Informe Diario del 25 de Agosto 2017

GLOBAL: Janet Yellen realizará la apertura del simposio de política monetaria en Jackson Hole.

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza con la atención de los inversores puesta en el inicio de la reunión en Jackson Hole.

Janet Yellen hablará a las 8:00 hs. (horario MST de EE.UU.), realizando oficialmente la apertura del simposio de política monetaria.

Aumentaron levemente los pedidos de subsidios por desempleo (menos de lo que esperaba el mercado), mientras que las ventas de viviendas usadas correspondiente al mes de julio cayeron más de lo proyectado.

Las órdenes de bienes durables registraron un fuerte retroceso (mayor a lo esperado), revirtiendo la suba acumulada el período anterior.

Hoy no se esperan resultados corporativos de empresas relevantes.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos subían mientras aguardan los comentarios de Mario Draghi.

El presidente del BCE hablará esta tarde a las 13:00 hs. (horario MST de EE.UU.), con la atención de los inversores puesta en las novedades sobre los próximos pasos de la política monetaria.

En Alemania, la revisión final del PIB WDA (ajustado por día de trabajo) resultó similar a lo proyectado tanto por el mercado como por los informes preliminares.

Por otro lado, se registraron caídas en la encuesta de situación empresarial IFO y en la encuesta de evaluación actual, mientras que mejoró la encuesta correspondiente a las expectativas futuras.

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en alza, anticipando el comienzo de la reunión de los principales Bancos Centrales en Wyoming.

Los datos de inflación de Japón resultaron similares a lo esperado, sin cambios respecto al mes anterior.

 

AMÉRICA LATINA:

PERÚ: El Banco Central informó que en el segundo trimestre se registró un déficit en la balanza de cuenta corriente de 1,1% del PIB, en comparación con el déficit de 3,8% del PIB del mismo período de 2016. La mejora se debe principalmente a un aumento en los volúmenes de exportaciones pesqueras y mineras. En términos nominales, el déficit registrado en la balanza de cuenta corriente fue de USD 585 M.

BRASIL: Según nuevas estimaciones de la consultora privada Agroconsult, las exportaciones de carne vacuna se incrementarían a 1,5 millones de toneladas en 2017, es decir 10% más respecto al año anterior. Inicialmente, la consultora pronosticaba que las exportaciones aumentarían 20% en 2017 cuando inició su sondeo trimestral del sector. Estas revisiones muestran que el país no ha logrado recuperarse del escándalo de sobornos y productos en mal estado que provocó que mercados claves suspendieran temporalmente las importaciones de carne vacuna y avícola del país.

COLOMBIA: La consultora Fedesarrollo informó que el Índice de Confianza Industrial (ICI) retrocedió levemente en julio al situarse en -5,9%, en comparación con el -5,4% registrado en junio y al nivel positivo de 5,5% de julio 2016, en medio de débiles datos de la economía.

MÉXICO: Según reveló las minutas de la última reunión de política monetaria del pasado 10 agosto, la mayoría de los miembros del Banco Central prevén que en los próximos meses la inflación anual seguirá por encima del 6%, aunque ya estaría cerca de su pico. En la primera quincena de agosto, el IPC creció 6,59% interanual, por encima de las expectativas de mercado y de la meta oficial de 3%.

CENCOSUD: La empresa reportó una utilidad de CLP 23.245 M (USD 35 M) en el segundo trimestre, por debajo de las estimaciones del mercado de CLP 36.400 M. Además, las ganancias reportadas mostraron una caída de 73,1% en comparación con el 2ºT16. Con el resultado trimestral, Cencosud sumó, en el primer semestre del año, una utilidad de CLP 90.413 M (USD 136,3 M), registrando así, una baja del 53% en el año.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. operaban dispares, mientras aumentan las especulaciones en torno a las medidas que adoptaría la Fed tras el simposio en Wyoming. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,195%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban incrementos en Francia y Alemania, luego que los datos económicos incrementaran las expectativas de un cambio de política monetaria del BCE.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,13%, mientras se aguarda por el discurso de la presidente de la Fed, Yellen, en la apertura del simposio de Jackson Hole. Las especulaciones en torno a una política monetaria más estricta le dan soporte a la cotización.

