Informe Diario del 22 de Febrero 2017

GLOBAL:

El rendimiento de Treasuries se ubica neutral y el dólar en alza a la espera de las Minutas de la FOMC programadas para hoy. El índice S&P 500 alcanzó un nuevo récord ayer, nivel que el promedio de los analistas esperaba para finales de este año (2364 puntos), con ganancias de 5,5% en lo que va del año. El euro perdió terreno frente al dólar, luego de depreciarse un 0,38% hasta 1,05, POR incertidumbre a las elecciones presidenciales en Francia. Por mismo motivo baja la tasa de bonos alemanes.  La OPEP cumpliría casi totalmente en el corto plazo  el recorte en la producción de petróleo por 1,8 millones de barriles . Ecuador habra segunda vuelta, positivo para los bonos en USD, la posibilidad de una victoria del opositor Guillermo Lasso favorece estos activos. BRASIL Hoy decidirán probable recorte de tasas se esperan  75pb, a 12,25%. Implica  una depreciación del real y un impulso para el Bovespa.

 

 

ARGENTINA:

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) dejó la tasa de interés de referencia sin cambios en 24,75%, debido a que las últimas mediciones sugieren una aceleración de la inflación en lo que va de mes. Una negociación de las paritarias más demandante a lo esperado por el gobierno, podría estar explicando la actitud cautelosa del BCRA al mantener la tasa de referencia sin cambios. Hoy se conocerán las metas fiscales del nuevo ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, bajo un plan trimestral de reducción del déficit primario. Mayor compromiso para reducir el déficit por parte del Gobierno podría impulsar a los bonos en dólares, especialmente a los más largos. El peso volvió a apreciarse, esta vez por 0,6% hasta $15,6.

 

 

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros operan negativos a la espera de las Minutas de la FOMC programados para hoy.

La atención del mercado pasará por la publicación de las Minutas del FOMC de la última reunión, donde los inversores buscarán pistas sobre la próxima suba de tasas de Fed Funds. Al mismo tiempo hablará un miembro con voto (J. Powell) en las reuniones de Comité Abierto.

En materia de actividad económica en EE.UU., hoy se publicará la venta de viviendas de segunda mano en enero (se estima un aumento).

En el día de ayer reportaron luego del cierre de mercado varias empresas, entre ellas NEWMONT MINING (NEM) que, contraria a la tendencia de los buenos resultados observados en las mineras europeas que ayer impulsaron una leve suba en las bolsas europeas, reportó peor de lo esperado.

Para el día de hoy antes de la apertura de mercados, se esperan los reportes de HOST HOTELS & RESORTS (HST) y TJX (TJX). Luego del cierre de mercado, se espera el reporte de HP (HPQ).

 

 

EUROPA:

Los principales índices europeos operan al alza, en vista de los buenos indicadores económicos, sobre todo en inflación que se mantiene en niveles estables y positivos.

El índice IFO de Negocios de Alemania para febrero aumentó sorprendiendo al mercado, tanto en la situación actual como en las expectativas.

El PIB del 4ºT16 en el Reino Unido decepcionó aumentando menos (2,0% YoY) de lo proyectado (2,2% YoY).

No hubo sorpresas respecto a la tasa de inflación en la Eurozona. La revisión final del IPC de enero se mantuvo constante en 1,8%, cerca del límite del BCE de 2%.

 

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los mercados asiáticos cerraron mixtos. Las acciones de Toshiba subieron un 22% mientras avanzan las negociaciones de la venta del segmento de su negocio que produce chips.

En Japón, la atención estará sobre la inflación, ya que se publicará el IPP de Servicios de enero en Japón (se espera suba a 0,5% YoY).

 

 

AMÉRICA LATINA:

COLOMBIA: El Gobierno nombró como nuevo codirector del Banco Central a Gerardo Hernández, actual superintendente financiero, para un período inicial de cuatro años. Antes de llegar a la Superintendencia Financiera, Hernández se desempeñó como gerente técnico y secretario del directorio del Banco Central hasta agosto de 2010.

