Informe Diario del 26 de Diciembre 2017

ARGENTINA:

Hoy licitación de Letes, letra en dólares que se suscribe con pesos o dólares indistintamente . Tipo cambio para la suscripción $ 18.0108.(hoy casas de cambio $ 18.45) Ultima licitación 210 dias 2.83% , 364 dias 3.10%

Ministerio de Finanzas dispuso, a través de la Resolución 265-E/2017 en el Boletín Oficial, la ampliación de Letras del Tesoro en pesos con vencimiento el 16 de marzo de 2018, por un monto nominal de hasta ARS 8.200 M. Asimismo, por medio de la resolución 265-E/2017, la cartera de Finanzas también dispuso la emisión de una Letra del Tesoro a ser suscripta por el FGS por ARS 15.000 M, con vencimiento el 22 de marzo de 2018.

Los bonos argentinos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), la semana pasada quedaron prácticamente neutros, a pesar que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. tuvo un incremento de casi 13 bps después de testear el nivel máximo de 2,5% en forma intradiaria.

Pan American Energy rescata bono internacional  tras la conclusión de la reciente fusión entre Bridas y BP, la compañía activará la cláusula de “Cambio de Control» de sus bonos internacionales con vencimiento en el año 2021. Los titulares de los bonos ahora tienen derecho a solicitar el reembolso total o parcial de sus tenencias al 101%. El 16 de diciembre, Bridas Corporation y BP Argentina Exploration Company culminaron la implementación del acuerdo que fuera informado el pasado 11 de septiembre y han contribuido sus participaciones accionarias en Pan American Energy LLC y Axion Energy Holding S.L. a una nueva empresa integrada de energía, Pan American Energy Group, S.L., que tiene como accionistas a Bridas (50%) y BP (50%). Actualmente, PAE tiene bonos en circulación por $ 500 millones en los mercados de crédito internacionales. La empresa no ofreció detalles detrás de la fecha de recompra de los bonos, ni si acudirá a los mercados para fondear dicha compra. Al cierre de los balances correspondientes al 3er trimestre de 2017, PAE teñía ARS 1.100 M (USD 57 M) en efectivo y equivalente en efectivo.

Genneia concluye adquisición de Isolux Corsan Energías Renovables propietaria del Parque Eólico Loma Blanca IV de 51 MW ubicado en Puerto Madryn, Provincia de Chubut, una de las compañías más activas de Argentina en términos de financiamiento y actividades de fusiones y adquisiciones en 2017. Desde el comienzo del año, la empresa ha recaudado capital por $ 550 millones a través de una venta internacional de bonos, a través de un préstamo sindicado y por una serie de aportes en efectivo de sus dueños.

YPF abona USD 114 M y cierra conflicto judicial en Nueva York La acreedora Transportadora de Gas del pertenece a Tecgas (Techint), la francesa Total, CGC (Corporación América), CMS Energy y Petronas

Sociedad Comercial del Plata acepto oferta por el 100% de su controlada Metrotel de parte de los fondos Riverwood y Blackstone USD 190 millones , sujeto aprobación ENACOM

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban neutros al reanudarse las operaciones tras el feriado de Navidad.

La economía de EE.UU. crece a un ritmo de 3,2% anual, el desempleo se encuentra en el nivel más bajo desde diciembre del año 2000 (4,1%), los índices de confianza del consumidor, en octubre llegaron a los niveles más altos en 17 años y, como si fuera poco, la semana pasada Trump convirtió el Ley la reforma tributaria más ambiciosa desde 1986. Wall Street muestra su confianza y optimismo operando en niveles récord. En febrero, comenzarán a sentirse los efectos de la reforma tributaria y en noviembre, acudirán a las urnas para renovar toda la Cámara Baja y un tercio del Senado.

El Tesoro subastará Letras a 4 semanas, 3 y 6 meses, y notas a 2 años.

APPLE (AAPL): Sus acciones caían 1,8% esta mañana en el pre-market luego que algunos analistas y un diario económico de Taiwán comentarán que la demanda del iPhone X podría ubicarse por debajo de las expectativas en el primer trimestre tras su inicio de ventas en noviembre. El diario taiwanés también informó que la empresa recortaría su pronóstico de ventas a 30 millones de unidades desde las 50 millones proyectadas anteriormente.