El euro operaba en alza (+0,17%), a la espera de la palabra del presidente del BCE, Draghi, en el simposio de Jackson Hole.

La libra esterlina subía +0,26% en la apertura, aunque la tendencia de fondo sigue siendo bajista, presionada por la incertidumbre económica.

COMMODITIES:

El petróleo WTI subía esta mañana +0,70%, mientras las principales refinerías en Texas se preparan para la llegada del huracán Harvey. Se esperan interrupciones de suministros de la principal zona petrolera de EE.UU.

El oro operaba estable (con sesgo positivo) mientras los inversores esperan anuncios de Draghi y Yellen para rebalancear posiciones.

La soja caía -0,24% a USD 346,92 luego que se reportara un aumento de las exportaciones desde EE.UU. El incremento de la demanda modera levemente la corrección. El maíz operaba a USD/tn 139,86 y el trigo a  USD/tn 160,28.

 

CORPORATIVAS:

APPLE (AAPL): Anunció la construcción de un nuevo data center en Waukee, Iowa que demandará una inversión de USD 1,3 Bn y produciría alrededor de 550 puestos de trabajo. Se espera que el centro de datos comience a funcionar en el 2020.

DOLLAR TREE (DLTR): Informó ganancias trimestrales de  USD 0,98 por acción, por encima de las estimaciones. Los ingresos también se ubicaron por encima de las previsiones. La compañía aumentó su pronóstico de ventas. Los resultados obtenidos se debieron a menores costos y una disminución en las promociones realizadas.

HEWLETT PACKARD (HP): Superó las estimaciones del mercado con una ganancia trimestral ajustada de USD 0,43 por acción. Los ingresos también se ubicaron por encima de los pronósticos gracias a una mejora de las ventas de ordenadores personales. Sin embargo, las perspectivas de ventas de HP para el trimestre actual se encuentran ligeramente por debajo de las estimaciones del mercado.

AMAZON (AMZN): El acuerdo de Amazon para comprar Whole Foods Market ganó la autorización de la Comisión Federal de Comercio, unas pocas horas después de que los accionistas de Whole Foods aprobaron el acuerdo.

SIMCORP (SICRY): Las acciones caían más del 9% después que su informe de ganancias decepcionara a los inversores.

QANTAS AIRWAYS (QAN): Informó su segundo mayor resultado en la historia de la compañía. El beneficio de la aerolínea antes de impuestos llego a AUD 1,40 Bn para el año fiscal que finalizó el 30 de junio, cifra superior a la previsión de beneficios antes de impuestos de AUD 1,38 Bn. Sus acciones cerraron hoy con un alza de 3,79%.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares registran caídas en el mercado exterior y local

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) ayer mostraron leves caídas después de dos jornadas consecutivas con cierre estable. Esto se dio en un contexto en el cual el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. subió a 2,19%.

El aumento de tasas para el largo plazo de las Lebacs en el mercado secundario y la caída del tipo de cambio, influenciaron la cotización de los bonos soberanos en dólares en la BCBA que ayer terminaron con caídas generalizadas.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó a 403 puntos básicos (-1,23%).

La provincia de Río Negro ayer licitó Letras por ARS 625 M a 182 días y se convirtió en la cuarta provincia argentina en esta semana en ofrecer instrumentos de corto plazo. El miércoles, la Provincia del Chaco licitó ARS 163 M a 63 y 91 días mientras que la Provincia de Chubut recaudó ARS 565 M a 117 y 211 días. La Provincia de Salta el martes vendió Letras por ARS 563 M a 126 días.

Generación Mediterránea, empresa controlada por Albanesi, emitirá hoy Obligaciones Negociables por un monto de ARS 350 M, a un plazo de 4 años cuya tasa mínima garantizada para los 2 primeros períodos de devengamiento de intereses será del 27,50%. La empresa reveló que las fechas de pago de dichos intereses serán informadas con posterioridad al lanzamiento.

 

RENTA VARIABLE: Pampa Energía impulsó a un índice Merval que continúa registrando máximos históricos

El índice Merval continúa superando máximos históricos tras cerrar +0,56% en la jornada del jueves, para ubicarse en las 23.392,50 unidades.

A pesar de iniciar la rueda en terreno negativo, las acciones de Pampa Energía impulsaron al índice a operar en terreno positivo llevándose el casi 20% del volumen total operado en el día de ayer.

Concluida la jornada bursátil del jueves, el índice líder acumula en la semana una ganancia de 1,85%.

Las acciones que más subieron el jueves fueron: Pampa Energía (PAMP) +4,5%, Petrolera Pampa (PETR) +2,6%, Holcim (JMIN) +2,4%, Edenor (EDN) +2,0%, Consultatio (CTIO) +2,0% y Banco Francés (FRAN) +1,6%, entre las más importantes.

Mientras que las bajas fueron: Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2) -2,9%, Central Costanera (CECO2) -1,7%, Telecom Argentina (TECO2) -1,4%, Comercial del Plata (COME) -1,3%.

El volumen operado en acciones en la BCBA se contrajo levemente respecto al día anterior y se ubicó en   ARS 477,7 M.

En tanto, en Cedears se negociaron ARS 15 M.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

En julio el déficit comercial fue de USD 798 M (INDEC)
El INDEC informó que la balanza comercial correspondiente al mes de julio cerró con un déficit de USD 798 M y, en lo que va del año, las perdidas alcanzan los USD 3.428 M. Las exportaciones y las importaciones aumentaron 5,2% y 29,9% respectivamente. Los sectores dentro de las exportaciones que mejor desenvolvimiento tuvieron fueron, maíz en grano, oro para uso no monetario, automóviles, tractores y otros vehículos terrestres, y pescados y crustáceos. Por el lado de las importaciones, lo que más se compró fue, automóviles, tractores y demás vehículos terrestres, partes destinadas a motores, generadores, grupos electrógenos y convertidores.

La economía creció 4% YoY en junio (INDEC)
Otro de los indicadores que analizó el INDEC fue la actividad económica, la cual mostró un avance de 4% YoY en el mes de junio, el registró más alto en 22 meses. Los sectores que impulsaron la suba fueron: la construcción (+13,2%), el fabril (+6,2%), el comercio mayorista y minorista (+4,4%), la agricultura y ganadería (+4%). En el 1ªS17 la economía aumento 1,6% YoY.

La producción industrial aumentó 6,6% en junio (FEBA)
En base a un informe de la Federación Económica de Buenos Aires (FEBA), se conoció que la producción industrial creció 6,6% YoY en el mes de junio. Durante los primeros siete meses del 2017 no se observó variación porcentual YoY en el indicador. Sin embargo, lo que cayó fue la producción industrial bonaerense (-3,5%), en mayo.

Aumentó el tráfico de pasajeros en los principales aeropuertos nacionales (AA2000)
Un reporte de AA2000 aseguró que el tráfico de pasajeros, en los principales aeropuertos del país, avanzó 14,9% YoY en julio. Los de mejor performance fueron: Córdoba (+34,2% YoY), Jorge Newbery (+20,8% YoY), Mendoza (+20,4% YoY), y Bariloche (+11,5% YoY). En tanto, para Ezeiza el alza fue de 0,8% YoY.

Tipo de Cambio
El dólar minorista retrocede ayer cinco centavos y se ubica en ARS 17,49 para la punta vendedora, en línea con el tipo de cambio mayorista que concluye en ARS 17,39 vendedor, marcando una caída de 3 centavos al cierre previo. Por su parte, el dólar implícito tuvo una caída de nueve centavos para cerrar en ARS 17,23.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales aumentaron ayer USD 143 M y se ubicaron en USD 47.907 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA