Informe Diario del 23 de Mayo 2017

GLOBAL: 

Bolsas de EE.UU. y Europa registran alzas a pesar del atentado terrorista en el Reino Unido. EEUU presenta su presupuesto anual e incluye la propuesta de vender la mitad de sus reservas estratégicas de petróleo. Esta iniciativa ya había sido elevada y rechazada con anterioridad pero ahora vuelve a escena junto con la visita de Trump a Arabia Saudita y el éxito del shale. El euro en nuevos máximo luego que la canciller alemana Angela Merkel comentara que la moneda estaba «demasiado débil». La reducción del riesgo político francés y las perspectivas de un cambio de política monetaria por parte del BCE han ayudado a que la cotización alcance su nivel más alto desde el 9 de noviembre último.  Bitcoin sobre U$ 2289. El 20/6 el MSCI (índice de acciones emergentes) incluirá las acciones clase A de China (domesticas) y también las de Argentina que deja de ser mercado fronterizo. BRASIL S&P puso en revisión negativa a la calificación de deuda, para amortiguar el Min de Economía confirmo su compromiso con las reformas previstas.

 

ARGENTINA:

Mañana nueva emisión de LETES en dólares, recordamos que pueden suscribirse en dólares o pesos. En este ultimo caso a la cotización mayorista del Banco Nacion (muy conveniente). Ayer no hubo intervención publica en el mercado cotizando al cierre dólar oficial 16.41, dólar blue 16.25, dólar ypf 16.25, dólar mayorista 16.21.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de esta edición, los futuros de EE.UU. operaban con subas con la atención de los inversores puesta en la gira en el exterior de Trump y la publicación de nuevos datos económicos.

Se conoció un importante aumento en el índice de actividad de la Reserva Federal de Chicago (0,49 vs 0,07 dato anterior).

Hoy se publicará el resultado de las ventas de viviendas nuevas y el índice manufacturero de Richmond (se espera una disminución en ambos). Mientras tanto, dos miembros de la Fed darán discursos acerca del futuro de la política monetaria norteamericana.

Finalmente, se llevará a cabo una serie de subastas en el Tesoro.

Esta mañana antes de la apertura del mercado AutoZone (AZO) defraudó en la publicación de resultados, al reportar ganancias, ingresos y ventas menores a lo esperado.

Intuit Inc (INTU), Momo (MOMO), Toll Brothers (TOL) y Heico (HEI) presentarán sus balances a lo largo de la jornada.

 

EUROPA:

Los principales índices europeos registraban ganancias, impulsados por la publicación de fuertes datos económicos y no mostraban preocupación por el ataque terrorista en la Ciudad de Manchester.

Los índices PMI composite y manufacturero de Francia, Alemania y la Eurozona elaborados por la firma Markit mostraron mejoras.

Los indicadores de las encuestas IFO (actual y expectativas) arrojaron datos positivos mejores a lo esperado.

Los principales índices asiáticos cerraron negativos, producto del atentado terrorista en el Reino Unido y a pesar de las subas registradas ayer en EE.UU.

 

ASIA Y OCEANÍA:

El índice de fabricación PMI Nikkei arrojó un resultado levemente inferior al período anterior, pero se mantiene en niveles altos.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: El ministro de Hacienda de Brasil, Henrique Meirelles, comentó que el programa de reformas económicas ya es parte de la agenda del Congreso, por lo que la crisis política actual implicaría solamente un leve retraso en la aprobación del nuevo sistema de pensiones, que debería votarse a fin de mes, y no una interrupción de las reformas a tratar en el Congreso.

MEXICO: El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) revisó al alza la cifra del PIB en el primer trimestre de 2017 y anunció que la economía se expandió 0,7% respecto al período anterior. La cifra preliminar para el período había sido de 0,6%. Mientras tanto, el PIB anualizado de enero a marzo de este año fue de 2,8%.

MEXICO: Tras la revisión al alza de la cifra del PIB, el Gobierno aumentó la estimación de la expansión económica para el 2017 a un rango de 1,5-2,5%. Previamente, el crecimiento estimado se ubicaba entre 1,3% y 2,3%.

PERU: El Gobierno canceló el contrato de USD 525 M por la construcción del aeropuerto Chinchero, ubicado en la región de Cuzco, a cargo del consorcio peruano-argentino Kuntur Wasi en medio de las críticas sobre su financiamiento.