 

Europa

Las principales bolsas europeas estarán cerradas hoy en conmemoración del “Boxing Day” y vacaciones navideñas.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron mixtos en una jornada de poco volumen tras las fiestas navideñas.

En Japón, la revisión final del índice de Indicadores Líderes de octubre resultó levemente superior al dato informado previamente.

El desempleo de noviembre mostró una ligera caída cuando no se preveían cambios, mientras que la inflación de noviembre registró una aceleración mayor a la prevista y al mes anterior.

 

América Latina

PERÚ: La agencia crediticia Moody´s reveló que mantendrán su proyección de crecimiento económico para 2018 en 3,9% luego que el presidente Pedro Pablo Kuczynski logró permanecer en la presidencia tras el fallido intento de destitución y llamó posteriormente a la reconciliación.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas en la apertura. Los datos económicos optimistas y la aprobación de una prórroga presupuestaria en el Congreso de EE.UU. continúan impulsando a los rendimientos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,491%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos no mostraron cambios, debido a que los mercados hoy se mantendrán cerrados.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía levemente +0,08%, en una jornada limitada por la inactividad bursátil en Europa, Australia y Hong Kong.

El euro registraba una ligera caída (-0,16%), mientras persisten las preocupaciones en torno al triunfo de los separatistas catalanes en las elecciones regionales, profundizando la inestabilidad política en España y la Unión Europea.

El yen cotizaba estable (con sesgo negativo) luego de la publicación de importantes indicadores económicos en Japón, con los que el mercado proyecta el desempeño económico para el año próximo.

 

Commodities

El petróleo WTI caía -0,14%, manteniéndose próximo a niveles máximos desde junio 2015, mientras la OPEP y Rusia retienen parte de la producción para limitar la oferta y sostener a la cotización.

El oro subía +0,25%, cotizando cerca de máximos de tres semanas, en una jornada con escaso volumen. Sin embargo, la aceleración de la inflación de Japón aumentan las probabilidades de un cambio a un tono hawkish del BoJ, presionando sobre el precio del metal.

La soja cerró el viernes pasado con un alza de +0,13% (no operó ayer ni hoy a la mañana) mostrando un rebote técnico luego de las caídas registradas durante la última semana, cotizando en USD/tn 352,8. El trigo operaba en USD/tn 156,05 y el maíz en USD/tn 138,58.

 

 Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Gobierno ampliará Letes en pesos con vencimiento en marzo 2018 por hasta ARS 8.200 M

El Ministerio de Finanzas dispuso, a través de la Resolución 265-E/2017 en el Boletín Oficial, la ampliación de Letras del Tesoro en pesos con vencimiento el 16 de marzo de 2018, por un monto nominal de hasta ARS 8.200 M. Estas Letes fueron emitidas originalmente mediante la resolución 253-E del 13 de diciembre de 2017, y ampliadas en una primera instancia por la resolución 262-E del 20 de diciembre de 2017, ambas del Ministerio de Finanzas.

Pan American Energy informó al regulador del mercado local que, tras la conclusión de la reciente fusión entre Bridas y BP, la compañía activará la cláusula de “Cambio de Control» de sus bonos internacionales con vencimiento en el año 2021. Los titulares de los bonos ahora tienen derecho a solicitar el reembolso total o parcial de sus tenencias al 101%. El 16 de diciembre, Bridas Corporation y BP Argentina Exploration Company culminaron la implementación del acuerdo que fuera informado el pasado 11 de septiembre y han contribuido sus participaciones accionarias en Pan American Energy LLC y Axion Energy Holding S.L. a una nueva empresa integrada de energía, Pan American Energy Group, S.L., que tiene como accionistas a Bridas (50%) y BP (50%). Actualmente, PAE tiene bonos en circulación por USD 500 M en los mercados de crédito internacionales que cotizan (mercado OTC) a USD 108,40 por cada lámina de 100 nominales.

Los bonos argentinos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), la semana pasada quedaron prácticamente neutros, a pesar que la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. tuvo un incremento de casi 13 bps después de testear el nivel máximo de 2,5% en forma intradiaria.

