Informe Diario del 28 de Junio 2017

ARGENTINA: 

Hoy suscripción Letras del Tesoro en dólares (Letes) en tres tramos por un monto total de hasta USD 1.050 M. Se colocarán USD 300 M en Letras a 224 días de plazo, a una tasa de 2,85% anual, mientras que en Letras a 364 días, se colocarán  USD 450 M, a una tasa nominal anual de 3,10% y en Letras a 532 días, USD 300 M, a un retorno de 3,40% anual.  PAMPA ENERGÍA: el mercado espera que hoy Pampa Energía salga al mercado a emitir el bono a 3 o 5 años de plazo por USD 500 M, vinculado al peso argentino. La operación se realizará a través de Citi, Merrill Lynch y Santander.  CÓRDOBA: está preparando para esta semana la salida al mercado internacional con la emisión de bonos por USD 500 M, a 10 años.  TASA DE REFERENCIA: Debido a que el índice de inflación minorista continúa estando en niveles elevados, el BCRA decidió ayer mantener estable en 26,25% la tasa de referencia de pases a 7 días.  PRECIOS DE BONOS: Los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) manifestaron el martes precios a la baja, debido en parte al incremento que tuvo el retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,205%, después de haber permanecido la semana anterior estable en el nivel de 2,15%. Hoy el rendimiento de los UST10Y opera a 2,246%.

 

GLOBAL:

Inversores enfocan su atención a las acciones tecnológicas tras la sanción a Alphabet (GOOGL Euro en los valores máximos del año 1.1361.

 

ESTADOS UNIDOS:

Al cierre de este reporte, los futuros de acciones de EE.UU. operaban mixtos, con la mirada puesta en nuevos datos económicos, las acciones tecnológicas y el precio del petróleo.

Las acciones del sector de tecnología serán observadas con atención luego que ayer el índice Nasdaq Composite cayera 1,6% tras la sanción impuesta a Alphabet (GOOGL) de EUR 2,7 Bn.

Senadores republicanos retrasaron el voto del proyecto de reforma del Obamacare para después del 4 de julio.

La confianza del consumidor resultó superior a lo esperado.

El índice manufacturero Richmond mostró un fuerte aumentó superando las expectativas del mercado.

Para hoy se espera un aumento en las ventas pendientes de viviendas (que revertiría la caída anterior) y una reducción en los inventarios de crudo.

Se subastarán notas a 2 y 7 años.

BLACKSTONE (BX): Estaría cerca de cerrar un acuerdo para comprar la compañía japonesa Croesus Retail, que es un operador de propiedades al por menor en Japón valuada en alrededor de USD 1,1 Bn.

IBM (IBM): Fue seleccionada por un consorcio de siete bancos europeos para construir una plataforma basada en una cadena de bloques (blockchain), con el objetivo de simplificar las transacciones de financiamiento comercial para pequeñas empresas.

NVIDIA (NVDA): Anunció una alianza con Volvo y el proveedor sueco de autos Autoliv para desarrollar conjuntamente la tecnología de vehículos auto dirigidos. El fabricante de chips gráficos ya tiene alianzas con Tesla, Toyota y otros.

TAKATA (TKTDY): Sus acciones cayeron 68% después que la Bolsa de Tokio eliminará la cotización de la compañía. Esta se había declarado en bancarrota a principios de esta semana.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos registraban pérdidas debido a la caída de las acciones tecnológicas, luego que ayer habían mostraran un retroceso en EE.UU.

Se suma a esto, que esta mañana hubo un nuevo ataque ransomware en todo el mundo que afectó a bancos y empresas como Moeller-Maersk (AMKBY), Metro (MTTRY), entre otras.

El ataque tiene características similares al efectuado meses atrás, denominado WannaCry

En la Eurozona, aumentó la oferta monetaria dentro de los parámetros esperados.

 

AMERICA LATINA:

COLOMBIA: El Gobierno informó que detectó su primer brote de fiebre aftosa desde el 2009 en bovinos de una finca en la zona de Arauca, cerca de la frontera con Venezuela. De todas formas, afirmó que sus principales exportaciones de carne no se verían afectadas porque los envíos proceden mayormente de zonas libres de la enfermedad.

BRASIL: Según datos del Banco Central, en mayo se registró un superávit de cuenta corriente de USD 2.884 M, superando las expectativas del mercado.

CENCOSUD: informó que realizará un rescate de los títulos de deuda a 2021 y 2023, transacción que se financiará mediante la emisión de un nuevo bono a 10 años por hasta USD 850 M.

VALE: Los accionistas de la minera brasileña aprobaron el plan de conversión de títulos que busca impulsar la transparencia, brindar equidad de votos a los tenedores de acciones y limitar la injerencia gubernamental en la empresa. De esta manera se dio el primer paso para dar a la compañía dispersión en su composición accionaria y que no haya un socio mayoritario que controle las decisiones.

ECOPETROL: La petrolera anunció la suspensión de la producción en algunos de los pozos del mayor campo de hidrocarburos de Colombia, después que manifestantes tomaran a la fuerza las instalaciones de la Planta de Disposición de Agua 6 del Campo Rubiales, provocando el apagado de 81 pozos productores con una pérdida de 9.500 barriles por día.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registraban fuertes subas tras los comentarios de la titular de la Fed, Janet Yellen, acerca de la improbabilidad de una nueva crisis financiera en el largo plazo.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, mostrando importantes subas por los comentarios de del presidente del BCE, Mario Draghi.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana el dólar abría en baja (-0,15%) tras la fuerte caída de ayer, producto de la postergación en el Senado de la votación por la nueva legislación de salud en EE.UU.

El euro cotizaba en alza (+0,18%), alcanzando un máximo de 10 meses, después que el presidente del BCE diera pistas sobre una posible reducción de los estímulos monetarios en el corto plazo, aunque serían de forma gradual ya que el apoyo sigue siendo necesario para la recuperación de la Eurozona.

El yen operaba con subas (+0,14%) producto de la debilidad del dólar y el retroceso en las bolsas asiáticas.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI registraba una caída esta mañana (-0,41%) luego de la importante suba de ayer. A pesar que el mercado espera una reducción en los inventarios de crudo en EE.UU., persisten las preocupaciones por el exceso de producción en el largo plazo.

El oro se mantiene estable tras el retroceso de la jornada anterior, luego que la votación sobre la reforma de salud en EE.UU. fue postergada y el presidente del BCE dio a entender que podría recortar los estímulos monetarios este año.

La soja cotizaba en alza (USD/tn 337,73) dadas las preocupaciones por posibles sequías y por un informe pesimista del USDA acerca de las condiciones de la producción. El maíz operaba a USD/tn 144,98 y el trigo a USD/tn 172,86.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Pampa Energía saldría hoy al mercado a emitir el bono a 3 o 5 años de plazo por USD 500 M

Pampa Energía saldría hoy al mercado a emitir el bono a 3 o 5 años de plazo por USD 500 M, vinculado al peso argentino. La compañía está buscando incrementar entre USD 250 M y USD 500 M vendiendo ONs emitidas bajo Ley de Nueva York denominadas en pesos. Los títulos tendrán un cupón de tasa fija, y devengará intereses en forma semestral en dólares.

La provincia de Córdoba está preparando para esta semana la salida al mercado internacional con la emisión de bonos por USD 500 M, a 10 años.

Hoy se realizará la licitación de Letras del Tesoro en dólares (Letes) en tres tramos (224,364 y 532 días) por un monto total de hasta USD 1.050 M.

Debido a que el índice de inflación minorista continúa estando en niveles elevados, el BCRA decidió ayer mantener estable en 26,25% la tasa de referencia de pases a 7 días. Para el Central aún la tendencia de los precios sigue sin poder quebrar el piso de 1,5% y anticipó que el IPC de junio será similar al de mayo. Privados estiman una inflación para este mes cercana al 1,8%.

