Informe Diario del 28 de Noviembre 2017

GLOBAL:    

ARGENTINA: Principio de acuerdo entre Mercado Común Europeo y Mercosur. Gran avance.

GLOBAL: Jerome Powell, nominado para la presidencia de la Fed, se presentará hoy ante el Senado.

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban con ligeras alzas, a la espera de la publicación de nuevos indicadores económicos y los comentarios de dos miembros de la Fed, y el Secretario del Tesoro.

Además, se prevé que el Senado votará su proyecto de reforma tributaria el día jueves. De aprobarse deberá reconciliarse con el plan aprobado por la Cámara Baja para lograr convertirse en ley.

Jerome Powell, nominado para presidente de la Fed, se presentará hoy ante el Senado.

Por el lado de los indicadores económicos, las ventas de viviendas nuevas se incrementaron fuertemente durante octubre, a pesar que se esperaba una caída.

Hoy se publicará el índice de confianza del consumidor elaborado por el Conference Board, el cual mostraría una caída.

Por otro lado, el índice manufacturero Richmond de noviembre aumentaría.

Se subastarán Letras y Notas del Tesoro a 4 semanas y 7 años.

 

 CORPORATIVA

APPLE (AAPL): UBS redujo el pronóstico de ventas de iPhone, y señaló que una encuesta realizada mostró una demanda más moderada para el popular smartphone de la compañía.

 

Europa

Las principales bolsas europeas subían mientras los inversores aguardan novedades respecto a la reforma tributaria de EE.UU. y los comentarios del futuro presidente de la Fed en el Senado.

Se conoció el índice de confianza del consumidor de Alemania proyectado a diciembre.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia finalizaron mixtos siguiendo el cierre dispar en los mercados norteamericanos.

Para hoy se proyecta una importante desaceleración en el crecimiento del comercio minorista de Japón para octubre.

 

América Latina

BRASIL: El Banco Central publicó su encuesta Focus en la cual los economistas e instituciones financieras consultados revisaron a la baja sus previsiones de inflación para este año a 3,06% anual desde 3,09% y para el año 2018 4,02% desde 4,03%.

MÉXICO: El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publicó su Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), el cual mostró un incremento real de 0,9% en septiembre respecto a igual mes de 2016.

PERÚ: El Banco Central informó que la inversión bruta fija (incluye inversión privada y pública), creció 5,3% interanual en el tercer trimestre, registrando así su primer crecimiento luego de 13 trimestres consecutivos de caídas. Este resultado fue debido principalmente a una recuperación de la confianza empresarial y los términos de intercambio, que impulsaron a la inversión minera y no minera.

ISA: El conglomerado colombiano cuya porción mayoritaria está en manos del gobierno, realizará hoy una emisión de bonos de deuda pública para captar hasta USD 168 M en el mercado local. ISA se dedica a los negocios de transporte de energía, concesiones viales, telecomunicaciones y gestión de sistemas en Colombia, Brasil, Perú, Chile, Bolivia, Ecuador, Argentina, Panamá y Centroamérica.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían levemente a la espera de la presentación de Powell y de la votación de la reforma tributaria en el Senado. Los mercados también aguardan por nuevos datos económicos y subastas del Tesoro. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,3286%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban bajas en la apertura. La fuerte caída del crudo y la incertidumbre política en la Península de Corea y EE.UU. (por el debate de la reforma tributaria) llevó a los inversores a demandar activos seguros.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,14% mientras se mantiene próximo a valores mínimos en dos meses. Los mercados aguardan los comentarios de Powell (nominado como presidente de la Fed) ante el Senado.

El yen mostraba una toma de ganancias (-0,22%) tras la fuerte suba de ayer. Los medios japoneses reportaron que el régimen de Corea del Norte planea realizar nuevos lanzamientos de misiles, lo que incrementó la aversión al riesgo regional.

La libra esterlina caía -0,17% luego que un reporte del BoE advirtiera por la situación de vulnerabilidad a la que los bancos británicos están expuestos, ante un posible Brexit desordenado.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja (-0,91%) luego que se restauraran las operaciones del oleoducto Keystone en Canadá. Aumenta la incertidumbre de cara a la próxima reunión de la OPEP del jueves, respecto a la extensión de los recortes de producción.

El oro registraba una toma de ganancias (-0,13%) tras las subas de la jornada previa. Los inversores se mantendrán atentos a la presentación de Powell y al contraproyecto de reforma tributaria en el Senado. La aversión global al riesgo asiático le da soporte a la cotización.

La soja caía -0,38% cotizando en USD/tn 364,55, presionada por el exceso de oferta global. Sin embargo, las menores lluvias en Argentina presionarían a la producción, dándole soporte a la cotización. El maíz operaba en USD/tn 137,8 y el trigo en USD/tn 157,34.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: HSBC prepara emisión de deuda en el mercado local por hasta ARS 2.000 M

HSBC Bank Argentina se prepara para emitir nueva deuda en el mercado doméstico por un monto que no superará los ARS 2.000 M. Las Obligaciones Negociables (ONs), Clase VI, devengarán intereses a una tasa fija nominal anual y vencerán a los 18 meses. Las mismas podrán ser suscriptas e integradas en pesos o en dólares, convertidos al tipo de cambio aplicable.

Los bonos nominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con precios relativamente estables, frente a una tasa de interés de los Treasuries a 10 años de EE.UU. que se sostuvo en el nivel de 2,32%.