Los precios fueron en parte sostenidos por el optimismo de los inversores luego que el Congreso aprobara reformas impulsadas por el Gobierno, además que influyera la suba del tipo de cambio, por la cercanía de fin de año (por pagos de aguinaldos y ante el comienzo de las vacaciones de verano) y a que el mismo se encuentra atrasado, lo que le dio más atractivo a los bonos en dólares.

En la BCBA, los títulos públicos en dólares también se vieron favorecidos por la depreciación del peso argentino frente al dólar.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 347 puntos básicos, cayendo la semana pasada 3,9%.

En lo que va de este año la prima de riesgo se redujo cerca de 24%.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval cerró la semana con un alza de 7,1%

Con cinco ruedas consecutivas de ganancias, el mercado accionario avanzó +7,1% en la semana, marcando nuevos valores históricos en pesos después de testear en forma intradiaria la zona de los 29.000 puntos.

Impulsó al principal índice la suba del tipo de cambio y el gran interés de los inversores luego que el Congreso aprobara iniciativas del Gobierno para ayudar a bajar el déficit fiscal y reducir impuestos a empresas.

De esta manera, el Merval se ubicó en 28.931,54 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA en las últimas cinco ruedas ascendió a ARS 3.528,1 M, marcando un promedio diario de ARS 705,6 M. En Cedears se negociaron en la semana ARS 92,3 M.

Sobresalieron al alza en la semana: Boldt (BOLT) +15,7%, Transener (TRAN) +15,3%, Cresud (CRES) +10,6%, Petrolera Pampa (PETR) +10,3%, Pampa Energía (PAMP) +8,9%, Mirgor (MIRG) +8,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +8,8%, YPF (YPFD) +8,7%, Central Puerto (CEPU) +8,6% y Tenaris (TS) +8,2%, entre las más importantes.

Sin embargo, sólo cayeron en el mismo período: Phoenix Global Resources (PGR) -5,6% y Autopistas del Sol (AUSO) -2,9%.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Las ventas de navidad crecieron 0,8% YoY (CAME)

Según informó la Cámara Argentina de la Mediana Empresa (CAME) las ventas durante navidad crecieron 0,8% en relación a la navidad del año pasado, el ticket promedio de gasto por persona fue de aproximadamente ARS 660 (+24,5% YoY a precios constantes).

 

La facturación del sector comercio creció 15% durante navidad  (FEDECAMARAS)

Con un monto de ARS 50.000 M en ventas, la facturación del sector comercio creció 15% YoY durante navidad. Asimismo aumentó 60% el uso de tarjetas de crédito y débito. Los rubros que más se beneficiaron fueron: juguetes, alimentos y bebidas e indumentaria.

 

A raíz del incremento en los préstamos, aumentan las propiedades

Un relevamiento de la Ciudad de Buenos Aires señala que los valores de venta de los inmuebles crecieron por encima del 6% en al menos el 85% de las distintas zonas. Los motivos detrás del aumento de precios se encuentran en el avance significativo de los créditos hipotecarios UVA y el crecimiento económico del país. Las zonas con mayores subas fueron Núñez (+19%, promedio M2 USD 2.900), Villa Urquiza (+16%, promedio M2 USD 2.501), Constitución (+13%, promedio M2 USD 1.551), Parque Chas (+12%, promedio M2 USD 2.351) y Colegiales (+11%, promedio M2 USD 2.581).

 

EE.UU. aprobó el reingreso de Argentina al Sistema Generalizado de Preferencias

Tras dos años de negociaciones, en caso que lo apruebe el Congreso de EE.UU., a partir del 1 de enero de 2018 Argentina reingresaría al Sistema Generalizado de Preferencias. El reingreso a dicho sistema implica la eliminación de aranceles para 500 productos argentinos que sean exportados al país norteamericano. La mayoría de los productos que ingresarán al sistema en cuestión son agroindustriales.

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista cerró la semana con una suba de 49 centavos, alcanzando los ARS 18,34 vendedor, marcando su mayor suba en cinco meses debido a una mayor demanda por parte de bancos, inversores y empresas. En el mercado mayorista, el tipo de cambio ganó 57 centavos y medio en las últimas cinco jornadas, ubicándose en los ARS 18,11 para la punta vendedora.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales aumentaron el viernes USD 190 M y registraron un nuevo valor récord de USD 56.415 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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