MÉXICO: El Banco Central comunicó que las reservas internacionales del país aumentaron en USD 30 M, alcanzando los USD 174.978 M en la semana que terminó el 17 de febrero. Al cierre de 2016 las reservas internacionales se ubicaron en USD 176.542 M.

MÉXICO: El Banco Central ofrecerá coberturas cambiarias liquidables en moneda nacional, en un programa de hasta USD 20.000 M que busca propiciar un funcionamiento más ordenado del mercado tras la fuerte depreciación del peso. El anuncio realizado por la Comisión de Cambios sorprendió al mercado.

 

 

BONOS DEL TESORO:

El rendimiento de Treasuries de EE.UU. se ubica dispar y casi neutral. El Tesoro de EE.UU. subastará notas de tasa flotante a 2 años (USD 13 Bn) y notas de tasa fija a 5 años (USD 34 Bn).

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar se ubica en alza, a la espera de las minutas del FOMC. La miembro de la Fed, L. Mester, dijo que estaría conforme con tasas de interés más altas, pero señaló que no quieren sorprender a los mercados, reduciendo la probabilidad de una suba en marzo.

La libra esterlina opera en baja tras conocerse que el PBI del 4ºT16 fue más bajo de lo estimado.

El yen se aprecia debido a la incertidumbre política mundial y luego que el gobernador del BOJ dijera que no tienen previsto reducir las tasas de interés.

El euro toca los 1,050 EURUSD y sigue presionado por la incertidumbre política en Francia y la caída en los rendimientos de los Bunds.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI cotiza en baja en la apertura tras la suba del día previo (+1,24%).

El gas natural cotiza en baja tras el fuerte selloff (-9,5%) del día previo. La presión bajista llegó tras noticias que lo peor del invierno ya habría pasado. Se estiman temperaturas más cálidas en la costa este de EE.UU. para la próxima semana y se espera una leve caída en el almacenamiento de esta semana (por debajo de la media histórica).

El oro opera neutral mientras se esperan las minutas del FOMC.

La soja, el maíz y el trigo cotizan en USD/tn 382; 148,72 y 166,43 respectivamente.

 

 

CORPORATIVAS:

TEREX (TEX): Para el año 2016, reportó una pérdida de operaciones continuas de USD 193 M y ventas netas de USD 4.4 Bn, en comparación con los ingresos de las operaciones continuas de 2015 (USD 128.4 M) y las ventas netas de ese año (USD 5 Bn).

ACCOR (ACCP): reportó una suba en utilidad neta de un 8,6%, impulsado por un sólido cuarto trimestre mientras las ventas den Francia se recuperaban luego de los ataques terroristas a fines de 2015. Los ingresos de la empresa fueron de EUR 5.63 Bn (0,9% mayor que en 2015).

FRESENIUS (FMS): anunció que la utilidad neta para el año 2016 creció un 21% a USD 1.24 Bn, superando al año anterior (USD 1.03 Bn).

LLOYDS BANKING (LYG): anunció su completa recuperación de la crisis financiera con su beneficio anual antes de impuestos más alto desde hace una década (USD 2,23 Bn).

TOSHIBA (TOSYY): se disparó este miércoles un 22,5% en la Bolsa de Tokio tras la publicación del precio por el que la compañía pretende vender su negocio de microchips.

 

 

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

 

RENTA FIJA: Banco Macro prepara emisión en los mercados internacionales

Los bonos en dólares retoman las subas en el exterior. Pero casi todas las emisiones en dólares tuvieron una caída en la BCBA. En cambio, los bonos en pesos se apreciaron.

El BCRA mantuvo la tasa de pases a 7 días en 24,75%.

Las reservas del BCRA ya cruzaron la barrera psicológica de los USD 50 Bn.

En la asamblea de acreedores de IMPSA del lunes, se dio un resultado mixto.

Letras Provinciales: CÓRDOBA emitió el martes ARS 300 M. Ayer fue el turno de CHUBUT. Hoy licita CHACO. Entre Ríos licitará en marzo.

La Provincia de Córdoba está preparando la emisión de un bono en los mercados internacionales USD 550 M.

Banco Macro contrató a Goldman Sachs como asesor en el proceso de emisión de sus bonos en los mercados internacionales.

 

RENTA VARIABLE: El Merval sigue la tendencia de los mercados internacionales: cerró en 20.072 puntos

El índice Merval cerró la jornada con una suba del 0,17%, ubicándose en los 20.072 puntos. El volumen operado en acciones se elevó hasta ARS 394,5 M.

Esta situación se dio en un contexto de suba de los mercados internacionales, y a pesar de un incremento en la tasa del bono del tesoro americano a 10 años.

YPF (YPFD) y Tenaris (TS) fueron las grandes estrellas, con aumentos de 4,82% y 2,30%, respectivamente.

Esta vez algunas eléctricas fueron las que revirtieron como Edenor (EDN) -3,04%. También Telecom Argentina (TECO2) se tomó una pausa.

ALUAR (ALUA) presentó buenos resultados, los cuales fueron impulsados por las ventas al mercado externo y la recuperación del precio del aluminio (en un semestre las ventas crecieron 53,1% YoY y la ganancia un 174%.

SAN MIGUEL (SAMI) amplía su capital en la bolsa para financiar su plan de expansión. Según su comunicado, busca captar hasta USD 50 M para financiar su modelo de expansión internacional en el próximo año y medio.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Se mantuvo la expectativa de inflación (UTDT)

Las expectativas de inflación se mantuvieron en 25% anual en febrero, según la encuesta mensual de la Universidad Torcuato Di Tella.

 

Hoy Dujovne anuncia las metas fiscales actualizadas del Gobierno.

El ministro de Hacienda anunciará hoy las metas fiscales hasta 2019. Se ratificará la meta de un déficit primario del 4,2% del PBI para este año, siendo ese el techo. Se conocerá una nueva reducción del déficit al 3% para 2018. Respecto de la inflación, se mantendría en una franja del 12 al 17%.

 

UE-Mercosur: en busca de un acuerdo

El ministro Francisco Cabrera y su par español Julio de Guindos acordaron ayer acelerar el demorado acuerdo comercial entre la Unión Europea y el Mercosur con una reunión técnica que se hará en marzo en Buenos Aires. España, Alemania e Italia, apoyan la idea, pero Francia, Irlanda, Polonia y Hungría no, buscando proteger al sector agrícola.

 

Se reducirían los aranceles a la importación de teléfonos celulares

No sería a corto plazo, y tampoco se eliminarían en su totalidad. Hoy es del 35% y en el sector especulan que podría quedar entre 12% y 16%. Podría beneficiar a Brasil y perjudicaría a la industria nacional.

 

Nextel ahora puede ofrecer 4G

Se asignaron frecuencias para dar 4G a Nextel de Cablevisión del Grupo Clarín y Fintech. El ENACOM (ente nacional de comunicaciones) comunicó ayer que aprobó el proyecto presentado por Nextel «otorgándole el registro de prestador de Servicios de Comunicaciones Móviles Avanzadas (SCMA), el cual le permite brindar servicios de 4G en las bandas de 900 MHz y 2,6 GHz.

 

Docentes rechazan aumentos ofrecidos por provincias

Los docentes rechazan la oferta oficial del 18% y reclaman más del 30%. Fue en Catamarca y Entre Ríos. El aumento está en línea con la estimación de inflación nacional y el modelo de negociación de Vidal. Hoy se debate Córdoba.

 
Indicadores Monetarios

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

 

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