JBS: Las acciones de la empresa involucrada en el escándalo político de Brasil cayeron en la última jornada más de 30%, registrando la mayor caída diaria de su historia y ubicando al papel en mínimos de 2013. La compañía perdió alrededor de BRL 7.500 M con esta caída.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. no registraban cambios significativos mientras los inversores esperan más noticias acerca del primer viaje al exterior de Donald Trump como presidente. Además, hoy se realizarán subastas de activos en el Tesoro.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban dispares. A media mañana, en el Reino Unido caían mientras los inversores aumentan la demanda de bonos como refugio tras el atentado de anoche, mientras que en Alemania y Francia subían luego que los alentadores datos económicos hacen suponer que el BCE aumentaría las tasas de interés de referencia en el mediano plazo.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar abrió volátil, con leve baja dada la apreciación que está experimentando el euro.

El euro operaba en alza después que la canciller alemana Angela Merkel dijera que la moneda estaba «demasiado débil». La reducción del riesgo político francés y las perspectivas de un cambio de política por parte del BCE han ayudado a que la cotización alcance su nivel más alto desde el 9 de noviembre último.

La libra esterlina registraba un descenso, producto de la explosión ocurrida en la Ciudad de Manchester donde murieron al menos 19 personas.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI al cierre de esta edición, caía luego que la Casa Blanca propusiera vender la mitad de las reservas de petróleo de EE.UU. entre 2018 y 2027, con el objetivo de reducir el déficit fiscal.

El oro operaba a la baja a pesar de la explosión en Manchester. Sin embargo, los problemas políticos de EE.UU. le dan soporte al precio.

La soja registraba fuertes caídas (-0,55%) cotizando a USD/tn 349,49. El maíz caía a USD/tn 146,65 y el trigo a USD/tn 158,35.

 

CORPORATIVAS:

ROYAL BANK OF SCOTLAND (RBS): Llegará a un acuerdo con los inversionistas que demandaron al banco, acusándolo de engañarlos sobre un aumento de capital en el año 2008.

BOEING (BA): Firmó acuerdos con Arabia Saudita por la venta de aviones militares y de pasajeros durante la visita el fin de semana del presidente Trump.

BERKSHIRE HATHAWAY (BRK/A): Fue calificada de manera alcista por Barron’s durante el fin de semana. La empresa podría ver ganancias de dos dígitos en sus acciones durante los próximos 18 meses.

APPLE (AAPL): Recibió una demanda por supuestamente infringir la patente de una pequeña empresa con sede en Boston llamada Universal Secure Registry por la utilización de la tecnología en su servicio Apple Pay.

QUALCOMM (QCOM): JP Morgan elevó la calificación de la acción desde neutral a sobreponderar ya que considera positivo los beneficios del acuerdo que está cerca de concluir con la compra NXP Semiconductors (NXPI).

CLARIANT (CLZNY): La compañía suiza, sufre una toma de ganancias después de las fuertes subas experimentadas el día lunes tras conocerse la noticia de que se fusionaría con Huntsman Corp., una empresa del sector químico norteamericano. En conjunto, las empresas estarían valuadas en unos USD 14 Bn.

NOBLE GROUP (NOBGF): En Singapur, las acciones de la empresa cayeron casi 32% a raíz de un recorte en su calificación a CCC+ por parte de S&P. Reuters también informó, que Sinochem decidió dejar de lado la intención de adquirir una posición importante en la compañía por la inestabilidad de la misma.

 

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Tras la suspensión de la semana pasada, Buenos Aires licitará hoy un bono en pesos a 5 años

La provincia de Buenos Aires licitará hoy un bono en pesos a 5 años y bajo ley argentina, que pagará intereses a tasa Badlar más un margen adicional, luego de la suspensión de su salida a los mercados voluntarios de deuda debido a la incertidumbre política en Brasil que generó un aumento en las tasas de financiamiento en la Región.

La provincia tratará de colocar deuda por USD 500 M, que podría extenderse hasta USD 1.000 M.

Si bien los títulos de la provincia están nominados en pesos, los mismos podrán suscribirse en moneda local o dólares tanto desde Argentina como del exterior.

La tasa definida se aplicará para los pagos de intereses de los dos primeros trimestres, mientras que para cada uno de los restantes se establece un piso del 15% anual.

Los títulos amortizarán íntegramente al vencimiento y serán emitidos a la par.

Los bonos argentinos terminaron ayer en baja en el exterior (mercado OTC), en un contexto político aún complicado en Brasil y EE.UU. y ante una estabilidad en el retorno de los Treasuries de EE.UU. a 10 años el cual se sostuvo en el nivel de 2,25%.