Los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) manifestaron el martes precios a la baja, debido en parte al incremento que tuvo el retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,205%, después de haber permanecido la semana anterior estable en el nivel de 2,15%. Hoy el rendimiento de los UST10Y opera a 2,2463%.

En la BCBA, los bonos nominados en dólares finalizaron la jornada bursátil de ayer en alza, impulsados nuevamente por la suba en el precio del tipo de cambio mayorista, que cerró en ARS 16,42 para la venta.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 1,7% (o 7 unidades) y terminó ubicándose en los 421 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval revirtió la suba del inicio de la jornada y cerró con una ligera caída de 0,3%

En línea con los mercados globales, el mercado accionario doméstico revirtió la suba del inicio de la jornada y cerró con una ligera caída de 0,3% ubicándose en las 21.226,89 unidades.

Entre las principales caídas de ayer estuvieron: Central Puerto (CEPU2), Cresud (CRES), Edenor (EDN), Endesa Costanera (CECO2) y Petrobras (APBR).

Sin embargo, subieron: Mirgor (MIRG), Agrometal (AGRO), Autopistas del Sol (AUSO), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Tenaris (TS).

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio ayer fue algo inferior en relación al lunes. El mismo se ubicó en ARS 342,5 M.

En tanto, en Cedears se negociaron ARS 12,4 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Con la intervención del Poder Ejecutivo, se fijó el salario mínimo en ARS 10.000
Con la participación del Gobierno como mediador entre sindicalistas y empresarios se fijó el salario mínimo para 2018 en ARS 10.000 (más precisamente a ARS 9.994,60), ARS 9.500 en enero y el resto en julio del 2018. Para lo que resta de este año el aumento será menor al 10% (de ARS 8.060 a ARS 8.860).

Los plazos fijos pierden 255.000 clientes frente a los Fondos Comunes de Inversión (FCI)
En septiembre la cifra de personas que invertían en plazos fijos ascendía a 3,13 millones, y dicha cantidad decreció en marzo del 2017 a 2,88 M. Los rendimientos de los FCI en 2016 fueron entre el 46% y 75% anual, superando el 45% de rendimiento del Merval. Los plazos fijos tuvieron un rendimiento de 26% contra una inflación de 36%.

Hoy se espera una nueva suba de la actividad económica (INDEC)
Se espera que el INDEC publiqué hoy os nuevos niveles de actividad económica interanual y mensual. Según estimaciones del mercado la actividad económica en abril continuó aumentando gracias a la buena performance en el sector agrícola, la construcción, el comercio exterior y los consumos durables.

Entre 2003 y 2015 aumentó 60% la cantidad de empleados públicos provinciales (privados)
Según privados, durante la gestión del gobierno anterior la cantidad de agentes provinciales aumentó 59,3% entre 2003 y 2015. Entre las provincias que incrementaron empleados se encuentran: Tierra del Fuego, Santa Cruz, Chaco y Jujuy.

Vuelven a exportar limones a Brasil tras 8 años de veda
Luego de estar suspendidos durante 8 años (2009) por razones sanitarias, se reanudó la exportación de limones  (21 toneladas) a Brasil a través de la empresa citrícola Citrusvil. A su vez, se espera que en los próximos días lleguen a suelo brasilero mandarinas y naranjas.

Tipo de Cambio
El dólar minorista subió 13 centavos ayer y cerró en ARS 16,68 vendedor, en un marco en el que se observó una sólida demanda ante la baja oferta por parte agroexportadores por menores liquidaciones. De esta manera, el billete acumula en lo que va de la semana una suba de 25 centavos. El alza del minorista estuvo en sintonía con el mayorista, donde la divisa avanzó ocho centavos a un nuevo récord histórico y se ubicó en los ARS 16,42 para la punta vendedora. A su vez, el dólar implícito bajó cinco centavos a ARS 16,32 y el dólar MEP (o Bolsa) aumentó tres centavos a ARS 16,39.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron el martes USD 145 M y se ubicaron en USD 45.542 M.

 

Indicadores Financieros

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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