M en Vaca Muerta

La petrolera Tecpetrol del grupo Techint invertirá en 2018, USD 1.000 M de un total de USD 2.300 M previstos para los próximos 3 años en Vaca Muerta. Con esta inversión la empresa podrá alcanzar la producción de más de 10 M de M3 de shale gas para fines de 2018. Hasta el momento la empresa lleva invertidos en Fortín de Piedra (un área de Vaca Muerta) USD 400 M.

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista cerró prácticamente estable y apenas cedió un centavo para ubicarse en ARS 17,66 vendedor. Esto se dio un día después de la licitación mensual de Lebac, en la que el Banco Central mantuvo la tasa de corto plazo en el 26,5% e inyectó al mercado unos ARS 64 Bn, aunque con los casi ARS 105 Bn que aspiró desde la licitación de septiembre en el secundario, el resultado mensual arrojó una contracción de ARS 41 Bn. En el mercado mayorista el tipo de cambio se ubicó en los ARS 17,44 para la punta vendedora. En tanto, el dólar implícito perdió once centavos tres centavos a ARS 17,38.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 140 M y finalizaron en USD 52.452 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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