En la BCBA, los bonos dólares manifestaron nuevamente precios al alza, frente a la suba del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1% (4 unidades) respecto al cierre anterior y se ubicó en los 426 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval cayó 0,5%, producto de una mayor aversión al riesgo por la crisis en Brasil

El índice Merval comenzó la semana con una ligera baja de 0,5%, ubicándose en 21.500,84 unidades, ante una mayor aversión al riesgo de los inversores por el escándalo político desatado en Brasil en la última semana.

Las acciones más destacadas a la baja fueron las de: Transener (TRAN), Holcim (JMIN) y Mirgor (MIRG).

Mientras que las más sobresalientes al alza fueron las de: Aluar (ALUA), Petrolera Pampa (PETR) y Pampa Energía (PAMP).

En este contexto, las acciones que más subieron en las últimas cinco ruedas fueron: Tenaris (TS) +9,5%, Agrometal (AGRO) +6,7%, Autopistas del Sol (AUSO) +6,3%, Transener (TRAN) +5,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,6%, Transportadora Gas del Sur (TGSU2) +3,8% y Petrobras Argentina (PESA) +3,4%, entre otras.

Sin embargo, las más perjudicadas durante la semana pasada fueron: Central Puerto (CEPU) -7,7%, Petrobras (APBR) -6,8%, San Miguel (SAMI) -4,6%, Comercial del Plata (COME) -4,4%, Aluar (ALUA) -4,2% y Celulosa Argentina (CELU) -3,5%, entre las más importantes.

El volumen operado en acciones en la BCBA cayó poco más de 4 0% y se ubicó en ARS 256,1 M, el nivel más bajo en lo que va de este mes. En tanto, en Cedears se operaron ARS 87,8 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

MSCI anunciará el 20/6 la posible reclasificación de Argentina como mercado emergente
El MSCI anunció que dará a conocer para el día 20 de junio de 2017, poco después de las 22:30 hora de Europa Central, el resultado sobre la consideración de Argentina como mercado emergente para formar parte de sus índices bursátiles a partir del 2018. La publicación será a través de su sitio web.

Se redujo el consumo eléctrico 5,4%  de manera interanual durante abril
Un informe de la fundación para el desarrollo eléctrico (Fundelec) indica que hubo un retroceso en el consumo eléctrico durante abril de manera interanual, cayendo hasta -5,4%. Parte de este ahorro sería por menores temperaturas registradas en el mismo periodo del año anterior. La demanda neta total de energía fue de 9.732 GWh, y contra el mismo periodo de 2016 registrando 10.284 GWh de consumo. De manera intermensual el retroceso llegó a -11,9%, por otro lado se destacó que durante abril el consumo de electricidad por parte de las industrias habría crecido 6% interanual evidenciando mayor actividad del sector.

Crecen las unidades vendidas de PyMES industriales
Las unidades vendidas en el sector de PyMES industriales reflejaron un crecimiento de 1,1% respecto del cuarto trimestre del año pasado. En sintonía con el nivel de ocupación que dejó de ceder en comparación con el mismo período anterior. A pesar de esta mejora en unidades, para el 51% de las empresas, las ventas en el mercado doméstico se redujeron, en términos de facturación, respecto del último trimestre del 2016.

Cede 26,2% YoY la liquidación de divisas por exportaciones
Según estadísticas agropecuarias, la liquidación de divisas registró una baja de 26,2% de manera interanual aunque contra la liquidación de la semana pasada muestra un avance positivo de 13%. El acumulado del año ubica la liquidación de divisas del sector en USD 8.339 M y se ubica por debajo (-16%) de los valores registrados en el mismo periodo del año anterior.

Tipo de Cambio
El dólar minorista inició la semana con una fuerte suba de 19 centavos para ubicarse en los ARS 16,41 vendedor, en medio de la incertidumbre política y económica que se vive en EE.UU. y Brasil que impulsa a los inversores a dolarizar sus carteras ante cualquier eventualidad. El peso argentino en el mercado mayorista también se deprecio frente al dólar que subió 14 centavos a ARS 16,21 para la punta vendedora. Este activo ya superó los máximos registrados en diciembre de 2016 y enero de este año y ya está en valores sobrecomprados, por lo que creemos que podría mostrar un ajuste, más allá de la situación de Brasil. A su vez, el dólar MEP (o Bolsa) subió 19 centavos a  ARS 16,20, mientras que el dólar implícito ganó 29 centavos a ARS 16,21.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 375 M y se ubicaron en USD 48.025 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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