Los cupones ligados al PIB continúan siendo golpeados por el dato de la actividad económica que fue inferior al esperado.

En la BCBA, los títulos públicos en dólares se mostraron a la baja en el inicio de la semana, perjudicados en parte por la merma en el precio del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,8% (3 unidades) y se ubicó en los 360 puntos básicos.

El presidente del BCRA, Federico Sturzenegger, dijo que será necesario mantener elevadas las tasas de interés de política monetaria por algunos meses más, para lograr que la inflación núcleo se ubique cerca de 1% en abril.

La suba de tarifas de servicios públicos que resolverá el Poder Ejecutivo será más rápido de lo que se esperaba, por lo que será necesario mantener las tasas de interés en niveles altos para evitar que aumente la inflación.

Mientras tanto, las tasas de Lebacs en el mercado secundario se mantuvieron en promedio en torno a 29,6%, sosteniéndose casi en el mismo nivel de la licitación del 15 de noviembre.

 

RENTA VARIABLE: Con poco volumen, el índice Merval cayó 1,2% y se mantiene sobre los 27.000 puntos

Con un bajo volumen de negocios, el mercado accionario doméstico cayó 1,2%, ubicándose en 27.131,89 puntos,  ante la incertidumbre sobre cómo avanzan las reformas estructurales impulsadas por el Gobierno y su eventual impacto en la economía argentina.

El volumen operado en acciones en al BCBA alcanzó los ARS 494,5 M, en tanto que en Cedears se negociaron              ARS 7,2 M.

Las acciones que peor comportamiento tuvieron en el inicio de la semana fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME), Edenor (EDN), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Petrobras (APBR); Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Endesa Costanera (CECO2), entre otras.

Phoenix Global Resources (PGR), Banco Macro (BMA), Boldt (BOLT), Banco Francés (FRAN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Mirgor (MIRG), fueron las únicas acciones que cerraron en alza.

Banco Supervielle informó a la CNV que la Asamblea de Accionistas ha aprobado un aumento del capital social por hasta la suma de ARS 105,4 M mediante la emisión de hasta 105,4 millones de nuevas acciones ordinarias, escriturales, Clase B, con derecho a 1 voto por acción y valor nominal ARS 1 cada una, a un precio de suscripción de ARS 25,61 por acción.

Tras conocerse la noticia, las acciones de Supervielle que cotizan en Wall Street, cayeron 1,7% y cerraron en  USD 27,20. En la BCBA, habían testeado una baja de poco más de 6%, pero sobre el final mostraron un rebote y cerraron con una caída de 0,9% a ARS 96.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

La balanza comercial de alimentos arrojó un superávit de USD 19.845 M  (COPAL)

Según la Coordinadora de las Industrias de Productos Alimenticios (COPAL) las exportaciones de alimentos crecieron 2,3%, mientras que las importaciones lo hicieron 25,6% dejando a la balanza comercial de alimentos con un superávit de USD 19.845 M. Los rubros dentro de las exportaciones que mejor performance tuvieron fueron: carnes (24,8%), preparados y pescados (+20,9%), pesca (+19,1%), grasas y aceites (+4,6%).

Eliminarán controles a las importaciones de petróleo

En base a una publicación del Boletín Oficial, se dejará sin efecto, a partir del 1 de enero, el registro de operaciones de importación de petróleo crudo y sus derivados. La medida en cuestión va de la mano con la liberación plena en los precios de los combustibles que tendrá vigencia en 2018. El registro había sido creado por una situación coyuntural, transitoria, hasta que los precios locales converjan con los precios internacionales.

Argentina tendrá un solo mercado de futuros

Con el objetivo de apuntar a un mercado único donde todos se hagan especialistas, se fusionarán Rofex y Matba. A partir de la integración de estos dos mercados, los futuros agrícolas migraron hacía Matba y los financieros hacía Rofex. Ambos directorios concordaron que ante un mercado tan chico, la mejor opción es asociarse y especializarse. Cabe recordar que el mayor accionista de Rofex es la Bolsa de Comercio de Rosario con el 42,5%, tendría que desinvertir 22,5% ya que ningún accionista de un mercado puede poseer más del 20% de las acciones.

YPF busca compradores para activos en la Patagonia 

La petrolera estatal argentina ha empezado buscar compradores para ciertos activos ubicados en la Provincia de Neuquén, según informó ayer EconoJournal. Los sitios perforación mencionados en el reporte, son Bajo del Piche, Barranca de los Loros, El Medanito y El Santiagueño, todos en el área de Catriel de la cuenca neuquina. Según el reporte, los activos son demasiado pequeños para YPF, quien espera concluir acuerdos antes de fin de año. La empresa no ofreció comentario acerca de la información publicada. Recordemos que YPF pronto lanzará uno o más bonos en los mercados internacionales para financiar vencimientos en 2018 por USD 2.100 M.

Tipo de Cambio

El tipo de cambio minorista cerró en el comienzo de esta semana con una disminución de seis centavos respecto al cierre previo y se ubicó en los ARS 17,63 (para la punta vendedora), anotando su cuarta caída consecutiva. El dólar mayorista, se alineó al minorista y perdió tres centavos y medio en relación al cierre anterior, ubicándose en ARS 17,345 vendedor, manifestando el valor más bajo desde fines de septiembre.

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales finalizaron en USD 54.918 M, cayendo ayer USD 48 M respecto a la rueda anterior.

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA